《财务管理》自测复习题及答案(一)

1、 财务管理自测复习题及答案(一财务管理综合练习(一一、单项选择题1. 企业同其所有者之间的财务关系反映的是(A .经营权与所有权的关系B .纳税关系C .投资与受资关系D .债权债务关系2. 企业的管理目标的最优表达是(A .利润最大化B .每股利润最大化C .企业价值最大化D .资本利润率最大化3. 出资者财务的管理目标可以表述为(A . 资金安全B . 资本保值与增殖C . 法人资产的有效配置与高效运营D . 安全性与收益性并重、现金收益的提高4. 扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是(A . 货币时间价值率B . 债券利率C . 股票利率D . 贷款利率5. 两种股票完全负相关时,

2、把这两种股票合理地组合在一起时,(A . 能适当分散风险B . 不能分散风险C . 能分散一部分风险D . 能分散全部风险6. 普通年金终值系数的倒数称为(。A 、复利终值系数B 、偿债基金系数C 、普通年金现值系数D 、投资回收系数7. 按照我国法律规定,股票不得 (A 溢价发行 B 折价发行C 市价发行 D 平价发行8. 某公司发行面值为 1, 000元,利率为 12%,期限为 2年的债券,当市场利率为 10%,其发行价 格为(元。A 1150B 1000C 1030D 9859. 放弃现金折扣的成本大小与(A 折扣百分比的大小呈反向变化B 信用期的长短呈同向变化C 折扣百分比的大小、信用

3、期的长短均呈同方向变化D 折扣期的长短呈同方向变化10. 在下列支付银行存款的各种方法中,名义利率与实际利率相同的是(A 。A 收款法B 贴现法C 加息法D 余额补偿法二、多项选择题1. 财务管理目标一般具有如下特征(A. 综合性B. 相对稳定性C. 多元性D. 层次性E. 复杂性2. 下列各项中,属于长期借款合同例行性保护条款的有(。A 限制现金股利的支付水平B 限制为其他单位或个人提供担保C 限制租赁固定资产的规模D 限制高级管理人员的工资和奖金支出E. 贷款的专款专用3. 企业的筹资渠道包括(A 银行信贷资金B 国家资金C 居民个人资金D 企业自留资金E 其他企业资金4. 企业筹资的目的

4、在于(A 满足生产经营需要B 处理财务关系的需要C 满足资本结构调整的需要D 降低资本成本E 促进国民经济健康发展5. 影响债券发行价格的因素有(A 债券面额B 市场利率C 票面利率D 债券期限E 通货膨胀率6. 长期资金主要通过何种筹集方式(A 预收账款B 吸收直接投资C 发行股票D 发行长期债券E 应付票据7. 总杠杆系数的作用在于(。A 、用来估计销售额变动对息税前利润的影响B 、用来估计销售额变动对每股收益造成的影响C 、揭示经营杠杆与财务杠杆之间的相互关系D 、用来估计息税前利润变动对每股收益造成的影响E 、用来估计销售量对息税前利润造成的影响8. 净现值与现值指数法的主要区别是(。

5、A. 前面是绝对数,后者是相对数B 前者考虑了资金的时间价值,后者没有考虑资金的时间价值C 前者所得结论总是与内含报酬率法一致,后者所得结论有时与内含报酬率法不一致D 前者不便于在投资额不同的方案之间比较,后者便于在投资额不同的方案中比较E. 两者所得结论一致9.信用标准过高的可能结果包括(A .丧失很多销售机会。B .降低违约风险C .扩大市场占有率D .减少坏账费用。E .增大坏账损失10企业在组织账款催收时,必须权衡催账费用和预期的催账收益的关系,一般而言(A .在一定限度内,催账费用和坏账损失成反向变动关系。B .催账费用和催账效益成线性关系。C .在某些情况下,催帐费用增加对进一步增

6、加某些坏账损失的效力会减弱。D .在催账费用高于饱和总费用额时,企业得不偿失。E . 催帐费用越多越好。三、名词解释1. 财务活动 2. 股权资本 3. 筹资规模 4. 抵押借款 5. 融资租赁四、简答题1. 简述企业的财务关系。2. 简述企业价值最大化是财务管理的最优目标。3. 简述影响利率形成的因素。4. 简述企业筹资的目的。5. 什么是筹资规模,请简述其特征。五、综合计算题1. 某人在 2002年 1月 1日存入银行 1000元,年利率为 10%。要求计算:每年复利一次, 2005年 1月 1日存款账户余额是多少?2. 某企业按 (2/10, N /30 条件购人一批商品, 即企业如果在

7、 10日内付款, 可享受 2%的现金折扣, 倘若企业放弃现金折扣,货款应在 30天内付清。要求:(1 计算企业放弃现金折扣的机会成本;(2 若企业准备放弃折扣,将付款日推迟到第 50天,计算放弃现金折扣的机会成本;(3 若另一家供应商提供 (1/20, N /30 的信用条件,计算放弃现金折扣的机会成本;(4 若企业准备要折扣,应选择哪一家。3. 某企业按照年利率 10%, 从银行借入款项 800万元, 银行要求按贷款限额的 15%保持补偿性余额, 求该借款的实际年利率4. 某周转信贷协定额度为 200万元,承诺费率为 0.2%,借款企业年度内使用了 180万,尚未使用的 额度为 20万元。求

8、该企业向银行支付的承诺费用。5. 某企业向银行借款 200万元,期限为 1年,名义利率为 10%,利息 20万元,按照贴现法付息, 求该项借款的实际利率。答 案一、单项选择题1. A 2.C 3.B 4. A 5.D 6. B 7.B 8.C 9.D 10.C二、多项选择题1.BCD 2.BC 3.ABCDE 4.AC 5.ABCD 6.BCD 7.BC 8.AD 9.ABD 10.ACD三、名词解释1. 财务活动是指资金的筹集、 运用、 收回及分配等一系列行为。 其中资金的运用及收回又称为投资。 从整体上讲,财务活动包括筹资活动、投资活动、日常资金营运活动、分配活动。2. 股权资本。股权资本

9、是企业依法筹集并长期拥有、自主支配的资金。我国企业股权资本,主要包 括资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润等内容,可分别划入实收资本 (或股本 和留存收 益两大类。它是出资者投入企业的资产及其权益准备,是一种高成本、低风险资本。3. 筹资规模。筹资规模是指一定时期内企业的筹资总额。它的特征是:层次性、筹资规模与资产占用的对应性、时间性。4. 抵押借款。抵押借款是企业用抵押品为抵押向银行借款。抵押品可以是不动产、机器设备等实物 资产,也可以是股票、债券等有价证券,企业到期不能还本付息时,银行等金融机构有权处置抵押 品,以保证其贷款安全。5. 融资租赁。 融资租赁是由出租人 (租赁公司 按照

10、承租人 (承租企业 的要求融资购买设备,并在契 约或合同规定的较长时期内提供给承租人使用的信用业务。它通过融物来达到融资的目的,是现代 租赁的主要形式。四、简答题1. 简述企业的财务关系。答:企业的财务关系是企业在理财活动中产生的与各相关利益集团间的利益关系。企业的财务关系 主要概括为以下几个方面:(1企业与国家之间的财务关系,这主要是指国家对企业投资以及政 府参与企业纯收入分配所形成的财务关系,它是由国家的双重身份决定的;(2企业与出资者之 间的财务关系,这主要是指企业的投资者向企业投入资金,参与企业一定的权益,企业向其投资者 支付投资报酬所形成的经济关系;(3企业与债权人之间的财务关系,这

11、主要是指企业向债权人 借入资金,并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系;(4企业与受资者 之间的财务关系,这主要是指企业将闲散资金以购买股票或直接投资形式向其他企业投资所形成的 经济关系;(5企业与债务人之间的财务关系,这主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款 或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系;(6企业内部各单位之间的财务关系,这 主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系;(7 企业与职工之间的财务关系,这主要是指企业向职工支付报酬过程中所形成的经济关系。2. 简述企业价值最大化是财务管理的最优目标。答:财务管理目标是全部

12、财务活动实现的最终目标,它是企业开展一切财务活动的基础和归宿。根 据现代企业财务管理理论和实践, 最具有代表性的财务管理目标有利润最大化、 每股利润最大化 (资 本利润率最大化、企业价值最大化等几种说法。其中,企业价值最大化认为企业价值并不等于帐 面资产的总价值,而是反映企业潜在或预期获利能力。企业价值最大化目标考虑了取得现金性收益 的时间因素,并用货币时间价值的原理进行了科学的计量;能克服企业在追求利润上的短期行为; 科学地考虑了风险与报酬之间的联系,充分体现了对企业资产保值增值的要求。由上述几个优点可 知,企业价值最大化是一个较为合理的财务管理目标。3. 简述影响利率形成的因素。答:在金融

13、市场中影响利率形成的因素有:纯利率、通货膨胀贴补率、违约风险贴补率、变现力风 险贴补率、到期风险贴补率。纯利率是指在不考虑通货膨胀和零风险情况下的平均利率, 一般将国库券利率权当纯利率, 理论上, 财务纯利率是在产业平均利润率、资金供求关系和国家调节下形成的利率水平。通货膨胀使货币贬 值,为弥补通货膨胀造成的购买力损失,利率确定要视通货膨胀状况而给予一定的贴补,从而形成 通货膨胀贴补率。违约风险是资金供应者提供资金后所承担的风险,违约风险越大,则投资人或资 金供应者要求的利率也越高。变现力是指资产在短期内出售并转换为现金的能力,其强弱标志有时 间因素和变现价格。到期风险贴补率是因到期时间长短不

14、同而形成的利率差别,如长期金融资产的 风险高于短期资产风险。所以, 利率的构成可以用以下模式概括:利率 =纯利率 +通货膨胀贴补率 +违约风险贴补率 +变现力风 险贴补率 +到期风险贴补率。其中,前两项构成基础利率,后三项都是在考虑风险情况下的风险补 偿率。4.简述企业筹资的目的。 答：企业筹资的基本目的是为了自身的正常生产经营与发展。企业的财务管理在不同时期或不同阶 段，其具体的财务目标不同，企业为实现其财务目标而进行的筹资动机也不尽相同。筹资目的服务 于财务管理的总体目标。因此，对企业筹资行为而言，其筹资目的可概括为两大类： （1） 满足其生产经营需要。对于满足日常正常生产经营需要而进行的

15、筹资，无论是筹资期限或者 是筹资金额，都具有稳定性的特点，即筹资量基本稳定，筹资时间基本确定；而对于扩张型的筹资 活动，无论是其筹资时间安排，还是其筹资数量都具有不确定性，其目的都从属于特定的投资决策 和投资安排。一般认为，满足生产经营需要而进行的筹资活动，其结果是直接增加企业资产总额和 筹资总额。 （2）满足其资本结构调整需要。资本结构的调整是企业为了降低筹资风险、减少资本成本而对资 本与负债间的比例关系进行的调整，资本结构的调整属于企业重大的财务决策事项，同时也是企业 筹资管理的重要内容。 为调整资本结构而进行的筹资， 可能会引起企业资产总额与筹资总额的增加， 也可能使资产总额与筹资总额保

16、持不变，在特殊情况下还可能引起资产总额与筹资总额的减少。 5. 什么是筹资规模，请简述其特征。 答：筹资规模是指一定时期内企业的筹资总额。从总体上看，筹资规模呈现以下特征：层次性。 企业资金从来源上分为内部资金和外部资金两部分，而且这两者的性质不同。在一般情况下，企业 在进行投资时首先利用的是企业内部资金，在内部资金不足时才考虑对外筹资的需要；筹资规模 与资产占用的对应性。即企业长期稳定占用的资金应与企业的股权资本和长期负债等筹资方式所筹 集资金的规模相对应，随业务量变动而变动的资金占用，与企业临时采用的筹资方式所筹集的资金 规模相对应；时间性。筹资服务于投资，企业筹资规模必须要与投资需求时间

17、相对应 五、综合计算题 1.解： 2002 年 1 月 1 日存入金额 1000 元为现值，2005 年 1 月 1 日账户余额为 3 年后终值。 2005 年 1 月 1 日存款账户余额=1000× 1.331=1331(元 (5 其中，1331 是利率为 10%，期数为 3 的复利终值系数。 2.解：(1(210，N30信用条件下, 放弃现金折扣的机会成本(2%/(1-2%× (360/(30-10=36.73% (2将付款日推迟到第 50 天： 放弃现金折扣的机会成本(2%/(1-2%× (360/(50-1018.37 (3(120，N30信用条件下： 放弃