第八章经济增长与经济周期

1、第八章第八章 经济增长与经济周期经济增长与经济周期v在宏观经济学中，前面各章所讨论的内容在宏观经济学中，前面各章所讨论的内容，都属于短期国民收入的决定问题。本章，都属于短期国民收入的决定问题。本章将把讨论扩展到长期，分析长期国民收入将把讨论扩展到长期，分析长期国民收入的决定因素及其波动。的决定因素及其波动。 第一节经济增长理论概述第一节经济增长理论概述v一、经济增长与经济发展一、经济增长与经济发展v在宏观经济学中，经济增长指通常被定义为产量在宏观经济学中，经济增长指通常被定义为产量的增加。的增加。v这里，产量即可表示为经济的总产量（这里，产量即可表示为经济的总产量（GDP总量总量），也可以表示

2、为人均产量（人均），也可以表示为人均产量（人均GDP）。）。v经济增长的速度或程度则用增长率来描述。经济增长的速度或程度则用增长率来描述。v若用若用Yt表示表示t时期的总产量，时期的总产量，Yt-1表示表示t-1期的总产期的总产量，则总产量的增长率量，则总产量的增长率Gt可以表示为：可以表示为：v如果用如果用yt表示表示t时期的人均产量，时期的人均产量，yt-1表示表示t-1期的期的人均产量，则人均产量的增长率人均产量，则人均产量的增长率g可以表示为：可以表示为：11ttttYYGY11ttttyygyv与经济增长既紧密联系又有区别的另一个概念与经济增长既紧密联系又有区别的另一个概念是经济发展

3、。如果说经济增长是一个是经济发展。如果说经济增长是一个“量量”的的概念，那么，经济发展就是一个比较复杂的概念，那么，经济发展就是一个比较复杂的“质质”的概念。从广义来讲，经济发展不仅包括的概念。从广义来讲，经济发展不仅包括经济增长，而且还包括国民的生活质量以及整经济增长，而且还包括国民的生活质量以及整个社会经济结构和制度结构的总体进步。个社会经济结构和制度结构的总体进步。 v总之，经济发展是反映一个经济社会总体发展总之，经济发展是反映一个经济社会总体发展水平的综合性概念。一般而言，关于经济增长水平的综合性概念。一般而言，关于经济增长问题的研究，属于宏观经济学的重要的内容；问题的研究，属于宏观经

4、济学的重要的内容；而对经济发展问题的研究，则属于发展经济学而对经济发展问题的研究，则属于发展经济学的重要组成部分。的重要组成部分。v宏观经济学关于经济增长问题的研究，主要涉及以宏观经济学关于经济增长问题的研究，主要涉及以下三个基本问题：下三个基本问题：v第一，为什么有些国家非常富裕，而有些国家却非第一，为什么有些国家非常富裕，而有些国家却非常贫穷？常贫穷？v第二，影响经济增长的因素有哪些？第二，影响经济增长的因素有哪些？v第三，怎样理解一些国家和地区的经济增长奇迹？第三，怎样理解一些国家和地区的经济增长奇迹？ v在宏观经济学中，对于上述问题的解答有两种在宏观经济学中，对于上述问题的解答有两种互

5、为补充的分析方法：一种是增长核算，它试互为补充的分析方法：一种是增长核算，它试图把产量增长的不同决定因素的贡献程度数量图把产量增长的不同决定因素的贡献程度数量化；另一种是增长理论，它把增长过程中的生化；另一种是增长理论，它把增长过程中的生产要素供给、技术进步、储蓄和投资互动关系产要素供给、技术进步、储蓄和投资互动关系模型化。这两种方法构成了分析经济增长问题模型化。这两种方法构成了分析经济增长问题的基本框架。的基本框架。二、经济增长的源泉二、经济增长的源泉v宏观经济学通常借助于生产函数来研究经济增长宏观经济学通常借助于生产函数来研究经济增长的源泉。经济学家们认为，推动经济增长的源泉的源泉。经济学

6、家们认为，推动经济增长的源泉或因素主要有四个方面，即人力资源、自然资源或因素主要有四个方面，即人力资源、自然资源、资本投入和技术进步。由于自然资源具有相对、资本投入和技术进步。由于自然资源具有相对稳定性，多数经济学家在宏观生产函数中一般不稳定性，多数经济学家在宏观生产函数中一般不考虑自然资源的投入，只把经济中的产出与生产考虑自然资源的投入，只把经济中的产出与生产要素的投入和技术状况联系在一起。要素的投入和技术状况联系在一起。 v所以，宏观生产函数通常表示为：所以，宏观生产函数通常表示为：v v式中，式中，Y、N和和K分别为总产出、投入的劳动量分别为总产出、投入的劳动量和投入的资本量，和投入的资

7、本量，A代表经济的技术状况。在一代表经济的技术状况。在一些文献中，些文献中，A又被称为全要素生产率，简记为又被称为全要素生产率，简记为TFP）。）。 ),(KNAFY v如果劳动变动为如果劳动变动为N，资本变动为，资本变动为K，技术，技术变动变动A为，由微分学的基本知识以及微观经为，由微分学的基本知识以及微观经济学中边际产量的概念可知，产出的变动为：济学中边际产量的概念可知，产出的变动为：v v将方程的两边同除以将方程的两边同除以 ，得：，得：),(KNAFY NKMPMPYANKYYYA( , )NKYMPN MPKF N KA v上式可进一步变形为：上式可进一步变形为：NKMPNMPKYN

8、KAYYNYKAv根据微观经济学的内容，在竞争性的市场上，厂根据微观经济学的内容，在竞争性的市场上，厂商使用生产要素的原则是将要素需求量固定在使商使用生产要素的原则是将要素需求量固定在使要素的边际产量等于要素实际价格的水平上，因要素的边际产量等于要素实际价格的水平上，因此，表达式此，表达式 和和 分别为劳动和资分别为劳动和资本的收益，表达式本的收益，表达式 就是劳动收益在产出就是劳动收益在产出中所占有的份额，简称劳动份额，记为中所占有的份额，简称劳动份额，记为。同理。同理，表达式，表达式 就是资本收益在产出中所占有的就是资本收益在产出中所占有的份额，简称资本份额，记为份额，简称资本份额，记为。

9、 NMPNKMPKNMPNYKMPKYv这样，上式可写为：这样，上式可写为：v即产出增长即产出增长=劳动份额劳动份额劳动增长劳动增长+资本份额资本份额资资本增长本增长+技术进步。技术进步。v这就是增长核算方程。由此可以看出，经济增长这就是增长核算方程。由此可以看出，经济增长的源泉在于资本和劳动的增长以及技术进步三个的源泉在于资本和劳动的增长以及技术进步三个方面。方面。AAKKNNYYv增长核算方程不仅被用来说明经济增长的源泉，增长核算方程不仅被用来说明经济增长的源泉，而且还被用来衡量经济的技术进步。由于技术进而且还被用来衡量经济的技术进步。由于技术进步无法直接观察到，所以，要间接地衡量。由方步

10、无法直接观察到，所以，要间接地衡量。由方程程 可得：可得：AAKKNNYY-AYNKAYNKv上式告诉我们，当知道了劳动和资本在产出中份上式告诉我们，当知道了劳动和资本在产出中份额的数据，并且有产出、劳动和资本增长的数据，额的数据，并且有产出、劳动和资本增长的数据，那么，经济中的技术进步就可以作为一个余量计那么，经济中的技术进步就可以作为一个余量计算出来。由于这是美国经济学家索洛提出来的，算出来。由于这是美国经济学家索洛提出来的，所以表达式所以表达式 也被称为索洛余量。也被称为索洛余量。AA三、经济增长因素分析三、经济增长因素分析v经济增长是复杂的经济和社会现象。增长核算方经济增长是复杂的经济

11、和社会现象。增长核算方程虽然说明了经济增长的源泉，但是，影响经济程虽然说明了经济增长的源泉，但是，影响经济增长的因素很多，正确认识和估计这些因素对经增长的因素很多，正确认识和估计这些因素对经济增长的贡献，对于理解和认识现实的经济增长济增长的贡献，对于理解和认识现实的经济增长和制定促进经济增长的政策都至关重要。因此，和制定促进经济增长的政策都至关重要。因此，经济增长因素分析就成为现代经济增长理论的重经济增长因素分析就成为现代经济增长理论的重要组成部分，很多西方经济学家都投身到了这一要组成部分，很多西方经济学家都投身到了这一研究当中，做出了重要贡献。研究当中，做出了重要贡献。1 1、库兹涅茨对经济

12、增长因素的分析、库兹涅茨对经济增长因素的分析v诺贝尔经济学奖获得者、美国经济学家西蒙诺贝尔经济学奖获得者、美国经济学家西蒙库兹库兹涅茨是对经济增长因素进行数量分析的最早开拓涅茨是对经济增长因素进行数量分析的最早开拓者。他主要通过对各国经济增长的比较，从各国者。他主要通过对各国经济增长的比较，从各国经济增长的差异中来探索影响经济增长的因素。经济增长的差异中来探索影响经济增长的因素。他发现，影响经济增长的主要因素是：他发现，影响经济增长的主要因素是：v第一，知识存量的增加。库兹涅茨认为，随着社第一，知识存量的增加。库兹涅茨认为，随着社会的发展和进步，人类社会迅速增加了技术知识会的发展和进步，人类社

13、会迅速增加了技术知识和社会知识的存量。当这种知识存量为社会所利和社会知识的存量。当这种知识存量为社会所利用的时候，它就成为现代经济总量高比率增长和用的时候，它就成为现代经济总量高比率增长和经济结构迅速变化的源泉。但知识本身不是直接经济结构迅速变化的源泉。但知识本身不是直接生产力，由知识转化为现实的生产力要经过科学生产力，由知识转化为现实的生产力要经过科学发现、发明、革新、改良等一系列中间环节。发现、发明、革新、改良等一系列中间环节。 v在知识的转化过程中，需要有一系列的中介因在知识的转化过程中，需要有一系列的中介因素，这些中介因素包括对物质资本和劳动力的素，这些中介因素包括对物质资本和劳动力的

14、训练进行大量的投资、企业家对一系列从未遇训练进行大量的投资、企业家对一系列从未遇到的障碍的克服、知识的使用者对技术适用性到的障碍的克服、知识的使用者对技术适用性的准确判断等。在这些中介因素的作用下，经的准确判断等。在这些中介因素的作用下，经过一系列的知识转化过程，知识最终会变为现过一系列的知识转化过程，知识最终会变为现实的生产力。实的生产力。v第二，生产率的提高。库兹涅茨认为，现代经第二，生产率的提高。库兹涅茨认为，现代经济增长的重要特征之一是人均产出的高速增长济增长的重要特征之一是人均产出的高速增长。为了弄清楚导致人均产出高速增长的主要因。为了弄清楚导致人均产出高速增长的主要因素，库兹涅茨对

15、劳动投入和资本投入对经济增素，库兹涅茨对劳动投入和资本投入对经济增长的贡献进行了长期的实证分析和研究。长的贡献进行了长期的实证分析和研究。v他得出的结论是，在国民生产总值增长的结构他得出的结论是，在国民生产总值增长的结构中，中，25%归因于生产资源投入量的增长，归因于生产资源投入量的增长，75%归因于投入生产要素的生产率（效率）的提高归因于投入生产要素的生产率（效率）的提高，因此，经济增长主要是靠生产效率的提高，因此，经济增长主要是靠生产效率的提高，而不是靠资源投入数量的增加来推动的，而生而不是靠资源投入数量的增加来推动的，而生产效率的提高又依赖于生产技术的不断进步。产效率的提高又依赖于生产技

16、术的不断进步。v第三，结构的变化。库兹涅茨认为，发达的资本第三，结构的变化。库兹涅茨认为，发达的资本主义国家在它们经济增长的历史过程中，经历了主义国家在它们经济增长的历史过程中，经历了经济结构的剧烈变化。从部门来看，先是农业经经济结构的剧烈变化。从部门来看，先是农业经济比重的下降，工业经济比重的上升；后来又出济比重的下降，工业经济比重的上升；后来又出现工业经济比重的下降，服务业经济比重的上升现工业经济比重的下降，服务业经济比重的上升。v从生产单位的平均规模来看，大多都是从家庭企从生产单位的平均规模来看，大多都是从家庭企业或独资企业发展到全国性甚至跨国性的大公司业或独资企业发展到全国性甚至跨国性

17、的大公司。库兹涅茨认为，经济结构的变化，不仅意味着。库兹涅茨认为，经济结构的变化，不仅意味着资源配置效率的提升，而且能够有效地促进生产资源配置效率的提升，而且能够有效地促进生产率的提高。发展中国家经济增长缓慢，主要是经率的提高。发展中国家经济增长缓慢，主要是经济结构变动缓慢，结构因素对经济增长的影响比济结构变动缓慢，结构因素对经济增长的影响比较小。较小。2 2、丹尼森对经济增长因素的分析、丹尼森对经济增长因素的分析v美国经济学家丹尼森把经济增长因素分为两大类美国经济学家丹尼森把经济增长因素分为两大类，即生产要素投入量和生产要素生产率。关于生，即生产要素投入量和生产要素生产率。关于生产要素投入量

18、，丹尼森把经济增长看做是劳动、产要素投入量，丹尼森把经济增长看做是劳动、资本和土地投入的结果，其中土地可以看成是不资本和土地投入的结果，其中土地可以看成是不变的，其他两个则是可变的。关于要素生产率，变的，其他两个则是可变的。关于要素生产率，丹尼森把它看成是产量与投入量之比，即单位投丹尼森把它看成是产量与投入量之比，即单位投入量的产出量。要素生产率主要取决于资源配置入量的产出量。要素生产率主要取决于资源配置状况、规模经济和知识进展。状况、规模经济和知识进展。 v具体而言，丹尼森认为，决定经济增长的主要具体而言，丹尼森认为，决定经济增长的主要因素有六个。即劳动、资本存量的规模、资源因素有六个。即劳

19、动、资本存量的规模、资源配置状况、规模经济、知识进展和其他影响单配置状况、规模经济、知识进展和其他影响单位投入产量的因素。位投入产量的因素。v丹尼森进行经济增长因素分析的目的，是要通丹尼森进行经济增长因素分析的目的，是要通过具体数量的测定，把产量增长率按照各个增过具体数量的测定，把产量增长率按照各个增长因素所作的贡献，分配到各个增长因素上去长因素所作的贡献，分配到各个增长因素上去，再把分配的结果用来比较长期经济增长中各，再把分配的结果用来比较长期经济增长中各个因素的相对重要性。个因素的相对重要性。v在在1985年出版的年出版的1925-1982年美国经济增长年美国经济增长趋势趋势一书中，丹尼森

20、根据美国国民收入的历一书中，丹尼森根据美国国民收入的历史统计资料，对上述各个增长因素进行了考察史统计资料，对上述各个增长因素进行了考察和分析，其结果被总结在表和分析，其结果被总结在表8-1中。中。增长因素增长因素增长率（增长率（%）总因素投入总因素投入劳动劳动资本资本单位投入的产量单位投入的产量知识进展知识进展资源配置资源配置规模经济规模经济其他其他1.91.340.561.020.660.230.26-0.03国民收入国民收入2.92v在上表中，丹尼森计算出在上表中，丹尼森计算出2.92%的年实际产量增的年实际产量增长率中的长率中的1.9%归功于因素投入的增加。归功于因素投入的增加。v其中劳

21、动对经济增长的贡献最大。其原因可以部其中劳动对经济增长的贡献最大。其原因可以部分地从经济增长的分解式中得到解释，即劳动的分地从经济增长的分解式中得到解释，即劳动的产出弹性相对较大，所以劳动的增长率就有相对产出弹性相对较大，所以劳动的增长率就有相对大的权重。大的权重。v下面来看要素生产率增加或每单位要素投入产出下面来看要素生产率增加或每单位要素投入产出量的源泉。其中，知识的进展解释了技术进步对量的源泉。其中，知识的进展解释了技术进步对经济增长约经济增长约2/3的贡献。此外，资源配置这一因素的贡献。此外，资源配置这一因素对要素生产率增加的贡献也不可忽视。例如人们对要素生产率增加的贡献也不可忽视。例

22、如人们从薪水少的工作从薪水少的工作“跳槽跳槽”到更好的工作，就可以到更好的工作，就可以导致产量或收入的增长。另一个重要情形是劳动导致产量或收入的增长。另一个重要情形是劳动从农村到城市的就业而引起的生产要素的再配置从农村到城市的就业而引起的生产要素的再配置。v另一个因素是规模经济。从表中可以看出，规模另一个因素是规模经济。从表中可以看出，规模经济对单位投入的产量增长率的贡献仅次于知识经济对单位投入的产量增长率的贡献仅次于知识进展。当经济运作的规模扩大时，每单位产量所进展。当经济运作的规模扩大时，每单位产量所需的投入更少，这主要是因为在小规模水平上使需的投入更少，这主要是因为在小规模水平上使用技术

23、的经济效率可能不高，而在更大的生产规用技术的经济效率可能不高，而在更大的生产规模上则产生节约，带来规模经济效应。模上则产生节约，带来规模经济效应。v据此，丹尼森的结论是，知识进展是发达国家最重据此，丹尼森的结论是，知识进展是发达国家最重要的增长因素。丹尼森所说的知识进展包括技术知要的增长因素。丹尼森所说的知识进展包括技术知识、管理知识的进步和由于采用新的知识而产生的识、管理知识的进步和由于采用新的知识而产生的结构和设备的更有效的设计在内，还包括从国内的结构和设备的更有效的设计在内，还包括从国内的和国外的有组织的研究、个别研究人员和发明家的和国外的有组织的研究、个别研究人员和发明家的研究成果，或

24、者从简单的观察和经验中得来的知识研究成果，或者从简单的观察和经验中得来的知识。丹尼森所谓的技术知识是关于物品的具体性质和。丹尼森所谓的技术知识是关于物品的具体性质和如何具体地制造、组合以及使用它们的知识。如何具体地制造、组合以及使用它们的知识。 v他认为，技术进步对经济增长的贡献是明显的，他认为，技术进步对经济增长的贡献是明显的，但是只把生产率的增长看成大部分是采用新的技但是只把生产率的增长看成大部分是采用新的技术知识的结果则是错误的。他强调管理知识的重术知识的结果则是错误的。他强调管理知识的重要性。管理知识就是广义的管理技术和企业组织要性。管理知识就是广义的管理技术和企业组织方面的知识。方面

25、的知识。v在丹尼森看来，管理和组织知识方面的进步更在丹尼森看来，管理和组织知识方面的进步更可能降低生产成本，增加国民收入，因此，它可能降低生产成本，增加国民收入，因此，它对国民收入的贡献比对改善产品物理特性的影对国民收入的贡献比对改善产品物理特性的影响更大。响更大。v总之，丹尼森认为，技术知识和管理知识进步总之，丹尼森认为，技术知识和管理知识进步的重要性是相同的，不能只重视前者而忽视后的重要性是相同的，不能只重视前者而忽视后者。者。第二节哈罗德多马经济增长模型第二节哈罗德多马经济增长模型v在现代经济增长理论中，最早流行的是英国经济在现代经济增长理论中，最早流行的是英国经济学家哈罗德与美国经济学

26、家多马分别提出来的经学家哈罗德与美国经济学家多马分别提出来的经济增长模型。这两个模型虽然在表述形式上有些济增长模型。这两个模型虽然在表述形式上有些不同，但是，由于他们都以凯恩斯的收入均衡理不同，但是，由于他们都以凯恩斯的收入均衡理论为基础，得出的结论也基本一致，因此，通常论为基础，得出的结论也基本一致，因此，通常称为哈罗德称为哈罗德多马模型。由于哈罗德模型比多马多马模型。由于哈罗德模型比多马模型具有更丰富的内容，所以，经济学中通常将模型具有更丰富的内容，所以，经济学中通常将哈罗德模型作为二者的代表。哈罗德模型作为二者的代表。一、模型的基本假定一、模型的基本假定v哈罗德模型的假设前提是：哈罗德模

27、型的假设前提是：v第一，全社会只生产一种产品；第一，全社会只生产一种产品；v第二，储蓄第二，储蓄S是国民收入是国民收入Y的函数，即的函数，即S=sY，这，这里的里的s代表这个社会的储蓄比例，即储蓄在国民代表这个社会的储蓄比例，即储蓄在国民收入中所占有的份额；收入中所占有的份额；v第三，生产过程中只用两种生产要素，即劳动第三，生产过程中只用两种生产要素，即劳动L和资本和资本K；v第四，劳动力按照一个固定不变的比率增长；第四，劳动力按照一个固定不变的比率增长；v第五，技术水平不变，资本与劳动比例不变，第五，技术水平不变，资本与劳动比例不变，不存在折旧；不存在折旧；v第六，生产规模报酬不变。第六，生

28、产规模报酬不变。二、模型的基本公式二、模型的基本公式v在以上假定的基础上，哈罗德经济增长模型主要在以上假定的基础上，哈罗德经济增长模型主要研究了实际国民收入增长率、储蓄率研究了实际国民收入增长率、储蓄率s 和资本和资本产量比三个变量之间的相互关系，提出了一个国产量比三个变量之间的相互关系，提出了一个国家在长期内实现经济稳定的、均衡增长所需具备家在长期内实现经济稳定的、均衡增长所需具备的条件。的条件。v用用G表示经济增长率，表示经济增长率，Y表示国民收入，表示国民收入，Y表表示国民收入的增量，则有：示国民收入的增量，则有：v用用s表示储蓄率，即储蓄表示储蓄率，即储蓄S在实际收入在实际收入Y中所占

29、的中所占的比例，则有比例，则有s=S/Y或或S=sY。YGYv用用v表示资本产量比，即生产一单位产量所需表示资本产量比，即生产一单位产量所需要的资本，则有：要的资本，则有：v=K/Y或或K=vY。v根据前面技术水平不变的假设，所以，随着社会根据前面技术水平不变的假设，所以，随着社会资本的增长，该社会的产量也会增长，资本资本的增长，该社会的产量也会增长，资本产产量比也就等于边际资本量比也就等于边际资本产量比，产量比，v即：即： 或或KvYKv Y v由于假设不存在折旧，资本增量由于假设不存在折旧，资本增量K全部来自于全部来自于新的投资，即新的投资，即K=I，因此，就有：，因此，就有：I v Y

30、IvYv根据凯恩斯的国民收入决定理论，国民收入的均根据凯恩斯的国民收入决定理论，国民收入的均衡条件为衡条件为I=S，即只有当投资等于储蓄，或者说，即只有当投资等于储蓄，或者说储蓄全部用于投资时，经济活动才能达到均衡状储蓄全部用于投资时，经济活动才能达到均衡状态。因此，哈罗德认为，在经济增长的过程中，态。因此，哈罗德认为，在经济增长的过程中，同样只有实现了这一条件，经济才能实现均衡增同样只有实现了这一条件，经济才能实现均衡增长。长。 v根据根据 和和 ，可以得到：，可以得到：v或或Iv Y SsYv YsYYsYvsGvv这就是哈罗德模型的基本方程。它表明，经济这就是哈罗德模型的基本方程。它表明

31、，经济增长率等于储蓄率和资本增长率等于储蓄率和资本产量比之比。如果产量比之比。如果资本资本产量比产量比v不变，则经济增长率不变，则经济增长率G就取决于就取决于储蓄率储蓄率s。即经济增长率与储蓄率成正比，储蓄。即经济增长率与储蓄率成正比，储蓄率越高，经济增长率也越高。如果储蓄率不变率越高，经济增长率也越高。如果储蓄率不变，经济增长率与资本产量比成反比，即资本，经济增长率与资本产量比成反比，即资本产量比越高，经济增长率越低。产量比越高，经济增长率越低。三、经济均衡增长的路径三、经济均衡增长的路径v由于储蓄率是一个外生变量，由消费者决定。消由于储蓄率是一个外生变量，由消费者决定。消费者的实际消费是根

32、据自身的意愿决定的，不受费者的实际消费是根据自身的意愿决定的，不受生产者或投资者行为的影响，所以，实际的消费生产者或投资者行为的影响，所以，实际的消费额总是等于意愿的消费额，实际的储蓄额也总是额总是等于意愿的消费额，实际的储蓄额也总是等于意愿的储蓄额。等于意愿的储蓄额。v但是，投资是由厂商或生产者决定的。生产者或但是，投资是由厂商或生产者决定的。生产者或厂商可能由于宏观经济不稳定或判断失误而出现厂商可能由于宏观经济不稳定或判断失误而出现实际投资偏离计划的投资或意愿的投资，这样，实际投资偏离计划的投资或意愿的投资，这样，就会出现实际的资本就会出现实际的资本产量比与意愿的资本产量比与意愿的资本产产

33、量比不一致。正因为这二者可能存在的差别，哈量比不一致。正因为这二者可能存在的差别，哈罗德提出了与之相对应的两个概念，即罗德提出了与之相对应的两个概念，即“实际增实际增长率长率”和和“有保证的增长率有保证的增长率”。v所谓实际增长率，是指上述基本方程中的所谓实际增长率，是指上述基本方程中的v是是资本的实际变化量与国民收入的实际变化量的资本的实际变化量与国民收入的实际变化量的比率，那么，在一定的储蓄率之下，由此导致比率，那么，在一定的储蓄率之下，由此导致的经济增长率就被称为实际增长率，用的经济增长率就被称为实际增长率，用GA表表示，即示，即 。AsGvv所谓有保证的增长率是指与企业家所需要的资本所

34、谓有保证的增长率是指与企业家所需要的资本产量比相适合的增长率，或者说是企业家感到产量比相适合的增长率，或者说是企业家感到满意的增长率。它等于储蓄率与合乎企业家意愿满意的增长率。它等于储蓄率与合乎企业家意愿的资本的资本产量比的比值。产量比的比值。v所谓合乎企业家意愿的资本所谓合乎企业家意愿的资本产量比（简称合意产量比（简称合意的资本的资本产量比）是指全社会所有企业家为达到产量比）是指全社会所有企业家为达到预期的产量水平所需要的资本预期的产量水平所需要的资本产量比。用产量比。用vr表表示合意的或人们满意的资本示合意的或人们满意的资本产量比，产量比，Gw表示表示有保证的增长率，则有保证的增长率，则

35、。wrsGvv当实际增长率等于有保证的增长率时，实际的资当实际增长率等于有保证的增长率时，实际的资本本产量比（产量比（v）就等于企业家合意的资本）就等于企业家合意的资本产产量比（量比（vr），与实际的经济增长相适应的实际资），与实际的经济增长相适应的实际资本增量就等于企业家感到满意的资本增量。本增量就等于企业家感到满意的资本增量。v或者说，经济增长所需要的资本投资正好等于企或者说，经济增长所需要的资本投资正好等于企业家愿意进行的资本投资。如果经济增长率始终业家愿意进行的资本投资。如果经济增长率始终保持这一水平，那么，企业家预期的投资需求（保持这一水平，那么，企业家预期的投资需求（即预期下一期所

36、需要的追加投资）恰好等于本期即预期下一期所需要的追加投资）恰好等于本期的储蓄，储蓄可以全部转化为投资，在长期内实的储蓄，储蓄可以全部转化为投资，在长期内实现储蓄与投资的均衡，达到稳定的增长状态。现储蓄与投资的均衡，达到稳定的增长状态。 v由于在这样一种稳定的状态下，实际的投资与企由于在这样一种稳定的状态下，实际的投资与企业家计划或意愿的投资相一致，所以，这种增长业家计划或意愿的投资相一致，所以，这种增长率就叫做率就叫做“有保证的增长率有保证的增长率”。这里的。这里的“有保证有保证”是指由于企业家的满意而使投资（从而使经济是指由于企业家的满意而使投资（从而使经济增长）得到了保证。哈罗德提出的增长

37、）得到了保证。哈罗德提出的“有保证的增有保证的增长率长率”概念，说明经济中存在一条稳定的均衡增概念，说明经济中存在一条稳定的均衡增长路径。长路径。v那么，在这样一条稳定的均衡增长路径上，是否那么，在这样一条稳定的均衡增长路径上，是否能够实现充分就业呢？为此，哈罗德又提出了能够实现充分就业呢？为此，哈罗德又提出了“自然增长率自然增长率”的概念。的概念。v所谓自然增长率，是指在人口增长和技术进步的所谓自然增长率，是指在人口增长和技术进步的条件所能达到的最大增长率，它等于人口增长率条件所能达到的最大增长率，它等于人口增长率或劳动力增长率。或劳动力增长率。v哈罗德认为，要实现充分就业的均衡增长，必须哈

38、罗德认为，要实现充分就业的均衡增长，必须满足下面的条件，即：满足下面的条件，即：vGA=GW =Gn。v这一等式表明了一国经济要实现充分就业的均衡这一等式表明了一国经济要实现充分就业的均衡增长的条件。这是社会所能达到的最大的、最适增长的条件。这是社会所能达到的最大的、最适宜的增长率。因为它不仅达到了充分就业，而且宜的增长率。因为它不仅达到了充分就业，而且实现了均衡增长。实现了均衡增长。v但是，哈罗德经济增长模型面临两个不容易解决但是，哈罗德经济增长模型面临两个不容易解决的问题。的问题。v第一个问题是经济沿着均衡路径增长的可能性是第一个问题是经济沿着均衡路径增长的可能性是否存在，或者说，在实际经

39、济活动中，是否存在否存在，或者说，在实际经济活动中，是否存在一条像哈罗德所描述的均衡增长路径。这个问题一条像哈罗德所描述的均衡增长路径。这个问题被称为被称为“存在性存在性”问题。问题。v哈罗德认为，在市场经济条件下，实现充分就业哈罗德认为，在市场经济条件下，实现充分就业的均衡增长的可能性是存在的。但是，由于经济的均衡增长的可能性是存在的。但是，由于经济的实际增长率、储蓄率、实际资本的实际增长率、储蓄率、实际资本产量比和劳产量比和劳动力增长率是由各不相同的若干因素独立地决定动力增长率是由各不相同的若干因素独立地决定的，因此，人们没有理由期望经济活动实际上一的，因此，人们没有理由期望经济活动实际上

40、一定会长期持久按照定会长期持久按照GA=GW =Gn的增长率增长下的增长率增长下去。去。 除非偶然的巧合，这种理想的充分就业的均除非偶然的巧合，这种理想的充分就业的均衡增长是不会出现的。衡增长是不会出现的。v第二个问题是，经济活动一旦偏离了均衡增长路第二个问题是，经济活动一旦偏离了均衡增长路径，其本身是否能够自动地趋向于均衡增长路径径，其本身是否能够自动地趋向于均衡增长路径，这个问题又被称为，这个问题又被称为“稳定性问题稳定性问题”。v哈罗德认为，当实际增长率偏离了有保证的增长哈罗德认为，当实际增长率偏离了有保证的增长率时，就会导致经济的短期波动；当有保证的增率时，就会导致经济的短期波动；当有

41、保证的增长率偏离了自然增长率时，就会导致经济的长期长率偏离了自然增长率时，就会导致经济的长期波动。波动。v如果如果GA大于（或小于）大于（或小于）Gw，可能是实际储蓄率，可能是实际储蓄率大于（或小于）合意储蓄率。此时，个人或企业大于（或小于）合意储蓄率。此时，个人或企业都会减少（或增加）储蓄，以使储蓄率达到合意都会减少（或增加）储蓄，以使储蓄率达到合意水平。储蓄的减少（或增加）就意味着消费或投水平。储蓄的减少（或增加）就意味着消费或投资的增加（或减少），从而使实际增长率资的增加（或减少），从而使实际增长率Gw进一进一步提高（或下降），与有保证的增长率之间出现步提高（或下降），与有保证的增长率之

42、间出现更大的缺口。更大的缺口。 v当然，当当然，当GA大于（或小于）大于（或小于）GW时，也有可能是时，也有可能是实际资本实际资本产量比小于（或大于）合意的资本产量比小于（或大于）合意的资本产量比，说明资本不足（或太多）。为了使资本产量比，说明资本不足（或太多）。为了使资本产量比达到合意的水平，企业家必然会增加（产量比达到合意的水平，企业家必然会增加（或减少）投资。在乘数的作用下，将使得实际增或减少）投资。在乘数的作用下，将使得实际增长率更高（或更低），从而使资本更加不足（或长率更高（或更低），从而使资本更加不足（或过剩），投资继续扩大（或减少）。这样，实际过剩），投资继续扩大（或减少）。这样

43、，实际增长率和有保证的增长率之间差距就会更大。增长率和有保证的增长率之间差距就会更大。v当有保证的增长率当有保证的增长率GW大于自然增长率大于自然增长率Gn时，说时，说明储蓄和投资的增长率超过了人口增长与技术进明储蓄和投资的增长率超过了人口增长与技术进步所能允许的程度，这时的经济增长受到劳动力步所能允许的程度，这时的经济增长受到劳动力的不足与技术水平的限制，出现储蓄与投资过度的不足与技术水平的限制，出现储蓄与投资过度现象，也就是社会总供给大于社会总需求，从而现象，也就是社会总供给大于社会总需求，从而使经济呈现长期停滞的趋势。使经济呈现长期停滞的趋势。v反之，当有保证的增长率反之，当有保证的增长

44、率GW大于自然增长率大于自然增长率Gn时，说明储蓄和投资的增长率还没有达到人口增时，说明储蓄和投资的增长率还没有达到人口增长同步所允许的程度。这时，经济增长不会受劳长同步所允许的程度。这时，经济增长不会受劳动力不足与技术水平的限制，生产者将增加雇佣动力不足与技术水平的限制，生产者将增加雇佣工人以扩大再生产，从而使经济出现长期的繁荣工人以扩大再生产，从而使经济出现长期的繁荣、扩张的趋势。、扩张的趋势。v因此，哈罗德认为，实际增长率与有保证的增长因此，哈罗德认为，实际增长率与有保证的增长率以及自然增长率之间一旦发生偏离，经济活动率以及自然增长率之间一旦发生偏离，经济活动不仅不能自我纠正，而且会产生

45、更大的偏离。这不仅不能自我纠正，而且会产生更大的偏离。这个结论被称为哈罗德的个结论被称为哈罗德的“不稳定原理不稳定原理”（有时被（有时被称为称为“刀锋现象刀锋现象”）。它意味着在上述情况下，）。它意味着在上述情况下，经济增长很难稳定在一个不变的增长速度上，不经济增长很难稳定在一个不变的增长速度上，不是连续上升，就是连续下降，呈现出剧烈波动的是连续上升，就是连续下降，呈现出剧烈波动的状态。状态。 v从以上分析可以看到，哈罗德经济增长模型是建从以上分析可以看到，哈罗德经济增长模型是建立在凯恩斯储蓄投资理论基础上的，是凯恩斯立在凯恩斯储蓄投资理论基础上的，是凯恩斯理论的发展。但是，哈罗德多马经济增长

46、模型理论的发展。但是，哈罗德多马经济增长模型与凯恩斯理论又有明显的区别。首先，凯恩斯理与凯恩斯理论又有明显的区别。首先，凯恩斯理论是从短期的角度、静态的方法来说明投资和储论是从短期的角度、静态的方法来说明投资和储蓄的均衡以及由此实现的国民收入均衡。蓄的均衡以及由此实现的国民收入均衡。 v哈罗德经济增长理论则将凯恩斯的储蓄投资的哈罗德经济增长理论则将凯恩斯的储蓄投资的分析加以长期化、动态化。所谓长期化，就是将分析加以长期化、动态化。所谓长期化，就是将人口、资本和技术等关系经济增长的因素看作是人口、资本和技术等关系经济增长的因素看作是随着时间的推移而变动的变量；所谓动态化，就随着时间的推移而变动的

47、变量；所谓动态化，就是阐述长期内投资和储蓄的均衡及其对国民收入是阐述长期内投资和储蓄的均衡及其对国民收入均衡变动的影响。均衡变动的影响。 v其次，凯恩斯短期静态的投资储蓄分析理论，其次，凯恩斯短期静态的投资储蓄分析理论，只注意增加投资对刺激收入增长的重要作用，而只注意增加投资对刺激收入增长的重要作用，而哈罗德经济增长理论则强调投资既增加需求又增哈罗德经济增长理论则强调投资既增加需求又增加供给的双重作用。加供给的双重作用。第三节第三节 新古典经济增长理论新古典经济增长理论v 一些经济学家认为，哈罗德经济增长模型过于悲观，而且一些经济学家认为，哈罗德经济增长模型过于悲观，而且也不符合第二次世界大战

48、后发达国家经济发展的实际。二也不符合第二次世界大战后发达国家经济发展的实际。二战后西方各国经济增长的情况表明，各国的国民收入虽然战后西方各国经济增长的情况表明，各国的国民收入虽然经常处于波动之中，但并没有出现过哈罗德经济增长模型经常处于波动之中，但并没有出现过哈罗德经济增长模型所指出的那样大起大落的状态。为了改变这种状况，一些所指出的那样大起大落的状态。为了改变这种状况，一些经济学家在经济学家在20世纪世纪50年代提出了与哈罗德年代提出了与哈罗德多马模型不多马模型不同的经济增长模型。其中，以美国经济学家罗伯特同的经济增长模型。其中，以美国经济学家罗伯特索洛索洛的新古典增长模型最为有名。的新古典

49、增长模型最为有名。一、新古典经济增长理论的假定一、新古典经济增长理论的假定v新古典增长模型建立在一个新古典生产方程体系新古典增长模型建立在一个新古典生产方程体系之上，强调了在一个封闭的没有政府部门的经济之上，强调了在一个封闭的没有政府部门的经济中储蓄、人口增长及技术进步对增长的作用，它中储蓄、人口增长及技术进步对增长的作用，它关注的焦点是经济增长的直接原因。新古典增长关注的焦点是经济增长的直接原因。新古典增长模型有如下几个假定：模型有如下几个假定： v（1）经济由一个部门组成，该部门生产一种既可）经济由一个部门组成，该部门生产一种既可用于投资也可用于消费的商品；用于投资也可用于消费的商品；v（

50、2）该经济是不存在国际贸易的封闭经济，且政）该经济是不存在国际贸易的封闭经济，且政府部门被忽略；府部门被忽略；v（3）生产的规模报酬不变；）生产的规模报酬不变；v（4）劳动力按照一个不变的比率）劳动力按照一个不变的比率n增长；增长；v（5）社会储蓄函数为）社会储蓄函数为S=sY，s为储蓄率。为储蓄率。 二、没有技术进步的新古典增长模型二、没有技术进步的新古典增长模型v在不考虑技术进步的情况下，设经济的生产函数在不考虑技术进步的情况下，设经济的生产函数为：为： v其中，其中，Y为总产出，为总产出，N和和K分别为总量劳动和总量分别为总量劳动和总量资本。资本。v根据生产规模报酬不变的假定，有：根据生

51、产规模报酬不变的假定，有：v为正数。令为正数。令=1/N，有：，有：),(KNFY),(KNFY)/, 1 (/NKFNYv为简便起见，假定全部人口都参与生产，即为简便起见，假定全部人口都参与生产，即N为为全部人口，则全部人口，则Y/N为人均产量，为人均产量，K/N为人均资本。为人均资本。以以 y表示人均产量，表示人均产量，k表示人均资本，则生产函数表示人均资本，则生产函数可表示为：可表示为：y=f（k） v其中其中f（k）=（1，k）。）。v上式说明，人均产量上式说明，人均产量Y/N只依赖于人均资本只依赖于人均资本K/N。图图8-1表示了该生产函数的图形。从图中可以看出表示了该生产函数的图形

52、。从图中可以看出，随着人均资本量的增加，人均产量也增加，但，随着人均资本量的增加，人均产量也增加，但是，由于资本边际报酬递减规律的作用，人均产是，由于资本边际报酬递减规律的作用，人均产量增加的速度是递减的。量增加的速度是递减的。v根据经济增长率分解式，在前提假定（根据经济增长率分解式，在前提假定（4）和不）和不考虑技术进步的条件下，产出增长率唯一地由考虑技术进步的条件下，产出增长率唯一地由资本增长率来解释。即经济增长率取决于资本资本增长率来解释。即经济增长率取决于资本积累率，那么，资本积累由什么决定呢？积累率，那么，资本积累由什么决定呢？ v一般来说，资本积累受两种因素的影响，即投一般来说，资

53、本积累受两种因素的影响，即投资（形成新资本）和折旧（旧资本的损耗）。资（形成新资本）和折旧（旧资本的损耗）。假定折旧是资本存量假定折旧是资本存量K的一个固定比率的一个固定比率K（01），则资本存量的变化），则资本存量的变化K等于投资减去折等于投资减去折旧，即：旧，即：KIKv由于在一个只包括家庭部门和企业部门的简单经由于在一个只包括家庭部门和企业部门的简单经济中，经济的均衡条件为济中，经济的均衡条件为 ，即投资等于储，即投资等于储蓄。根据蓄。根据 ， 可以写为可以写为：v上式两边同除以劳动数量上式两边同除以劳动数量N，有：，有：v sYSISI ksyNK/KsYKKIKv另外，由于另外，由于

54、 ,于是，于是，k的增长率可写为：的增长率可写为：v式中的式中的 ，即人口增长率。于是，就有，即人口增长率。于是，就有：NKk/kKNKnkKNKnNN/(/ )Kk k KnK v再对等式两边除以再对等式两边除以N，可得：，可得：v v将将 和和 合并，合并，v消去消去 ，可得：，可得：v上式就是新古典增长模型的基本方程。上式就是新古典增长模型的基本方程。 /K Nknk ksyNK/K Nknk NK /knsyk)(v这一关系式表明，人均资本的增加等于人均储这一关系式表明，人均资本的增加等于人均储蓄蓄sy减去（减去（n+）k项。（项。（n+）k可以理解为可以理解为“必要必要”的或者是的或

55、者是“临界临界”的投资，它是保持的投资，它是保持人均资本人均资本k不变的必需的投资。不变的必需的投资。knsyk)(v为了阻止人均资本为了阻止人均资本k的下降，需要用一部分投资的下降，需要用一部分投资来抵消折旧，这部分就是来抵消折旧，这部分就是k项，即项，即k是人均储蓄是人均储蓄中用于替换旧资本的花费，即人均折旧量。同样中用于替换旧资本的花费，即人均折旧量。同样，还需要一部分投资用来装备新增劳动力，因为，还需要一部分投资用来装备新增劳动力，因为劳动力以劳动力以n的速度在增长，这部分投资就是的速度在增长，这部分投资就是nk项项，即人均储蓄中用于装备新增劳动力的花费。，即人均储蓄中用于装备新增劳动

56、力的花费。 v因此，资本存量必须以（因此，资本存量必须以（n+）的速度增长，才）的速度增长，才能维持人均资本能维持人均资本k不变。储蓄或投资中用于（不变。储蓄或投资中用于（n+）k的部分，被称为资本广化。当人均储蓄中超的部分，被称为资本广化。当人均储蓄中超过资本的广化部分时，即过资本的广化部分时，即k0时，人均资本将时，人均资本将增多，这被称为资本深化。因此，新古典增长模增多，这被称为资本深化。因此，新古典增长模型的基本方程可以表述为：型的基本方程可以表述为：v资本深化资本深化=人均储蓄人均储蓄资本广华资本广华三、经济增长的稳态分析三、经济增长的稳态分析v在新古典增长模型中，所谓稳态是指一种长

57、期均在新古典增长模型中，所谓稳态是指一种长期均衡状态。在稳态时，人均资本达到均衡数值并维衡状态。在稳态时，人均资本达到均衡数值并维持在均衡水平不变，在忽略了技术变化的条件下持在均衡水平不变，在忽略了技术变化的条件下，人均产量也达到稳定状态。因此，在稳定状态，人均产量也达到稳定状态。因此，在稳定状态之下，之下，k和和y达到一个持久的水平。达到一个持久的水平。v根据上述定义，要实现稳态，即根据上述定义，要实现稳态，即k =0，则人均，则人均储蓄必须正好等于资本的广化。也就是说，新古储蓄必须正好等于资本的广化。也就是说，新古典增长理论中的稳态条件为典增长理论中的稳态条件为sy=（n+）k。v v需要

58、注意，稳态虽然意味着需要注意，稳态虽然意味着y和和k的数值固定，的数值固定，但是，由于劳动力始终以但是，由于劳动力始终以n的速度增长，因此，的速度增长，因此，总产量总产量Y与总资本存量与总资本存量K都在增长，而且总产量都在增长，而且总产量Y与总资本存量与总资本存量K的增长率必须与劳动力数量的增长率必须与劳动力数量N的增长率的增长率n相等。即：相等。即：v nNNKKYYv新古典增长模型的稳态可以用图新古典增长模型的稳态可以用图8-2来分析。来分析。v图图8-2中，中，f(k)是人均生产函数曲线，是人均生产函数曲线，sf(k) 是人是人均储蓄曲线，由于均储蓄曲线，由于0s1，所以，人均储蓄曲，所

59、以，人均储蓄曲线线sf(k)与人均生产函数曲线与人均生产函数曲线f(k)的形状相同；又的形状相同；又由于由于sf(k)f(k)，所以人均储蓄曲线，所以人均储蓄曲线sf(k)位于人位于人均生产函数曲线均生产函数曲线f(k)的下方。由于的下方。由于n、都为常量都为常量，故资本广化曲线，故资本广化曲线(n+)k是通过原点、向右上方是通过原点、向右上方倾斜的直线。倾斜的直线。 v由于在稳态时，有由于在稳态时，有sy=（n+）k，所以，在图，所以，在图中，中， sf(k)曲线与曲线与（n+）k曲线一定相交，交曲线一定相交，交点为点为A点，对应的人均资本为点，对应的人均资本为kA，人均产量为，人均产量为y

60、A，人均储蓄量为，人均储蓄量为syA，此时，此时，syA=（n+）kA，即人均储蓄正好能够全部用来为不断增长，即人均储蓄正好能够全部用来为不断增长的劳动力购买资本品（花费为的劳动力购买资本品（花费为nkA）和替换旧）和替换旧的资本品（花费为的资本品（花费为kA），人均资本没有变化），人均资本没有变化（即（即k =0）。v在在A点的左边，点的左边，sf(k)曲线高于曲线高于（n+）k曲线，表曲线，表明人均储蓄大于资本广化，存在着资本深化，即明人均储蓄大于资本广化，存在着资本深化，即k0。这时，人均资本。这时，人均资本k会逐步地增加，随着时会逐步地增加，随着时间的推移，将逐渐接近于间的推移，将逐渐