股权融资方案

1、一、企业价值估算根据 企业价值评估指导意见 （试行） ， 根据评估的特定目的以及所获得的评估资料， 根据目前公司的财务状况以及产业状况等， 采用收益法对企业的价值评估值约为 2000 万元。二、融资需求项目投入资金需求约为 1000 万元，其中。 。 。 。三、融资方式融资方式采用股权转让及增资扩股的形式分步进行，具体如下：（ 1） 股权转让根据目前企业价值估算为 2000 万元，原股东出售51%的股权于投资者，价格为1020 万元。股权结构变更为原股东占比49%，新股东占比51%。股权转让后新股东取得公司控制权。（ 2） 增资扩股按照项目所需1000 万元资金，新老股东按照所持股权比例出资。

2、其中新股东出资额为1000*51%=510万元，老股东出资额为1000*49%=490万元。筹资资金共1000 万元用于项目的运作。（ 3） 增资扩股后公司注册资本变更为 1200万元。四、各主体投入成本计算（ 4） 股东新股东在股权转让中需首先付出 1020 万元购买公司51%的股权，其后在公司增资扩股中按照所持股比例51%需付出510 万元用于项目运作。 新股东合计投入资金1020+510=1530万元。（ 5） 股东老股东在股权转让中可以获得新股东的对价2000*51%=1020万元收入，其后在公司增资扩股中按照所持股权比例49%需要付出490万元用于项目运作。 老股东合计资金盈余为10

3、20-490=530，即老股东在股权转让，以及为公司注资后，还可获得现金净值为 530 万元。财务指标分析参考财务指标分析盈 利 能 力 分 析指标种类指标公式指标数据指标经济含义销售毛利率（销售收入销售成本）/销售收入说明每一元销售中的毛利额销售净利率净利J润/销售收入净额说明每一元销售收入中的净利润额营业利润率营业利润/销售收入净额说明每一元销售收入中的营业利润额资产利润率净利润/平均总资产说明资产获利能力总资产报酬率（净利润+利息费用）/平均总 资产说明资产获利能力权益报酬率净利润/平均所有者权益说明每一元所有者权益所获净利润额成本费用利润率利润总额/成本费用总额说明利润总额与成本费用的

4、比率普通股每股账面 价值（股东权益总额-优先股股 东权益）/平均普通股股东权 益说明发行在外普通股的账面价值资 产 结 构 与 营 运 能 力 分 析流动资产率流动资产额/资产总额制药业45%、家电35%、汽车40%、 房地产15%、日用40-45% 、重机制造 55-60%、运输 65%、建筑 60-70%、 IT 30-40% 、化工 60-70%、酿酒 60%、 商业40-60%固定资产率固定资产额/资产总额制药业50%、家电60%、汽车60%、 房地产85%、日用55-60% 、重机制造 40-45%、运输 35%、建筑 25-35%、 IT60-70% 、化工 30-40% 、酿酒

5、30%、 商业40-61%营业周期存货周转天数+应收账款周转 天数说明需要多长时间才能将期末存货全 部变为现金存货周转率销售成本/平均存货说明一定时期企业存货销售的快慢存货周转天数360 /存货周转率货币资金周转率月销售收入/货币资金月平 均额说明货币资金流动快慢、利用率的高低货币资金周转天数30/货币资金周转率资 产应收账款周转率年销售净收入/平均应收账 款余额说明企业应收账款回收的快慢应收账款周转天数360 /应收账款周转率结构与营运能力分析流动资产周转率年销售净收入/流动资产年 平均余额说明企业流动资产的周转速度固定资产周转率年销售净收入/固定资产年 平均余额说明用销售收入收回固定资产投

6、资所 需要的时间、固定资产利用效率总资产周转率年销售净收入/年平均总资 产反映企业整体资产周转速度总资产周转期360 /总资产周转率偿 债 能 力 分 析资产负债率负债总额/资产总额反映企业偿付长期债务的能力和衡量 企业利用债权人资金开展生产经营活 动的程度负债所有者权益比率负债总额/所有者权益总额产权比率或债务股权比率利息保障倍数（利润总额+利息费用）/利 息费用用来衡量企业的短期偿债能力流动比率流动资产/流动负债用来衡量企业的短期偿债能力速动比率（流动资产-存货-应收账 款待摊预付费用）/流动 负债现金比率（现金十票据）/流动负债（为限定用途的银行存款）财务分析内容计算公式经受拒I标说明制

7、造业：1.1-1.3原则上认为该指标大于2时，企房地产：1.4-1.6业短期偿债能力强。但要与应收商业：1.6-1.65账款数额、存货周转速度结合起1、流动比率=流动资产/流动负债酒店饮食：1.8-2来一起考虑，要对担保对象整个短期化工：1.2会计期间和不同会计期间的流动偿债贸易：1.6资产进行分析。能力食品工业：1.7-2分析制造业：0.85-0.9房地产：0.65通常认为速动比率为1较为合适，家电：0.90.95但要考虑担保对象行为性质、应2、速动比率=速动资产/流动负债商业：0.45收账款数额等因素，另外要对担酒店饮食：1.6 1.9保对象整个会计期间和不同会计化工：0.9期间的速动资产

8、进行分析。贸易：0.8食品工业：1.5 1.8长期 偿债1、资产负债率=负债总额/资产总额工业：0.7以下商业：0.8以下进出口： 0.9以下房地产：0.7以下贸易：0.8以下该比率越低，担保的风险越小， 担保的保障程度越高。能力 公析2、产权比率=负债总额/股东权益总额低于3该比率越低，表明担保对象的长 期偿债能力越强，担保人权益保 障程度越高。3、利息保障倍数=（利润总额 +利息费用）/利 息费用不低于5该比率越高说明支付利息的能力 越强，低于1时，则意味着担保 对象连利息偿付也保证不了。盈利1、销售（营业）利润率=销售（营业利润）/ 销售总额工业：5%以上商贸：10%以上房地产：20%以

9、上该指标越高，表明担保对象的盈利能 力越高，应将担保对象连续几年的销 售（营业）利润率进行对比分析。能力分析2、净利润率=净利润额/销售收入净额工业：2%以上商贸：5%以上该指标越高，说明每元销售收入所 取得的净利润越多，同样要将连续 几年净利润率进行比较分析。3、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额工业：不低于2%商贸：5% -10%该指标越高，说明同样的成本费用能 取得更多的利润额1、总资产周转率=销售收入总额/平均资产总 额工业：0.82次商业：13次贸易：4 6次房地产：0.5 1次该指标越高，表明其全部资产经营效 率好，取得的收入高。营运 能力 公析2、应收账款周转率=（应收账款贷方总额+应收票据贷方总额）/应收账款平均额工业：3次以上商贸：6次以上该指标越高越好，可将计算出的指 标与该企业前期、行业平均水平或 其它类似企业进行比较。3、存货周转率=销售成本/平均存货额工业：4次以上商贸：8次以上该指标越高，表明存货