我国国有企业治理结构中存在的问题及对策探讨

1、我国国有企业治理结构中存在的问题及对策探讨北京机械工业学院工商管理分院刘园园卢静林秉风摘要本文在论述了公司治理结构的内涵的基础上,指出公司治理结构一般包括四个方面。本文分别从这四个方面分析了我国国有企业治理结构中存在的问题,并提出了一系列相应的改进建议。关键词公司治理结构1、公司治理结构的定义1.1公司治理结构理论提出的背景公司治理结构理论的提出和发展与企业理论是息息相关的。最初,新古典企业理论认为,谁投资,谁就承担了风险,谁就有权控制企业并享有受益。在这种情况下,股东既是企业的所有者,也是企业的管理者,也就不存在公司治理结构。20世纪30年代在西方国家,当企业规模发展到了一定程度,企业的所有

2、者必须要借助具备专业背景的经营者来管理公司时,就发生了所有权和经营权的分离。因为所有者经营者之间存在着利益的不一致和信息不对称,如何设计一个比较完善的企业治理结构以协调日益复杂的利益群体之间的利益,就逐渐受到了学术界的关注。中国在进入20世纪90年代后提出建立现代企业制度,建立一个合理的、比较完善的公司治理结构也开始受到国内各个方面的重视。1.2公司治理结构的内涵自20世纪80年代以来,根据研究的角度和范围的不同,对公司治理结构定义的描述主要有以下几种:(1吴敬琏(1994认为,公司治理结构是指由所有者、董事会和高级执行人员及高级经理人员三者组成的一种组织结构。(2钱颖一(1995认为,公司治

3、理结构是一套制度安排,用以支配若干企业拥有重大利害关系的团体投资者(股东和贷款人、经理人、职工之间的关系,并从这种联盟中实现经济利益。(3Shleifer and V ishny (1997认为公司治理要处理的是公司的资本供给者如何确保自己可以得到投资回报的途径问题,认为公司治理的中心课题是要保证资本供给者(包括股东和债权人的利益。总结以上几种描述,所谓公司治理,就其本质的意义来说,就是要解决因为公司所有权和经营权相分离而产生的代理问题,也就是要妥善地处理好以下三个基本矛盾:所有者和经理层之间存在着潜在的利益不一致;所有者和经理层之间的信息不对称;所有者和经理层之间承担的责任和风险不对称。而从

4、更加广泛的意义上来说,公司治理结构是用以处理股东、董事会、经理层、债权人和职工等不同利益相关者关系的一整套制度安排。2、我国国企治理结构中存在的问题公司治理结构具体表现为公司的组织制度和管理制度。组织制度包括股东(大会、董事会、监事会和经理层各自的分工与职责,建立各负其责、协调运转、有效制衡的运行机制。管理制度包括公司基本管理制度和具体规章,是保证公司法人财产始终处于高效有序运营状态的主要手段。2.1公司所有权治理结构在公司所有权治理结构中,主要涉及股东治理结构、董事治理结构、监事治理结构和股东会、董事会、监事会三会间的制衡关系。股东治理结构主要是指股份、股东、股权三大问题,董事治理结构主要涉

5、及董事的构成、产生、责权、行权四大问题,董事的权力主要在董事会内,通过投票、表决而行使自己的权利,而在监事治理结构方面,监事对公司董事、经理等人员有监督纠错权。但在国内企业中,监事很难行权,几乎变成了大股东、董事会、经理层的附庸、花瓶。正因如此,我国的上市公司董事会、监事会以及股东大会形同虚设,企业由既得利益的集团或个人所操控(内部控制人,黑幕重重,违法乱纪事件时有发生,从琼民源到银广厦一系列事件无不是公司治理结构严重缺陷所致。2.2公司法人治理结构公司法人治理结构就是所有者与经营者之间的委托代理关系。公司治理结构的核心问题是确保所有者的剩余控制权和剩余索取权。首先,当前我国国有企业治理结构中

6、一个突出的问题是“所有者缺位”。其次,和其他性质的企业相同,国有企业也存在经营者与所有者利益相背离的问题。在股权比较集中的情况下,特别是在国内所有者占主导地位,不论国有企业,还是民营企业都是如此,“受伤”的总是经营者。在国外大型公司股份高度分散的情况下,则出现“重经营者,轻所有者”的现象。再次,我国企业的法人治理结构的不完善,既表现在所有者侵蚀经营者利益的状况,也表现在经营者侵蚀所有者的状况。2.3公司经营权(者治理结构:调节经营者关系所谓经营者治理结构,是指界定各类经营者之间关系的方式和方法的总和。我国国有企业经营权结构主要涉及到以下三方面关系的问题:上下级之间不及时沟通,上级发号施令不顾下

7、级的实际,下级不及时反馈工作中出现的问题;同级别经理之间不注重横向协调配合,只关注竞争,从而造成“窝里斗”,形成内耗。2.4公司制度治理结构公司制度治理结构的实质就是制定公司游戏规则,明确职责权利关系,用制度来约束大家。目前我国国有企业实务操作中较偏重“人治”,不够规范,企业的领导不能起到很好的模范榜样作用,造成一些章程规定形同虚设。3、治理措施第一,必须确保所有者到位。建立有效的公司治理结构的关键,要使所有者在公司治理结构中到位,真正使所有者能够有效的行使对公司的最终控制权。第二,优化股权结构,改变一股独大,严格禁止内部人控制,这是我国公司治理的首要任务。改变目前大股东中心主义是实行公司治理

8、的前提。或者说,我国目前公司法人治理问题不仅仅是代理人问题。第三,适当增加经营者的持股比例。作为一个小股东,通过自身的努力使其它股东占到好处,甚至是更大的好处,这样做的成本和风险与收益相比显然是不合算的。因此,只有当经营者持有的股份比例大到一定程度时,这一状况才可能改变。第四,加强“法治”建设。改变过去的以“人治”为主的局面,使国家制定的法律、企业的章程真正发挥作用,避免流于形式。第五,加强代理人行为的市场约束机制。外部市场存在激烈的竞争,给代理人员以很大的压力。如果企业经营效果不好,就可能成为兼并的目标公司,其结果是代理人员被解职或被驱出经理市场。即使没有激励合同,出于声誉效应,代理人也会积极工作,因为这样做可以改进自己在经理市场上的声誉,从而提高未来的收入。这就是法玛(Fama,1980年提出的“代理人市场声誉模型”。但市场约束力度是以各类市场的发育程度为前提,市场越是不成熟,越是缺损,它对代理人的约束就越无力。目前我国产品市场还有待完善,资本市场和兼并市场刚刚起步,经理人市场几乎还不