我国商业银行发展个人理财业务的风险及其防范

1、我国商业银行发展个人理财业务的风险及其防范冷 松12,华 毅2(I.苏州大学,江苏苏州215006;2.扬州职业大学,江苏扬州225009摘要:商业银行理财产品作为一种金融创新产品,在产品设计、营销上不同于以往的储蓄产品,针对商 业银行个人理财业务的特点,分析了其存在着法律、经营、声誉、金融道德、流动性等风险。并从银行和投资者 的角度提出了防范风险的具体措施。关键词:商业银行;个人理财;风险;防范中图分类号:F 832.2文献标识码:A 文章编号:10083693(200903001604On the Risk of Personal Wealth Managementin Commercia

2、l Banks in China and Its PrecautionsLENG Son91'-.HUA Yi2(1.Soochow University,Suzhou 215006,China;2.Yangzhou Polytechnic College,Yangzhou 225009,ChinaAbstract:Personal wealth management in commercial banks offer tailored guidance and investment solutions to explore new opportunities in insurance

3、,saving,capital stock,bond and fund,in order to build and protect the wealth of customers.As an innovative financial product,it differs from saving products in design and mar-keting strategies,which call for necessary alertness from banks and customers against its risk.Key words:commercial banks;per

4、sonal wealth management;risk;precaution个人理财业务,是指商业银行为个人客户提 供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等 专业化服务活动。按照管理运作方式不同,银行 理财业务可以分为理财顾问服务和综合理财服 务【l“24。与国外理财业务发展相比,我国商业银 行的理财业务起步较晚,其历史最早可追溯到 1995年,招商银行在当年推出集本外币、定活期 存款集中管理及代理收付功能为一体的“一卡 通”,这是国内首度出现以客户为中心的个人理 财产品。此后,中信银行广州分行率先在国内银 行界成立了私人银行部。随后,中国工商银行、中 国建设银行、中国农业银行分别在全国

5、各大城市 建立了个人理财中心、个人理财工作室及金融超 市,为客户提供“一站式”理财服务,银行理财业 务也逐步成为商业银行金融创新的重点方向之 一。据最新统计数据,至2008年5月底我国城乡 居民银行储蓄存款余额已高达19.39万亿元。在 银行存款利率相对较低的情况下,部分居民储蓄 存款转向了其他个人投资领域,如股市、债券、基 金、信托、外汇、期货等,银行理财业务形成了一个 新的市场空间。目前,理财业务正成为商业银行、 证券公司、信托公司、基金管理公司、保险公司各 大机构的“兵家必争之地”。收稿13期:20090520作者简介:冷松(1977一,男,扬州职业大学经济贸易学院讲师,苏州大学硕士研究

6、生;华毅(1954一,男,扬州职业大学经济贸 易学院副教授。第3期 冷松等:我国商业银行发展个人理财业务的风险及其防范 171我国商业银行个人理财产品类型根据商业银行个人理财业务管理暂行办 法的规定,可以将理财产品按照投资标的分为 外币理财产品、人民币理财产品、“结构型”双币 理财产品。1.1外币理财产品2003年以来外币理财业务受到商业银行的 大力推广,品种创新层出不穷。该类产品大多是 和LIBOR利率期权、汇率期权、黄金、股指等相关 联的挂钩型产品。投资者在承担相应风险的前提 下,可分享海外市场的投资回报,达到外汇资产保 值增值的目的2加。外汇理财产品主要分“保证 收益型”和“保本浮动收益

7、型”产品,具体比较见 表1。表1结构性外汇理财产品信息对照表2004年7月,光大银行上海分行率先推出人 民币理财产品阳光理财B计划第一期,预期 年收益率达到2.18%,这被认为是人民币理财产 品第一单。此后各家银行纷纷推出自己的人民币 理财产品。人民币理财业务的操作模式为:银行依据自 己所持有或银行间债券市场交易活跃的某种债券 (仅限于国债和金融债、央行票据的期限和收益 率,确定所发行理财产品的期限和预期收益率,在 柜面向客户出售理财产品,然后将所筹集的理财 资金用于购买债券、票据或从银行间债券市场、央 行公开市场买入原定的债券或票据,以锁定理财 产品的期限和收益率。理财产品到期前,银行可 将

8、这些债券和票据兑付或卖出,以实现收益并收 回资金。目前市场上所推出的人民币理财产品主 要包括:(1以银行间债券市场国债、政策性金融 债、央行票据等为投资对象的保证收益型产品; (2以信用评级较高的短期融资券为投资对象的 不保本低风险型理财品。若投资的短期融资券到 期全部兑付,则投资者可获得全部的本金和预期的 收益;但若短期融资券到期不能兑付,投资者则需承 担对应的本金损失;(3以信用主体的信用为投资 标的挂钩型产品。若信用体出现违约风险,投资者 则可能面If6j一定的风险。因此,银行在设计此类产 品时,多选择信用等级为“儿蛆级”的信用债务主 体,使这类理财产品具有准国债性质(表2。1.3人民币

9、和外汇相连接的“结构”型双币理财 产品这类产品一般使用“人民币加美元”组合投 资或投资人民币赚取美元收益。它的根本特点是 “挂钩货币”投资外汇市场以获取收益。这类产 品也分为“保证收益型”和“保本浮动收益型”两 类。“保证收益型”产品具有本金保证、收益固定 的特点,但可能面临汇率波动带来的风险而“保18扬州职业大学学报 第13卷本浮动收益型”产品,收益主要挂钩欧元兑美元 汇率,一般会设有一个保底收益,该汇率变动通常 会设定一个或两个“汇率观察期”。如果在投资 期内,欧元兑美元汇率波动较大,突破了观察期内 的设定区间,或落在预设区间内的天数有限,那 么,投资者的收益将下降(见表3。表3“结构”型

10、双币理财产品信息对照表2我国商业银行发展个人理财业务的主要风险中国人民银行营业管理部公布的一份报告认 为当前中资银行个人理财业务存在诸多问题。所 以对于投资者来说,充分认识理财产品中的风险 至关重要。2.1法律风险如果将委托代理制度作为理财活动的基础制 度,这种做法在法律上还是有一些不确定性,即法 律风险:其一,制度保护缺位。各类金融机构的资 产管理业务将涉及财产登记、税收、会计等系列问 题,而所适用的委托代理和信托是两种截然不同 的法律制度。为基于两种不同制度的资产管理业 务分别构建系列配套制度,无论从理论上,还是从 国内外的实践看,都是难以实现的。其二,司法实 践混乱。随着资产管理活动的广

11、泛、深入进行,将 有越来越多的金融理财产品经受司法校验。除了 信托法以外,由于有关资产管理活动的司法审判 在法律、行政法规层面尚没有直接依据,最高人民 法院也没有相关司法解释,结果可能导致对不同 机构从事的同一理财产品适用不同法律制度,或 不同地域的同一理财产品适用不同法律制度。如 果银行和客户之间约定的一些内容得不到法律支 持,这些风险一旦发生,投资者预期投资目标将出 现多重结果,导致纷争。2.2经营风险理财产品与普通存款不同的是,银行要向投 资者付出更高的利息,而银行要承担更大的经营 风险,比如利率、股票、汇率等波动而引起的风险。 2008年以来受国际金融市场大幅震荡及国内市 场连续降息等

12、影响,已使以信贷资产和票据资产 为主的人民币理财产品收益率,出现大幅下滑,而 且这种降息效应也开始波及债券类产品,此外由 于不少银行产品严重亏损,投资者信心受挫,相关 银行也刻意减少银行理财产品的发行量。目前无 论是人民币或是外汇产品,与汇率、利率或商品、 指数挂钩的结构性产品,可谓前景惨淡。2.3声誉风险金融机构衍生产品交易业务管理暂行办 法规定银行在从事任何一种业务时,都应如实 对外宣传披露从事衍生产品交易的风险状况、损 失状况、利润变化及异常情况。从理财产品的整 个市场来看,银行在宣传上突出高收益,淡化风险 提示的做法并非少数J233。另外根据理财协议, 银行有提前终止理财产品的权利,目

13、前虽然人民 币理财产品还没有提前终止的情况,但是与它类 似的外汇理财产品提前终止的不在少数。2.4金融道德风险金融道德风险包括两个方面:一方面是银行 等金融机构的道德风险,有些金融机构用扩大资 产负债的规模来掩盖旧有的经营问题,比如人民 币理财产品按银行会计分录应属于表外资产,其 资金投向有严格的范围限制,不能纳入资产和负 债范围管理,但是有些银行把它的一部分拿去做 贷款,当作银行负债而进行资金运作;另一方面是 公众和投资者的道德风险,我国一直对居民的存 款给予高度保护,在金融机构关闭或破产时,保证 100%返还本金与正当利息。这种保证虽然对社 会安定有好处,但也在一定程度上导致了投资者 不去

14、考虑金融机构和金融产品的风险状况,这样 在一定程度上放大了风险管理不善的金融机构和 金融产品的风险。第3期 冷松等:我国商业银行发展个人理财业务的风险及其防范 192.5流动性风险商业银行开展个人理财业务,可能因期限错 配等原因造成资金周转障碍,导致难以筹措资金 或筹措成本极高。商业银行可根据实际业务情况 确定流动性风险限额的管理,但流动性风险限额 应至少包括期限错配限额,并应根据市场风险和 信用风险制定相应的限额指标HJ53。3我国商业银行个人理财业务的风险防范理财产品作为一种金融创新产品不同于以往 的储蓄产品,商业银行作为理财产品的设计者要 特别注意防范风险。3.1实施统一监管,防范系统性

15、风险按照商业银行个人理财业务风险管理指 引规定,商业银行应当将银行资产与客户资产 分开管理,明确相关部门及其工作人员在管理、调 整客户资产方面的授权;对于可以由第三方托管 的客户资产,应交由第三方托管;理财客户的资产 应该表外处理。由此可见,银行理财产品在定位 上类似信托或委托代理,但客户资产(除托管的 情况外的独立性、安全性并不受信托法的保护, 因此,相对基金,投资信托类银行理财产品更依赖 商业银行的信用和自我风险管理。3.2加强风险控制,提高风险预测能力这种预测主要体现在银行理财业务对利率、 汇率风险的控制能力。利率风险主要表现在如果 法定利率降低,那么银行将承担更高成本的风险。 银监会在

16、批准商业银行开展人民币理财业务的同 时,明确界定其投资只限于银行间短期拆借、票据 回购和债券等。比如,2005年3月央行宣布下调 商业银行超额存款准备金率后,货币市场的多种 利率受此影响走低,直接影响到商业银行理财产 品的投资收益,并导致银行理财客户承担了未预 期的损失。人民币理财产品受汇率的影响相对较 小。但是相对外汇理财产品而言,汇率风险的影 响是巨大的,而相关产品在收益风险,特别是换算 成本币(人民币的收益和风险的揭示不够。以 前出现过投资人由于美元汇率变化,不愿承担损 失,要求提前赎回理财产品的案例,这也提示商业 银行理财产品在外汇风险控制方面要求加强。 3.3科学评估风险承受能力,珍

17、视银行信誉 所有金融机构都存在经营风险,商业银行也 存在风险。银行出现经营困难时,它所销售的理 财产品可能出现兑付危机。如果偿付时不按预期 收益率偿付,很可能令银行的信誉受损;如果银行 勉强为之,则很可能出现“拆东墙补西墙”的情 况。严重时,可能使得银行信誉或银行自身利益 受到极大损害。另外,投资于信托的人民币理财 产品还会涉及到第三方信用风险。银行在进行操 作时应当充分的考虑到这些因素,维护自身的公 信力。3.4充分披露信息,提高风险揭示透明度商业银行个人理财业务风险管理指引中 指出商业银行向客户提供的所有可能影响客户投 资决策的材料,商业银行销售的各类投资产品介 绍,以及商业银行对客户投资

18、情况的评估和分析 等,都应包含相应的风险揭示内容。风险揭示应 当充分、清晰、准确,确保客户能够正确理解风险 揭示的内容。从理财市场的未来发展来看,理财产品应定 位在低风险、高流动性,追求收益的倾向将受到抑 制。银行允许设立基金公司后,主要投资于货币 市的人民币理财产品可由相应的货币市场基金取 代。但银行发行的理财产品由于种种原因并不会 被完全取代,对银行面向公众发行的理财产品也 需要加强监管,加强信息披露和统一的运作规范。参考文献:1FREDERIC S MISHKIN.货币金融学M.4版.北 京:中国人民大学出版社,1998.2PETER S ROSE.货币与资本市场M.上海:上海 人民出版

19、社,2006.3JOHN C HULL.期权、期货和其它衍生产品M. 北京:华夏出版社,2000.4贝政新.现代投资学原理M.上海:复旦大学出版 社,2006.(责任编辑:礼明 我国商业银行发展个人理财业务的风险及其防范作者:冷松 , 华毅 , LENG Song, HUA Yi作者单位:冷松,LENG Song(苏州大学,江苏,苏州,215006;扬州职业大学,江苏,扬州,225009 , 华毅 ,HUA Yi(扬州职业大学,江苏,扬州,225009刊名:扬州职业大学学报英文刊名:JOURNAL OF YANGZHOU POLYTECHNIC COLLEGE年,卷(期:2009,13(3被引

20、用次数:0次参考文献(4条1. FREDERIC S MISHKIN货币金融学 19982. PETER S ROSE货币与资本市场 20063. JOHN C HULL期权、期货和其它衍生产品 20004. 贝政新 现代投资学原理 2006相似文献(10条1.期刊论文 郭继辉 . 黄自竹 小议商业银行个人理财产品的产品设计 -中国集体经济 2009(13文章通过分析金融危机背景下我国商业银行个人理财产品的发展,总结国外发达国家商业银行个人理财业务的特点.概括我国商业银行个人理财产品 目前存在的问题,并简单阐述影响我国商业银行个人理财产品的产品设计因素,归纳出我国商业银行改善个人理财产品的产品

21、设计的建议.2.学位论文 牟岚 商业银行个人理财法律问题研究 2008随着我国经济的持续发展和人们生活水平的提高,理财日益为人们所重视,作为理财途径之一的商业银行个人理财自然也受到了越来越多的关注。 目前学界对我国商业银行个人理财的法律性质仍存争议,而对这一问题的法律定位直接影响着对商业银行个人理财的法律规制,因而厘清商业银行个人 理财的法律属性,在此基础上建立健全我国商业银行个人理财法律构架具有十分重要的意义。本文从以下几个方面对商业银行个人理财相关法律问题进行研究:第一章对商业银行个人理财的制度内涵进行阐述,详细分析了商业银行个人理财的概念、特点及分类。商业银行个人理财业务是为个人客户提供

22、的 财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动,具有业务对象特定化、产品设计组合化、风险管理综合化的特点。商业银行个人理财按 照不同标准可以分成许多种类,最常见的是以银行管理运作方式为标准将其分为理财顾问服务和综合理财服务。第二章对我国商业银行个人理财进行了实证分析。第一节阐述了我国商业银行个人理财产品的种类和办理流程。我国商业银行个人理财按标价货币 为标准可分为外币、人民币、双币理财产品;按收益类型又可分为保证收益类和非保证收益类。我国商业银行个人理财的流程可分为产品开发设计、投 资顾问服务、产品营销、投资操作、后续服务五个环节。第二节针对我国目前商业银行个人理财现状,以此为前提

23、对我国商业银行个人理财产品的法律 结构和特点进行分析,当前我国商业银行个人理财产品呈现出法律结构具有不确定性,交易标的具有虚拟性及合约内容具有概括性的特征,该节分析内 容为探讨我国商业银行个人理财法律属性奠定了基础。第三章探讨我国商业银行个人理财的法律定性问题。对待该问题目前理论中存在借贷法律关系说、委托合同法律关系说、信托法律关系说等几种观 点,笔者在对上述观点进行辨析的基础上提出商业银行个人理财当属信托法律关系,并从商业银行个人理财产生的根源和信托相同,商业银行个人理财 与信托基本特征相符两个角度进行了详细分析。该章文末对商业银行个人理财法律关系各个要素展开做出了阐述说明,在商业银行个人理

24、财与信托相契 合的定性基础上分析了商业银行个人理财中客户和商业银行方享有的基本权利和担负的基本义务。第四章提出了我国商业银行个人理财中存在的几个主要法律问题,包括:一、商业银行个人理财中保底条款之辨析。对待保底条款学界态度存在分 歧,主张否定其效力的主要理由是认为其违背了民事领域的公平原则,主张认可的主要理由是认为保底条款的产生乃是基于银行与客户双方意思表示达 成一致,符合民商事领域“契约自由、意思自治”的原则。笔者分析了现行立法有条件地认可保底条款的效力背后的考量因素并对此做出了评价。二、 商业银行个人理财法律风险防范不足,主要在风险提示和信息披露中存在诸多问题,这也关涉客户知情权的保护问题

25、,应当引起足够重视;三、商业银 行个人理财法律制度构架不健全不完善对商业银行个人理财的制约,具体体现为我国信托业立法欠缺,现有法律规章、文件虽在一定程度上为刚刚处于 起始阶段的商业银行个人理财市场的健康发展提供了依据但仍有待完善。四、监管标准不统一不利于各金融机构理财平等竞争的开展。另外,金融创新 的出现,实际上是对现有的分业监管、机构监管的挑战,如果不及时对现有的监管体制进行调整,就可能会形成交叉监管、重复监管以及监管的空白地 带和灰色地带。第五章针对第四章提出的问题,在结合我国具体情况的基础上提出了完善我国商业银行个人理财的法律制度对策,包括:一、加强商业银行个人理 财风险防范,完善风险提

26、示和信息披露机制。在投资顾问服务环节,商业银行应按照客户需要对特定客户投资意向和风险承受能力进行评估;在产品营 销环节,银行在理财产品发布和推介过程中,对理财计划的宣传和介绍材料应包含对产品风险的提示,应当使用通俗易懂的语言向客户明确提示相关风 险,使客户对理财收益与风险有比较全面和客观的认识;第三,在后续服务环节,商业银行应真实、准确、及时地向产品客户披露理财资金的管理与运 用、投资组合与风险收益的变化以及其他重大影响事件等信息,保持相关文件和数据记录的完整与可靠性,充分持续进行信息披露。在理财产品提前终 止或理财产品投资收益分配时,应向客户提供详细的产品投资、收益报表。另外,要建立健全我国

27、商业银行个人理财外部监督机制,加强客户监督,建 立托管人制度。二、健全完善我国商业银行个人理财的法律制度构架。我国商业银行个人理财法律制度构架在设计上应当由三个层次组成:在最高的层 次上,由于商业银行个人理财本质上是信托关系,应由信托基本法对其进行调整;在中间层次上应是信托业法;在最底端层次上,是金融监管机关根据 银行特征所制定的规范本行业理财业务的部门规章。三、统一金融机构理财业务标准和服务标准,完善监管举措,为商业银行个人理财提供公平竞争的 制度支撑。3.期刊论文 孙璐 金融危机背景下我国商业银行个人理财业务发展形势分析 -商场现代化 2009(14本文以美国次贷危机引起的金融海啸为背景,

28、从商业银行个人理财业务的发展过程入手,分析个人理财业务发展理论基础和国内商业银行发展个人理 财业务的条件与前景.提出了商业银行个人理财业务由个人理财服务向个人理财计划转变的发展方向.4.期刊论文 王洪敏 我国商业银行个人理财业务发展探析 -经济研究导刊 2008(16近年来,以商业银行个人理财业务为代表的中间业务有了一定程度的发展,其在银行业中的地位不断提高,正逐步成为我国商业银行发展的重点业务 .但我国商业银行个人理财业务目前仍以销售或代理理财产品为主,这在一定程度上影响和制约了银行个人理财业务的发展,与国际商业银行运作现状相比 也有很大差距.针对我国商业银行个人理财业务中存在的问题,结合国

29、内外个人理财服务的实践,我国应从培育客户资源、明确市场定位、注重理财品种、 培养复合型专业人才、加强科技投入等方面进一步发展个人理财业务,这对于提高我国商业银行的竞争力具有重要意义.5.学位论文 周麟 我国商业银行个人理财产品创新有效性研究 2008 随着我国金融市场逐渐开放，国内银行竞争激烈。传统资产负债业务收益率持续下降，迫使银行寻找新的盈利点。外资银行发展的历程证明，银行 业务的发展必然经历一个以对公业务为主导以公司业务和个人业务并重的发展过程。我国商业银行通过个人理财产品带来的收入占银行利润收入的比重 将逐渐上升。 我国商业银行个人理财产品的发展时期较短，商业银行在该领域的经营没有传统

30、资产负债业务的经验丰富。国内商业银行在这个市场的激烈竞争中 为了争夺客户，纷纷创新出各类商业银行个人理财产品，满足客户的不同层次的需求。个人理财产品市场在我国尚未成熟，商业银行个人理财产品的创 新虽然是百花齐放，但是其是否能充分满足客户的需求，产品的创新设计上是否合理，产品结束清算是否达到了合约的要求，即：商业银行个人理财产 品的创新是否有效，这也就是本文讨论的中心。通过对个人理财产品有创新有效性的分析，促进我国商业银行个人理财产品的创新往良性方向发展。 本文从创新入手，分析商业银行产品创新动因。通过对“技术推进理论”“货币促成理论”“财富增长理论”“约束诱导理论”“制度改革理论 ”“规避管制

31、理论”等国际上明确而系统的产品创新动因理论的综述，认识、理解和分析我国商业银行个人理财产品创新的动因。在理论的基础上，我 们发现在我国商业银行之所以有创新的动力，原因在于：(1追求利润最大化是个人理财产品创新的根本动力；(2银行业竞争的驱使是个人理财产品创 新的内在压力；(3信息技术进步是个人理财产品创新的保障(4逃避管制是个人理财产品创新的“助推器”。 在对创新动因的认识的基础上，本文对商业银行个人理财产品、商业银行个人理财产品创新进行界定。所谓的商业银行个人理财产品是指依据 2005年9月29日中国银监会颁布，2005年11月11日实施的商业银行个人理财业务管理暂行办法中的定义，商业银行在

32、个人综合理财服务活动中，可以 向特定目标客户群销售理财计划。理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理 计划。通常所说的个人理财产品就是上述定义的个人理财计划，是在综合分析客户的投资目的、资产状况、风险承受能力以及个人偏好的情况下，对个 人(家庭的财产进行科学的、有计划的、系统的全方位管理，以实现个人(家庭财产的合理安排、消费和使用。而商业银行个人理财产品的创新是指是 指商业银行运用新思维、新方式和新技术，进行个人理财产品或服务、交易方式、交易手段，以及金融市场等方面的创造性活动，从而实现经营利润最 大化与经营风险最小化的一系列经济行

33、为和过程。 通过对产品和创新的定义，分析商业银行进行了个人理财产品的创新，对现有的监管制度、银行制度、以及个人理财产品市场的影响。对比国外商 业个人理财产品的发展历程，认识该阶段我国商业银行个人理财产品创新的不足以及国外商业银行个人理财产品创新给予的启示，即：个人理财产品的 创新需要重视以下几点：(1重视市场定位与经营目标的确定；(2重视客户关系管理；(3重视信息技术和网络技术的应用；(4重视健全内部控制体系 ；(5重视内部审核程序。 本文通过2007年商业银行个人理财产品的宏观数据，分析了商业银行2007年个人理财产品的市场状况，即：(1宏观经济政策影响发行银行理财产品 的发行数量与期限；(

34、2外资银行的市场份额逐步上升；(3商业银行与信托公司合作避开管制；(4证券市场带动商业银行新股申购类产品的发行 ；(5商业银行 QD银行理财产品稳步发展。在2007年商业银行个人理财产品市场的稳定发展下，商业银行个人理财产品的创新主要体现在了以下几类 产品中，即：(1新股申购类银行理财产品，是指银行通过与证券公司、信托公司等合作，设立和发行以打新股为目的的银行理财产品；(2 QD类银行 理财产品，是指银监会授权满足QD业务经营条件的国内银行开展的境外投资类银行理财产品；(3银信合作类银行理财产品，是指商业银行和信托公司 合作，充分利用各自的优势一种双赢的创新类产品。本文对这三类产品2007年度

35、的发行情况，收益情况进行分析，在此基础上，对这三类产品的有效性 进行分析和评价。 综上所述，本文指出影响商业银行个人理财产品创新有效性的因素：(1个人理财产品品种趋同，理财资金使用效率偏低；(2信息披露不够完整明 晰，风险提示不充分部分；(3部分银行将理财产品作为竞争手段，理财成本不断提高；(4理财人员专业技能和职业素质偏低。 通过对我国商业银行个人理财产品创新有效性的分析，提出了改善国内个人理财产品创新有效性的对策，即：(1加强风险管理，规范商业银行行为 ；(2加强产品创新的开发设计能力；(3加大银行理财人员的业务培训，引导消费者树立正确的理财意识；(4完善个人理财产品的管理架构；(5增加

36、产品的透明度。 综上所述，本文通过对创新的认识和对我国商业银行个人理财产品的定义，分析我国个人理财产品的创新有效性，分析其中影响有效性的因素，为 个人理财产品的创新有效性提出改善对策。 6.期刊论文 彭凌 我国商业银行个人理财产品的问题及对策 -生产力研究2010(2 随着我国居民个人收入水平的提高,人们理财意识的逐渐增强,我国商业银行个人理财产品在近几年得到了迅猛的发展.但是,我们也应该看到我国商 业银行个人理财产品仍存在着诸多的问题,如同质化现象严重、理财产品的风险披露不充分、客户定位不合理、管理水平有待提高等问题.因此,我们需要 对我国商业银行个人理财产品存在的问题进行深入的研究并找出相

37、应的解决对策. 7.学位论文 胡蓉 商业银行个人理财产品的利率风险管理 2007 商业银行个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动，是一项风险小、附加值高 、领域广、批量多的优质业务，被各大金融集团视为重中之重。 对我国来说，银行个人理财业务虽然目前还处于起步阶段，但市场前景十分广阔。不管是我国的本土商业银行还是在华的外资银行纷纷看好中国的 个人理财产品市场。商业银行的个人理财产品的发展将有利于提高商业银行自身的竞争力，有利于增强金融体系的健康运行。因此，商业银行个人理财 产品的发展状况将有可能成为衡量商业银行综合实力的一个重要标准，但同

38、时却不能忽视商业银行个人理财产品所面临的风险，包括利率风险、汇率风 险、信用风险、操作风险等等，这些风险给商业银行的安全经营带来了不确定性。 随着我国金融市场的逐步开放和银行产品的创新，商业银行的个人理财产品，特别是利率型理财产品将成为银行产品的重要部分。从银行角度来讨 论该类理财产品的利率风险管理问题，有利于深化对银行表外业务创新的研究。因此，如何有效的评估和防范商业银行个人理财产品的利率风险是我国 商业银行必须重视的一项重要研究课题和一个不可回避的现实问题。我们要在借鉴西方发达国家商业银行利率风险管理方面经验的基础上，探讨符合我 国国情的利率风险防范措施，以期对我国商业银行个人理财产品业务的发展有所裨益。 本文站在商业银行的角度，分析了商业银行的个人理财产品的类型，主要探讨了其所面临的利率风险；并通过对传统的和现代的利率风险度量方法 的比较分析，来找寻最适合商业银行衡量个人理财产品利率风险的方法；最后根据利率风险管理常用的两种方法进行比较分析的结果，来选择衍生金融 工具对理财产品利率风险进行管理，以满足商业银行对个人理财产品利率风险管理的需要。本文通过运用比较分析法、分类分析法