不合格账户或成批提前中止交易

1、2008年2月19日1、不合格账户或成批提前中止交易监管部门出台券商规范账户操作指引不合格账户或成批提前中止交易监管部门日前已下发了证券公司规范账户的内部操作指引。按照指引，提前申请账户规范工作完成的证券公司，要想在3月1日前申请不规范账户中止交易，则应在3月10日前完成未规范账户在证券公司层面的中止交易处理。目前，已明确表示将提前申请账户规范的券商包括华鑫证券、联合证券、中投证券等。2、联合保荐受限 券商投行业务面临洗牌 从有关渠道获悉，即将颁布的证券发行上市保荐业务管理办法（以下简称管理办法）中，通行多年的联合保荐制度将受到一定条件的限制。同时，适当将保荐与主承销分离。保荐、承销一紧一松修

2、订后的管理办法规定，原则上不允许联合保荐。但考虑到保荐机构及其保荐代表人与发行人存在一定关联关系这一特殊情况，保荐机构在可能与发行人存在影响独立性的情况下，可以采用联合保荐。1、深交所推出中小板保荐工作评价办法2、大券商触角伸向二三线地区3、证券业向灾区捐资已近7000万4、基金首日发售超预期 A股投资者开户数增近9成5、券商冲刺账户规范“第一梯队”上海休眠账户与正常账户销户处理方法10家机构获准发布股指期货实时信息一、今日要闻1、不合格账户或成批提前中止交易监管部门出台券商规范账户操作指引不合格账户或成批提前中止交易监管部门日前已下发了证券公司规范账户的内部操作指引。按照指引，提前申请账户规

3、范工作完成的证券公司，要想在3月1日前申请不规范账户中止交易，则应在3月10日前完成未规范账户在证券公司层面的中止交易处理。目前，已明确表示将提前申请账户规范的券商包括华鑫证券、联合证券、中投证券等。据了解，年初只有极少数券商对不合格账户限制交易，部分券商对不合格账户采取了限制买入的措施，但随着证券公司规范账户的内部操作指引出台，不合格账户中止交易的覆盖面将不断加大。监管部门此前提出的账户规范“先举手有糖吃”的奖励措施，对券商有着不小的诱惑力。监管部门曾表示，券商如在2008年4月30日前提前清理完除一年之内未交易的不合格账户后，可提出复核、查验的申请。对于提前完成、措施得力、过程平稳、质量保

4、证的公司，监管部门将在分类评级方面给予加分鼓励，同时在增设新网点、批准新业务等工作中给予适当鼓励和支持。正因如此，账户规范提前申请时间表和先行考核指标成为券商最关注的话题。此次指引中还表示，先提出申请的证券公司应积极配合证监局组织的现场验收，并在3月10日前完成检查验收；3月份提出申请并完成验收工作的，同样视为提前完成账户规范工作，其账户统一在5月1日实施中止交易、另库存放。按照该指引，证券公司稽核部门对账户规范工作进行内部稽核后向属地证监局申请验收；申请账户规范工作完成的证券公司应拟定剩余不合格账户中止交易公告，声明将于2008年3月15日开始对未规范不合格账户提前实施中止交易措施，并充分提

5、示风险，清晰描述不合格账户规范后恢复交易等业务办理流程。对于账户规范质量，监管部门提出了几项硬指标：除休眠证券账户及剩余不合格证券账户等被限制使用外，正常交易的账户均要求为合格账户；证券公司柜面系统记载的投资者资金账户信息、登记结算系统中注册的投资者A股账户信息，以及投资者的关键信息一致率须达到100%。值得一提的是，与此前的内部征求意见稿相比，监管层对证券公司剩余不合格证券账户数量作出了更高要求：除“剩余不合格证券账户数量（不含司法冻结账户和风险处置账户）占证券公司所托管的全部客户证券账户（包括休眠证券账户）总数的比例不高于1%”外，同时还须满足“剩余不合格证券账户数量占证券公司申报的全部不

6、合格证券账户总数的比例不高于10%”的指标。（证券时报）返回2、联合保荐受限 券商投行业务面临洗牌 从有关渠道获悉，即将颁布的证券发行上市保荐业务管理办法（以下简称管理办法）中，通行多年的联合保荐制度将受到一定条件的限制。同时，适当将保荐与主承销分离。保荐、承销一紧一松修订后的管理办法规定，原则上不允许联合保荐。但考虑到保荐机构及其保荐代表人与发行人存在一定关联关系这一特殊情况，保荐机构在可能与发行人存在影响独立性的情况下，可以采用联合保荐。目前，业界通行的做法是，保荐机构负责证券发行的主承销工作，实践中保荐和主承销完全一体化。主承销商必须由保荐机构担任，联合保荐的项目也是由各保荐机构联合进行

7、主承销。业内人士指出，这样操作存在着一定的问题。一是证券发行项目的保荐工作实际上由一个保荐机构就能完成，联合保荐实际上是对保荐资源的一种浪费；二是从实际进行联合保荐的项目来看，证券发行上市后的持续督导阶段，一旦出现问题，各个券商之间往往互相推诿，不利于解决问题和进行监管。“但是，完全禁止联合保荐的做法也不可行。”上述人士表示。一些保荐机构及其保荐代表人往往与发行人之间存在一定的关联关系。特别是随着证券公司直投业务的开展，禁止保荐机构推荐直投项目发行上市，将不利于直投业务的发展。因此，管理办法设定了允许实行联合保荐的特殊情况。在保荐与主承销分离方面，管理办法规定，允许证券发行的主承销商既可由保荐

8、机构单独担任，也可以与其他具备保荐机构资格的证券公司共同担任。“同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构担任。证券发行的主承销商由该保荐机构担任，也可以与其他保荐机构共同担任。”（上海证券报）返回二、行业动态1、深交所推出中小板保荐工作评价办法从深交所获悉，为进一步强化保荐工作监管，深交所日前颁布了中小企业板上市公司保荐工作评价办法（以下简称保荐工作评价办法），并自发布之日实施。根据保荐工作评价办法规定，深交所每年将从发行上市工作，持续督导工作，保荐人、保荐代表人与该所的配合情况，保荐人、保荐代表人因保荐中小板上市公司受到的处罚、处分、监管措施情况以及保荐人、保荐代表人所保荐的上

9、市公司持续发展能力、信息披露质量和规范运作水平等方面对相关保荐人、保荐代表人的保荐工作进行综合评价，评价等级分为优秀、良好、基本称职和不称职四个等级。对于同时保荐两家以上中小板公司的保荐人、保荐代表人，以保荐代表人、上市公司为单位对其保荐工作分别进行评价的结果平均值确定该保荐人、保荐代表人的最终评价等级。据悉，深交所将在2007年年报披露结束后对中小板公司的保荐人、保荐代表人保荐工作进行首次评价，相关业务部门已经制定了详细的评价指标，对于评价等级较低的保荐人、保荐代表人，深交所将采取要求相关保荐代表人参加培训、约见保荐人负责人或相关保荐代表人谈话、建议证监会一定期间不受理或不再受理其保荐业务等

10、相关措施，并将保荐人、保荐代表人保荐工作评价结果记入中小企业板诚信档案，向中国证监会报告。中小板自设立以来，深交所一直以来高度重视保荐制度的实施，先后颁布了中小企业板保荐工作指引、关于中小企业板上市公司实行公开致歉并试行弹性制度的通知等相关制度，中小板保荐制度的实施提高了公司规范运作和信息披露水平。据悉，深交所将根据中小板保荐制度实施情况，修订中小企业板保荐工作指引，制定募集资金监管、现场调查、专项核查、发表保荐意见等持续督导工作的统一标准和要求，对持续督导工作中的重点难点提供指导，以进一步加强保荐人、保荐代表人的监管，强化保荐人、保荐代表人的作用。（上海证券报）返回2、大券商触角伸向二三线地

11、区在全国主要城市和经济发达地区券商扎堆之际，一些大券商把目光转向了二三线地区。据了解，几家全国性券商正在通过“移牌”等方式进军原本由地方性券商把持的二三线市场。据知情人士透露，今年上海、深圳一些知名创新类券商将有可能在贵州等一些非一线地区增设营业网点，有几家公司在去年末就已获得了相关批准。而除了争取当地新设营业网点的名额外，一些券商对二三线城市的布局更多采取的是整合现有网点的“移牌”方式。分析人士认为，在一线发达城市市场逐渐饱和的情况下，一些大券商将一部分精力向二三线省份和城市倾斜，这也在情理之中。而在前几年券商营业部的兼并过程中，一些大券商也新增了不少营业部牌照，“移牌”也有利于解决部分营业

12、网点地址重复和距离太近的问题。而大券商的加入，无疑将改变当地证券营业网点间的营销竞争态势，加速行业内部的优胜劣汰。不少省份的本土券商已意识到竞争压力，开始加速发展。贵州六盘水市某服务部的负责人告诉记者，在其他券商还未入驻之前，他们正发挥先入为主的优势，培养客户资源，积极提高自身服务能力，争取服务部到营业部的加速升级。一些业内人士指出，由于二三线城市经济发展欠发达，当地人的投资经验可能并不成熟，收入水平也与发达地区有很大差异，投资者的风险教育在二三线城市的开展变得更加重要，券商在拓展业务的同时更应强化社会责任感。某知名券商的经纪业务负责人认为，在行情震荡时单是盲目求取利润地开拓二三线市场，并不值

13、得提倡。在业内普遍预期今年股市行情不如去年之际，如果券商过急地开拓客户资源，自身的经营也可能承担较大的风险，还很可能引发欺诈、代客理财等不规范行为。因此，券商的自律也十分重要。 （上海证券报）返回3、证券业向灾区捐资已近7000万中国证券业协会消息，截至昨日，协会组织各会员单位向雪灾地区捐赠资金达4429万元。另据不完全统计，会员单位通过其他方式自行捐赠钱物达2326万元。针对年初我国南方地区发生严重雨雪灾害，中国证券业协会按照证监会统一部署，动员全体会员捐款援助抗灾救灾工作，向灾区人民奉献爱心。截至昨日，通过协会捐赠善款的会员单位有155家，占全体会员单位60%；捐款金额达4429万元。其中

14、，证券公司会员2816万元，基金公司会员1570万元，咨询及评级会员43万元。78家证券公司的捐款占总金额的64%，47家基金公司的占35%，30家投资咨询公司及评级公司的占1%。其中捐资在10万元以上的有104家会员单位；达到100万元的有14家，其中工银瑞信基金、华夏基金和中国建银证券等3家会员捐资超过100万元。协会已分两次将捐赠的款项汇送至民政部救灾中心。在这次捐助活动中，证券行业表现出了高度的社会责任感，高效率地向受灾地区的人民伸出了援助之手。一些会员单位在落实捐款的过程中表示，近年公司业绩增长得益于国家各行各业的发展，如今灾区有难，理当奉献爱心、回馈社会。据初步了解，联合证券、湘财

15、证券、广州证券、财富证券、大成基金、长江证券、第一创业证券、国元证券等约30家会员单位，在协会动员前就已经通过不同渠道向灾区捐款、捐物。安信证券、东莞证券等已有先期捐赠的会员单位在接到协会通知后又再次通过协会捐款。华夏基金、中国建银证券、南方基金、民族证券等10余家会员单位，汇来协会的捐款中除公司捐款外还包括单位工会和员工个人的捐款。一些身处重灾区的会员单位或分支机构，在当地大面积停电的情况下，想方设法保持正常营业，同时积极向雪灾地区捐款。（中国证券报）返回4、基金首日发售超预期 A股投资者开户数增近9成昨日，受两只股票型基金获批和9家基金公司专户理财申请获批的双重利好刺激，两市大盘双双高开,

16、 沪综指收盘上涨1.58%，深成指收盘上涨2.21%。与此同时，年前获批的两只创新型基金也在昨日开始发售，销售情况超过预期，可以预计，年后的市场将会迎来至少400亿以上的增量资金。而投资者开户数也出现喜人增长，上月A股新增开户数同比增长近九成。节前，证监会放行了两只创新型封基-南方盛元红利股票基金和建信优势动力基金，这两只基金已从昨日起开始募集。其中，南方盛元红利股票基金发行规模为80亿元。建信优势动力基金目标募集份额下限为40亿元，上限为60亿元。记者从多家销售网点解到，虽然一日售罄的场面很难再现，但是这两只新基金的发行情况比预期要好。投资者对于新基金的询问情况非常踊跃。另据记者了解，南方盛

17、元首日募集资金已超15亿，远远超出市场此前对于基金销售的预期。如果后续市场还能维持目前态势，南方盛元有望提前结束募集。节后第三天，证监会又放行了两只开放式股票型基金和一只债券型基金：浦银安盛价值成长基金、中银策略基金和交银施罗德增利债券基金。据了解，浦银安盛价值成长基金和中银策略基金的发行总规模在170亿元左右。同时，嘉实成长收益基金拆分已获证监会核准，该基金将于2月27日实施拆分，届时基金份额净值调整为1元，并同时推出限量100亿元的持续营销活动。因此，业内人士预计，两只正在发行的股票基金，还有两只刚获批的股票型基金，加上一只将要拆分的股票基金，这五只基金的募集总规模大约在400亿元左右。与

18、此同时，昨日，南方、嘉实、易方达、鹏华、国泰、工银瑞信、汇添富、中海、诺安九家基金公司获得首批基金专户理财资格的消息再次为市场带来了一股暖风。虽然在目前阶段还无法准确计算基金专户理财市场的规模到底有多大。但公募基金专户理财业务的开闸，无疑将为市场提供相对稳定的资金来源，优化市场资金结构，有助于减少市场因过分投机、资金快进快出造成的大幅波动，有利于机构投资者更好地起到稳定市场的作用。对此，业内人士表示，新基金和基金专户理财的开闸表明了监管部门加大资金供给的信号较为明显，将会有力提振目前疲软的市场。此外，新增开户数的增长也表明了投资者对股市的信心不减。根据中证登公布的最新统计数据显示，今年1月份A

19、股新增开户数为257.58万，同比增长86%，表明新增资金仍在持续入场。此外，基金开户数也稳步增长，也表明越来越多的个人投资者以购买基金间接入市代替了传统的直接开户入市，这也将为市场注入新鲜血液。（证券日报）返回5、券商冲刺账户规范“第一梯队”谁先申请并验收合格，不仅分类评级加分，在新网点、新业务的批准上也会受到优待，账户规范工作对于证券公司的重要性不言而喻。据记者多方了解，华鑫证券、联合证券、中投证券已明确表示将冲刺首批不合格账户规范工作先行验收券商。而国信证券等券商纷纷表示，将全力以赴尽快完成账户规范工作。监管部门在近日下发的工作指引中指出，证券公司3月1日前申请提前对不合格账户实施中止交

20、易的，应在3月10日前完成未规范账户在证券公司层面的中止交易处理。因此，对不合格账户限制交易最早将于3月10日前在业内铺开，不合格账户中止交易工作将成为券商近期首要工作。不合格账户清理工作对券商的工作细致度和敬业度提出了挑战。几乎所有的证券公司都遇到大量因历史原因遗留下来的不合格账户。为尽快完成账户规范工作，部分券商已进入最后冲击阶段。大年初一、初二，大部分券商经纪业务部开始加班；晚上九、十点，证券营业部内依旧灯火通明。据了解，目前账户规范最繁杂的工作就是券商总部和营业部的内核环节。要做到证券公司柜面系统记载的投资者资金账户信息、登记结算系统中注册的投资者A股账户信息、以及投资者关键信息一致率

21、为100%，需要工作人员对每一个客户资料进行梳理、比对和核实。在实际工作中，普遍有3%10%的客户资料与登记结算系统中的信息存在偏差，如果客户总量较多，这部分工作量尤为庞大。为此，部分券商已于去年开始准备相关工作。华鑫证券今年1月底向辖区监管部门提出预申请，而其他部分券商也日夜兼程进行冲刺。虽然账户规范提前完成好处多多，但有券商负责人明确表示公司不会“只顾速度不顾质量”。深圳一创新类券商负责人提出，账户规范工作对于证券公司风险防范、合规经营，提高整个市场透明度，改善证券交易结算系统运行效率，推进市场创新创造配套条件具有重要意义，因此一定要严保质量。此外，如仓促申请，在验收过程中被监管部门发现不合格情况，反而有可能遭到扣