信托融资简介

1、 信托融资简介1、 含义 信托融资是间接融资的一种形式，是通过金融机构的媒介，由最后信托公司向最后贷款人进行的融资活动。 是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。为受托人向社会投资者发行信托计划产品，为需要资金的企业募集资金，信托公司将其募集资金投入到需要资金的企业，需要资金的企业再将融入的资金投入到相应的项目中，由其产生的利润（现金流）支付投资者信托本金及其红利（利息）。根据信托法第七条规定“设立信托，必须有

2、确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产。本法所称财产包括合法的财产权利。” 与其他融资方式比，信托融资方式具有以下特点：一是融资速度快。目前信托产品筹资周期较短，与银行和证券的评估、审核等流程所花时间成本相比，信托融资时间由委托人和受托人自主商定即可，发行速度快，短的不到三个月。二是融资可控性强。我国法律要求设立信托之时，信托财产必须与受托人和委托人的自有资产相分离。这使得信托资产与融资企业的整体信用以及破产风险相分离，具有局部信用保证和风险控制机制。银行信贷和证券发行都直接影响企业的资产负债状况，其信用风险只能通过企业内部的财务管理来防范控制。三是融资规模符合中小企业需求。

3、目前信托融资的规模往往很有限，这一特点与中小企业的融资需求相吻合。中小企业由于经营范围和规模较小，对融通资金的需求量也很有限。因此资金募集的水平同中小企业的融资需求相对应，信托的成本对于中小企业来讲也处于可以接受的范围。2、 信托分类按资金来源方式分为：单一资金信托和集合信托 按合作主体分为：银信合作，证信合作（阳光私募，结构化信托）等按资金投向方式分为：政府融资平台项目（各类基建保障房等），工商企业管理类，地产类（商业、住宅），股权质押、股权投资（PE管理类），艺术收藏品，矿产等 按资金募集方式分为：私募和公募 按产品结构投向又分：单一（100万起步），TOT（信托投向信托，起步30万，50

4、万都有） 分类方式很多，不需要纠结，主要看投向的主体，风险越小产品越容易被市场接受，一般政府融资平台的项目都是纳入财政预算的，相对来说风险最小，再其次是国企或者国企担保的，再就是上市公司，上市公司担保，再次就是地产、收藏品、矿产等 信托不能只看收益，还要看抵押物等因素，综合判定。3、 融资渠道一是直接找信托公司洽谈。二是委托相关银行代为寻找信托公司。4、 信托融资申请(1)科学设计资产包通过信托融资筹集的资金将用来干什么。“资产包”的设计非常重要，一是将直接关系到信托融资的成败；二是“资产包”的质量好坏，不但是信托公司、银行考察的重点，同时也是信托产品投资者是否决定购买的重点。三是“资产包”的

5、好坏，将直接关系到信托融资成本的高低。在“资产包”的设计上，一般的企业都没有经验，专家们的建议是：企业可委托合作银行帮忙设计，请合作银行先按其风险管理程序预评估一遍，然后再与信托网接触，成功的可能性就将大大提高。（2）选择实力合作托管银行信托融资，即“受人之托，代客理财”，信托公司往往是把信托产品的风险控制放在第一位加以考虑的。也就是说，信托公司通常都会要求企业开立专门的信托融资账户，专款专用，对信托资金实行封闭运行。因此，选择一个好的专款账户银行，就很重要。一是这家银行能帮企业发行信托融资出谋划策；二是这家银行与合作的信托公司有着良好的合作关系。（3）信托产品要素信托产品的规模、预计年回报率

6、、期限、管理费、手续费等具体问题的确定需要本公司与信托公司、与银行进行洽商而定。对于这一点，应请信托公司、合作银行提供一些相关的、已经发行的信托产品加以借鉴。5、信托融资的简要流程1、企业与信托公司初步洽谈，沟通融资需要。一般来说，有两种渠道可以选择。一是直接找信托公司洽谈，二是委托相关银行代为寻找信托公司。2、企业准备相关材料，信托公司初审，进行尽职调查，确定融资项目方案。项目的设计非常重要，一是将直接关系到信托融资的成败;二是项目的质量好坏，不但是信托公司、银行考察的重点，同时也是信托产品投资者是否决定购买的重点。三是项目的好坏，将直接关系到信托融资成本的高低。3、信托公司起草相关协议，双

7、方签署协议，落实担保措施。4、信托公司向当地银监局履行报备程序。5、信托资金到位，将信托资金注入投资项目。6、信托公司派驻相关人员，进行日常管理，定期披露项目进展。6、信托融资的各关联方融资方：1、信托项目申请2、偿还本金、利息保管人：银行银监局：项目监管受托人：信托公司（组织信托计划、项目贷前调查、风险评估、贷中管理、运用信托资金、贷后与融资方、投资方资金清算）投资者：委托人、受益人（个人、机构）7、案例分析8、关于信托的操作问题9、 关于信托产品的几点思考1） 根据我公司目前实际情况，可采用固定资产+股权投资组合，采取集合信托方式；2） 受托公司：与68家大型信托公司合作，以A、B类信托单

8、位为佳，产品各要素可予以参考，另外投资者认可程度高。3） 投资回报率：1年期7-8.5%，2年期8.5-11%4） 认购金额：100万起9、信托产品分析1、安信创赢武汉金凰珠宝企业贷款集合资金信托计划认购说明书一、安信创赢武汉金凰珠宝企业贷款集合资金信托计划介绍1、信托计划要素n 信托名称：安信创赢武汉金凰珠宝企业贷款集合资金信托计划；n 信托规模：本信托计划信托规模30亿元；本期信托规模为16416万元，可分为A类信托受益权及B类信托受益权（具体金额不限）。A类信托受益权由全部合格投资者资格认购，起始金额100万元，并以1万元的整数倍增加；B类信托受益权由机构认购，起始金额1000万元，并以

9、10万元的整数倍增加。n 信托期限：本期信托期限为3年。n 信托资金用途：募集资金由安信信托以受托人名义，向借款人武汉金凰珠宝股份有限公司发放贷款。n 信托利益分配方式：A类信托受益权的信托利益起算日起每满一年之日、到期日（包括提前到期日）、信托计划终止日（包括提前终止日）后的10个工作日内的任一工作日向信托受益人分配投资收益；B类信托受益权的信托利益起算日起每满半年之日、到期日（包括提前到期日）、信托计划终止日（包括提前终止日）后的10个工作日内的任一工作日向信托受益人分配投资收益。 n 信托预期年收益率本信托计划投资者的信托预期收益率如下表所示：2、交易对手介绍借款人成立于2002年8月，

10、2010年8月18日，在美国纳斯达克上市，名称为Kingold Jewelry，股票代码为KGJI。截至最近，借款人注册资本12,000万元。借款人法定代表人和实际控制人均为贾志宏先生。借款人主营黄金饰品的加工制造和批发业务，是国内加工千足金、足金饰品的黄金加工制造类大型企业，主要产品有黄金项链、戒指、耳环、手镯、吊坠、工艺品、金条等，以此赚取稳定的黄金加工费用。2015年借款人各类黄金首饰加工量约70吨。借款人与招商银行、交通银行、中信银行、武汉农村商业银行、湖北银行、浦发银行分别签署了贵金属经销协议，在以上银行的网点销售实物黄金。目前，全国有4700家银行网点销售借款人生产的黄金实物金条。

11、3、还款来源信托计划到期，本项目以借款人经营性净现金流以及出售标准黄金用于偿还信托贷款本息，信托本息覆盖倍数为2.23，具有一定的偿还能力。4、信托保障措施n 黄金质押：借款人将其合法拥有并可依法质押的标准黄金作为质押物，为受托人向借款人发放的信托贷款提供质押担保。n 补仓义务：借款人对质押黄金的价值下降负有向受托人提供追加质押黄金或以相应货币现金进行补仓的义务。n 为质押黄金购买保险：借款人并为各批次质押黄金（包括追加质押黄金）于质押期间的质量、纯度、重量及损毁、灭失、盗抢等风险，向中国人民财产保险股份有限公司（以下简称“保险公司”）购买以贷款人为唯一受益人的财产险。n 保证担保：借款人实际

12、控制人贾志宏先生为借款人对信托贷款的偿付义务提供不可撤销的连带责任保证。本认购说明书为推介材料,其相关内容以“安信创赢武汉金凰珠宝企业贷款集合资金信托计划”项下信托文件的内容为准。二、稳健资本2015019号集合资金信托计划产品说明书作者：2016年01月18日稳健资本2015019号集合资金信托计划产品说明书作者：2016年01月18日一、产品要素1。名称：北京信托.稳健资本2015019号集合资金信托计划2。受托人：北京国际信托有限公司3。保管人：招商银行股份有限公司北京分行4。信托计划规模：信托计划项下的信托单位总份数约为【100,000】万份，受托人有权根据信托计划运行情况对信托单位总

13、份数进行调整。信托计划的具体规模以最终实际募集的规模为准。5。期限：信托计划期限为6年。当信托计划项下已投资项目已全部变现，且无后续项目可供投资的，受托人可以提前终止信托计划。本信托计划可根据信托合同的约定提前全部或部分终止或延期。信托计划存续期间的偶数信托年度末设置“集中转让期”，信托计划委托人可通过按信托文件的约定的方式申请于集中转让期内或信托偶数年度届满时退出本信托计划。具体以信托文件的约定为准。6。信托计划成立条件：在信托计划推介期内，募集的信托单位达到【3000】万份时，受托人有权宣布信托计划成立。7。信托利益分配方式：信托收益按信托年度分配，具体以信托合同约定为准。8。运用：以信托

14、资金投资于经营性物业项目或房地产开发、旧城改造及保障性住房的房地产开发项目，或以上述项目为基础资产的信托/资产管理计划受益权等。闲置资金可用于银行存款、国债、货币市场基金、银行理财产品、信托受益权及其他低风险高流动性的金融产品。各期信托资金的具体投向由受托人在该期募集公告中予以公告。9。推介期：2016年1月13日至2016年2月29日。10。信托单位类别及预期收益率本募集期内，受托人募集的信托单位根据委托人持有的信托单位份数分为A类信托单位和B类信托单位。具体分类及预期年化收益率约定如下：信托单位类别累计持有的信托单位总份数预期年化收益率第1、2个 信托年度第3、4个 信

15、托年度第5.6个 信托年度A【100】万份持有份数<【300】万份8.0%由受托人另行公告由受托人另行公告B持有份数【300】万份8.5%由受托人另行公告由受托人另行公告本信托计划宣告成立的，对于投资者交付的认购资金，自交付日(含该日)起至信托单位计入日(不含该日)止的期间内按照银行同期活期存款利率计算收益，由受托人在本信托计划项下第一个分配日支付给受益人。二、信托计划本期拟投资项目介绍1。投资方向：·首期募集信托计划资金主要用于受让北京鼎盛长阳投资咨询有限公司(以下简称“鼎盛长阳”)持有的北京东方天成房地产开发有限公司(以下简称“项目公司”)100%股权(对应注册资

16、本1000万元)并向项目公司追加投资，投资资金用于项目公司开发的北京半岛项目(以下简称“标的项目”)。2。募集规模：·本信托计划视满足投资条件的项目推进情况分期募集成立。其中，拟针对北京半岛项目募集运用资金的规模不超过30303万元，本募集期内拟募集的信托资金不超过17172万元。3。风险控制措施：鼎盛长阳为信托利益的实现提供增信，针对增信义务的履行，相关方提供如下担保措施：(1)项目公司将标的项目房产提供抵押担保。(2)北京昌盛投资有限公司、东方富邦科技发展(北京)有限公司、金恒亦枫资产管理(北京)有限公司及其实际控制人韩凯然提供连带责任保证担保。具体保障措施以交易文件的约定为准，

17、受托人有权视担保措施的落实情况分期募集运用信托资金。4。交易对手：北京东方天成房地产开发有限公司(即“项目公司”)系标的项目的开发建设主体，该公司成立于2001年9月14日。5。项目情况：标的项目位于北京市房山区青龙湖镇临水西路，位于北京市国家4A级风景区青龙湖水库旁，与青龙湖公园和文化会都片区隔湖相望，项目邻近京辉高尔夫球场和青龙湖公寓，三面临湖，具备良好的景观条件。项目总建筑面积约2.85万，建设内容为低密度住宅和配套公建。目前，标的项目已完成竣工备案，并有部分楼栋已取得房产证。三、产品购买1。认购条件：1)信托公司管理办法、信托公司集合资金信托计划管理办法等规定的合格投资者；2)个人投资

18、者：300万元以下投资者不超过50人(300万元以上投资者不受数量限制)，最低认购金额为100万元，以1万元的整数倍递增；3)机构投资者：数量不限；最低认购金额为100万元，以1万元的整数倍递增。2。信托专户：账户名称：北京国际信托有限公司；银行账号：【招商银行北京方庄支行】；开户银行：【0109 0016 1810 996】。3。签约须知：自然人投资者需携带下列文件到我公司签约：银行划款凭证、本人有效身份证件原件及复印件、以投资者身份在任何一家银行开立的信托利益分配账户及账户卡片。机构投资者需携带下列文件到我公司签约：银行划款凭证、营业执照原件及复印件、组织机构代码证原件及复印件、税务登记证原件及复印件、法人代表身份证复印件、法人代表授权委托书原件、经办人身份证原件及复印件、公司章程复印件(上述复印件需加盖公章，并请携带公司公章)。4。信息披露：信托计划存续期间，每季度信息披露一次。5。风险提示信托计划存续期间，根据信托资金的回收情况，受托人有权提前终止部分受益人持有的部分或全部信托单位(原则上按照信托合同签署的顺序进行，即签署在先的，优先收回信托本金，签署时间以信托合同编号认定)，届时具体由受托人决定实际的分配顺序。在信托财产管理运用和处分过程中，存在法律与政策风险、信托财产独