当前保险业发展趋势与战略思考

1、中国保监会中国保监会政策研究室主任政策研究室主任 周道许周道许 2009年年11月月14日日u当前保险业发展形势u国际金融危机对我国保险业发展的启示u关系到保险市场发展的三个热点议题u对保险业发展的战略思考2受金融危机影响，全球保险业规模有所缩减u发达国家保费规模下降明显： 2008年，全球名义保费收入4.27万亿美元，全球实际保费收入（剔除价格指数）出现了1980年以来的第一次下跌。其中寿险保费下跌超过非寿险，下降幅度为3.5%。u新兴市场国家继续保持增长： 实现了15%的增长，高于其13%的年平均增长率。u我国保险市场发展一枝独秀： 2008年，我国保险市场规模增长率达到41%,截至今年前

2、三季度，全国保费收入8580亿元，预计全年突破一万亿元大关。3 我国保险市场能够取得这样来之不易的成绩，在于全行业较好地处理了防范风险和促进发展的关系，按照“防风险、调结构、稳增长”的总体要求，在增强应对外部冲击的能力的同时，进一步提升了保险服务水平。4u完善风险预警和监测机制u全面启动分类监管u及时防范退保风险u积极防范资金运用风险u及时进行信息披露5u发挥偿付能力监管对结构调整的促进和调控作用u加强市场动态监测和产品审查u发挥政策导向作用6u积极应对危机冲击： 促进内需 稳定出口 资金融通u继续扩大保险覆盖面7u当前保险业发展形势u国际金融危机对我国保险业发展的启示u关系到保险市场发展的三

3、个热点议题u对保险业发展的战略思考8uAIG危机引发与升级过程uAIG危机深层原因分析uAIG危机对中国金融保险业的启示910次贷危机金融产品传导示意图次贷危机金融产品传导示意图1112200620062007200720082008保费收入74,21379,30283,505净投资收入26,07028,61912,222已实现的资本利得106-3,592-55,484CDSCDS未实现的市场损失未实现的市场损失- -11,472-11,472-28,602-28,602其他收入12,99817,207-537总收入113,387110,06411,104净利润14,0486,200-99,2

4、8913CDS的市值损失的市值损失1415AIG融券保证金投资组合（百万美元，融券保证金投资组合（百万美元，2007年年12月）月）AAAAAAAAAAA ABBBBBB以下以下短期投资短期投资总计总计比重比重企业债119193413448160-1414018.7%RMBS、CMBS、CDO和ABS4718022262282-4951065.4%现金和短期投资-120121201215.9%总计483711156734702421201275662100%16AIG各业务板块的融券保证金投资情况（百万美元，各业务板块的融券保证金投资情况（百万美元，2007年年12月）月）财险财险寿险与养老金

5、寿险与养老金金融服务金融服务资产管理资产管理总计总计金额5031574711481301275662比重6.6%75.9%0.2%17.2%100%u金融机构很难在系统性金融危机中独善其身；u全面涉足高风险领域，并且充当“有毒资产”的最后“买单人”，使得AIG必遭灭顶之灾；u公司内控不力是导致风险误判的重要因素；u金融发展与金融监管体系失衡，是美国金融体系和AIG走向危机的重要原因1718美国对次级抵押贷款的监管体系美国对次级抵押贷款的监管体系u保险业发展不能脱离经济社会发展和人民群众的需要；u保险创新不能脱离经济金融发展的阶段；u保险经营不能背离稳健经营的规律；u保险监管不能偏离防风险、促发

6、展和保护被保险人利益的目标。19u当前保险业发展形势u国际金融危机对我国保险业发展的启示u关系到保险市场发展的三个热点议题u对保险业发展的战略思考20u保险产品业务的新领域：居民理财市场u保险资金运用的新渠道：私募股权投资u保险经营环境的新变化：新保险法21u我国居民理财市场开始进入起飞阶段；u国内居民理财市场出现新的特点；u理财市场竞争日趋激烈；u充分发挥保险在社会财富管理方面的独特作用22u我国私募股权投资进入全新发展阶段；u私募股权投资市场与保险市场的互动增强；u保险资金私募股权投资的政策取向23 新保险法把十六大以来党中央、国务院关于保险业改革发展的方针政策上升为国家意志。u体现了科学

7、发展观的精神内涵和根本要求；u体现了国家大力发展保险业的战略决策。 对于全面提升保险业法治水平、促进保险业又好又快发展必将产生积极而深远的影响。24 这次保险法的全面修订，共涉及原保险法中的145个条款，使保险法从原来的158条增加到187条。u新增48条；u删除19条；u修订126条； 与原法相比，新保险法在保险合同法律规范、保险行业基本制度、保险监管等方面进行了完善。25u突出以人为本，更加注重保护被保险人利益；u突出科学发展，完善保险经营规则；u突出防范化解风险，强化保险监管；u突出规范市场秩序，明确法律责任。26u当前保险业发展形势u国际金融危机对我国保险业发展的启示u关系到保险市场发展的三个热点议题u对保险业发展的战略思考27u提高“四个能力”u坚持“四个并重”28u支持经济