浅议非经常性损益操纵利润的危害及其对策

1、浅议非经常性损益操纵利润的危害及其对策    ?家弧夜?上市公司利用非经常性损益操纵利润的危害 ?鸡嘉?提高我国上市公司的会计信息质量，增强会计信息的相关性，中国证监会于1999年颁布了公开发行股票上市公司信息披露的内容和格式准则第二号年度报告的内容和格式，首次要求上市公司在“主要财务数据与指标”中披露“扣除非经常性损益后的净利润”，并且同时披露所扣除的项目与涉及的金额。之后，又相继颁布了一系列涉及非经常性损益的相关法规，对非经常性损益的概念、内容及披露等方面进行了较为清晰的界定。由此可见，上市公司利用非经常性损益操纵利润给证券市场带来的一系列负面影响，

2、已经引起证券监管部门的关注，同时，这些法规的出台也在一定程度上限制了上市公司利用非经常性损益操纵利润的行为。但是，仍没有也不可能完全杜绝上市公司利用非经常性损益操纵利润行为的发生，通过对上市公司年报的统计分析，我国上市公司仍普遍存在着比较严重的利用非经常性损益操纵利润的现象，且具有绝对值金额大、占净利润的比例大等特点，公司盈利质量堪忧。 上市公司利用非经常性损益操纵利润的危害主要表现在以下四个方面： ?鸡迹唬?大地损害投资者特别是中小投资者的利益 ?鸡荚诠煞莨?司中，投资者之所以愿意将自己拥有的资源交给管理当局去进行经营，其主要目的就是期望能够获得较高收益。投资者在做出买卖股票的投资决策中，对

3、会计盈余数字的反应仅仅锁定在名义的盈余数字上，而对会计盈余的质量没有应有的关注。投资者的功能锁定意味着公司经理人员可以通过公司账面利润达到蒙蔽市场的目的。上市公司的管理者们正是看到了这一点，大肆挥动非经常性损益这一“魔棒”创造利润，制造辉煌的假象来蒙蔽投资者。据统计，我国上市公司股票的市场价值占GDP的比重已达到50%左右，同时，截止2005年12月31日我国投资者的开户数已超过7323万户。这样，切实保护投资者利益，维持证券市场的健康、稳定发展就更为重要。 ?鸡迹?）削弱政府宏观调控能力 ?鸡荚谖夜?，政府部门不仅是全国会计工作的管理者和会计准则及制度的制定者，而且是主要的会计信息使用者。比

4、如：国家税务部门进行的税收征管是以财务会计数据为基础的；证券管理部门无论是对公司上市资格的审查，还是公司上市后的监管，都离不开对会计数据的审查和监督。国家宏观调控同样需要真实可靠的会计信息。一旦利润被操纵，会计报表被粉饰，必然造成会计信息失真。失真的信息将影响关于国民经济的国内生产总值、国民收入等统计资料，对据以制定的国家长、短期发展计划和货币政策、财政政策、产业政策等宏观调控措施起误导作用，使国家宏观调控达不到应有的效果，进而严重影响正常的社会经济秩序。 ?鸡迹?）削弱市场的资源配置功能 ?鸡贾?市场最主要的功能就是通过价格机制引导资金流向发展前景好、盈利能力强的企业，从而实现社会资源的有效

5、合理配置。我国上市公司不仅普遍存在利用非经常性损益操纵利润现象，而且获得非经常性收益的公司数量远远多于发生非经常性损失的公司，大多数上市公司通过非经常性损益调高利润。而对于那些业绩相对较差，但又想取得股票发行和配股资格、避亏以及摘帽的公司来说，利用非经常性损益进行利润操纵更是其“理想”的选择。倘若公司原本不具备上市、配股、增发股票资格，但通过利润操纵而蒙混过关，长此以往，就会导致证券市场变成“柠檬市场”，产生 “劣币驱逐良币”的现象，资源因此被投资到低效率的上市公司，带来了资源的极大浪费，影响市场经济的和谐发展。 ?鸡级?、 我国上市公司利用非经常性损益操纵利润的原因 ?鸡嘉夜?上市公司之所以

6、普遍存在较为严重的利用非经常性损益操纵利润行为，有其必然性和可能性。以利润为指标的业绩评价体系和成本收益不对称必然使上市公司利用非经常性损益操纵利润行为的发生，而公司治理存在缺陷、会计制度不完善等又为其提供了可能。 ?鸡迹唬?、以利润为主要指标的业绩评价体系 ?鸡几?据有关法律、法规的规定，我国上市公司的业绩评价指标体系主要是以会计利润为基础的财务指标，而不是未来的现金流量，强调的是过去的会计信息。“当利润成为评价上市公司至关重要的因素时，上市公司会很自然地将注意力转向利润指标。一些公司还可能铤而走险，利用各种手段操纵利润，提供虚假财务信息”。 ?鸡迹?）、成本收益不对称 ?鸡即游夜?证券市场

7、产生以来，就不断暴露出上市公司通过恶意操纵利润，严重损害投资者利益的重大案件。从“老三案”(深圳原野、海南中水、长城机电)到“新三案”(琼民源、红光实业、东方锅炉)，再到银广夏、东方电子、麦科特、ST黎明等，说明我国上市公司的管理者们进行利润操纵的趋势愈演愈烈。其中最重要的一个原因就是利益驱动。对于利润操纵者而言，利润操纵的收益远远大于利润操纵的成本，只要利润操纵的预期成本低于利润操纵的预期收益，他们就有“博弈”的冲动和理由，利润操纵现象也就不可避免，因此经济利益驱动和政治利益驱动是导致我国会计信息失真的最主要根源 ?鸡迹?）、会计准则的不完善 ?鸡嘉夜?会计准则的制订始于1992年，由于起步

8、较晚，缺乏经验，虽然也发布实施了十几项会计准则，但还主要是针对我国上市公司会计实务中急需解决的问题所做出的规范，发现哪里失火了，才去救火，这种“救火式”的会计准则制定方式存在很大缺陷，使得我国会计准则存在许多不完善的地方，为上市公司利用非经常性损益操纵利润提供了很大的空间。 ?鸡既?、遏制上市公司利用非经常性损益操纵利润的对策 ?鸡迹唬?、完善相关法规、制度 ?鸡?1、修订法规、制度的相关规定 ?鸡级浴豆?司法中有关的规定进行修订，例如：将股票发行“最近三年内连续盈利”的要求，改为“扣除非经常性损益后累计三年盈利，且具有持续盈利能力”；明确规定盈利或亏损均应以经注册会计师审计的扣除非经常损益后

9、的净利润计算等。对财务会计报告条例进行修订，增加有关非经常性损益披露形式和内容等的条款，要求企业必须在会计报表附注中对非经常性损益所涉及的项目、性质、金额、对净利润的影响程度等内容予以详细披露。 ?鸡?2、修改特别处理条件 ?鸡即臃锸谐【?济国家来看，基本上都没有特别处理制度，当上市公司经营业绩不再符合证券交易法所规定的股票上市流通条件时，上市公司的交易资格就会被取消，即摘牌。特别处理制度是我国特有的产物，它在历史条件下发挥了一定的警示作用，但现在从相关研究来看，ST制度并没有达到应有的效果，而导致更多的利润操纵行为，甚至虚假报告。因此，应反思我国的ST制度，采取更有效的措施来保证我国证券市场

10、的健康运行。 ?鸡迹?）、建立高质量的会计准则 ?鸡?1、尽快出台有关非经常性损益的会计准则，同时应强调实质重于形式原则 目前我国上市公司出现的较为严重的通过非经常性损益进行利润操纵的情况，与我国现在没有制定有关非经常性损益的具体会计准则不无关系。同时，财政部门在制定有关准则的时候，要和中国证监会等相关部门进行协商，消除双方分歧，避免不一致情况的发生，制定出一个高质量的会计准则。 ?鸡嘉夜?在2001年实施的企业会计制度中首次提到实质重于形式原则，要求企业应当按照交易或事项的经济实质进行核算，而不应当仅仅按照它们的法律形式作为会计核算的依据。我国为了遏制公司通过非公允关联交易、资产置换和债务重

11、组方式进行利润操纵，对有关的会计准则进行了修订，将其产生的损益由原来的营业外收入改为计入资本公积，这从某种程度上制约了上市公司利用它们进行利润操纵的企图。但是，在实际中又出现了通过将关联交易非关联化、货币性交易非货币化等违背实质重于形式原则的方式，进行利润操纵。可见，强调实质重于形式原则，对于遏制上市公司通过非经常性损益进行利润操纵将产生重要影响。 ?鸡?2、改变利润表格式，将非经常性损益单独列示 ?鸡季臀夜?现行利润表的格式而言，并没有将非经常性损益和经常性损益分别列示，对报表使用者来说也无法将经常性损益和非经常性损益予以严格区分。通常的作法是将主营业务利润全部作为经常性损益看待，而将其他业

12、务利润、投资收益等“线下项目”全部作为非经常性损益。其实不尽然，“线下项目”中有很多项目既包括经常性损益，又包含非经常性损益。比如，就投资收益而言，短期投资收益属非经常性损益，长期投资的持有收益属于经常性损益，但两者在利润表中均包括在“投资收益”项目中，由于信息不对称，投资者是无法将两者分开的。因此，我国应借鉴英美等国和国际会计准则的做法，改变我国现行的利润表格式，把经常性损益和非经常性损益分来列示。 ?鸡迹?）、加强外部监督 ?鸡贾嗷嶙魑?对证券市场进行监管的最高行政机关，应该对上市公司存在的较为严重的利润操纵行为负最终责任，因为证监会有权对不及时、充分披露信息，或提供虚假信息进行欺诈的行为

13、等予以严厉惩处。针对目前我国上市公司普遍存在较为严重的利用非经常性损益操纵利润的情况，证监会有必要对此进行一次专项审查，这样一方面可以深入了解上市公司利用非经常损益操纵利润的现状及存在的问题，从而有针对性地提出整改措施；另一方面对于查出的问题严重的上市公司，要坚决予以严惩，决不能“心慈手软”，从而遏制上市公司利用非经常性损益操纵利润行为。 ?鸡迹模?、完善公司治理结构 ?鸡脊?司治理是确保会计信息质量的内部制度安排，为此必须建立健全公司治理结构。我国上市公司的治理结构存在着严重缺陷，因此为了有效地遏制上市公司的利润操纵行为，建立健全我国的公司治理结构就成为当务之急。我认为，必须从以下几个方面着手：第一，建立现代企业制度，要切实建立政企分开、产权明晰、责权明确、管理科学的现代企业制度，加强股东等财