上海期货交易所战略规划

1、上海期货交易所2008-2012年度战略规划上海期货交易所一、回顾与展望(一过去五年取得的成效对于证券期货市场而言,十六大以来的五年是不平凡的五年。在中国证监会的集中统一监管下,上海期货交易所经过五年的努力,全面贯彻落实国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见,积极推进期货市场改革创新,市场功能有效发挥,市场效率明显增强。上海期货市场已成为中国资本市场的重要组成部分,逐渐成为相关工业品行业的风险管理平台和专业期货投资者的资产管理平台,为下一阶段全面协调可持续发展夯实了基础。过去五年,上海期货交易所取得了以下八个方面的成效:一是通过完善交易规则及风险管理办法、配合落实“五位一体”监管机

2、制、实施市场动态分析和风险动态跟踪制度等一系列举措,风险管理跃上新台阶;二是得益于国民经济的向好、市场政策舆论环境的改善、市场机制的完善以及公信力的提高,市场规模稳步扩大;三是市场功能有效发挥,“上海价格”、“上海规则”得到广泛认可;四是投资者教育成效显著,提高了投资者规范、诚信、理性运作的自主意识,市场基础进一步夯实;五是产品、技术创新富有成果,先后上市了燃料油、锌、黄金等期货新品种,新一代交易所系统顺利上线并高效运行;六是积极推进同国内外业界及有关方面的交流合作,市场影响不断扩大;七是强化服务意识,改善服务质量,市场主体关系进一步理顺;八是加强党政班子建设,推进人力资源改革,党风廉政和队伍

3、建设不断深化。(二目前市场的阶段性特征五年来,我国资本市场发生了转折性的变化,但“新兴加转轨”的基本阶段性特征没有发生根本性的变化。具体到上海期货交易所, “新兴加转轨”的市场特征主要表现在以下五个方面:一是现有交易品种发展不平衡,石油、钢材等关系国计民生的重要品种还未推出,难以适应相关企业对风险管理工具的需求,制约了市场功能作用的充分发挥;二是投资者结构不合理,机构投资者、特别是金融机构投资者所占比例较小,影响了市场定价能力的有效发挥;三是市场参与者还需要进一步增强“期货是风险管理工具,期货市场自身的风险也需要管理”的两个风险意识,科学理性利用市场工具的能力不强;四是会员内控机制还没有上台阶

4、,还需要进一步加强人才队伍建设和提升管理能力;五是相关商品还存在一些体制性、机制性障碍,对市场平稳运行还有影响。(三未来五年面临的机遇挑战十七大报告指出,必须始终保持清醒头脑,立足社会主义初级阶段这个最大的实际,科学分析我国全面参与经济全球化的新机遇新挑战,全面认识工业化、信息化、城镇化、市场化、国际化深入发展的新形势新任务,深刻把握我国发展面临的新课题新矛盾,更加自觉地走科学发展道路。对于上海期货交易所而言,未来五年将面临以下五个方面的机遇:一是宏观经济持续快速发展带来对商品期货的巨大现实需求;二是期货市场已具备积极稳妥发展的良好法律政策环境;三是金融体制的深化改革为商品期货市场的创新发展提

5、供了有利条件;四是上海国际金融中心建设为上海期货市场定价中心的打造提供了难得的历史机遇;五是国际期货市场的创新潮流和资本流动将成为上海期货交易所提升国际化水平的推动力。上海期货交易所同时还面临以下五个方面的挑战:一是由于世界经济走势的不确定性以及政府调控的深入进行,交易所将面临更为复杂的国内外宏观经济形势;二是国家产业政策的变动和相关大宗商品市场化的改革将影响交易所产品创新的进程;三是市场资金来源的日趋多样化将增加风险管理、市场开发以及投资者教育等各项工作的难度;四是市场规模的持续扩张带来对技术系统稳定和支撑能力的挑战;五是各类金融机构竞争的加剧对交易所企业文化和团队建设提出了更高的要求。二、

6、目标与策略(一一个五年目标上海期货交易所将深入贯彻落实科学发展观,进一步拓展期货市场的广度和深度,防范市场风险,强化一线监管,保护投资者的合法权益,不断提升市场运行效率和行业竞争力,立足稳健运行和稳步发展,促进期货市场更好地服务于经济社会发展全局,为全面建设小康社会做出更大贡献。上海期货交易所的长期目标是:建设成为规范、高效、透明,综合性、国际化的衍生品交易所。上海期货交易所未来五年的目标是:建设成为一个在亚太时区以基础金属、贵金属、能源、化工等大宗商品为主的主要期货市场。(二四条策略主线按照中央提出“又好又快”的发展思想,根据证监会的工作部署,结合上海期货交易所实际,未来五年应继续以服务和服

7、从于国民经济为宗旨,以市场功能充分发挥为主题,注重打造文化软实力,全面贯彻落实科学发展观。为实现战略目标,上海期货交易所将按照以下四条策略主线来全面开展工作。一是积极培育机构投资者,优化市场结构,增强金融属性,做深做精现有品种。全球期货市场的发展经验表明,商品期货市场的功能发挥和健康发展需要实力强、多元化的机构投资者群体。机构投资者定价能力和风险控制能力都较强,有利于促进市场的稳定和功能的发挥。在国际市场上,金属、能源等商品交易已经成为银行、信托、证券、基金等金融机构的重要业务。上海期货交易所未来五年将稳步壮大现有商品期货市场规模,以黄金期货为契机,积极培育和发展商品期货机构投资者队伍,研究银

8、行、信托、证券、基金等金融机构进入商品期货市场的方式和途径,增强大宗商品期货的金融属性,推动市场机制的完善和投资者结构的优化,促进商品期货与金融期货协同发展。通过修改合约和交易规则制度、提高服务水平和服务意识、降低市场交易成本、吸引更多的现货企业入市进行套期保值、实行个性化品种管理等手段来增强现有品种的活力和功能,不断延伸和扩大其利用价值,做深、做精现有品种。二是加大产品创新研究力度,形成系列化和层次化的品种结构体系。目前,上海期货交易所的品种结构存在缺陷。一些关系国计民生的重要品种没有上市交易,只有基础性的商品期货品种,没有期权、指数等衍生产品。这些缺陷使得上海期货交易所在服务国民经济的广度

9、和深度、保障国家经济金融安全的能力等方面受到一些限制。因此,要进一步提高服务国民经济的能力与水平,就必须加大产品创新力度,研究开发适应国民经济发展需要的期货新品种,使交易产品不断系列化和层次化。结合政策环境和发展实际,未来五年,上海期货交易所将根据具体品种的市场化程度,争取每年推出一至两个品种,具体做法是:继续深入拓展基础金属和贵金属产品序列;持之以恒开发能源产品序列;加强研究化工产品序列;积极开发期权、指数、排放权等其它衍生产品。三是保持技术领先优势,成为行业金融技术服务提供者。自主创新能力不仅是国家未来发展的源动力,也是国家经济安全的重要保障。具体到全球衍生品领域,技术创新是交易所自主创新

10、能力的最突出表现之一。目前,上海期货交易所在技术创新方面上已经取得了一些成绩,在国内同行中处于领先地位。未来五年,应保持这种优势,使之成为交易所的核心竞争力之一。下一步,上海期货交易所将进一步完善现有技术系统,拓展业务功能,如结算交割功能、风险管理功能、信息发布功能等,实现核心业务系统在行业内的技术领先。加强市场推广力度,多层次推进技术研发,加强对全市场的技术服务,逐步成为行业内的主要金融技术服务提供者之一。四是加强文化建设,增强竞争软实力。未来五年,上海期货交易所将强化员工热爱交易所、不断学习、勇于创新、敢于负责、团结协作、勤奋敬业的主人公意识,逐步形成具有鲜明行业特色的组织文化。培养员工对

11、交易所和期货事业的认同感,使人才与团队协调发展,形成健康向上的氛围,发挥文化软实力在支持战略、促进发展、提高效率、提升能力等方面的作用。进一步优化配置交易所的组织资源,明确交易所的性质和所需要的人才,通过双向选择,完善人才聘用和成长的机制,使适合交易所文化的员工有更大的发展空间。积极推动期货行业的诚信体系建设,开展公益活动,加强市场教育,帮助会员单位及投资者切实增强两个风险意识。把上海期货交易所努力建设成为一个稳健运行、稳步发展的交易所。三、实施纲要为实现策略目标和贯彻策略主线,上海期货交易所将通过以下五项中心任务和八大基础工作来具体落实。(一五项中心任务 加强交易所内部 信息管理 信息 加强

12、对外信息传 播，对信息资源进行商 业化经营 运用科学的管理手段，在完成信息资源管理咨询项目的基础上，整合所 内信息资源，为交易所管理决策提供准确、高效的信息支持。 以对外信息服务为主题，加大信息对市场、政府等主体的传播深度与广 度；提升网站的使用功能；根据市场需求，开发信息产品，完善营销模式， 扩大信息使用范围和影响力。 保持技术在行业 的领先优势 技术 成为金融技术服 大力开展基础设施建设；形成组织结构、操作流程与应急、质量跟踪与改进一体 化的保障体系；加强新业务和新技术培训和研究；掌握行业核心技术。 加强营销推广，提高技术辐射能力；加强对全市场的技术服务。 务提供者 成为市场上有影 响力的

13、衍生品研究中 心 研究 加强产品开发的基础性研究；跟踪宏观经济与行业研究；加强金融工程 实验室假设；扩大博士后工作站的影响力；加强新业务和新技术培训和研究； 掌握行业核心技术。 成为交易所的决 加强政策法规、行业发展和现有品种研究，成为交易所决策支持中心。 策支持平台 （二）八大基础工作 配合落实“五位一体”监管机制，不断提高监管效率；优化风险管理流 加强市场监管， 增 风险 强风险防范和控制能 控制 力 所自律监管的手段，并形成科学合理的争议处理机制。 提高对会员交易行为、财务状况的分析能力和风险评判能力；探索适合交易 程，加强风险控制预警系统建设，提高市场风险管理科学化、制度化水平； 积极

14、构建多层次的投资者教育体系，区分不同对象，探索针对性风险教 强化风险意识教 投资 育 者教育 度化； 举办各类公益活动，强化市场参与者的两种风险意识和共同责任意识。 育；建立健全投资者教育的长效机制，从组织架构保障风险教育日常化、制 加强机构投资者的培育和推广力度；完善会员服务，提高市场服务水平和服 提高市场服务水 市场 平， 运用现代营销手段 服务 应对市场竞争 海衍生品论坛”、“期货大讲堂”、“金属之旅”等活动的市场影响力。 加远程交易网点， 扩大远程服务区域和市场覆盖面； 支持培育行业人才； “上 强化 务意识，实现共赢发展；促进各品种的均衡可持续发展；利用先进信息技术，增 适应外部环境

15、变化，组织架构，优化业务流程；健全管理制度，建立科 组织 体系 置 组织体系。 优化组织体系配 学高效包括决策、执行、监督在内的运行管理机制，形成符合交易所特点的 建立和完善业绩、能力、态度三位一体的人才评价机制；优化人才结构， 人力 资源 造就高素质的人 才队伍 加强产品开发、行业分析、经营管理和技术服务等复合型人才的培养，发挥 专业人才的作用；以岗定人，适才适位，建立内部人才流动机制；探索和尝 试部分人力资源业务外包。 增加收入的稳定 财务 性，提高支出的科学 发展 性、合理性 优化资产配置，提高收入稳定性，努力控制保本点，保持资产的适度流 动性；切实保证交易所战略目标实现所需的各项资金投入，保持交易所在财 务方面的可持续发展。 公共 维护良好外部环 加强与相关部门、社会团体、行业协会、媒体等