国外程序化交易介绍

1、国外程序化交易介绍1.程序化交易简介2.期货交易者的分类3.程序化交易对于我们经纪工作的作用4.使用程序交易系统应注意的问题最近美国举办的金融投资操作软件,华人设计的KF逐浪操作系统震惊世界,被誉为最实际,最科学的操作软件,可用于股票外汇以及期货市场。前些年电视上有条新闻说计算机深蓝战胜了所有超一流棋手,这使我对程式化交易有了很大的兴趣,因为炒股、炒期、炒黄金还是炒外汇都和下棋一样是智慧的较量。既然电脑能战胜棋手,那么是不是也能战胜庄家呢?国外程式交易公司早期用大量的计算机模型来设计与期货对应的不同的股票组合,现在每天的程式交易占成交量比重的25%以上,纯粹的指数套利在程式交易中只占很小的比重

2、。对符合特定波动性和流动性特征的品种,套利型和非套利型交易均利用计算机的高速计算能力来发现市场上的非均衡,从而由非均衡到均衡的过程中获利。1.程序化交易简介:程序化交易又称系统程式交易,即利用行情软件和电脑程序,借助市场技术指标,由预定程序计算出买卖点,根据电脑的信号进行买进和卖出的操作。程序化交易的优点在于利用电脑化的讯号,可以帮助投资者在交易过程中避免受到情绪波动影响,实现理性投资。2.期货交易者的分类:直觉交易者和系统交易者从交易模式上分只有两种交易者,即直觉交易者和系统交易者。一个初入期市的交易者一般是一个直觉交易者,他们依靠自己对市场的体验交易,且自以为能凭借自己的能力战胜市场,因此

3、凭直觉交易是一种以战胜市场为目的主动投资方式。但是由于交易者本身对市场的理解和实践经验有限,他们的这种直觉往往是一种错觉,常常会导致对市场的错误判断。另外,交易者在交易中不仅受到知识、经验、技巧的制约,还常常受到交易情绪的影响,交易者在交易中情绪的大幅波动也会使他在交易中丧失理性,从而导致交易的失败。一个初级的交易者在利用自己的直觉进行了一段不太理想的交易后,便懂得自己的交易行为需要某种形式的规范,有意愿转变成为一个系统交易者,这是一个巨大的转变,是一个失败的交易者转化为一个成功的交易者的重要的一步。系统交易就是从由战胜市场转变为顺应市场,由主动性投资转变为被动性投资,使自己的投资行为得到某种

4、形式规范的有效的交易方式。3.程序化交易对于我们经纪工作的作用:在交易中,客户经常问我们的一个问题是:行情怎么看?大家总是以“看行情的正确率”来评判一个投资者或者一个分析师能力的高低。事实上,成功的交易包含以下三个方面:投资心理、操作原则以及市场分析,其重要性依排名递减。很多投资者之所以亏钱,并不总是没有看对行情方向,而是没有在判断行情之前把投资心理与操作原则真正了解好,掌握透。客户常常面临的窘境是:1.做对不敢看。看对的行情,赚了一点点开头就跑了,错失了后面大段的收益;2.做错坚持做错的头寸死不认输,结果亏损越来越大,一笔交易损失惨重;3.看对不敢做明明觉得机会来了,又心生畏惧,结果错过了最

5、佳的入场点;4.看错一直做明明是错误的判断,却又鬼使神差做了进去,事后后悔不已;为什么?就是因为大多数的客户没有能够很好的建立自己完善的交易系统。而所谓的“高手”,其实是将投资心理、操作原则和市场分析三方面整合在一起,并严格的遵守自己这套系统进行交易的。现在,普通投资者也可以拥有“高手”成功的交易系统了,那就是参与“程序化交易”。程序化交易指充分利用计算机和通讯技术,将通过了大量历史资料测试和实盘操作验证的优秀交易方案制作成胜率出色的交易系统软件,并在交易中让电脑自动完成预先设置好的组合交易指令。这种方式在投资实战中不仅可以提高下单速度,减少投资者盯盘负担,更重要的是可以帮助投资者在交易过程中

6、避免受到情绪波动影响,实现理性投资。以上分析交易程序必须基于一个前提,即不预测市场,而是评估市场,这一点非常重要。通过这种程序化的分析你可以对市场保持客观的评估,在客观的评估基础上你才能客观的交易。4.使用程序交易系统应注意的问题1.尽管使用了程序交易系统,但交易者应该明白,交易的主体是人而不是程序交易系统。交易系统不过是贯彻交易者的思想,执行了交易者的指令而已,交易者仍是交易的主体,这一点不因使用了程序交易系统而改变。2.交易系统有其高峰期和低谷期。交易系统从大类来分可分为趋势型和振荡型。趋势型的交易系统能在强趋势行情中发挥作用,在振荡行情中效果不佳;振荡型的交易系统只能在振荡市中发挥作用。

7、而行情总是在趋势行情和振荡行情中交替运行,因此两类交易系统均有自身的高峰期和低谷期。3.交易的成功在于坚持自己的交易系统。一套好的交易系统交给不同的人操作会产生截然不同的效果,问题的关键在于交易者能否始终如一地坚持自己的交易系统。当交易系统处于低谷期时,发生的一系列小额的亏损尽管是可控的,但会使交易者情绪低落,对交易系统产生怀疑从而改变自己的交易系统。例如,一位使用趋势型交易系统的交易者因在振荡市中发生多次小额亏损而放弃使用该系统,当趋势行情来临时,该投资者便失去捕捉大行情的机会。4.有没有既能在振荡市中赚钱又能在趋势行情中获利的交易系统?答案是否定的。两种交易系统只能在相应的市场中发挥作用。

8、统计学表明,如果始终坚持一种交易系统,就能成功获利,但这一点大多数交易者未能做到,他们总是一会儿用趋势型交易系统一会儿又用振荡型交易系统,从而导致最终交易结果的亏损。5.不同的交易系统有不同的风险收益特性。我们无法确定哪种交易系统将获得最大收益(或风险最小,盈利总是受风险驱动,收益高的交易系统意味着高的潜在风险,反之亦然,即所谓交易系统的风险收益特性。从时间上看,中长期的交易系统交易次数少,交易成本(交易费用低,盈利率高,但潜在风险大,周期长,对交易者心理承受力要求较高;短期的交易系统交易次数多,交易成本(交易费用高,单次获利不会太大,但潜在风险小,对交易者心理承受力要求较低。总之,交易者应根据自身的情况选择和设计与自身情况相适宜的交易系统。一个依靠好的程式交易致富的投资人,重点只有一个,就是要严守交易纪律,