基金产业集群的创新模式及其效应分析 - 基于南湖基金小镇的研究 - 孔星宇-

1、理论探讨基金产业集群的创新模式及其效应分析基于南湖基金小镇的研究孔星宇(中南财经政法大学金融学院,湖北武汉430073摘要:产业集群对一国经济发展有重要驱动作用,传统产业集群理论侧重于工业领域,但是金融产业集群已成为不可忽视的现象。本文选取基金产业南湖基金小镇这种新型的基金产业集群模式进行研究,总结出六个创新模式:1.市场化运作提供高效率服务支持。2.建立投融资信息交流平台。3.注重“人”的概念,以定制化、精英化、高标准聚集财富人群,打造财富精英生活圈。4.打造全新商业综合体,完善基金产业链服务配套。5.建立母基金和类硅谷银行。6.探索发展LP二级市场,探索建立非上市企业的股权交易中心以及探索

2、发展新三板的区域市场。关键词:产业集群;基金;创新模式;效应一、引言南湖基金小镇借鉴美国硅谷沙丘路私募股权基金小镇和格林尼治私募基金小镇模式,招商重点为创业投资企业、私募股权投资机构、投资人(LP,又以生产类融资企业作为招商辅助,努力打造基金产业集群新型模式,同时促进传统企业转型升级和科技企业的高速发展。截止2014年底,南湖基金小镇已引进各类投资类企业654户,认缴资金达到715亿元,实缴资金达到368亿元。同时,南湖基金小镇已引进5家外资融资租赁公司以及注册资金5亿元的中国太平保险集团嘉兴科技保险公司。截至2015年9月,南湖基金小镇已集聚1100多家投资企业,认缴资金1400亿元,实缴资

3、金600亿元。南湖基金小镇聚集的基金数量和认缴、实缴资金数额在短短9个月内实现了倍增,基金小镇初具规模。基金小镇取得的成就离不开其基金小镇的种种创新模式。本文试图研究南湖基金小镇的创新模式以及这些模式带来的效应分析。二、创新模式及其效应分析(一市场化运作提供高效率服务支持嘉兴市南湖新区开发建设有限公司与苏州基盛九鼎投资中心(有限合伙共同设立了嘉兴市南湖金融区建设开发有限公司,公司注册资本为3亿元人民币。嘉兴市南湖金融区建设开发有限公司以公司化的方式进行运营管理,以市场化的方式进行运作,为入驻基金小镇的企业提供专业化的服务。这种政府和基金公司合作设立公司的方法通过激励的考核机制有效弥补了政府效率

4、不足的问题,同时有效对接了政府与企业,使得政府能够直接得到来自企业的反馈和建议,有效提升了政府的服务能力。市场化的运作机制有效地激发了政府的活力,南湖区设立了绿色通道为股权投资类企业的相关审批提供便利,仅需47个工作日就可以完成营业执照、印章、组织机构代码证、税务登记证、开户许可证等手续,并且在机构办理手续方面,南湖区提供“一对一”定制化服务,在相关资料填写,办理营业执照等,注册备案,纳税申报乃至年检都由专人免费办理。此外,南湖区简化繁复的手续,从实际出发,简化步骤,方便企业,通过协调后无需合伙人到场面签,此外对于合伙人的信息安全和隐私,南湖区也进行了相当考虑。综上可知,在为政府引入市场化运作

5、手段,与基金公司合作建立公司进行对于基金小镇的运营管理之后,政府的服务水平极大地提升了,入驻基金小镇的基金公司节省了大量时间和工作。(二建立投融资信息交流平台真正的集群并不是几栋办公楼或是几片街区入驻相同类别的企业,真正的集群应有更深入的企业融合。南湖基金小镇通过建立投融资信息交流平台的方式,在企业之间构建有效沟通桥梁,实现南湖基金小镇内的信息资源及项目资源共享。服务平台将探讨各类投资机会及项目,并针对处于孵化期、高速发展期、成熟期不同阶段企业所需的资金、人才和市场等要素信息进行分析,以及投资机构的需求和动态(资金募集、业务合作、项目转让等等信息通过门户网站加会员制服务的方式,实现政府职能和商

6、业化运作的双重目标有机结合。同时,在运营模式上,南湖区依然采取市场化的方法,与市场化的服务机构进行合作,增强专业化服务能力。通过投融资信息交流平台的建设,有效地整合了基金小镇的资源,将基金企业的动态与其他企业融资动态紧密结合在一起。一方面有效解决了单个基金公司找项目的难题,另一方面使得各个基金企业合作发展,比如发现一个好项目但是这个基金公司单公司投资资金不足,这可以通过投融资信息交流平台解决。又如不同基金公司对于被投资企业可以提供不同的经验和增值服务,不同基金公司合作投资对于被投资企业的发展乃至上市具有极大帮助,达到不同基金公司之间合作共赢的局面。可以看出,建立投融资信息交流平台对于解决企业无

7、钱可投(缺资金和无处可投(缺项目具有巨大优势。(三注重“人”的概念,以定制化、精英化、高标准聚集301FINANCEECONOMY金融经济财富人群,打造财富精英生活圈基金产业的发展离不开行业精英人群和财富人群。宜居安全的自然环境、舒适便捷的生活设施、高端奢侈的品质生活是多数财富人群的理想生态。南湖区基金小镇首创了围绕客户需求来设计建设办公楼的模式,提供代建服务,在不改变总体规划和用地性质的前提下,基金公司提出要求,基金小镇进行实现,形成了一种办公楼建设全新的个性化定制代建模式,实现对于基金公司的私人定制。这完全改变了以往金融产业集群被水泥高楼包围的局面。南湖基金小镇重视基金办公环境,办公楼尽量

8、做到依水而建,以中央湖心景观片区为中心,基金小镇规划了岛屿办公、水岸办公和森林办公三类高端办公模式,南湖基金小镇努力打造亲近自然的绿色生态环境。南湖基金小镇充分了解基金从业者的工作生活需求,以实现“以人为本”的设计。同时南湖基金小镇规划业态丰富多样:包括亲水花园式办公楼、高层办公楼、配套商业、高端酒店、金融家俱乐部会所、论坛会场、商学院、美式私校、公立学校、服务式公寓和高档住宅等,打造属于基金从业者的高尚生活圈。南湖基金小镇也因为其优秀的设计规划而获得国内房产界“奥斯卡奖”的全国人居经典规划金奖。(四打造全新商业综合体,完善基金产业链服务配套在南湖基金小镇内建设股权投资产业链上下游的服务配套,

9、引入产业链各环节的参与者,使南湖基金小镇成为一个资源整合平台和信息获取平台,使机构、企业、投资人三大主体能够获取便捷的服务的同时,带动其他支持性机构的发展,从而推动南湖基金小镇在股权投资领域实现全产业链的覆盖,成为集生态居住、财富聚集于一身的高端商务区。以银行、券商、保险公司、担保公司、小额贷款公司侧重点,以信托公司、基金公司、理财机构为补充,构建具备多种业态和新型金融机构的多元化金融格局,从而达到快速扩容基金小镇金融机构体量、丰富园区内融资渠道,扩大直接融资比重,多渠道引入社会资金参与园区建设、以及积极推动当地各种金融创新的目的。同时,考虑建立母基金和类“硅谷银行”,作为直接参与股权投资的手

10、段,发展论坛经济、学院经济、旅游经济,带动南湖基金小镇整体投融资氛围的提升,并探索发展LP二级市场、非上市企业的股权交易中心以及新三板的区域市场。(五建立母基金和类硅谷银行母基金(FOF通过把各种渠道的资金集合起来,投资于一些优秀的风险投资和私募股权基金,从而达到间接投资股票、债券或企业股权的目的。母基金的成立与发展,通过吸引社会资本,为基金公司提供了一个资金筹集渠道,有利于壮大本土基金规模。1983年金融集团创立,27年时间成长为以商业银行为主体的金融控股公司,硅谷银行也成为了全球最著名的“科技银行”。硅谷银行曾经为全美50%以上VC支持的企业、硅谷地区70%以上VC支持的企业、全球约600

11、家VC、PE 机构提供服务,在美国技术和生物科学类IPO企业中,1/3接受过硅谷银行的服务(包括“思科”等明星企业。自1993年起,硅谷银行开始系统、有效地执行与VC机构紧密合作的策略,通过一系列创新逐步实现了商业银行业务与VC业务的深度融合。类“硅谷银行”的建立有助于基金小镇建设自主创新的金融体系,拓宽科技企业融资渠道,同时强化与风险投资机构建立紧密合作,完善金融生态圈。(六探索发展LP二级市场,探索建立非上市企业的股权交易中心以及探索发展新三板的区域市场我国股权投资的退出方式主要以IPO为主,这使得LP 的投资退出与股市的荣衰产生直接联系。IPO渠道拥堵,使投资基金的资本退出陷入困境,LP

12、的投资退出同样受阻。另外,由于LP投资具有长期投资的属性,一般情况下,需要等到基金实现项目退出,结束基金封闭期之后,方能取得投入资本的变现和资本增值。在变化的资本市场上,LP面临投资流动性差的困惑以及赎回基金份额的压力,为LP二级市场的发展提供了机遇。南湖基金小镇云集众多股权投资市场的主要方面,具备发展LP二级市场的资源优势,同时,该探索有利于南湖创新金融的发展。在我国数以十万家计的企业中,公开上市的仅有2000余家。绝大部分企业没有进入正规交易平台,而这些非上市的股份公司,仅能够通过拍卖、重组等方式进行股权转让交易,股权和产权交易的不活跃,直接影响了企业的发展。因此,非上市股权交易中心的建立,不仅能够弥补我国资本市场尚未完善的结构,还可以增强市场弹性以及抵御风险的能力。嘉兴南湖区作为创新型基金小镇,率先士卒,整合地区金融产业上下游资源,进行建立非上市企业的股权交易平台尝试。参考文献:1袁华明.特色小镇扬帆起航N.浙江日报,2015年2月13日.2朱胜伟、蔡士力、汪,军.互联网金融的监管与发展2015南湖互联网金融峰会将于9月24日举行N.嘉兴日报,2015年09月22日.3张瑞洁、蔡士力.一对一高效服务做基金公司的贴心小棉袄N.南湖晚报,2014年07月01日.4徐超、冯小山.南湖“基金小镇”:省级金融创新示范区核心区N.