红豆集团：对资产负债表的总体状况以及资产结构分析作业答案知识讲解

1、学习-好资料对资产负债表的总体状况以及资产结构。资产质量和资本结构进行分析1、从资产总体看，企业资产总额从 2010年末的26.57亿到2011年 末的27.40亿，总资产上升了 0.83亿，上升3%整体的变化还不是很 明显。从结构看，流动资产企业2011年末资产总额中有13.71亿为流动 资产，其中3.05亿货币资金，787万为应收票据，2.36亿应收账款， 5095万预付账款，208万应收利息，4.42亿其他应收款，3.27亿存货。 流动资产07年末相比较06年末增加了 0.18亿元。在非流动资产方面，企业有7.63亿长期股权投资，4.26亿固定 资产账面价值，1.17亿无形资产，0.24

2、亿在建工程，0.32亿长期待摊 费用，0.07亿递延所得税资产。从以上数据可以看出，企业的经营资产占据了绝大多数，投资资产 占有率较少，盈利模式是经营主导型。从负债及所有者权益看，企业的负债总额为 13.79亿，其中流动 负债为8.77亿占主体，期初余额为6.86亿，期末余额为8.77亿，有 所增加，企业的债务减少项目主要有预收款项和应付票据。2、企业的毛利率在提高，公司06年的毛利率约为22.6%, 07年的毛 利率约为21.8%,这种情况的出现，既有可能是企业扩大生产规模但 产品单位生产成本增大，而产生的结果，也有可能是改善产品结构改 革企业产品的综合盈利能力的结果。企业销售中主营业务优势

3、突出，市场销售规模继续扩大，从公司披露的销售业务的结构和规模来看，企业的产品和其它收入均获得了很好的发展。 资产减值损失规模较上 年的变化大，说明其质量很好，本期收回较多一年以上 应收账款冲回坏账准备所致。从总体上看，公司投资活动的盈利能力很好。货币资金及其质量的分析货币资金一定程度的减少。货币资金本期减少13119190.9元，降低幅度对总资产的影响为-3%。货币资金的减少对企业偿债能力、满足资金需要都是不利的。当然，对于货币资金的这种变化，还应结合该公司现金需要量，从资金利用效果方面分析，这样才能做出合理的评 价应收票据从应收票据上看，07年末增加，这表明，企业商业债权的整体 质量在提高。

4、这是因为，就变现性而言，与应收账款相比，企业的应 收票据质量较高。应收账款从应收账款上看，07年末比年初增加了 0.52亿，说明公司与经 销商的关系处于劣势，导致应收账款增加也是因为信誉下降， 无形中 也造成不利因素的增加。应收账款和应收票据都是赊销的手段是短期融资的方法，但是应收票据的信誉和变现性比应收账款更高。所以应收票据的质量更好，风险 也更小。应收账款增加意味着信用政策的放宽， 发生坏账的可能性增 强，同时也要做好坏账准备。存货从财务报表附注中可知，为存货计提了较少规模的减值准备。 存货的 较大幅度的增加。存货本期增加 33379289.3元，对总资产的影响为10.21%。结合在建工程

5、的变动情况，可以认 为这种变动有利于营业收入的增长，扩大公司规模。从存货周转速度来看。企业存货的平均规模约为 3.1亿，当年上市公 司的营业成本约为7.19亿，这样，企业存货周转速度约为每年2.3次。 企业存货06年毛利率约为22.6%, 07年毛利率是21.8%,保持在较 合理的水平。因此，企业的存货质量比较高。长期股权投资从企业的附注和相关资料可以看出， 企业的长期股权投资，主要集中 在红豆集团财务有限公司、无锡市无锡区阿福农村小额贷款有限公 司、上海磬石金池投资合伙企业、 深圳市中欧基石股权投资合伙企业 等企业。应该说，其投资方向与上市公司自身的核心竞争力是密切相 关的。企业始终坚持走自

6、身的经营活动与子公司经营活动相结合的盈 利的模式。从长期股权投资上看，年末比年初增加了 0.68亿元。根据现金 流量表了解到，现金投资支出有 6050万元，因此其他大部分都是非 货币资源实现的。短期借款年末比年初增加8.98千万，货币资金减少一亿多，说明短期借款 的规模并不大。应付票据从应付票据上看，年末相比较年初降低0.6亿，存货是上升大约0.33 亿，但是营业成本增长了 1.61亿，营业成本和应收票据都是增长的， 说明在与供应商的关系中处于劣势，不得不采取商业汇票的方式。企业资产总体质量良好。经营资产相对较好，投资资产的结构和盈利 能力表现状态良好，短期偿债能力良好。提高销售收入，提高信誉

7、质 量。固定资产企业固定资产净值年终较年初有所下降，但从现金流量表中了解到，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金下降0.58亿元对无形资产质量的分析从上市公司自身的资产负债表所披露的结构和规模来看，企业的无形资产主要有不管其盈亏，其无形资产总额肯定高于报表中披露的无形资产总额。对企业融资能力和环境的分析结合上市公司资产负债表中的负债与股东权益对比、 现金流量表中年 度内筹资活动资金流量的信息，我们可以看出，尽管企业的资产负债 率比较高，但是由于其较强的产品盈利能力， 企业的融资能力依然很 强对资产负债表总体分析得出结论综上所述，企业的资产总体质量较高。经营活动，投资资产的结构和盈利能

8、力均处于较好状态。短期偿债能力、长期融资能力依然保持较 好状态。企业无明显的不良资产占用。从长期来看，企业发展的主要方向是进一步强化其核心竞争力，保持技术和品牌的领先优势。合并资产负债表及财务状况分析子公司也保有较高的货币资金存量在年末，以上市公司为母公司的集团内子公司的货币存量较大。这一方面可能意味着同类行业的上市公司控股公司的现金较为富裕合并资产负债表的其他应收款期末规模小于 上市公司自身的其他应收款通过比较，我们发现，合并资产负债表的其他应收款期末规模小于上 市公司自身的其他应收款。这种差额主要组成部分应该是上市公司为 自己的子公司提供资金所形成的债权。以上市公司为母公司的集团内子公司保

9、有较多 存货，子公司平均存货周期速度较慢，但整体质 量较高比较一下，母公司和合并资产负债表，我们看出以上市公司为母公司 的集团内子公司保有较多存货。止匕外，母公司存货周转率为2、。3次, 而子公司为1.3次，尽管如此，上市公司还是表现出一定盈利能力。根据企业附注，企业集团整体的存货质量较高。上市公司长期股权投资以控制性投资为主，且大 部分已纳入合并范围比较一下上市公司的资产负债表和合并资产负债表及报表附注的长期股权投资信息，我们发现，合并资产负债表的长期股权投资金额远 远小于上市公司的长期股权投资金额。 这说明，上市公司长期股权投 资以控制性投资为主，且大部分已纳入合并范围。以上市公司为母公司的集团内，子公司保有较多 固定资产，固定资产整体质量较高比较一下上市公司的资产负债表和合并资产负债表及报表附注的固 定资产信息，我们发现，以上市公司为母公司的集团内，子公司保有 较多固定资产。合并报表附注显示，企业集团年末的固定资产规模较 年初有所增加，而减值准备计提并不多。公司的母子公司固定资产周 转率较好集团账面无形资产主要集中在子公司比较一下上市公司的资产负债表和合并资产负债表及报表附注的无 形资产信息，我们发现，以上市公司为母公司的集团内，