销售成本优化和控制

1、销售成本优化和控制销售成本优化和控制营销管理部营销管理部.资金要素资金要素 资金的构成要素：成本、期限和风险偏好度 资金成本：企业为筹集和使用资金而付出的代价 信托公司资金成本：受益人收益和销售费用控制成本控制成本缩短项目存续期限，提高产品流动性开放限额限量的小额合同，控制合格投资者人数信托产品采用结构化分层设计吸引机构投资者引进互联网低成本资金加快银信合作转型寻求信保合作机会探寻企业年金和养老资金的潜力社保基金信托贷款资产证券化发行企业债券成立资产管理公司引进低成本资金引进低成本资金 缩短项目存续期限缩短项目存续期限 满足合规性满足合规性 提高流动性提高流动性 开放限额限量的小额合同，控制合

2、格投资开放限额限量的小额合同，控制合格投资者人数者人数 300万以下不超过万以下不超过50人人 信托产品采用结构化分层设计信托产品采用结构化分层设计 优先级/劣后级吸引机构投资者吸引机构投资者 信托资金来源：机构投资者和个人投资者。 机构投资者：包括保险资金、银行理财和银行同业等。资金规模较大，资金成本较低。 个人投资者：投资金额零散，追求流动性，收益敏感，产品驱动，风险中性趋保守。 机构投资者机构投资者个人投资者个人投资者资金成本资金成本偏低相对较高期限期限较短，3个月至一年较长，1-2年资金投向资金投向对投向和资金流动有严格监控信托公司自主管理，较为自由报酬报酬相对较低较高风险风险存在资金

3、池期限错配，流动性风险较低吸引机构投资者吸引机构投资者 信用增级，提高竞争力 合同中约定自有资金补足流动性； 多级顺位受益权，即优先/劣后级 规范客户管理 客户管理制度和薪酬考核制度 做好品牌宣传和客户维护引进互联网资金引进互联网资金 互联网资金特点：门槛低，期限灵活，成本低 互联网金融平台：陆金所、网易、奇虎360和东方财富网银信合作银信合作 “通道业务” 银信连接财富管理业务或银信连接私人银行业务 财产转移与保护 财产传承 财产分割与保护 引进银行同业资金信保合作信保合作 保险资金特点：期限长、成本低、额度高 信保合作方式：股权投资、互相参股，信托主营模式和金融产品信托 信托主营模式 20

4、14年，保监会保险资金投资集合资金信托计划有关事项中规定： 净资产不低于30亿元人民币； 基础资产限于融资类资产和风险可控的非上市权益类资产； 保险资金不得投资单一信托。信信保合作保合作 保险金模式 中信信托和信诚人寿推出：信诚“托富未来”终身寿险，起售点800万。 中信信托和信诚人寿合作在保险金信托基础上推出保险金信托升级版生存金信托，“迷你版家族信托”企企业年业年金金现状：投入高、周期长、回报低，很难实现盈利，保险和银行竞争优势明显。企业年金基金管理模式：受托人、账户管理人、托管人、投资管理人4个管理主体，与信托模式相同。暂无信托公司取得企业年金投资管理人牌照。华宝信托：唯一拥有“法人受托

5、机构”和“账户管理人”两项资格的信托公司，国内年金业务规模最大，唯一宣布盈利公司。企企业年业年金金 类年金产品 华宝信托：“写意人生”、“乐逸人生”和“乐享人生”薪酬福利信托业务 上海国际信托：“薪动力”员工福利及激励信托 长江养老和英大信托：“长江养老英大电力信托型养老金产品” 海富通基金与昆仑信托：“海富通昆仑信托型养老金产品”养老保险养老保险 养老金信托：养老保险经办机构将单位和个人按照有关法律、法规规定缴纳的养老保险费作为信托资产,交给金融信托机构管理和经营,职工退休后获益的一种信托形式 兴业银行养老金融信托产品：安愉信托社保基金社保基金 全国社会保障基金信托贷款投资管理暂行办法（20

6、16年修订版）-2016.9.20 信托公司硬性要求 实收资本不低于12亿元，上年末经审计的净资产不低于30亿元 具有比较完善的公司治理结构、良好的市场信誉和稳定的投资业绩，并具有良好的内部控制制度和风险管理能力 公司在近三年内未发生因违法违规行为而受到监管机构行政处罚的情形等。资产证券化资产证券化 对信托公司的好处 增强资产流动性 获得低成本融资 减少风险资产 便于进行资产负债管理 对投资者的好处 可以获得较高的投资回报。 获得较大的流动性。 能够降低投资风险。 能够提高自身的资产质量。 能够突破投资限制。 税收优惠政策资产证券化资产证券化 “中信茂庸投资租金债权信托受益权资产支持专项计划”

7、首单直接以商用物业租金债权为基础资产的企业资产证券化业务 “嘉实建信信托受益权资产支持专项计划”国内首单信托受益权集合ABS发行债券发行债券 银监会信托公司行政许可事项实施办法（征求意见稿） 中国银监会信托公司行政许可事项实施办法。 中国人民银行公告2008第22号资产管理公司资产管理公司 对风险项目所涉资产进行收购、盘活、转让 对司法介入后的处置资产进行接收和后续运作，对真实的股权投资类项目进行出资和主动管理 成立资产管理计划：吸收期限较短，门槛较低的投资资金建立资金池 资产证券化及其他多层次合作中，充当SPV降低费用降低费用 建立招标竞价机制，降低渠道销售费用，选取更优资金来源 拓展直销能

8、力，加强客户维护及客户管理 合理控制POS机费用，提高募集期资金收益 发展互联网营销 营改增后的税收筹划竞价机制竞价机制 针对渠道费用和资金来源 竞价制度 信息技术支持：自动报价系统 公开、公平、公正的披露：网站建设 监督特殊价格，确保公允性 惩戒机制：中标未成交者，暂停报价直销直销 订单系统管理 品牌建设：财富沙龙 客户信息管理： 客户的风险承受能力、资产持有情况、投资偏好和投资活跃度， 对优质高端客户定制方案定期维护，识别潜力客户进行拓展。 薪酬体系优化POS机管理机管理 客户宣传，刷卡次数限制 与银行协商，竞价 募集期资金管理，短期理财互联网营销互联网营销 优势：拓展营销渠道，扩大营销范围，节约营销成本，提高影响力和满足客户多样化需求 目标：降低投资门槛，吸引短期低成本资金 类型：网上营销平台，微信查询和信息推送，移动终端APP税收筹划税收筹划 实施日期：2017年7月1日 增值税纳税人：资管产品管理人 应税范围： 信托财产收入：发