中心红答辩后修改稿

1、分类号 密级 编号 UDC 题目：企业财务舞弊行为分析与对策研究Corporate financial fraud Analysis and Countermeasures姓名 学号 2012211211院 学学位类别：专业学科专业工商管理(MBA)指导教师 第二导师 提交日期：2014 年 3 月 17 日独创性本人郑重：所呈交的是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，究成果，也不包含为获得中不包含其他人已经或撰写过的研财经大学或其他教育机构的学位或所使用过的材料。与我一同工作的同志对本做的任何贡献均已在中作了明确的说明并表示了谢意。作

2、者签名：日年月使用书本作者完全了解财经大学有关保留、使用学位的规定。特财经大学可以将的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校按规定向有关部门或机构送交和磁盘。在（的后适用本说明）作者签名：导师签名：年 月 日年 月 日企业财务舞弊行为分析与对策研究摘 要市场的发展壮大，特别是随着近几年中国创业板市场的设立与，为广大的中营企业真正的打开了通往市场的大门，使中营、民营企业家在自身产业二次腾飞，也实现了积累的基础上，能够借助金融的优化配置，打通了产业的力量，实现产业升级和和金融之间的通道。但由于 IPO 上市的巨大利益，使得一些还不具备上市条

3、件的企业想入非非，在地方、各色中介机构的共同簇拥之下铤而走险，选择采取财务舞弊的方式想实现 IPO 的闯关时被监管、，其中有侥幸者拆穿了的“者、有在的途中、甚至就差临门一脚、的新衣”，现出了，受到了法律应有的。本文从这些财务舞弊者的动因入手，去分析、还原他们财务舞弊的路径；去探讨如何从监管；从提供资产市场鉴证业务的式设计、甚至职业道德和专业胜任能力方面；从对会计师执业制度设计、组织形舞弊的处罚等等方面如对这些财务舞弊对市场带来的风险和威胁。关键字：财务舞弊市场IPO监管合伙制会计师AbstractAs the growth of China Capital Market developed d

4、ramatically; especially, theestablishment Exchange,marketand distribution of Growth Enterprise Market in Shenzhen StockPrivate Entrepreneurs could take their companies into the capital. Also, based on capital accumulation,Private Economy andPrivate Entrepreneurs could borrow finance capital power to

5、 achieve industrial upgrading and secondary take-off; furthermore, to achieve social capitalized allocation to build up the bridge between industrial capitals and financial capitals.However, due to the great interest of temptation from IPO, those companies, who are not qualified for the market publi

6、sh listing, attempt to go for it. Also, due to the support and help from local government and variety of intermediary institution, these unqualified companies choose the way of financial fraud to achieve IPO. As a result, “the emperors New Suits are exposed and found by supervised institutions, medi

7、a, and public voice. No doubt, they cannot escape from legal sanction.In this paper, the writer is going to introduce the reasons of these finance fraud, analyze and restore the path and tools of these fraud, and then discuss how to deal with these risks and threats from the point of supervision ins

8、titutions, the regulation and format of how CPAs to do for assurance services including professional ethics andprofessional competence, as well as the punishments of financial fraud.Key Words：Finance Fraud Capital MarkeInitial Public OfferingPublic AccountantPartnership Certified目录第一章绪论1第一节研究背景第二节研究

9、内容和方法133第三节框架第二章财务舞弊概述5第一节财务舞弊的内涵第二节财务舞弊的动因第三节财务舞弊的5810第三章财务弊案例分析12第一节 IPO 公司财务舞弊案例第二节上市公司财务舞弊案例1223第四章财务舞弊风险的应对33第一节加强监管部门的监督机制3335第二节强化会计师事务所的专业职责参考文献42致谢43财经大学第一章 绪论第一节研究背景财务舞弊是一个具有 300 多年历史，且是在全世界都比较普遍存在的、难于解决的课题。是什么导致财务舞弊行为的发生、舞弊者采用什么进行舞弊、识别舞弊、治务舞弊已成为我们不得不解决的问题。完整理解财务舞弊行为的性质、特征与后果，是识别财务舞弊的前提。这首

10、先需要给财务舞弊下一个合适的定义，关于财务舞弊的定义，国内外研究财务舞弊动因、识别、预防与治理的学者进行了广泛而深入的探讨。财务舞弊最早可以追溯到英国的案以及荷兰的郁金香。进入 21世纪以来，西方发达和我国都频繁爆发上市公司财务舞弊，美国的能源公司安然，意大利的帕拉马特公司以及在我国市场上发生的银广夏，都引起的全球了各界广泛的关注。自 2007 年以来，由美国爆发的次贷进而性金融，国内外企业的经营环境越来越差，大多数公司利润都开始下滑。一些公司为了满足市场筹资的指标，就很有可能编造不真实的会计报表、虚构利润，或者那些已经上市的公司面对经营业绩的进行粉饰。，就更有可能对财务报表业绩2011 年伊

11、始，在纳斯达克上市的大连绿诺公司公开承认，紧接着美国刮起了一场猎杀中国企业风，中国企业的诚信受到世界范围内的质疑，一些优质的上市公司在美国也遭到投资机构的大量抛售，价值被严重低估，这些企业也对市场失去了信心，一些企业纷纷从美国市场撤退，开始谋求或寻求国内上市，恶劣的市场环境使得中国企业赴美国市场谋求上市的企业处于停滞期。而2013 年国内市场也颇不平静，先是万福生科、绿大地掀起了市场一场舞弊旋风，紧接着一场猛烈的财务核查风暴席卷 882 家在审 IPO 企业。2013年 1 月 8 日，来自数十家保荐机构的代表会聚北京，参加监管部召集的对颁布的财务报告宣布成立不少于IPO 在审企业财务报告专项

12、检查工作会议。在会上，专项检查工作做了进一步详细的解读，15 个小组、将近百人的核查队伍，对在审 IPO 项目进行抽查。这次历时三动用数百人的核查，最终导致大量 IPO 企业主动撤单。同时，于 2013 年 5 月，通报了天丰节能、新大地、天能科技及相关中介机构违法情况，并对万福生科开出了历史上最重罚单，对平安给予警告、1财经大学暂停三月保荐资格，没收保荐收入 2550 万并处以两倍罚款；对中磊会计师事务所没收 138 万收入并处以 2 倍罚款，撤销惩罚措施。从业；个人罚款加行业终身禁入等表 1 近期市场财务舞弊案例2公司企业概况舞弊要点天丰节能公司成立于 2007 年，是专门从事绿色节能板材

13、的设计、研发、生产和销售的企业。虚增收入、 单据， 虚增资产、关联 非关联化、关联 未入账等违法 行为。新大地公司始建于 2004 年，是一家致力于油茶 的现代农业企业， 主营业务为良种油茶苗的培育与推广及油茶精深 系列 的研发、生产和销售。以真实销售客户的名义虚增收入、一些和账户、冒充真实客户回款；通过虚构原材料采购或在建工程业务，将自有资金“转出”体外，然后以销售名义“回流”到新大地虚增收入；补助资金通过第倒账为销售回款。天能科技公司成立于 2006 年，是一家集科研、开发、制造、销售为一体的大型太阳能光伏产业高新技术企业，专业从事半导体材料、单晶硅制造、单晶硅切割、太阳能光伏电池、组件，

14、以及太阳能照明、太阳能电站等应用领域的研发、设计、生产、销售及安装服务。通过作为入账凭据的工程结算书虚构销售回款 1.2 亿，虚构回款来自来源于董事长的四家公司，通过为壳公司提供担保贷款获取资金,壳公司向天能科技的客户打款，客户作为工程回款打回给天能科技，然后天能科技再把资金转回到壳公司。万福生科公司成立于 2003 年，是一家集粮食收购、储备、大米、油脂、淀粉糖系列 生产销售及科研开发为一体的农业 省级龙头企业、省级高新技术企业，也是一家稻米精深 、副产物高效综合利用的循环 企业。虚增客户以及客户销售额、虚增在建工程及预付账款（累计虚增收入 9.05 亿元、营业利润 2.14 亿元），200

15、 多个个人账户、伪造回单，用自有资金以现金存、取方式制造进出资金流，并凭证，假冒粮食收购款和销售回款（夸大额、行资金、自有资金冒充客户回款）财经大学从上述频繁发生的财务舞弊可以看出，市场诚信、难以取信于社会公众，危害了市场信心，并且导致市场。而的市场环境又导致企业融资，加大企业融资成本，使得企业利润率下降。为了维持企业的，满足监管要求，而后又财务舞弊的发生，这样就形成了一个恶性循环。如果不及时对企业的财务舞弊行为严加打击和治理，将会严重影响我国市场地健康发展。因此，笔者认为，对于企业财务舞弊行为的防范与治理研究具有重要意义。第二节研究内容和方法本文拟通过引入西方对财务舞弊的定义、成因、的理论分

16、析，对我国市场近期频发的财务舞弊案例进行分析，对其舞弊的动因、进行分析，同时站在企业外部的角度，提出通过外部监管机构的法律监管和中介机构的尽职尽责等多种来应对企业的财务舞弊行为。第三节框架本文主要分四部分内容来阐述财务舞弊的内涵、对近期舞弊案例进行手段和分析以及如何治理进行论述。第一部分主要介绍本文的研究背景、内容和方法。第二部分主要论述了财务舞弊的内涵和基本理论，对财务舞弊形成的动因进行分析，包括因素、机会因素和自我合理化因素。第三部分主要通过近期市场上发生的财务舞弊案例进行还原，进一步对舞弊行为产生的动因分三因素进行分析，同时对其舞弊进行分析，这些案例包括拟 IPO 企业天丰节能、新大地和

17、天能科技，上市公司主要有万福生科和绿大地。第四部分主要提出财务舞弊风险的应对方法，包括对外部监管机构和中介机构3公司企业概况舞弊要点绿大地公司始建于 1996 年，公司的主营业务为绿化工程设计及施工，绿化苗木种植及销售。登记了一批由绿大地实际控制或掌握账户的关联公司， 借此操控资金流转，采用合同、工商登记等，少付多列、将款项支付给其的公司；私刻，各类票证、合同等虚增资产和收入 2.5 亿。财经大学的角度提出加强监管部门的监督机制，使得 IPO 专项财务核查常态化、完善会计师事务所的定期轮换制度、加大处罚力度，完善退市制度；强化会计师事务所的专业职责、完善特殊普通合伙制度、建立事务所报告自查制度

18、以及强化的职业道德和专业胜任能力。会计师4财经大学第二章 财务舞弊概述第一节财务舞弊的内涵一、财务舞弊定义关于财务舞弊的内涵，国内外已有多年的研究历史。虽然定义有所不同，但他们对财务舞弊的本质内涵定义没有特别明显的区别。美国公共会计师1983 年对财务舞弊的定义为：“公司或企业在进行财务报告披露时故意错报、遗漏财务事项”。即公司对财务报告进行虚披露，又称为“管理”或“管理舞弊”。从此定义来看，舞弊行为主要有：依据的会计事项、凭证编制财报；故意错报、遗漏重要事项或其他重要财务信息；错用会计原则，处理的分类、表达或披露。全美反舞弊财务报告委员会 1987 年认为“财务舞弊是行为人明知故犯的一种行为

19、，无论是财务信息的虚假列报还是获取的是不真实的报告信息”。事项遗漏，其结果都是导致报表使用者舞弊审核师1993 年对舞弊定义为：“舞弊者有意地错报遗漏重要事项，或者披露具有误导性的财务信息，这些信息与其他信息放在一起考虑时，可能导致使用者改变或调整对公司的”。（2002）认为舞弊是指为行为人为获得利益而采用不正当所实施的故意行为，在上市公司的信息披露中一般表现为有目的地或故意错报、漏报，财务事实的不诚实行为。、 真实性原则，信息失真的行为”。2006 年中国（2005）认为财务舞弊是“行为人有计划、有目的地故意违背相关的要求，以获取不正当的利益回报，导致财务会计师在执业准则中指出：“舞弊是指被

20、审计使用虚，为获取利益回报的一种故意行为。”这里的舞弊定义主要与财务报表相关，包括：被审计以虚财务信息，导致列报错误；行为人侵占公司导致的错报。（2008）从性质、目的和行为三个维度将财务舞弊定义如下：（1）财务舞弊的性质。财务舞弊是一种有意识、有目的的财务法律、以及相关政策、制度和规范的行为，是一种违法行为，应当受到相应的法律制裁。5财经大学（2）财务舞弊的目的。财务舞弊的目的是通过一定的财务实现设定的利益目标，包括利益、政治利益等。（3）财务舞弊的行为。除实物资产盗用之外的财务舞弊统称为会计舞弊，并进一步划分为会计信息披露停和财务报告舞弊。（2010）将财务舞弊行为定义为“公司违法开处罚的

21、行为”。财务舞弊的情形一般分为以下几大类：且受到监管机构公股票、虚构利润、虚列资产、擅自改变资金使用用途、推迟信息披露、虚假陈述、出资不实、漏、大股东侵占上市公司资产等行为。遗可以看出，国内外不同机构对舞弊的定义有一些共同点：舞弊形成的性质： 舞弊是一种故意行为；舞弊的对象：企业的财务报告；舞弊导致的后果：信息不真实、误导使用者。本文对财务舞弊的研究是根据 AICPA 中对财务舞弊的定义，即公司或企业在财务报告中的披露中故意错误、遗漏事项。这种行为了企业会计准则的规定，导致虚财务报告。二、财务舞弊的基本理论舞弊的同类很多，财务舞弊是其中一种，因此关于舞弊的理论研究成果可以为财务舞弊的理论研究提

22、供支持。目前比较成财务舞弊理论，多见诸于国外的研究，比较有代表性的财务舞弊的理论主要有以下四种：（一）财务舞弊冰山理论（两因素论）冰山理论主要从舞弊的结构和行为来考虑，把舞弊看作海面上的一座冰山，露在海平面上只是冰山一角，露出部分仅是舞弊的外在表现形式；而冰山大部分在海平面以下，那才是最的一部分，该行为更容易被刻意掩饰。利用冰山理论来解释一个公司发生财务舞弊的可能性，不仅取决于其内部制度是否完善，也等多种可能性因素。取决于该公司是否财务（二）财务舞弊，是否存在潜在的舞弊论（三因素理论）的创始人美国舞弊审核师教授在两因素理论上进一步发展了舞弊理论，于 1995 年提出了因素融合的三角论。该理论认

23、为，企业舞弊的产生是由、机会和自我合理化倾向三要素组成。“”可能是出于公司处于某种困境或遇到了发展的瓶颈，迫切需要资金来解决，或者出于个人的需求等。“机会”可能是公司内部的缺乏或无效、无效的评价机制、缺乏严格有6财经大学效的惩罚措施等等。“自我合理化倾向”可能只是舞弊者的一个借口，千方百计为的行为进行开脱，该因素主要与舞弊者的成长环境相关。笔者在本文中拟通过三因素论来分析企业舞弊的。（三）财务舞弊 GONE 理论（四因素理论）GONE 理论是由美国伯纳等人在 1993 年提出的。该理论认为舞弊包括四因素：“G 贪婪(Greed)、O 机会(Opportu)、N 需要(Need)、E(Expos

24、er)”。其中前两个因素很大程度上与个人即舞弊的实施者有关，后两个因素在很大程度上与企业本身或潜在使用者有关。与三因素理论比较，该理论增加了一个因素，该理论认为财务舞弊行为被发现和的可能性、被后的惩罚措施强弱，在很大影响着舞弊者决定是否实施舞弊的心理。在特定环境下，全部因素组合起来，如果没有形成不利影响，即财务舞弊者具备了贪婪之心，同时很需要钱财，只要有了舞弊机会，并且认为事后被发现的概率很小，那么他就一定会实施舞弊。（四）财务舞弊风险论(多因素理论)美国伯纳等人后来又在 GONE 理论基础上，发展并形成了多因子舞弊风险理论。他们将舞弊风险因子分为个别风险与一般风险。个别风险因子是指舞弊者的舞

25、弊行为将因人而异，在组织或团体可范围之外的舞弊因素包括道德品质（与GONE 理论中的贪婪因素相似）和（与 GONE 理论中的需求因素相似）。一般风险因子是指由能够自我防护的组织或实体能够的因素，包括潜在财务舞弊者进行财务舞弊的机会、被发现的概率大小以及发现后受到处罚的性质和严重程度等。三、财务舞弊的类型界定第一，站在公司层面上看，财务舞弊可根据舞弊者在公司所处的不同职位分为管理舞弊和非管理舞弊（也称员工舞弊）。非管理舞弊，是指公司员工以不正当手段侵占公司的行为。这种舞弊一般会使公司的利益受到损害，通常的做法是伪造单据、越权审批行为以及违背员工行为守则等行为。而管理舞弊则是指公司管理层通过各种财

26、务数据，包括虚增资产、漏记负债、虚增或虚减收入、成本来调节利润、通过发布虚假记载、误导性陈述、投资者、潜在投资者和债权人的行为。遗漏的财务报告信息等来第二，从提供的会计信息角度来看，舞弊表现为财务报告舞弊和财务事项舞弊。财务报告舞弊，是指舞弊者利用虚假记载、误导性陈述、遗漏的财务报事项舞弊，通告信息，投资者、潜在投资者和债权人等利益相关者。财务7财经大学常是指公司的下级员工利用虚财务事项侵占公司的一种行为。从财务舞弊的发展来看，世界范围内的财务舞弊初期以侵占公司的舞弊行为较多，随着通过提供虚市场的发展，财务舞弊行为多表现为管理层舞弊，其形式主要是财务信息来广大的投资者和债权人。第二节财务舞弊的

27、动因我国经历了不同时期的，市场起步也晚于国外，目前我国尚环境的特殊性，笔者试图根据三角无关于舞弊动因的成型理论，鉴于我国所处理论来分析我国财务舞弊的动因所在。一、因素是实施财务舞弊的行为。这种行为的种类很多，从目前我国市场的发展来看，（1）监管主要体现为监管和契约。我国市场中对于企业上市的限制较多，特别是 IPO(首次公开股票）上股票除”的市融资，根据公司法和法的规定：首次公开了股本总额和持股比例必须满足基本要求外，还要满足“公司近三年连续条件。特别是创业板除要连续外，还必须得持续增长，而对收入指标更是要求每年增长比例要达到 30%以上。在这种硬性要求条件下，一些公司本身业绩就不是很好或者达不

28、到持续高增长，为获得上市资格，他们只有通过粉饰财务报表来满足监管要求。而对于那些已经上市的公司来说，则来自的特别处理，对于持续亏损的企业可能会被戴上 ST 或 S*ST 的帽子，甚至是被迫退市，由于上市公司本身是一种稀缺的壳满足监管的要求。（2）契约，面对不佳财务状况，很多公司只有通过粉饰财务报表来现代企业所与经营权的分离，使得企业的所有者将大部分经营权托付给职业经理人，职业经理人按时向所有者提供财务状况、经营成果信息。如果职业经理人所有人对业绩的要求，加上双方获取信息的不对称，职业经理人就很可能通过粉饰财务报表来达到的所有者的要求，这产生了舞弊。的利益，通此外，公司经营的一部分来自于债权人，

29、债权人为了保证常会在融资时加入很多限制条件。例如金融机构会根据企业的财务报表进行信用评级，以决定是否借款给企业，是否需要提供信用抵押或担保，是否提高利率等，企8财经大学业为了顺利筹集到资金，也会产生财务舞弊二、机会因素。机会是提供给舞弊者实施舞弊的时机，这种时机可以舞弊又很难被发现。也就是经营者在此时，能够找出某种或方法，来完成其舞弊行为。经营者可能从内部寻找舞弊机会，也有可能从外部寻找舞弊机会。（一）内部机会1、公司治理结构善公司舞弊内部机会的出现主要是公司治理结构的善。在我国，治理结构善主要体现在：股权结构不合理、董事会缺乏内部制衡以及性。股权结构的问题很大是由于过去的体制问题造成的，如控

30、股股东股权比例过高，国有比例偏高，流通股比例偏低。董事会缺乏内部制约、审计委员会权利受到限制，2、内部企业内部董事的聘任和解聘完全由公司管理层决定，缺少应有的存在缺陷性。的有效与否直接影响着财务报告的质量，我国新的审计准则对企业内部定义为：“内部，是指企业为合理保障其财务报告的可靠性、经营的效率、效果以及对政策、程序”。新的内部的遵守，由治理层、管理层和其他设计、执行的定义与以往的内部定义相比，更侧重对整体框架的认识。也就说明了完善的企业内部制度可以从流程的设计、方法的选择、职业的合理运用等方面确保会计信息的真实性、可靠性。而目前我国内部流程的设计和执行都存在着相当程度的缺陷，这也就为舞弊提供

31、了内在的机会。（二）外部机会1、内部人内部人理论（Insider Control Theory）是在研究现代公司治理结构缺陷时建立起来的一种理论，该理论由著名学家青木先生创立。青木先生认为：“内部人是指以前的国有企业经理或厂长在企业公司化的过程中获得相当一部分权的现象，这种现象是在转轨过程中所固有的一种潜在的内生现象”。在我国转轨过程中，同样存在内部人问题。我国内部人主要是通过以下三种途径产生：一是放权让利，扩大企业经营权和利润率；二是企业组织，建立制公司和中外合资、合作企业；三是通过自发性的、非正式的私中存在着可钻的空子时，舞弊发生的可能性就会变大。有化。内部人9财经大学2、会计准则的局限性

32、目前我国的企业会计处理，以企业会计准则为基础，并根据财政部发布的准则解释和质，需要从业发布的问题解答为指导，企业会计处理强调或事项的实具备较高的职业。在这种原则引导的情，企业在进行判断有了可操作的空间，例如对一项土地拆迁补偿的认定，是认定为补助还是认定为一项商业，如果认定为一项商业扣除原土地成本后，可以直接计入当期损益，如果认定为拆迁补偿，剩余则要计入公积。可见，不同的人对同一量。的理解存在偏差，就可能产生不一样的结果，直接影响着财务报表的质3、我国我国的体系不健全，处罚力度不大体系不健全，使得舞弊者有机可乘；处罚力度不大，巨大的利益相比舞弊成本不高，都给舞弊者提供了优越的外部机会。目前虽然已

33、经建立了一定的民事赔偿制度，从近期处罚的几个案例来看，处罚力度也远远低于其获取的。三、自我合理化因素仅有和机会还不足以促成舞弊的最终形成，而两个人在同样的环境和机会下承受着相同的时，他们所采取的行动可能是迥然相异的。这是因为在很多情，舞弊者的价值观和人生观决定着人的行为。通常来说人的行为都是合法合规的，但是在某些特殊的条件下，人们也会逾越法律的限制去做一些的事，并且某些违有着看似合理的理由为的行为开脱。如当公司的企业并不法行为时，员工就会渐渐形成一种不诚实的价值观，如果公司承受着某种巨大，就很容易使舞弊者认为所选择的舞弊行为是迫不得已的、是解决问题的唯一途径。所以，当人们能够在内心为的违法行为

34、开脱时，认为这种行为并没有违背的价值观时，舞弊就很容易发生了。第三节财务舞弊的从理论上来说，舞弊行为最终必然要通过财务数据体现出来，掩盖舞弊也就是掩盖真实的财务报告。根据14 号文，财务专项检查的重点包含 13 项内容，其中常见的财务舞弊1、企业以自我如下：的方式实现收入和利润的虚假增长。即企业首先通过虚构将企业自有的大额资金转出，再将上述资金通过外部关联方或其他，设法10财经大学将该笔资金以销售的方式转回至公司账户。如新大地公司即通过虚构原材料采购或在建工程业务，将自有资金“转出”体外，然后以销售名义“回流”到新大地虚增收入；2、企业或其关联方与其客户或供应商，以私进行交换、串通以实现利润的

35、虚假增长。如在直销模式下，企业与客户串通，通过期末集中发货，年后再以质量问题退货，调节收入实现期间；或者放宽信用政策，以更长的信用周期或卖出后才收取款项，换取收入的增加；经销或加盟商模式下，加大经销商或加盟商铺货数量，提前确认收入等；3、夸大额、单据。如万福生科，近 200 多个个人账户，通回单，假冒粮食收购过自有资金以现金存、取方式制造资金流的进出，并款和销售回款。4、推迟固定资产入账时间，在建工程已达到预定使用状态时点企业以各种理由不转固，些企业以未取得开工证、安全生产证或未取得完工验收报告，延迟固定资产开始计提折旧时间，少计成本；5、利用期末应收款项坏账准备、存货跌价等资产减值估计来调节

36、利润，些企业以个别认定的方式对期末应收款不计提坏账或少计提坏账，期末以商业汇票的形式冲抵应收款，年后再退回，以达到不提坏账的目的，虚减费用；6、故意隐瞒或遗漏关联方及其地公司隐瞒其与几大关联方之间的，通过虚关联增加利润。如新大，并故意遗漏主要股东转让的，将股权转让业务款，偷梁换柱成销售业务，来虚增销售收入和利润。11财经大学第三章 财务弊案例分析第一节 IPO 公司财务舞弊案例财务舞弊行为，笔者主要通过选取近期市场上，包括 IPO 过程中和已上市公司的几个典型财务舞弊案例进行分析。笔者通过还原这些舞弊的经过，并试图对其舞弊动因和一、天丰节能案进行分析，来探讨如对财务舞弊的各项措施。（一）回放河

37、南天丰节能板材会 IPO 财务核查的过程中，被发现存在过如下：（以下简称天丰节能），在 2013 年度证监财务舞弊行为，被处罚，其经表 2 天丰节能 IPO 申报中介机构如下：数据来源：市场公开资料；2013 年 4 月初，IPO 财务专项检查工作进入现场核查阶段，第一阶段抽取的 7家主板公司、13 家中小板公司以及 10 家创业板公司共 30 家拟上市公司进入核查阶段，而天丰节能所申报的拟中小板上市正在其列。2013 年 4 月 15 日，派出的 IPO 财务专项检查组第六小组，到达天丰节能的总部河南省新乡市，开始进行现场检查。检查发现了异常。在进驻现场后的第三天，便4 月 15 日，由稽查

38、大队、会计师、地方证监局等五人组成的核查小组来到天丰节能开展现场检查工作，工作的前两天并无异常。天丰节能十分配合地提供了最近三年财务资料、会计凭证，以及三家中介机构所有的工作底稿、自查材料等。这些为核查工作准备的材料足足堆满了一整间大会议室，企业甚至还提供了进入电子会计账套的。线索发现在第三天。当天丰节能财务陪同核查小组来到当地调取基本账户资料时，核查小组发现，提供的天丰节能账户流水账与天丰节能实际记入账本的数据存在较大的差异，不仅金额上不符，而且有些截止日期都12所属行业或领域所板块机构代表人事务所签字会计师事务所签字律师金属制品业深交所中小板光大股份达会计师事务,北京市竞天公诚,瑜,所公司

39、财经大学无法一一对应。4 月 18 日清晨 7 点，天丰节能董事长突然致电核查小组组长，口头要求撤回上市申请。随后，稽查小组再次来到堆满材料的会议室时，竟发现该公司近三年内所有财务会计凭证不翼而飞，会计账套的4 月 18 日当天，核查小组把相关情况汇报给也被更改。，立即组织了法律部、处罚委、稽查总队、会计部、部等部门专门对天丰节能一事进行讨论后，当即决定。次日中午，稽查大队 12 名分别从五个不同地方抽调赶往河南新乡，并与核查小组进行工作对接。（二）舞弊案例分析根据相关披露的信息，天丰节能财务舞弊结果如下：表 3 天丰节能财务舞弊数据数据来源：相关披露；1、天丰节能财务舞弊动因分析（1）因素通

40、过相关披露的财务舞弊数据来看，天丰节能的财务舞弊有点“很愚蠢”，其 IPO 申报期销售收入中舞弊的金额合计占比为 15.71%，各年度虚增利润占总利润的比例分别为，2010 年度 14%、2011 年度 24%、2012 年度 23%，扣除其舞弊的销售收入和利润后（假设其他销售收入和利润为真实数据），天丰节能业绩仍然满足 IPO 首发管理办仅是为了公司能够 IPO 闯关定的条件，看起来天丰节能的财务舞弊仅所做的“画蛇添足”而已。但是，正如一位投行高管所说：“虽然监管层对申请 IPO 上市的企业设置了基本限条件，但从过去几年一些没有过会的项目进行分析，如果一个企业想过会，业绩是监管层的第一指标。

41、换句话说，如果一家公司仅达到业绩门槛的要求被顺利放行的可能性几乎是不存在的，企业整体财报业绩越亮眼、增长幅度在一定程度内越大，其成13项目2010 年度2011 年度2012 年度合计IPO 申报销售收入数据11,000.0020,800.0027,100.0058,900.00财务舞弊的销售收入数据1,130.003,664.004,461.009,255.00财务数据占比10.27%17.62%16.46%15.71%各年虚增利润约占总利润14%24%23%财经大学功过会的机会才越大。”正是有了这样的审核指导思想，许多拟 IPO 的企业便将申报期内的业绩通过各种方式将以前隐瞒的利润在申报期

42、平均，有通过变更会计处理方法的，也有通过各种，造成业绩不高增长假象的；更有通过会计虚增利润的，而天丰节能也正是基于满足监管（2）机会因素，产生了的念头。除了因素外，机会也是天丰节能的动因之一。天丰节能委托为其提供IPO 审计服务的公司是北京次因未能勤勉尽责而被达会计师事务所公司，该事务所曾经有多行政处罚的，就在 2012 年 8 月，的行政处罚，责成该所达因在华并没收业阳信息披露中的违法行为，受到了务收入 70。而天丰节能的保荐机构光大在保荐过程中，过于信任天丰节能，没有去调取天丰节能的流水，结果核查组展开后很快就从流水中发现了与销售收入不能匹配的问题。现行的中介机构为企业提供服务时基本上是服

43、务，券商在为人寻找律师和会计师时，基本上团队保持不变。而光大和被中止达这对“苦命鸳鸯”除了天丰节能外，双方合作的大连大高阀门也。正是由于中介机构的疏忽和执业能力的不足以及式服务的弊端，难以发现天丰节能的端倪。（3）自我合理化因素天丰节能整个过程，最主要的是通过关联和账单进行，在现行的审计过程中，很多审计并不注重关联的审核，充分信任人提供的关联资料，对于对账单也并不要求从获取原件，仅限于客户提供的对账单复印件，而且存款的，多交由刚入所的新员工负责，正是基于审计人员的这种风险意识的浅薄，天丰节能在幕后高人的指点下，大胆地在对账单和关联上做文章。2、天丰节能财务舞弊分析由于天丰节能案的细节，等监管机

44、构尚未正式披露，根据相关的内容，本文总结天丰节能财务舞弊的（1）虚构客户、虚增销售收入主要有：根据的披露“天丰节能账面记载其新乡某信用社账户收到 7000 多万并向相关中介元销售收入回款，实际上根本就不存在。为此，天丰节能还机构提供了假对账单，以掩盖其财务行为”。14财经大学作为人的天丰节能，虚构业务客户、虚增销售收入来粉饰业绩，为了配合财务舞弊，竟然流水，向中介机构提供的对账单等审计证据，其手法的低级和拙略，令人“瞠目结舌”。而相关中介机构对于获取的审计证据，未能保持“职业谨慎”的态度去加以核实和印证，审计程序履行瑕疵和执业质量低下。不然如何解释检查组为什么能够在短短几天时间内，依然运用常规

45、就能发现问题，进而揭示财务舞弊的存在，所有相关中介机构未来受到处罚也是理所当然。（2）虚增资产为了配合虚增销售收入的财务舞弊，天丰节能对账单和报关单，通过虚增存款和应收账款的方式来平衡账务。（3）关联交化非关联化根据的披露“为了把业绩做得漂亮一点，有些手法显得十分拙劣低级，经核对流水账发现，明明是企业与关联方之间的资金往来，却在会计凭证上直接将该关联方篡改关联方的名字”；“光大对人与关联方的核查不充分，包括对关联方法人的工商资料收集不充分；未发现大额与关联方的资金拆借；对人与关联方的金额骤降也未进行充分关注：2009 年的天丰节能的关联总额占到总收入 50以上，而到了 2010 年其关联荐人的

46、询问和关注”。金额却几乎为零，如此巨大的关联的异动却没有引起保在 IPO 申报过程中，关联是一个很敏感的话题，一方面关联占比过大，说明人的业务缺乏性，业绩可能依赖关联方的利益输送，业绩的真实性存在瑕疵；另一方面说明人的上市资产整，未来存在业绩变脸和大股东的可能性；无论哪一点均触及 IPO 的条件，天丰节能为了规避关联的披露或财务舞弊，故意隐瞒关联的事实，篡改、修改财务资料来达到财务舞弊的目的，而中介机构对于明显异常的波动也没有进行必要关注。（4）关联未入账根据的披露“2010 年至 2012 年，天丰节能与其关联方发生大量资金划转未计入公司财务账，金额高达 11 亿元。根据公司自查，其与最的三

47、家关联方的资金拆借就有 5.4 亿元。天丰节能的拙劣之处在于，其关联方将资金往来全部在案，而天丰节能本身账上却无记载，这些遗漏未记载的关联部分，轻15财经大学而就被稽查通过关联方的账本发现。在天丰节能财务总监的办公室内，稽查发现了一个没来得及删除数据的 U 盘，里面详细记载了天丰节能与关联方的往来账目，其中甚至留下了账目如何被修改的不同版本”。综上所述，天丰节能的财务舞弊并无太多高明之处，而是采取指鹿为马、业务单据、篡改二、新大地案的，来达到瞒天过海的目的。（一）回放新大地生物11 日，主营如下：茶皂素系列（以下简称新大地），成立于 2004 年 6 月的研发及山茶油的、油茶苗的培植以及油茶基

48、地开发；洗发、护发、沐浴液及生物有机肥的生产、销售；货物2012 年 5 月 18 日新大地在创业板发审委 2012 年第 36 次会议“茶油第一股”。过会，成为随后，新大地引起了的广泛关注，一步步揭开了其谜团。中国于 2013 年 10 月 15 日分别公布了中国行政处罚决定书，分新大地公司、大华会计师事务所、北京市大成进行了处罚。（二）舞弊案例分析1、新大地财务舞弊动因分析和南京公司（1）因素同天丰节能一样，新大地作为 IPO 过程中的企业，财务舞弊的最主要动因就是上市。从后来有关部门公布的品牌并不知名、销售市场仅限于情况来看，新大地实际是一个没有技术、省内的小规模茶油企业。但是就这样一个

49、小规模的企业，硬是被公司和中介结构包装成具有高新技术、研发能力突出、行业领先的“茶油第一股”，一股”。（2）机会因素恶劣实在令人瞠目，被誉为“创业板上市第新大地所处的行业为农业行业，其特点是大量的现金收付，我国目前的法律对于现金收付的监管几乎是的，这无疑使得农业企业成为天然的温床。新大地上农户，下户，自然会涉及到大量的现金收付，该公司主要原16财经大学材料茶籽、茶饼的采购对象是广大农户，长期以来形成了初级农多采用现金交易的结算方式，这就给了新大地在成本上进行（3）自我合理化因素的机会。现在大多数财务舞弊事项都需要有现金流的配合（财务处理才能达到“闭环”），以达到看似“天衣无缝”的效果。在新大地

50、案中，公司通过大量的自买自卖将现金直接回流到公司账户以及通过关联方将资金先通过关联方进行周转后，再打回公司的账户，新大地自以为是的完美操作，使得其看起来很有合理性。2、新大地财务舞弊分析作为 IPO 过程中的公司，财务舞弊的主要方向就是虚增销售收入和利润，从而达到 IPO 首发管理办定的业绩条件，或者为了能够获得较高的溢价。所以新大地财务舞弊的主要方向也是利用一切，虚增销售收入和利润，具体如下：（1）通过多种虚增利润新大地在 IPO 申报期虚增情况如下：表 4 新大地 IPO 申报期虚增利润情况数据来源：公开资料；新大地虚增利润的主要有：向固定的几家熟悉客户以虚构业务的方式，虚增销售收入和利润

51、；例如12011 年度“向梅州市喜多多超市连锁（以下简称喜多多超市）、平远县农业局、梅州市林业局、平远县飞龙实业市铁汉环境、致君药业飞龙超市（以下简称飞龙超市）、平远县林业局、平远县贸易（以下简称平远）、平远县财等 9 家客户的商品销售，共计虚增 2011 年营业收入 2,246,928.38 元，虚增营业成本 1,169,434.581新大地的财务舞弊事实和数据来自中国行政处罚决定书（新大地生物、凌等 16 名责任人）201353 号，下同；17项目2009 年度2010 年度2011 年度合计通过多种虚增利润251.90289.151,521.072,062.12IPO 申报报表利润总额1,694.572,655.474,209.668,559.71虚增利润占比14.87%10.89%36.13%24.09%财经大学元，虚增利润总额 1,077,493.8 元”。“新大地 2010 年财务账册多记向喜多多超市、平远县农业局、梅州市林业局、飞龙超市、平远和平远县财等 6 家客户的销售业务，虚增 2010 年营业收入 1,297,533.83 元，虚增营业成本 625,420.2 元，虚增利润总额 672,113.63 元”。“新大地 2009 年财务