说清指标那些事儿之MACD深度解析

1、说清指标那些事儿之MACD深度解析（一）时间过得真快，眨眼间，年快过去了，还有三天股市就要开盘了，又要开张营业了，商户开张要放炮，股市开张呢？我想想，还是收收心，写写文章，自我提高一下吧，这肚子可以腐败，但思想不能堕落，毕竟商户盈利靠的是天时地利，而股市盈利靠的可是真本领。 对于技术分析者来说，日常最长用到的经典指标莫过于macd，为此，一些技术者还专门研究了基于macd操作的理论体系（如循环论），试图通过macd的运行规律来揭示市场的走向，并深深吸引了一大批忠实粉丝。 在深入了解macd之前，有一点是可以肯定的，就是macd是基于均线系统的指标，均线主要看的是方向和角度，方向代表趋势的方向，

2、而角度代表了力度，因此macd趋势类指标，主要应用于趋势力度的比较，并以此做出买入或卖出操作依据。 关于力度的比较，群里经常有人问，到底该如何用macd判断背离？是依据白线还是红绿柱子？各路名家各执一词，到底谁更准确？要搞清楚这个问题，就要先从macd的本质说起，看看macd究竟做的是怎样的事儿。 macd指标有三个组成部分，diff、dea、macd，其中diff是有12天移动平均线收盘价和26天的差价，再经过三天的加权平均得到的，dea是diff值经过3天加权平均得来的，而macd则是两者的差值乘以2，那么这三条线代表了什么？ 我们可以假定一只股票价格为10元，以每天0.1元的固定的速度上

3、涨，则第二天股价为10+0.1,第三天为10+0.1+0.1。以此类推，会得到什么结果？-固定速度 价格 diff（不变） dea macd0 10 0.007977208 0.00797721 00.1 10.1 0.007977208 0.00797721 00.2 10.2 0.007977208 0.00797721 00.3 10.3 0.007977208 0.00797721 00.4 10.4 0.007977208 0.00797721 00.5 10.5 0.007977208 0.00797721 00.6 10.6 0.007977208 0.00797721 00.7

4、 10.7 0.007977208 0.00797721 00.8 10.8 0.007977208 0.00797721 0 - 可以看到在匀速上涨过程中，diff、dea值均未发生改变，这说明diff、dea代表了股价上涨或下跌的速度。 假定一只股票价格为10元，以每天1%的固定加速度上证，这意味着第二天的股价为10+0.1，第三天为10+0.1+0.1+0.01。-固定加速度 价格 diff（等值增加） dea macd（不变）0 10 0.007897436 0 00.1 10.1 0.007977208 0.00791339 0.000127640.201 10.201 0.0080

5、5698 0.00799316 0.000127640.303 10.303 0.008136752 0.00807293 0.000127640.406 10.406 0.008216524 0.00815271 0.000127640.51 10.51 0.008296296 0.00823248 0.000127640.615 10.615 0.008376068 0.00831225 0.000127640.721 10.721 0.00845584 0.00839202 0.00012764- 可以看到，diff、dea值发生了改变，而macd未发生变化，这说明macd代表了加速度。

6、 根据上述分析，可得出以下结论：diff、dea代表股价运行速度，而macd代表股价加速度。 那么在做力度比较的时候究竟该比较的是速度还是加速度呢？ 可以肯定的是，无论是速度还是加速度，其本质都应是基于力度的比较，否则没有任何意义。接着来论证： 关于速度和加速度，物理学有如下力学公式一： 1、F=MV/T,（合力F,重量M,速度V,时间T)。 我们看到与合力F相关的有三个参数，既M、V、T，我们假设M为固定值，那么剩下了速度V和时间T，如果单纯比较速度，需要增加一个前提，就是在时间相同的情况下。这个时间在股市中就是周期数，既k线的数量，但对于两轮同向的上涨或下跌的力度比较，在相同时间内完成的几

7、率是很低的，因此，我们时常看到，股价创了新高，同时代表速度的DIFF线也创了新高，如果是基于速度的比较，说明此时并未背离，但股价还是被瞬间打下了零轴，说明只比较速度，理论上是站不住脚的，必须将时间周期考虑进去。 在缠中说禅的早期系列课程中有一课曾经提到基于力度的比较方法，既趋势平均力度，“以短期均线和长期均线围成的面积除以时间。”，我们假定短期为5日均线，长期为60日均线，则短期均线和长期均线围城的面积可近似看做是DIFF和零轴围成的面积之和，它代表了速度之和，除以相应周期，就得到了平均速度，可见，缠中说禅在背离问题的判断上最初用的是速度的比较法。但其后在讲解macd的时候又将背离的方法指定为

8、macd红绿柱子的面积之和，为什么要这样做？ 公式二： 2、A=v/t（A为加速度）；F=MA； 因此，在质量守恒的前提下，力度的比较基于加速度更加合理，macd代表了加速度，加速度之和近似等于力之合，既单位时间内的合力F，因此，以macd单位面积之和进行力度比较更具科学性。 3、基于形态学的力度比较。 我们可以把股票的上涨假设为拉石头爬山，我们假设山的垂直高度为H(股价涨幅s)，起点到终点的水平距离为W(时间周期t），从山脚到山顶的距离（既斜面的长度）为L。 用力F使物体沿斜面升到顶端,力F所做的功W1=FL； 把石头由地面直接举到高H处需要克服重力做功W2=GH。 根据功的原理,W1=W2

9、，即GH=FL，所以F=GH/L。 可见，在物体重力G一定的前提下，力度的强弱，取决于H和L的比值关系，根据直角三角形定理，H2+W2=L2；sin=H/L，在90度时，比值最大，减少，比值递减，因此，角度越大，斜率越大，力度也越大，这也证明了很多人以k线斜率为背离判断方法之一，是具有科学合理性的。 看了上述分析过程，估计很多人会晕掉，没办法，想要搞清楚本质，就必须通过科学推理，不能穷根问底，应用上就做不到绝对自信，缠论如果没有经过数学推理，其理论的绝对性也得不到保障。 背离意味着能量的衰竭，内部驱动力由强转弱的过程，其内因是代表着力度变化的加速度的变化，外因就是速度的变化。加速度增加，必然是

10、推动力F增加的结果，这个推动力是合力，而非单一方向的作用力，在股市中就是多空买卖力之差，而加速度衰减，意味着合力的衰弱，在持续上涨的股市中，意味着多头买力的衰减或空头卖力的增强，值得注意的是，多头能量的衰减并不一定意味着多头的一蹶不振及空方能量的增强，因此，背离并不一定意味着趋势的结束，在经过以时间换空间的盘整之后，其或是更大级别趋势的开始。 综上所述，我们搞清楚了macd的本质，同时也得出了macd的标准背离形态的比较方法：“既股价创新高，但代表速度线的diff指标不创新高，同时macd柱面积较前一波柱面积明显缩小。”，其代表的就是标准一次卖点。这里还有一种情况就是，macd柱面积大幅萎缩，

11、但速度线依然创新高，说明多方买力不足，但空方依然无还手之力，市场呈现单边趋势，沿着原来方向做惯性运动，既然无法推定空方能量的增加，就不能确定顶部的到来，只有在加速度减小，同时速度线不创新高的时候才能确定反方动能的增强。 那么，明白了macd本质是否已经足够？macd作为经典指标是否集完美于一身？它是否存在盲点？这个问题下次具体探讨。在说清指标那些事儿之MACD深度解析（一）一文中我分析了关于macd的本质和背离判断原则，原以为这文章可能很多人会看着犯晕，没想到在理想得到了很人多的认可，几天的点击量8000了，实在出乎我的意料，有点受宠若惊，这说明理想是一个极具人气适合分享和交流的平台，能够发现

12、一篇文章的价值，本身就需要读者具有一定的知识积累，而能够和众多高水平专家交流看法、互相学习，是我一直所向往的，也希望理想今后能够开辟更多更好的交流渠道。 原本计划中没有此文，但有朋友反馈希望我的文章能够结合实例来讲解，索性中间就插上一段，结合一段走势，来谈谈macd的具体应用方法。 纵观全球股市，应该说，最符合技术特点的就是中国股市，原因有几个方面：1、中国股市是一个非完全开放的市场，限制最多，涨跌停、T+1、做空机制不完善，决定了其瞬间波动性不足；2、以散户居多的不成熟的市场；3、上市公司成长性差，没有投资价值，投机成分居多，这也是A股搞不出长期大牛的根本原因，因此更符合技术特点。 而欧美股

13、市健康成熟，上市公司竞争力强，以价值投资驱动，因此，技术所占比重就不会那么多，站在技术的角度，正因为国外股市走势复杂、难以把握，如果能以技术去进行解读，那么再去分析A股走势，将会得心应手，为此我挑选了道琼斯自09年至15年中以来的周级别走势图，这轮走势非常有代表性，也非常复杂，能深刻理解，对于走势和macd的理解很有帮助。 自1点对应的低点开始的上涨，在2点的位置，因次级别的背离（diff线不创新高、macd红柱面积萎缩），出现了回调，在3点的位置得到macd零轴的支撑，形成了本级别标准的二次买点，因此，出现了3-4一笔的上涨，在4点位置，次级别又一次发生了背离，因此，再次面临回调，而本级别，

14、因为出现了同向的1-2、3-4两笔，也具备了力度比较的条件，我们看到，3-4对应的diff较1-2没有创出新高，同时macd柱面积明显萎缩，因此，断定本级别也产生了背离，本级别和次级别同时出现力度衰减，既顶背离共振，意味着回调力度会比较大，至少是对2点的高点回抽确认。 随着指数跌破2点，到5点的位置，此时，平台一的震荡区域出现了，在缠论中叫中枢，其本质就是成交密集区，多空的主战场，具有巨大的牵引力，多空力量势均力敌，那么战斗继续、震荡继续，分出胜负后，才能离开战场，确定突破方向。 5点开始，macd出现金叉，说明多头暂时取胜，选择上攻突破平台一，此时需要密切关注的就是上攻力度，如果力度很弱，说

15、明多头只占据了微弱优势，随时会受到空方的反扑。 指数运行到6点位置，5-6和1-2进行比较，力度明显不足，因此，预示着短期想摆脱平台一的牵引力没有可能性，必然要对平台一进行回抽确认，到9的位置，指数在零轴又一次受到了支撑，形成了标准双底结构，因此，基于平台一的三次买点，突破和回抽顺利完成，多头宣告获胜，为日后的长期上涨奠定了基础。 自9点开始，至10点的次级别背离，一笔结束，此时9-10较5-6，明显力度更强，因此，预示着平台二也顺利突破了，指数又上了一个新的台阶，至11点的三次买点回抽确认，至12点，较10点出现背离，说明自9点开始的线段，至12点暂时结束，11-12较9-10力度弱，说明指

16、数将回抽到平台三以内（级别低），其后的走势有两种可能：一、形成同级别反向线段，扩展成更大的盘整平台；二、形成和平台二同级别的盘整区域后再选择突破方向。而9-12的macd柱面积之和明显大于5-6，因此，理论上，走势二的可能性更大。 15点对平台三的回抽，形成了平台三的标准三次买点，至此，走势已经明确的告诉我们，它选择了第二种情况，既形成了和平台二同级别的12-15点的平台四。15点至17点，次级别再次力度衰竭，宣告15-17的线段结束，再用15-17和9-12进行比较，很明显，后者力度衰竭，其后的18点可理解为末日黄花、诱多之举，自此，自5点开始的上涨，至17点顶背离宣告结束，其后的下跌，将是

17、对自5点开始的上涨走势的修正。 以上是通过技术的角度，运用macd指标所做的一次解读，其关键点是不但要了解背离的判断方法，也要熟悉走势的划分，这样才能明确谁应该和谁进行力度比较。那么这里提出一个问题，期待读者的思考和参与，自18点开始的下跌为什么不是自1点开始的修正？ 未完待续。上两篇文章我对macd的原理和使用做了深入分析，今天接着来分析下macd作为经典指标是否集完美于一身的问题。 要搞清楚这个问题很简单，就看基于macd的力度比较，是否可以对任何走势进行合理化解释，如果解释不了，说明它并非万能。 在缠论中有一个名词叫“小转大”，说的是在本级别没有发生力度衰竭的情况下，一个小级别的背离引发

18、了跨级别的行情转折，此时如果单纯用动力学进行力度比较，显然已经没有任何意义，需要形态学来弥补不足，既二次买卖点，可见，小转大名词的出现等同于否定了macd的绝对价值。 事实上，缠论中的小转大，多数情况都有一个前提，既市场受到了突发外界因素的刺激，如530半夜鸡叫，且背离的级别很低，转折力度很大。 今天，我借用缠中名词，谈一谈市场中的另一种形势的“小转大”，来看一只股票，002322，自15年6月3日开始的下跌很显然，macd日级别没有产生顶背离，但它却实实在在的产生了周级别调整。为什么会这样？或许有人会说，这就是小转大的典型，源于市场的非正常下跌，主力深陷其中，但我认为，事情并没有这样简单，此

19、股自去年四月份开始市场就传出重组的消息，股吧里一些所谓“内幕人士”天天叫喊，至6月初股价已经翻倍，证监会过会发布停牌公告，6月中复牌宣布审批通过，试想一下，如果你是主力，你会怎么搞？会等到消息确认后再抽身吗？这股市炒作向来都是抄预期，预期变成了现实，股价身处高位，对于一只没什么投资价值的投机股来说，还有啥价值可言？跌你没商量！ 有人说，macd不做顶背离，意味着庄家没有出货，这话放在过去或许没错，但对于现在的股市，已经不完全适用了，因为现在的市场，真正的控盘型庄家已不多见，更多的是以市场游资和产业资本的合作形式来完成股票的炒作，产业资本手中握有大量固定筹码，因此，对于小市值股票来说，游资手里的

20、筹码不需要很多就可以拉抬股价，且边拉边出，在股价高位放出利好，等大批散户蜂拥而至的时候轻松出局，游刃有余，这样走出来的macd图形就是暴涨暴跌，完全可以不做标准的顶背离，一只股票的主力往往有多个，那些后知后觉的游资和散户往往面临被屠宰的命运。 之所以进行了基本面的解读，是想从另一个层面告诉你，macd的突然“失灵”，并非完全源于市场的非自然力量，而是因为macd自身存在盲区，因为在力学的三个相关参数中(文一中有详述），它只能解决速度和时间的关系，而无法反应质量m的情况，质量m在股市中相当于成交金额，在持续上涨的股价中，显然，成交量和成交价是不断抬高的，而为此要消耗的多头购买力也将成倍增加，决定

21、股价涨跌的是买方力量，而决定成交量的是卖方力量，成交量增加，说明空方能量也在不断增加，当多空失去平衡，多方无力招架空方的抛压的时候，价格转折点就到了，因此，我们研究的市场动力学的平衡，其实质却为资金力的平衡问题。 macd的不足就在于它过于关注细节量的变化，而忽略了质的改变，一个人爬山，可有n种方法，1、爬一会休息一会，但一次比一次慢；2、一次比一次快；3、先慢后快；4、先快后慢；5、不休息、一口气上去，累死在半路。macd的作用就是它可以洞察一个正常人是否累了需要休息，但无法洞察一个吸了大烟的烟鬼是否需要休息。不但察觉不到，还极有可能做出反向判断。这为动力学的科学判断带来了新的难题。 要解决

22、这个问题，必须寻找新的切入点，既无论是那种方法，都改变不了一个事实，就是这个人在没有补充到能量的前体下，身体的能量是固定的，且这个能量是随着时间的推移不断递减的，类如像天空仍一块石头，它最终一定是受持续引力作用呈现抛物线状的自由落体，这和机构操盘如出一辙，任何一个机构，在介入一只股票前必然会制定详尽的操盘计划，如投入资金量、阶段拉升目标，每日操盘策略、洗盘及出货方法、风险控制等等，操盘计划可以不断改变，但有一点是不会轻易改变的，就是投入累计资金量！ 我们常常看到市场中后期，股价往往会出现加速现象，伴随加速上涨的就是其后的加速暴跌，为什么呢？因为加速意味着能量的快速消耗，对于已经消耗了大半体力的

23、多头来说，就像是吃了兴奋剂后的回光返照，随时等待致命的一击，而这个兴奋剂就是主力抛出的诱饵。 目前市场上已经有关于空间和时间结合应用的相关理论，这是一个不小的进步，但我认为不够全面。找到一种方法，能够揭示股价变化和周期的关系；以及揭示质量m的动态变化规律、呈现和时间周期的负相关性才是经过物理力学推倒出来的科学体系，以此为基础构建的动力学力度比较，我称之为结构性背离，只有结构性背离才算是真正意义上的背离，这也是我动力学研究的主要方向，在此，我简举一例，下图为去年年中自5178以来的日级别下跌走势，黄白线指标为我简单设定的一个资金力指标，我们看到自5178点下跌以来，在1点的位置，出现了持续购买力，但此时指数并没有止跌，因此，此时介入的做多力量阵亡了，随后大盘见底并反弹，在2的位置，资金开出流出，仔细观察，2对应的点位正好和1对应的点位大致相同，说明什么？这是巧合吗？随后资金持续