证券发行与承销首次公开发行股票的操作练习试题中大网校

1、2010年证券发行与承销第六章首次公开发行股票的操作练习试题总分：170分 及格：102分 考试时间：120分一、单项选择题（共49题，每题1分，共49分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）(1)创业板首次公开发行股票持续督导的期问为（）。(2)通过证券交易所交易系统采用上网资金申购方式公开发行股票，申购日后的第（）天，对未中签部分的申购款予以解冻。(3)自2008年7月1日起，对所有新受理首次公开发行申请，中国证监会发行监管部将在发行人和保荐机构按照反馈意见修改申请文件后的（）个工作日内在网上公开招股说明书(申报稿)。(4)贴现现金流量法中，现金流量的预测期一般为（）

2、年，预测期越长，预测的准确性越（）。(5)通过证券交易所交易系统采用上网资金申购方式公开发行股票。在（），由中国结算上海分公司将申购资金冻结。(6)主板首次公开发行股票持续督导的期间为（）。(7)主承销商于（）7：00前将确定的配售结果数据，包括发行价格、获配股数、配售款、证券账户、获配股份限售期限、配售对象证件代码等通过PROP发送至登记结算平台。(8)财务公司要作为询价对象，应成立（）年以上，注册资本不低于（）亿元，最近12个月有活跃的证券市场投资记录。(9)运用可比公司法时采用的比率指标PB代表（）。(10)（），中国证监会颁布关于向二级市场投资者配售新股有关问题的通知，在新股发行中试行

3、向二级市场投资者配售新股的办法。(11)当有效申购量等于或小于发行量时，（）。(12)询价对象应当在年度结束后（）个月内对上年度参与询价的情况进行总结。(13)沪市投资者可以使用其所持的上海证券账户，在申购日向上海证券交易所申购在该所发行的新股，每一申购单位为（）股。(14)股票发行采取溢价发行的，其发行价格由（）确定。(15)发行人和主承销商必须在（）前将确定的发行价格进行公告。(16)持续督导期间，保荐机构被中国证监会从名单中去除的，发行人应当在（）内另行聘请保荐机构。另行聘请的保荐机构应当完成原保荐机构未完成的持续督导工作，且持续督导的时间为当年剩余时间及其后（）个完整的会计年度。(17

4、)向参与网下配售的询价对象配售的，公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的（）。(18)超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售（）。(19)中国证监会于（）公布了关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见。(20)沪市上网发行资金申购的时间一般为（）个交易日，根据发行人和主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短l个交易日。(21)首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据（）结果确定发行价格。(22)发行人申请其股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺（）。(23)上海证券交易所申购数量不少于（）

5、股，但最高不得超过（）。(24)上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用（）方式。(25)投资价值研究报告应当由（）的研究人员独立撰写并署名。(26)根据关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见，对每一只股票发行，任一股票配售对象只能选择（）方式进行新股申购。(27)公司的股权价值=（）。(28)深圳证券交易所规定申购单位为（）股，每一证券账户申购数量不少于（）股。(29)股票的发行价格不得（）票面金额。(30)首次公开发行股票数量在（）亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。(31)公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足（）家的，发行人及其主承销

6、商不得确定发行价格，并应当中止发行。(32)根据证券法的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合 （）。(33)上网竞价发行是指利用证券交易所的交易系统，（）作为新股的唯一卖方，以发行人宣布的发行底价为最低价格，以新股实际发行量为总的卖出数，由投资者在指定的时间内竞价委托申购。(34)拟发行股票的（）是定价的基础。(35)在加权平均法下，每股净利润的计算公式为（）。(36)初步询价后定价发行的，当网下有效申购总量大于网下配售数量时，应当对（）进行同比例配售。(37)保荐机构应在（）时向询价对象提供投资价值研究报告。(38)在实施超额配售选择权所涉及的股票发行验资工作完成后的（）个工作日内，发行

7、人应当再次发布股份变动公告。(39)公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后（）日内向中国证监会报备承销总结报告。(40)初步询价开始日前（）个交易日内，发行人应当向交易所申请股票代码。(41)（）方式是指在规定期限内无限量发售专项定期定额存单，根据存单发售数量、批准发行股票数量及每张中签存单可认购股份数量的多少确定中签率，通过公开摇号抽签方式决定中签者，中签者按规定的要求办理缴款手续的新股发行方式。(42)相对估值法亦称（）。(43)根据中国证监会证券发行与承销管理办法(中国证券监督管理委员会令第37号)规定，首次公开发行股票应通过（）的方式确定股票发行价格。(44)根据关于进一步改革和完善

8、新股发行体制的指导意见，对新股发行体制进行了改革和完善，坚持了（）的改革方向。(45)中小企业板块是在（）主板市场中设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块。(46)投资者参与网上发行应当按价格区间（）进行申购。(47)战略投资者应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于（）个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。(48)信托投资公司要作为询价对象，应经相关监管部门重新登记已满（）年，注册资本不低于（）亿元，最近12个月有活跃的证券市场投资记录。(49)询价对象属于原先按照证券发行与承销管理办法规定被中国证券业协会从询价对象名单中去除的，应自去除之日起已满（）个月。二、不定

9、项选择题（共50题，每题1分，共50分。一下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分(1)上市公司董事、监事和高级管理人员在任职期问，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的25，因（）等导致股份变动的除外。(2)根据上海证券交易所股票上市规则规定，转让双方存在（）的，自发行人股票上市之日起1年后，经控股股东和实际控制人申请并经上海证券交易所同意，可豁免遵守有关股票锁定的一般规定。(3)审计意见的类型有（）。(4)发行人应当将招股说明书全文置备于（），以备公众查阅。(5)（）属于网下发行的方式。(6)关于上网发行资金申购流程，下列

10、说法正确的是（）。(7)在全部发行工作完成后15个工作日内，主承销商应当将超额配售选择权的行使情况及其内部监察报告报（）备案。(8)发行人及其主承销商应当在发行公告中披露的内容有（）。(9)发行人应当于其股票上市前5个交易日内，在指定媒体上披露 （）文件和事项。(10)超额配售选择权的实施应当遵守（）的规定。(11)根据上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则，上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份在（）情形下不得转让。(12)发行人申请股票在深圳证券交易所创业板上市，应当符合（）条件。(13)下列说法错误的是（）。(14)新股发行体制改革的预期目标是（）。(15

11、)根据证券发行与承销管理办法，首次公开发行股票可以根据实际情况采取（）等方式。(16)公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后10日内向中国证监会报备承销总结报告，并提供下列（）文件。(17)询价对象是指符合证券发行与承销管理办法规定条件的 （）。(18)首次公开发行股票网下发行电子化业务是指通过电子化平台完成首次公开发行股票的（）。(19)下列说法正确的是（）。(20)询价对象有下列（）情形之一的，中国证券业协会应当将其从询价对象名单中去除。(21)深圳证券交易所资金申购上网实施办法与上海证券交易所不同之处在于（）。(22)沪市投资者可以使用其所持的上海证券交易所账户在申购日(简称“T日”)

12、向上海证券交易所申购在该所发行的新股，申购时间为T日 （）。(23)我国股票发行历史上曾采取过（）等方式。(24)首次公开发行公司的（）必须出席公司推介活动。(25)根据证券法及交易所上市规则的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合的条件有（）。(26)当注册会计师出具（）的审计报告时，应在范围段与意见段之间增加说明段，清楚地说明所持意见的理由，并在可能的情况下，指出其对会计报表的影响程度。(27)主承销商应当对询价对象和股票配售对象的登记备案情况进行核查。对有下列（）情形之一的询价对象不得配售股票。(28)股票配售对象限于下列（）类别。(29)股票的定价活动可包括（）。(30)保荐机构及其

13、保荐代表人应当对招股说明书的（）进行核查，并在核查意见上签字、盖章。(31)新股发行体制第一阶段改革主要推出的措施有（）。(32)根据深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引规定，以下说法正确的是（）。(33)股票公开发行的“三公”原则指的是（）。(34)根据上海证券交易所对有效申购总量配售新股的办法，以下说法错误的是（）。(35)本次发行的股票向战略投资者配售的，发行完成后无持有期限制的股票数量不得低于本次发行股票数量的（）。(36)如果中小企业板块上市公司及相关当事人发生以下事项（）。深圳证券交易所除要求保荐代表人(如有)参加致歉活动外，鼓励上市公司及时重新聘请保荐机构进行持续督导。(37

14、)询价对象应当符合的条件有（）。(38)对于相对估值法，下列说法错误的是（）。(39)关于超额配售选择权，以下说法正确的是（）。(40)首次公开发行股票网下发行电子化业务是指通过（）及（）完成首次公开发行股票的电子化网下发行程序。(41)首次公开发行股票的基本原则有（）。(42)（）情况下，使用贴现现金流量法进行估值时将遇到较大困难。(43)投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括（）。(44)在股票的估值方法中，（）通常忽略了决定资产最终价值的内在因素和假设前提。 (45)在超额配售选择权行使完成后的3个工作日内，主承销商应当在中国证监会指定报刊披露有关超额配售选

15、择权的行使情况（）。(46)询价分为（）和（）两个阶段。(47)撰写投资价值研究报告应当遵守的要求有（）。(48)发行人及其主承销商在推介过程中不得（）。(49)公开发行证券公司信息披露编报规则第9号净资产收益率和每股收益的计算及披露(2007年修订)规定，公司招股说明书、年度财务报告、中期财务报告等公开披露信息中应披露每股收益的包括（）。 (50)首次公开发行的股票上市申请获得深圳证券交易所审核同意后,发行人应当于其股票上市前5个交易日内在指定网站上披露的文件不包括（）。三、判断题（共71题，每题1分，共71分。正确的作表示，错误的用表示，不选、错选均不得分）(1)发行人在提出上市申请期间，

16、未经证券交易所同意，不得擅自披露与上市有关的信息。 （）(2)股票的发行价格可以等于票面金额，也可以超过或低于票面金额。 （）(3)询价对象应当承诺获得本次网下配售的股票持有期限不少于3个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。 （）(4)创业板发行人申请首次公开发行股票，要求发行人是依法设立且持续经营2年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 （）(5)参与首次公开发行股票网下电子化发行业务的询价对象及主承销商，应向交易所申请获得申购平台证书，同时具有询价对象和主承销商双重身份的机构可申请一份证书。

17、（）(6)推介资料不属于发行募集文件的组成部分。 （）(7)累计投标询价完成后，发行价格以上的有效申购总量大于网下配售数量时，发行人及其保荐机构应对发行价格以上的全部有效申购进行同比例配售。 （）(8)与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。 （）(9)首次公开发行公司关于进行网上直播推介活动的公告应与其招股说明书摘要(或招股意向书)同日同报刊登，并在拟上市证券交易所的指定网站沃日发布。 （）(10)中小企业板是现有主板市场的一个板块，其适用的基本制度规范和发行上市标准与现有主板市场有所不同。 （）(11)首次公开发行股票达到一定

18、规模的，发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。 （）(12)保荐机构和发行人终止保荐协议的，应当自终止之日起5个交易日内向证券交易所报告，说明原因，由发行人发布公告。 （）(13)发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告前向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。 （）(14)在包销部分的股票上市之日起30日内，主承销商有权根据市场情况，从集中竞价交易市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。 （）(15)证券交易所推出大宗交易制度后，承销商可

19、以通过大宗交易的方式卖出剩余证券，拥有了一个快速、大量处理剩余证券的新途径。 （）(16)发行人募集资金投资项目分析可以不在投资价值研究报告中反映。 （）(17)中小板上市公司实际控制人发生变化的，深圳证券交易所也鼓励上市公司重新聘请保荐机构进行持续督导，持续督导的期问为实际控制人发生变更当年剩余时间及其后一个完整的会计年度。 （）(18)初步询价期间，每一个询价对象可以提交多次报价。 （）(19)创业板申请恢复上市的，持续督导期问为股票恢复上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。 （）(20)发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设定单一网上申购账户的申购上限，原则上不超过本次网

20、上发行股数的l（）(21)询价对象为其管理的股票配售对象分别指定的资金账户和证券账户，只需在中国证监会、中国证券业协会登记备案。 （）(22)深圳证券交易所每年对中小企业板上市公司保荐机构、保荐代表人的保荐工作进行评价，评价期间与对中小企业板上市公司信息披露工作的考核期间可以不一致。 （）(23)根据有关规定，中小企业板上市公司试行弹性保荐制度。（）(24)市值配售方式是指在新股发行时，将一定比例的新股由上网公开发行改为向二级市场投资者配售，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算的申购限量，自愿申购新股。 （）(25)公开发行数量在4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的30%；公开发行

21、数量在4亿股以上(含4 亿股)的，配售数量应不超过本次发行总量的50%。 （）(26)公正就是发行人和主承销商给每一位投资者提供认购股票的机会。 （）(27)投资价值研究报告应当由发行人的研究人员独立撰写并署名。（）(28)主承销商在定价之前，首先要确定恰当的市场时机，因为在不恰当的情况下发行，可能会长期性地损害发行者的市场声誉，从而限制了发行者未来的融资选择。 （）(29)对于存在重大缺陷或违规行为以及监管风险较大的公司，在法定持续督导期结束后，深圳证券交易所可以视情况要求保荐机构延长持续督导期，直至相关问题解决或风险消除。 （）(30)发行人必须在成交(即收到股款)后的规定日期内，交付所售

22、出的股份(即交收)；否则，发行人应负违约责任。 （）(31)保荐机构更换保荐代表人的，应当通知发行人，并及时向交易所报告，说明原因并提供新更换的保荐代表人的相关资料。 （）(32)发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。 （）(33)目前，我国首次公开发行股票采用的是预缴款方式(不包括首次公开发行中向二级市场投资者配售这一发行方式)。如果申购资金不足，则不足部分对应的申购为无效申购。 （）(34)中国证监会发布了证券发行上市保荐制度暂行办法，自2004年2月1日起，对股份有限公司首次公开发行股票和上市公司发行新股采用上市保荐制度，但对可

23、转换公司债券不采用证券发行上市保荐制度。（）(35)沪市投资者可以使用其所持的上海证券账户，在申购日向上海证券交易所申购在该所发行的新股，申购时间为T日上午9：3011：30，下午1：003：00。（）(36)通常的估值方法有两大类：一类是相对估值法，另一类是绝对估值法。 （）(37)保荐代表人应当为经中国证监会注册登记并列入保荐代表人名单的机构。 （）(38)保荐机构应当在签订保荐协议时指定1名保荐代表人具体负责保荐工作，作为保荐机构与证券交易所之间的指定联络人。 （）(39)随着财务杠杆的上升，债券筹资的成本不断下降。 （）(40)收取承销费用的标准是：包销商收取的包销佣金为包销股票总金额

24、的15%3%；代销佣金为实际售出股票总金额的1%15%。（）(41)在网下电、子化发行方式下，主承销商按规定向中国证券登记结算有限责任公司登记结算平台发送网下配售结果数据，并保证发送的网下配售结果数据真实、准确、完整。登记结算平台据此办理网下发行股份初始登记。 （）(42)上海证券交易所要求，上市公司或保荐机构应在持续督导期最后1年年度报告披露后的10个工作日内向交易所报送保荐总结报告书。（）(43)证券经营机构采用包销方式，若承销团不能全部售出证券，则承销商在承销期结束时自行购入售后剩余的证券。 （）(44)股款收缴结束后，主承销商应当按照承销协议的规定，在股票发行结束后的若干天内，在扣除相

25、关费用后，将收缴的股款全额划人发行人指定的银行账户。 （）(45)保荐机构应当在发行人向交易所报送信息披露文件及其他文件之前，或者履行信息披露义务后5个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，督促发行人及时更正审阅中发现的问题，并向交易所报告。 （）(46)战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。 （）(47)承销协议和承销团协议可以在发行价格确定后签订。 （）(48)主承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行。 （）(49)首次公开发行股票的持续督导的期间为

26、股票上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度，自股票上市申请被批准之日起计算。 （）(50)上海证券交易所规定，每一证券账户只能申购一次，同一证券账户的多次申购委托(包括在不同的营业网点各进行一次申购的情况)，除第一次申购外，均视为无效申购。 （）(51)首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。 （）(52)股份有限公司申请其股票上市，公司股本总额不少于人民币3 000万元。 （）(53)申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书(申报稿)在中国证监会网站预先披露。 （）(54)超额配售选择权这种发行方式只可用于首次公开发行。

27、（）(55)股票发行失败后，主承销商应当协助发行人按照发行价返还股票认购人，但不加算银行同期存款利息。 （）(56)回拨机制是指在同一次发行中采取两种发行方式时，为了保证发行成功和公平对待不同类型投资者，先人为设定不同发行方式下的发行数量，然后根据认购结果，按照预先公布的规则在两者之间适当调整发行数量。 （）(57)在创业板中，发行人公开发行股票前已发行的股份，自发行人股票上市之日起6个月内不得转让。 （）(58)承销费用一般根据股票发行规模和承销时间确定。 （）(59)发行人计划实施超额配售选择权的，应当提请股东大会批准，因行使超额配售选择权而发行的新股不作为本次发行的一部分。 （）(60)

28、在创业板中，保荐机构在持续督导期内应当自发行人披露年度报告、中期报告后15个工作日内在指定网站披露跟踪报告。 （）(61)询价对象及配售对象无需证书，即可直接登录申购平台参与初步询价及累计投标询价。 （）(62)上海证券交易所规定，除法规允许的证券账户外，每一个证券账户只能申购1次，重复申购和资金不实的申购一律视为无效申购。重复申购除最后1次申购为有效申购外，其余申购由上海证券交易所交易系统自动剔除。 （）(63)保荐机构应当为经中国证监会注册登记并列入保荐机构名单，同时具有申请上市的证券交易所会员资格的证券经营机构。 （）(64)股票的定价不仅仅是估值及撰写股票发行定价分析报告，还包括了发行

29、期间的具体沟通、协商、询价、投标等一系列定价活动。 （）(65)保荐机构、相关保荐代表人和保荐工作其他参与人员不得利用从事保荐工作期间获得的发行人尚未披露的信息进行内幕交易，为自己或者他人谋取利益。 （）(66)承销团由两家以上承销商组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动。 （）(67)初步询价期间，每一个询价对象可以为其管理的每一配售对象填报一个拟申购价格，每拟申购价格对应一个拟申购数量。 （）(68)询价对象应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价、不得故意压低或抬高价格。 （）(69)发行人向证券交易所申请其股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上

30、市之日起24个月内，不得转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。（）(70)参加网下发行的配售对象再通过网上申购新股的，有权部门依据具体情况暂停或取消其网下配售对象资格。 （）(71)公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股的影响，直至稀释每股收益达到最大。 （）答案和解析一、单项选择题（共49题，每题1分，共49分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）(1) :D(2) :D(3) :B(4) :D(5) :B(6) :B(7) :C(8) :C(9) :B(10) :D(11) :B(12) :A(13) :D(14

31、) :C(15) :C(16) :D(17) :B(18) :A(19) :C(20) :D(21) :A(22) :D(23) :A(24) :B(25) :C(26) :D(27) :A(28) :C(29) :B(30) :D(31) :C(32) :C(33) :C(34) :B(35) :A(36) :C(37) :A(38) :B(39) :A(40) :A(41) :C(42) :A(43) :B(44) :A(45) :A(46) :B(47) :B(48) :D(49) :B二、不定项选择题（共50题，每题1分，共50分。一下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分(1) :A, B, C, D(2) :B, C(3) :B, C, D(4) :A, B, C, D(5) :A, B, C(6) :D(7) :C, D(8) :A, B, C, D(9) :A, B, C(10) :A, B, C(11) :A, C(