期权市场全景数据报告方正中期

1、市场全景数据报告Option Market Data Report方正中期期货认购持仓大增，总持仓再创新高，市场情绪好转2019/5/21金融衍生品研究组牛执业编号：Z0002616要点：执业编号：Z001166250ETF：人：佃5 月 20 日，沪指窄幅震荡，截至收盘跌 0.41%收于 2870.60 点。50ETF 窄幅震荡，截TEL：至收盘跌 0.88%收于 2.699。50ETF总成交量上升，总成交量为 3269940 手，增加:niuqiule240988 手，总持仓量增加，总持仓量为 3596394 手，较前一日增加 99046 手，总的认购持仓增加 110266，认沽减少 11

2、220。总成交量 PCR 为 0.9307，减少 0.0264，总持仓量 PCR 为 0.6640,减少 0.0412。50ETF10 日历史波动率为 21.34%，位于 3 年历史波动率 75 百分位附近。主力购沽隐波略有回场情绪好转。商品：5 月 20 日豆粕总成交量为 110276 手,减少 18384 手，总持仓量为 486610 手，减少 6160 手。连粕主连 10 日历史波动率为 14.49 %，位于 3 年历史波动率 25 百分位附近。主力认沽隐波上升。成交量 PCR 增仓 PCR 持平。市场情绪偏中性。5 月 20 日白糖总成交量为 37494 手，增加 1964，总持仓量

3、255342 手，增加 2696手。郑糖主连 10 日历史波动率为 14.30%，位于 3 年历史波动率 50 百分位附近。期权主力购沽隐波持平。成交 PCR 增仓 PCR 持平，市场情绪偏中性。5 月 20 日铜总成交 22756，减少 4286 手，总持仓量 72722 手，与前一日减主力少 772。铜主连 10 日历史波动率为 9.07%，位于 3 年历史波动率低位上方。认购隐波上升，认沽隐波回落。成交 PCR 减少，持仓 PCR 持平，市场情绪偏中性。5 月 20 日玉米总成交 154976，增加 89820 手，总持仓量 351766 手，增加 31514手。玉米主连 10 日历史波

4、动率为 9.84%，位于 3 年历史波动率 50 百分位附近。主力购沽隐波上升。成交 PCR 持平，持仓 PCR 持平，市场情绪偏中性。5 月 20 日棉花总成交 36220，减少 19834 手，总持仓量 167736 手，增加 1892手。棉花主连 10 日历史波动率为 20.81%，位于 3 年历史波动率 75 百分位附近。期权主力购沽隐波上升。成交 PCR 增仓 PCR 持平，市场情绪偏中性。5 月 20 日橡胶总成交 7716，增加 3624 手，总持仓量 29228 手，增加 130 手。橡请关注方正中期胶主连 10 日历史波动率为 24.77%，位于 3 年历史波动率 25 百分

5、位附近。认购沽隐波上升。成交 PCR 略减，持仓 PCR 略增，市场情绪偏中性。主力获取报告1、2、3、每周群内7+报告；当日华尔街日报、4、行研报告均为公开利归原作者所有，起点财经仅分发做内部学习。扫一扫关注 回复：加入“起点财经”群。市场全景数据报告1.标的行情图 1.1：50ETF 价格日 K 线图数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理2.市场2.1、成交持仓情况表 1.1：50ETF合约成交与持仓情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理主力合约分执行价持仓量情况图 1.2：50ETF主力合约分执行价成交量情况图 1.3：50ETF数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理第1

6、页请务必阅读最后重要事项14000012000010 0800006000040000200000认购1200001000008000060000400002000002019-5-20成交认购169认沽15750ETF326成交量变化成交量PC2019052019050.95912611932712032082019060.88172019092019091.018020191237240157222019120.8207总计3269940240988总计0.9307市场全景数据报告图 1.4：50ETF主力合约分执行价成交量变化情况图 1.5：50ETF主力合约分执行价持仓量变化情况数据来

7、源：Wind 资讯，方正中期期货整理图 1.6：50ETF次主力合约分执行价成交量情况图 1.7：50ETF次主力合约分执行价持仓量情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理图 1.8：50ETF次主力合约分执行价成交量变化情况图 1.9：50ETF次主力合约分执行价持仓量变化情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理第2页请务必阅读最后重要事项2.22.252.32.352.42.452.52.552.62.652.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.42.22.252.32.352.42.452.52.552.62.652.72.752.82.852.92

8、.9533.13.23.33.42.22.252.32.352.42.452.52.552.62.652.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.42.22.252.32.352.42.452.52.552.62.652.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.46000400020000-2000-4000-6000-8000认购 认沽2000150010005000-500认购 认沽100009000800070006000500040003000200010000认购 认沽400003500030000250002000015000100005

9、0000认购 认沽80000700006000050000400003000020000100000-10000-20000认购 认沽300002500020000150001000050000-5000认购 认沽市场全景数据报告图 1.10：50ETF总成交量及持仓量走势情况图图 1.11：历史成交 PCR、持仓 PCR 比率走势情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理2.2 成交持仓活跃前 10重要指标表 1.2：成交量前 10重要指标数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理表 1.3：持仓量前 10重要指标数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理第3页请务必阅读最后重要事项20

10、15-02-092015-04-132015-06-082015-08-032015-09-292015-11-302016-01-252016-03-252016-05-232016-07-192016-09-122016-11-152017-01-102017-03-132017-05-102017-07-062017-08-302017-10-312017-12-252018-02-262018-04-242018-06-212018-08-152018-10-172018-12-112019-2-132019-4-10代码持仓量deltagammavegathetarho50ETF购5

11、月2.751258730.20234.74820.0006-1.54150.000050ETF购5月3.101164120.00000.00000.00000.00000.000050ETF购5月3.001157230.00000.00010.00000.00000.000050ETF购5月2.801144080.04921.71540.0002-0.55520.000050ETF购6月3.001141800.14880.90810.0020-0.30220.000450ETF购5月2.701003850.50036.71960.0008-2.19660.000150ETF购6月2.80997

12、340.37731.48780.0033-0.50390.001050ETF沽5月2.7099251-0.49976.71960.0008-2.1248-0.000150ETF购5月2.90963740.00060.03440.0000-0.01110.000050ETF购5月2.85952420.00700.32830.0000-0.10610.0000代码成交量deltagammavegathetarho50ETF沽5月2.70351646-0.49976.71960.0008-2.1248-0.000150ETF购5月2.703158050.50036.71960.0008-2.1966

13、0.000150ETF购5月2.752297790.20234.74820.0006-1.54150.000050ETF沽5月2.75190082-0.79774.74820.0006-1.4684-0.000150ETF沽5月2.65164751-0.19754.68010.0006-1.49090.000050ETF沽6月2.70116844-0.47131.55820.0034-0.4647-0.001450ETF购5月2.651148690.80254.68010.0006-1.56140.000150ETF购6月2.751125970.45141.55070.0034-0.52900

14、.001250ETF购5月2.801118700.04921.71540.0002-0.55520.00006000000500000040000003000000200000010000000总成交量总持仓量2.521.510.50成交量PCR持仓量PCR市场全景数据报告2.3 历史波动率图 1.12：50ETF 滚动历史波动率图 1.13：50ETF3 年历史波动率锥数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理2.4 隐含波动率图 1.14：50ETF主力合约隐含波动率情况图 1.15：50ETF次主力合约隐含波动率情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理数据来源：Wind 资讯，方正

15、中期期货整理第4页请务必阅读最后重要事项2015-02-092015-04-092015-06-092015-08-092015-10-092015-12-092016-02-092016-04-092016-06-092016-08-092016-10-092016-12-092017-02-092017-04-092017-06-092017-08-092017-10-092017-12-092018-02-092018-04-092018-06-092018-08-092018-10-092018-12-092019-02-092019-04-092.22.252.32.352.42.4

16、52.52.552.62.652.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.40.590.540.490.440.390.340.290.240.190.14认购认沽认购_前一日认沽_前一日0.330.310.290.270.250.230.210.190.170.15认购认沽认购_前一日认沽_前一日1.210.80.60.40.205_day_Vol20_day_vol40_day_vol240_day_vol1.210.80.60.40.200102030405060708090100min10%25%50%75%90%maxHV市场全景数据报告二、豆粕1、成交持仓情况

17、表 2.1、豆粕合约成交持仓情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理主力合约分执行价持仓量情况图 2.1：豆粕主力合约分执行价成交量情况图 2.2：豆粕数据来源：Wind 资讯，方正中期期货主力合约分执行价成交量变化情况 图 2.4：豆粕整理主力合约分执行价持仓量变化情况图 2.3：豆粕数据来源：Wind 资讯，方正中期期货重要指标整理2、成交持仓活跃前 5表 2.2：成交、持仓前 5重要指标第5页请务必阅读最后重要事项代码m1907-C-2800m1909-C-2750m1909-P-2700m1909-C-2900m1907-C-27005000 40003000200010000-

18、1000-2000-3000-4000认购500040003000200010000-1000-2000-3000-4000-5000-600010000 9000800070006000500040003000200010000认购90008000700060005000400030002000100002019-5-20成交68认沽41豆粕110市场全景数据报告数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理3、波动率图 2.5：豆粕主连 3 年历史波动率锥图 2.6：豆粕主力合约隐含波动率情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理三、白糖1、成交持

19、仓情况表 3.1、白糖合约成交持仓情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理主力合约分执行价持仓量情况图 3.1：白糖主力合约分执行价成交量情况图 3.2：白糖数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理第6页请务必阅读最后重要事项40003500300025002000150010005000认购 认沽2500020000150001000050000认购 认沽2019-5-20成交量变化持仓量变化成交量PCR持仓量PCR认购24344-7001647341164认沽131502664906081532白糖37494196425534226960.54020.55000.60.50.40.

20、30.20.1010306090min10%25%50%75%90%maxHV0.50.450.40.350.30.250.20.150.10.050认购认沽认购_前一日认沽_前一日代码持仓量deltagamma*100vegathetarhom1909-C-3150535860.02390.02980.7318-0.0673-0.0034m1909-P-250033934-0.08440.08171.9493-0.1847-0.0151m1909-C-2800311300.39220.20264.9115-0.4558-0.0938m1909-C-2900255380.21730.15523

21、.8529-0.3503-0.0443m1909-P-255024502-0.13790.11632.8989-0.2627-0.0270市场全景数据报告图 3.3：白糖主力合约分执行价成交量变化情况 图 3.4：白糖主力合约分执行价持仓量变化情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货重要指标整理2、成交持仓活跃前 5表 3.2：成交、持仓前 5重要指标数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理3、波动率图 3.5：白糖主连 3 年历史波动率锥图 3.6：白糖主力合约隐含波动率情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理第7页请务必阅读最后重要事项0

22、.35 0.30.250.20.150.10.05010306090min10%25%50%75%90%maxHV0.350.30.250.20.150.10.050认购认沽认购_前一日认沽_前一日代码持仓量deltagamma*100vegathetarhoSR909C5400217660.17750.07966.1423-0.5484-0.0583SR909C5500185280.11300.05874.3239-0.4049-0.0340SR001C5500177480.26660.061812.1134-0.4316-0.3866SR909C5800156140.02080.01531

23、.1292-0.1060-0.0049SR909P500014046-0.38940.11748.9989-0.8053-0.1670代码成交量deltagamma*100vegathetarhoSR909C520036800.36740.11528.7586-0.7911-0.1453SR909C540036260.17750.07966.1423-0.5484-0.0583SR909C530033880.26280.09987.4350-0.6869-0.0945SR909C550029220.11300.05874.3239-0.4049-0.0340SR909P50002616-0.3

24、8940.11748.9989-0.8053-0.16702000150010005000-500-1000-1500认购 认沽6005004003002001000-100-200-300认购 认沽市场全景数据报告四、铜1、成交持仓情况表 4.1、铜合约成交持仓情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理主力合约分执行价持仓量情况图 4.1：铜主力合约分执行价成交量情况图 4.2：铜数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理图 4.3：铜主力合约分执行价成交量变化情况 图 4.4：铜主力合约分执行价持仓量变化情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货重要指标整理2、成交持仓活跃前 5表 4

25、.2：成交、持仓前 5重要指标第8页请务必阅读最后重要事项代码成交量deltagamma*100vegathetarhocu1907C4900016620.21460.020043.7652-6.31679.9335cu1906P470001350-0.14490.033216.0913-9.4801-1.5266cu1907C4800011660.45450.027259.4236-8.886220.9144cu1906P480001032-0.65760.053625.9434-14.4387-6.9719cu1907P460001020-0.10010.012126.3252-3.351

26、4-4.7807400300 2001000-100 44000 45000 46000 47000 48000 49000 50000 51000 52000 53000 54000-200-300-400-500-600-700认购 认沽150100500-50-100-150-200-250-300-350-400认购 认沽44000 45000 46000 47000 48000 49000 50000 51000 52000 53000 540001600140012001000800600400200044000 45000 46000 47000 48000 49000 5000

27、0 51000 52000 53000 54000认购 认沽4000350030002500200015001000500044000 45000 46000 47000 48000 49000 50000 51000 52000 53000 54000认购 认沽2019-5-20成交量变化持仓量变化成交量PCR持仓量PCR认购11740-205639302-408认沽11016-223033420-364 铜 22756-428672722-7720.93830.8503市场全景数据报告数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理3、波动率图 4.5：铜主连 3 年历史波动率锥图 4.6：铜主

28、力合约隐含波动率情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理五、玉米1、成交持仓情况表 5.1、玉米合约成交持仓情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理主力合约分执行价持仓量情况图 5.1：玉米主力合约分执行价成交量情况图 5.2：玉米数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理第9页请务必阅读最后重要事项3500 300025002000150010005000认购40003500300025002000110005000201920成交购110认沽44玉米1540.5 0.450.40.350.30.250.20.150.10.0501030

29、min10%25%50%0.640.540.440.340.240.140.0444000 45000 460认购代码持cu1906C51000cu1906P46000cu1906P44000cu1906P47000cu1906C50000市场全景数据报告图 5.3：玉米主力合约分执行价成交量变化情况 图 5.4：玉米主力合约分执行价持仓量变化情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货重要指标整理2、成交持仓活跃前 5表 5.2：成交、持仓前 5重要指标数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理3、波动率图 5.5：玉米主连 3 年历史波动率锥图 5.6：玉米主力合约隐含波动率情况数据来源：W

30、ind 资讯，方正中期期货整理数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理六、棉花第10页请务必阅读最后重要事项0.3 0.250.20.150.10.05010306090min10%25%50%75%90%maxHV0.440.390.340.290.240.190.140.090.04认购认沽认购_前一日认沽_前一日代码持仓量deltagamma*100vegathetarhoc1909-C-2000247780.54130.42743.6743-0.2292-0.0717c1909-C-1960214680.70540.37113.1817-0.1968-0.1049c1909-C-20

31、80178720.22840.32602.7936-0.1762-0.0233c1909-P-176014196-0.00190.00670.0651-0.0036-0.0001c1909-C-1980130120.62590.40793.5353-0.2178-0.0882代码成交量deltagamma*100vegathetarhoc1909-C-2120166900.12370.22041.8898-0.1193-0.0111c1909-C-2080157200.22840.32602.7936-0.1762-0.0233c1909-C-2000111440.54130.42743.67

32、43-0.2292-0.0717c1909-C-210086800.17060.27352.4397-0.1480-0.0163c1909-C-202077660.45570.42703.6925-0.2297-0.05673000 25002000150010005000-500-1000认购 认沽5004003002001000-100-200-300-400认购 认沽市场全景数据报告1、成交持仓情况表 6.1、棉花合约成交持仓情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理主力合约分执行价持仓量情况图 6.1：棉花主力合约分执行价成交量情况图 6.2：棉花数据来源：Wind 资讯，方正中期

33、期货主力合约分执行价成交量变化情况 图 6.4：棉花整理主力合约分执行价持仓量变化情况图 6.3：棉花数据来源：Wind 资讯，方正中期期货重要指标整理2、成交持仓活跃前 5表 6.2：成交、持仓前 5重要指标第11页请务必阅读最后重要事项12800130001320013400136001380014000142001440014600148001280013000132001340013600138001400014200144001460012800130001320013400136001280013000132001340013600代码成交CF909C1540030CF909C16

34、20019CF909C1500018CF909C1520016CF909C1720015200010000-1000-2000-3000-4000认购150010005000-500-1000-15003500300025002000150010005000认购200001800016000140001200010000800060004000200002019-5-20成交251认沽110棉花362市场全景数据报告数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理3、波动率图 6.5：棉花主连 3 年历史波动率锥图 6.6：棉花主力合约隐含波动率情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理数据来源

35、：Wind 资讯，方正中期期货整理七、橡胶1、成交持仓情况表 7.1、橡胶合约成交持仓情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理主力合约分执行价持仓量情况图 7.1：橡胶主力合约分执行价成交量情况图 7.2：橡胶数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理第12页请务必阅读最后重要事项100001025010500107501100011250115001175012000122501280013000132001340013600138001000010250105001075011000120100806040200认购3002502001501005002019-5-20成交认购59认

36、沽17橡胶 770.6 0.50.40.30.20.101030min10%25%50%0.30.250.20.150.10.05认购代码持仓C9C1720017CC1600015CF909C1680013CF909P1460011CF909C1700083市场全景数据报告图 7.3：橡胶主力合约分执行价成交量变化情况 图 7.4：橡胶主力合约分执行价持仓量变化情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货重要指标整理2、成交持仓活跃前 5表 7.2：成交、持仓前 5重要指标数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理3、波动率图 7.5：橡胶主连 3 年历史波动率锥图 7.6：橡胶主力合约隐含波动率情况数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理数据来源：Wind 资讯，方正中期期货整理第13页请务必阅读最后重要事项100001025010500107501100011250115001175012000122501250012750130001325013