流速、流量、流向与供应链资金流协调.docx

1、基金项目文章编号：1002-310()(2014)01-0020-03溢速、逐量、第同与供应链瓷金埔闸调TheCoordinationofSupplyFunChainwiththeSpeed,QuantityandDirectionofFundFlow李占雷，施臻臻何北工程大学经济管理学院，河北邯郸056038)1.1Zhan-lei,SHIZhen-zh«*n(HebeiUniversityofEngineering,Handan056038,China)摘要：供应链管理作为一种跨越企业组织边界.在一个完整的流程上共享经营资源和信息，以卷体优化为目标的管理模或，已成为企业获得可持续

2、竞争能力的一种基本途径其中资金流的协调问题是供应链得以维系的关械。基于供应链上企业之间的关系.研究供应链的资金流流转通过分析供应链资金流协调的影响因索.从而可以促进供应链资金流的协调，提升供应键的竞争力，关键词：供应链；资金流协调；流速；流量；流向中图分类号：F273.7文献标识码：AAbstract：Supplychainmanagementisanewm<»dt*ofmanagementwhichsharrsbusinessresourcesandinfcmnationinacompleteprocess.Ilspurposeisglobaloptimization.Thi

3、skindofmanagementisabasicMayforenterprisestoobtainsustainablecompetitiveability.Thecoordinationoffundflowisthekeytonuiintainsupplychain.Basetlontherelationshipl>rtw<*enjointen-terprisesinsupplychain,weresearchonhowfund(lowworks.Wecanpromotethecoordinationofsupplychainfundflowsandthecom()etitiv

4、rneMofsupplychainthroughtheanalysisoftheimpactoncoonlinatingofsupplychainfundflow.Keywords：supplychain：coordinationoffundflow;fund(low»|)ee(l:fundflowquantity：fundfl(jwdirwlion供应链管理作为一种跨越企业组织边界的新型生产组织模式,其效率取决于物流、信息流和资金流的协同效率.其中资金流的协调问题是供应链得以维系的关键学术界在供应链物流、信息流领域的研究已取得了相对E富的成果.但关于该供应链资金流的流转规律、影响因

5、素、协调策略的研究尚待细化。研究供应链资金流协调问题.以取得在物流、信息流之外的竞争优势.成为该领域研究的-个热点方向。I供应链及其资金流管理1.1供应链管理的内油在市场全球化趋势，技术变革速度加快.经济环境变动加割的经营环境中，企业要:想生存:.就必须满足人们对快速响应、高质ht、个性化产品与服务的要求。市场需求环境的不确定性特征，要求供应链上的甘点企业具仃更大的经计灵活性，这种灵活性需求则需要每个企业管理者明晰供应链磐;理的内油Lummus(1999)指出供应链管理不限f企业的内部管理，更更要的是对企业的供应商和客户实施关系管理.这种跨组织边界的管理特点有利于将供应链的目标纳入企业的故略计

6、划中'%Mentzer(2001)认为供应链管理姑对企业内部及供应链节点企业之间的传统业务职能进行系统的、战略性的协调.目的是提高整个供应链及各个节点企业的长期绩效咒马上华(2005)等认为供应链管理就是使供应链从采购到最终满足顾客需求的-切相关程序均能高效率的运作.从而实现供应链成本的最小化,同时又能及时准确地把产品送到消费作于"尸怦丽莉(2010)指出供应链管理是基卜供应链5点企业的相对优势和价值链的业务流程币:构.通过虚拟的战略联盟关系，充分依托现代信息网络技术,对特定公司内部跨职能部门边界的运作和在供应健成员中跨公讨边界的运作进行故术性控制的过程构季金龙(2011)等

7、指出供应链管理是一种集成的管理思想和方法，它是指对从供应商到很终用户整个供应链系统进行计划、协调、操作、控制和优化的各种活动和过程叫基于上述观点,供应链管理是种跨越企业组织边界的管理模式，它村整个供应链系统进行计划、控制、优化等活动,目的是协调物流、信息流和资金流.提高供应链整体的K期绩效1.2供应链中的资金流管理供应链中的信息流是供应链整个有机运行的驱动力，物流是生产过程保持延纹的基础.而资金流是供应链得以维系的美收稿日期布基金项目：河北省社会科学基金项目,项目编号：IIB1!GIjO4I作者简介：李占雷(I965-).男,河北深州人，河北工程大学经济管理学院，管理学教投，研完方向：行为金融

8、与公司行为金融；施缮埃(I989-),女.江苏南通人，河北工程大学经济管理学1%硕士研究生.研究方向：行为金融与公司行为金散键，是实现供应链物流与信息流协调运作的保障2（）世纪末期.全球性外包活动导致的供应链整体融资成本问题.以及部分b.点企业资金流瓶颈带来的“木桶短边”效应.使得管理者和研究人员认识到r资金流在供应链管理中的重要性料资金流是企业的血液.不论是对企业的收益还是对供应链的整体收益.资金流都具右关键性的影响.从某种角度开，可以说资金流决定若企业和整个供应链的命运。资金流通过企业或供应链的资金循环过程.实现资金的增值.进而增加企业和供应链的价位。-以企业的资金流流转不畅.出现资金短缺

9、或周转迟滞问题，就m能导致企业资金流的断裂.乂进一步影响整个供应链的资金流转,带来供应链运转及效益问题供应链I.的企业存:在苕共生关系，肯点企业各自的资金流运行状况不仅存在相也影响.更成要的是.它还影响r整个供应依资金流的运行状况巾此可见.要想充分发挥供应傲这种管理模犬的效率优势，就必须研究和协调供应链的资金流管理。2供应链资金流的协调供应链资金流的协调.是指供应伎各肖点企业之间资金流的协调.它是以供应链各样点企业内部资金流的协调为基础的协调的h标压促进资金流通顺畅.防止资金流发生断裂.提高资金的使用效率.提高供应链的整体收益供应岱资金流协调影响因#可以从资金的流速、流ht和流向这三个角度进行

10、研究供应链资金的流速是指资金的周转速度，供应链资金的流依是指采购资金和共他款项的支付金额.供应链资金的流向是指资金的转移方向和付款顺序2.1资金流的流速资金周转中涉及应收账款、应付账款和存货.中.应收账款代表企业与忒下游企业的资金联系，而应付账款代企业与mi.游企业的联系.则资金周转关系揭示r供应链各样点企业之间的资金联系，资金周转速度越快.说明流动资金使用效率越高在供应链范围内.资金周转速度是指一定时期内资金从最初购买原材料到最后将商品出仍收回资金所使用的时间从炭初购买原材料到最后将商品出侔这个过程需要由供应链上的各个皆点企业共同完成、所以各个廿点企业资金周转速度的快慢决定r供应链资金周转速

11、度的快慢节点企业资金周转的评价指标仃：资金周转天数=存货周转大数+应收账款周转天数-应付账款周转犬数存货周转天数=箱普%本X360应收账款周转天数=端弑X36O应付账款周转天数=X360资金周转率预品器施资金周转速度与存货周转速度和应收账款周转速度的变动万向相同.与应付账款周转速度变动方向相反供应链中I.游企业的应收账款对应下游企业的应付账款，只分析应收账款就可以反映资金周转状况：修点企业的应收账款周转速度加快,就会从某种程度I.X寸供应链资金流的流速产生正向影响.反之亦反、单f点企业的存货水*.对整个供应链的库存水平仃若不同程度的电响.显然存在这样的逻辑.卜点企业的存货周转速度的加快，将对整

12、个供应锥产生某种程度上的正向影响2.2资金流的流仙供应链资金流的流ht是供应链1.节点企业之间肉业务关系产生的往来款项的数额.可以使用8点企业的采购资金ht作为研究资金流流代的皆代指标采购资金是由供应链廿点企业之间的交易产生的，由交易商品的单价和数ht决定。当供应链各*点企业均以自身的期里收益最大来参与供应链的运营时,供应链整体的收益状态就可能压种博弈的结果上游企业一制造商与卜游企业一销件商的交易数W博弈分析：模型变ht的定义："是随机市场需求服从正态分布；是市场实际的需求技；。是2货依；/，是单位商品的市场销佯价格；W'是I.游企业将商品出侔给下游企业的单位价格；C是制造丽

13、的固定生产成本，。是单位边际生产成本；S是运输的固定费用.S是运输的单位变动费用;/是销售商的库存成本；匕是销侈商的缺货成本；FX是市场需求的概率分布函数"3是市场需求的密度函数.条件假设：（I）下游企业销售商没有销1耳出去的商品残值和订货成本均为0（2）1.游企业制造商承担运输费用（3）上卜游企业之间的商品转移单价是由市场决定的.即"是固定信日先下游企业销售商从自身的角度出发,使其的期望收益最大,而不考虑协调间题。则销俾商的期望收益为:QQ（/（=|Pnfn'dn+|PQf'"dn-WQ-HI（。-打fn）dn-L|顷-Q»/（ndnQ

14、aQ因为"七0,所以销侔商的期望收益",存在最大值.令*=0,即灼15。）-HFQ）-«=（）.得川。）aQ=*言，最终求得销钾商的订货量。"'枝拦）。此时.上游企业收益为皓WQ-缺Q）-（C+c。8从供应链整体的角度考虑.求供应供整体收益或大条件下销伟商的订货故仁。供应链整体期望收益为:Q、»L/o=IPnf<nhln+IPQJ'ndn-HI1Q-n/<«><ln-£(n-0f(n1dn-S-5Qu-C-cQ0Q.因为w?<0.所以供应链期望收益4存在最大值令乌2=0即得川。&

15、#176;)=%；汇:.最终求得供应链整体收益最大条件下销料商的订货虻七=尸('房疝'')。显然制造商将商品出传给下游企业的单位价格W大于制造商承担的单位变动运输费用s与制造商的单位边际生产成本。之和.即Wx+E由于市场需求。服从正态分布.其分布函数Fx是先递增后递减的.所以供应链整体收益最大条件下销售商的订货htQ。不等于销碍商从自身利益出发卜的订货htQ,即V0#V而供应锥整体期望收益化大于销售商从自身利益出发下的期望收益Ut与制造商的收益之和.即时任心基卜上述博弈分析可知-采购金稿的不同会对供应链整体的收益产生不同的影响因此，供应链8点企业应该从供应链整体的角度决

16、定采购金额，从而使得供应链整体的资金流在htI.趋向最优.以提高供应链整体的收益23资金流的流向供应链资金流的流向是指资金的转移方向和付款顺序通常供应链资金的流转是与供应链物流方向相逆的.供应链1.企业之间的付款顺序能反应供应链资金流的流向.本文以付款顺序作为供应链资金流流向的替代指标。供应链中的上游企业比如供应商有多个时.M卜-泌的制造商向上游付款就要考虑付款顺序F游的付款顺序影响到上游企业收到货款的时间.影响它的应收账款周期同时，下游的付款顺序也会影响到自己支付的金额因为资金流动中的支付金额不完全取决于购买的货物，还取决于上游伙伴的支付条款.其中可能包括信用政策和滞纳金。下而通过一个资金流

17、流向算例来具体说明15天内支付20000元逾巫滞饴金率皂性一._福金林皿坐q竺g商供应商10天内支付10000元滞纳金率为1%图1资金流流向算例示意图一个制造商每天能从它的下游销件商那收到I(XX)元.同时它要向上游供应商A和B分别支付货款20000元、1000()元假设供应商A要求20000元的货款在未来15天内支付，超过15天就要支付滞纳金.每天的滞纳金为货款的1.5%;供应商B要求10()00元的货款在未来】0天内支付.超过10天也要支付滞纳金.每天的滞纳金为货款的显然制造商不能在规定的时间内支付所有的货款，它需要决定付款顺序此何题可以通过图I表示。第一抻情况：制造商的付款顺序为，可求得

18、制造商将在第23天向供应商A支付22400元；在第36天向供应商B支付12600元。这种情况下制造曲需要向供应商A和B分别支付滞纳金.制造商总的支付金额为35000元。第二种情况：制造商的付款顺序为，即制造丽先支付给供应商B,再支付给供应商A显然,制造商将在第10天向供应商B支付10000JE.不需要:向供应商B支付滞纳金一而制造商将在第10天向供应商B支付10000元；在第37天向供应商A支付26600元。在这种情况下只涉及到制造商向供应商A支付滞纳金.制造西总的支付金额为36600元虽然第-种情况制造商要向两个供应商支付滞纳金,但制造商第种情况比第二种情况要少支付1600元。通过这个简单的算例可以看出供应链12企业付款顺序的不同不仅影响企业自身资金的流出敏，同时影响其I.游企业收到货款的时间.这就影响上游企业资金的周转速度，影响整个供应链资金流的流速，节点企业资金的周转速度.从某种程度上反映供应链资金流的流速