第7章保险公司的财务运作

1、Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.第七章第七章保险公司的财保险公司的财务运作务运作为什么这个保险公司盈余？ ABC保险公司的总裁凯尔在公司的财务绩效的会议上，提出：“过去一年中，公司的每一美元保费中，有72美分用于索赔，31美分支付费用。”但是，“我们仍然盈利，即使我们不得不增加我们的损失准备金，我们今年仍然能够盈余”！ 支付索赔和费用的数量超过保费收入的情况下，公司怎么赚钱？Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-2Copyri

2、ght 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-3 财产和意外保险公司财产和意外保险公司 财务报表财务报表 财务绩效的评估财务绩效的评估 人寿保险公司人寿保险公司 财务报表财务报表 财务绩效的评估财务绩效的评估 财产和意外保险公司的费率厘定财产和意外保险公司的费率厘定 人寿保险公司的费率厘定人寿保险公司的费率厘定7.1 财产和意外保险公司财产和意外保险公司Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-4Copyright 2008 Pearson Addis

3、on-Wesley. All rights reserved.7-57.1.1 资产负债表资产负债表 资产负债表资产负债表: : 概括了公司拥有的概括了公司拥有的 ( (资产资产) )和欠债和欠债 ( (负债负债),),以及总资产以及总资产和总负债的差异和总负债的差异( (所有者权益所有者权益) )总资产总资产 = = 总负债总负债 + + 所有者权益所有者权益Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-6图表图表 7.1 ABC保险公司保险公司（P170） Copyright 2008 Pearson Addiso

4、n-Wesley. All rights reserved.7-7财产保险公司财务报表财产保险公司财务报表 保险公司主要资产是金融资产。保险公司主要资产是金融资产。 保险公司负债主要是准备金。保险公司负债主要是准备金。 损失准备金损失准备金 是估计的理赔成本是估计的理赔成本: : 提出索赔提出索赔, , 尚未支付尚未支付 提出索赔提出索赔, , 尚未调整尚未调整 索赔发生但还没有向保险公司报告的预计金额索赔发生但还没有向保险公司报告的预计金额Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-8Copyright 2008

5、Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-9财产保险公司财务报表财产保险公司财务报表 案例准备金案例准备金是为每一件索赔提取的损失是为每一件索赔提取的损失准备金。准备金。 提取方法包括提取方法包括: : 判定法判定法: :为每一起索赔设立索赔准备金。为每一起索赔设立索赔准备金。 均值法均值法: :每一件索赔价值都被赋予平均值。每一件索赔价值都被赋予平均值。 表值法表值法: :索赔的损失准备金由支付数额决定，索赔的损失准备金由支付数额决定，支付数额基于声明预期、丧失劳动能力持续支付数额基于声明预期、丧失劳动能力持续时间、受益人再婚等类似因素。时间

6、、受益人再婚等类似因素。Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-10财产保险公司财务报表财产保险公司财务报表 损失率方法损失率方法 是为特定保险产品设立是为特定保险产品设立总损失准备金的方法。总损失准备金的方法。 基于预期损失率的公式可用于计算损失准备金。基于预期损失率的公式可用于计算损失准备金。 已发生未报告准备金已发生未报告准备金 (IBNR) (IBNR)是必须是必须为已经发生但还没有向保险公司报为已经发生但还没有向保险公司报告的索赔提取的准备金。告的索赔提取的准备金。Copyright 2008 Pear

7、son Addison-Wesley. All rights reserved.7-11财产保险公司财务报表财产保险公司财务报表 未到期保险准备金未到期保险准备金代表进行估值代表进行估值时的所有未决保单总保费中未到时的所有未决保单总保费中未到期部分保费的负债项目。期部分保费的负债项目。 目的是用赔偿整个保险期限内发生的损失。目的是用赔偿整个保险期限内发生的损失。 为了在保障撤销的时候向保单持有人返还保费，为了在保障撤销的时候向保单持有人返还保费，也需要设立未到期保险准备金。也需要设立未到期保险准备金。 最后，如果一笔业务进行再保险，未到期保险最后，如果一笔业务进行再保险，未到期保险准备金是计算

8、向再保险公司支付资金的依据，准备金是计算向再保险公司支付资金的依据，向再保险公司支付的保费是在合同期内为保险向再保险公司支付的保费是在合同期内为保险提供再保险所必需的资金。提供再保险所必需的资金。 年比例分配法年比例分配法是用于计算未到期保险准备金的是用于计算未到期保险准备金的一种。一种。 Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-12财产保险公司财务报表财产保险公司财务报表 保单持有人盈余保单持有人盈余是保险公司资是保险公司资产和负债的差额。产和负债的差额。 保险公司盈余头寸越高，对其保单持有人越保险公司盈余头寸

9、越高，对其保单持有人越安全。安全。Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-137.1.2 损益表损益表 损益表损益表 概括了特定时期内获取的收概括了特定时期内获取的收入和支付的费用。入和支付的费用。 两个主要收入来源是保费和投资收益。两个主要收入来源是保费和投资收益。 到期保费到期保费代表已经提供了保险保障的那部分保费。代表已经提供了保险保障的那部分保费。 公司的费用是损失调整费用和发生的公司的费用是损失调整费用和发生的承保损失，同时包括承保费用比如佣承保损失，同时包括承保费用比如佣金、保险费税和一般性保险费用构

10、成。金、保险费税和一般性保险费用构成。 Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-14表表 7.2 ABC 保险公司保险公司Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-157.1.3 利润或损失的测度利润或损失的测度 损失率损失率是发生的损失加损失调整费用与是发生的损失加损失调整费用与到期保费的比率。到期保费的比率。 费用费用率率等于公司承保费用除以承保保费。等于公司承保费用除以承保保费。 综合比率综合比率等于损失率和费用率之和。等于损失

11、率和费用率之和。 EarnedPremiumsExpensesAdjustmentLossLossesIncurredRatioLossWrittenPremiumsExpensesngUnderwritiRatioExpenseCopyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-16财产保险利润或损失的测度财产保险利润或损失的测度 投资收益率投资收益率是净投资收益与到期保费之是净投资收益与到期保费之比。比。 总体经营比率等于综合比率减去投资收总体经营比率等于综合比率减去投资收益率。益率。 计算总体的经营比率计算总体的经营比

12、率 ( (承保和投资承保和投资) )PremiumsEarnedIncomeInvestmentNetRatioIncomeInvestment7.2 人寿保险公司人寿保险公司Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-17Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-187.2.1 资产负债表资产负债表 资产负债表资产负债表 人寿保险的资产负债表的投资平均持续时间更人寿保险的资产负债表的投资平均持续时间更长。长。 人寿保险保单有储蓄性质人寿

13、保险保单有储蓄性质, , 人寿保险公司会持人寿保险公司会持有如有如“合同贷款合同贷款” 或或 “保单贷款保单贷款” 的利率相的利率相关性资产。关性资产。 人寿保险公司会有利率相关性产品的独立账户人寿保险公司会有利率相关性产品的独立账户, ,比如变额寿险。比如变额寿险。Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-19人寿保险资产负债表人寿保险资产负债表 保单准备金保单准备金是寿险公司的主要负债是寿险公司的主要负债项目，必须用于等额资产冲抵。项目，必须用于等额资产冲抵。 法律要求保单准备金达最低限额。法律要求保单准备金达

14、最低限额。 以存款形式持有的准备金以存款形式持有的准备金代表欠保代表欠保单持有人和受益人的资金。单持有人和受益人的资金。 资产估价准备金资产估价准备金是设计用于消除由是设计用于消除由利率变化导致的资产价值的波动的利率变化导致的资产价值的波动的法定账户。法定账户。Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-20人寿保险资产负债表人寿保险资产负债表 保单持有人盈余比财产和意外险公保单持有人盈余比财产和意外险公司的更稳定。司的更稳定。 支付给受益人的死亡赔付、支付的支付给受益人的死亡赔付、支付的年金和养老保险金等是人寿保险

15、的年金和养老保险金等是人寿保险的主要支出。主要支出。 净经营收益等于总收入减去总指出、净经营收益等于总收入减去总指出、保单所有人红利和联邦所得税。保单所有人红利和联邦所得税。7.3 财产和意外保险的费率厘定财产和意外保险的费率厘定Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-21Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-227.3.1 费率厘定的目标费率厘定的目标 费率厘定的目标分为两类：费率厘定的目标分为两类：监管目标和业务目标监管目标和

16、业务目标 监管目标监管目标: : 费率必须充足。费率必须充足。 费率不能超额定价。费率不能超额定价。 费率不能歧视性定价。费率不能歧视性定价。Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-23财产和意外保险的费率厘财产和意外保险的费率厘定定 业务目标业务目标: : 费率应容易理解。费率应容易理解。 费率在短期内应该保持稳定。费率在短期内应该保持稳定。 费率应对变化的损失风险和经济状况敏感。费率应对变化的损失风险和经济状况敏感。 费率应鼓励损失控制行为。费率应鼓励损失控制行为。Copyright 2008 Pearson

17、 Addison-Wesley. All rights reserved.7-247.3.2 费率厘定的基本定义费率厘定的基本定义 费率费率是每单位保险的价格。是每单位保险的价格。 风险单位风险单位是保险定价中使用的测量单位。是保险定价中使用的测量单位。 纯保费纯保费是支付损失和支付调整费用那部分是支付损失和支付调整费用那部分保费。保费。 附加保费附加保费是附加于纯粹保费的，必须追加是附加于纯粹保费的，必须追加的用于支付费用、利润及意外事件的保费。的用于支付费用、利润及意外事件的保费。 毛费率毛费率是由纯保费和附加保费组成。是由纯保费和附加保费组成。 毛费率毛费率由被保险人支付的毛费率乘以风险

18、由被保险人支付的毛费率乘以风险单位得到。单位得到。Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-257.3.3 费率厘定方法费率厘定方法费率厘定法费率厘定法: :判定法判定法每一个风险单独评估，由核保每一个风险单独评估，由核保人员判断。人员判断。1.1. 分类法分类法 相似风险都执行相同的费率。相似风险都执行相同的费率。Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-26财产和意外保险的费率厘财产和意外保险的费率厘定定 分类费率的基本方法分类费率

19、的基本方法: : 纯粹费率法纯粹费率法可以通过用投保损失和损失可以通过用投保损失和损失调整费用的价值除以风险单位数量得到。调整费用的价值除以风险单位数量得到。 损失率法损失率法 投保损失和损失调整费用与到投保损失和损失调整费用与到期保费的比率。期保费的比率。 假设在汽车碰撞保险中，假设在汽车碰撞保险中，50万辆属于同一承万辆属于同一承包类别的汽车在一年的时间中，发生的投保包类别的汽车在一年的时间中，发生的投保损失和损失调整费用为损失和损失调整费用为3300万美元，纯粹保万美元，纯粹保费是？费是？Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights

20、reserved.7-27 假设在汽车碰撞保险中，假设在汽车碰撞保险中，50万辆属于同一承万辆属于同一承包类别的汽车在一年的时间中，发生的投保包类别的汽车在一年的时间中，发生的投保损失和损失调整费用为损失和损失调整费用为3300万美元，纯粹保万美元，纯粹保费是？费是？ 纯粹保费纯粹保费=发生损失和损失调整费用发生损失和损失调整费用/风险单风险单位数量位数量=3300万万/50万万=66美元美元Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-28 损失率方法 实际损失率与预期损失率进行比较，并对后者进行相应的调整。 费率变

21、化=（A-E）/EA-实际损失率E-预期损失率Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-29Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-30财产和意外保险的费率厘定财产和意外保险的费率厘定增减费率法增减费率法 是基于个别损失情况向上或向下调整分类费是基于个别损失情况向上或向下调整分类费率的一种费率厘定计划。率的一种费率厘定计划。 表定费率表定费率每一种风险分别进行费率厘定。每一种风险分别进行费率厘定。 每一种风险设定基准费率，每一种风险设定基准费率， 然后根据合意或着不然后根据合意或着不合意的物理属性对其进行调整。合意的物理属性对其进行