金融学复习资料

1、第一章关键词货币 信用货币：特征：使用货币符号等信用工具作为货币的一种表现形式其本身价值远低于所代表的货币价值所代表的货币价值可能发生贬值或升值存款货币 货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来时发挥贮藏手段职能形态变化：实物货币金属货币信用货币 方式变化：个人窖藏请人代管存入银行用途变化：单纯致富积累资本，提高消费货币具有超越时间的购买力的储藏功能，即财富的持有形式其他资产作为价值贮藏往往优于货币，但其流动性不如货币电子货币 电子资金转账，如借记卡、联名卡电子现金，如电子钱包电子货币的致命伤：安全问题价值尺度 特点：观念，足值只需要想象中的货币，不需要现实的货币，

2、具有完全的排他性、独占性作用：为各种商品和劳务定价统一了商品和劳务价值的衡量标准，减少了交易成本，进一步促成会计核算价格背离价值 交易媒介 特点:现实的货币，可以是足值的货币、也可以是不足值的货币符号人们注意的是货币的购买力，符号票券也能作货币纸币、信用货币因此而产生作用：两重性克服了物物交换的困难，降低了交易成本，提高了经济效率，促进了专业化和社会劳动分工，促进商品流通与市场的扩大将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖脱节、供求失衡的可能性 本位币 辅币 流动性 流动性，是一种资产转化为交易媒介而不遭受损失的难易和快慢的程度。货币是一种最具流动性的资产 货币层次 货币层次划分的依据与现实意义

3、：便于央行检测和货币政策的操作依据：金融资产的流动性，即货币性IMF关于货币层次的划分M0现金M1M0商业银行活期存款（支票存款）M2M1准货币（定期存款、储蓄存款、外币存款、各种短期信用工具）我国货币层次划分0 流通中现金1 0活期存款2 1储蓄存款定期存款外币存款其它存款3 2金融债券商业票据大额可转让定期存单其中1为狭义货币2为广义货币2减1是准货币2和3是根据金融工具的不断创新而调整的货币制度 简称币制，国家以法律形式对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定形成的制度。货币制度构成：货币材料、货币单位、货币的制造、发行与流通程序、发行准备 劣币驱逐币规律 思考题1 什么是货币，

4、它与我们日常生活中所说的现金、财富、和收入有何区别？货币是可以充当交易媒价、价值尺度、价值储藏和支付手段的某种（有形或无形）的物品，交易媒介和价值尺度是货币最基本的职能。日常生活中所说的“钱”有多种意思，有时指财富（如说张三家有很多钱）、有时指收入（如李四一月挣8000块钱）。无论是指作为财富的“钱”还是作为收入的“钱”，它们都要以货币作为衡量单位。但有时候，“钱”也是指“货币”之一部分，如“王五带了1000块钱”（这里的钱实际上指随身带的现钞），即货币的一部分。 2 历史上曾经出现过的货币形式有哪几种？秦半两，汉五铢，新朝一刀平五千，唐代开元通宝，这些都是铸币北宋开始使用交子，是纸币元末，因

5、为纸币乱发，于是金银作为货币登上历史舞台据说夏商以前，中原地区是以贝壳作为货币的。中国和外国的丝绸之路，是以丝绸作为等价货币的。3 试述货币的职能，并举例说明。价值尺度（基本职能）、流通手段（基本职能）、贮藏手段、支付手段和世界货币4 如何划分货币的层次？不同层次的货币包含了哪些方面的内容？1）IMF关于货币层次的划分 M0现金 M1M0商业银行活期存款（支票存款） M2M1准货币（定期存款、储蓄存款、外币存款、各种短期信用工具） 2）美国 M1 流通中现金旅行支票活期存款其它支票存款 M2 M1储蓄存款小额定期存款零售货币市场共同基金隔夜回购协议隔夜欧洲美元调整项 M3 M2大额定期存款机构

6、持有货币市场共同基金定期回购协议定期欧洲美元调整项 L M3其它短期流动资产（短期财政部债券商业票据储蓄债券银行承兑票据 3）我国货币层次划分 M0现金 M1M0活期存款类 M2M1城乡居民储蓄存款定期存款信托类存款财政存款 M3M2金融债券商业票据大额可转让定期存单（CDs） 5 简述货币制度的含义及构成要素。窗体顶端一、货币制度的含义及目的涵义：货币制度是指国家以法律形式确定的货币结构和组织形式，简称币制。目的：建立货币制度的目的是保证货币和货币流通的稳定，使之能够正常的发挥各种职能。二、货币制度的基本内容（一）确定货币材料（二）规定货币单位（三）规定流通中的货币种类规定流通中的货币种类，

7、主要是指规定主币和辅币。主币就是本位币，是一个国家流通中的基本货币。辅币是以本位货币单位以下的小面额的货币，它是本位币的等份。（四）对货币法定支付偿还能力的规定对货币法定支付偿还能力，是指通过法律对货币的支付偿还能力做出规定，即规定货币是无限法偿还是有限法偿。所谓无限法偿，是指无论支付数额多大，无论属于任何形式的支付，对方都不能拒绝接受。本位币一般都具有无限法偿能力。所谓有限法偿，是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收。有限法偿主要是针对辅币而言的。（五）规定货币铸造发行的流通程序在金属货币流通条件下，辅币都是国家铸造发行的，但本位币即金属货币基本上实行自由铸造；信用货币出现以后，各

8、国逐渐通过法律把银行券的发行权收归中央银行。（六）货币发行准备制度的规定货币发行准备制度的规定是指中央银行在货币发行时候以某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与某种金属或某几种资产建立起联系和制约关系。窗体底端6 什么是“劣币驱逐良币”规律？试举例说明。例如金银法定比价为1：15,而市场比价则为1：16,此时黄金的市价较高,这时,金币的持有者将会熔化金币到市场上去兑换白银,一经熔化,即可赚回1两白银,这样市场上持有金币的人越来越少,而白银的流通越来越多,金币会退出流通领域.反过来,若市场金银比价为1：15而法定比价为1：16,白银市价高于法定比价,市场上的银币会退出流通领域.

9、这种现象被称为“劣币驱逐良币”. 譬如：乘公共汽车时候,规矩排队者总是被挤得东倒西歪,几趟车也上不去,而不守秩序的人倒常常能捷足先登,最后遵守秩序排队上车的人越来越少,车辆一来,大家会变得争先恐后,乘车如同打仗,苦不堪言7 金属货币制度有那些类型？请详细说明。.银本位货币制度：简称银本位制，是以白银作为本位货币的货币制度，银本位时期的货币具有普通商品和特殊商品的“两重身份”，没有国界的限制。金银复本位货币制度，是国家以法律规定用金和银同时作为本位货币材料，并和金银双本位制两个阶段，金银平行本位制是金币与银币在流通中，由市场决定两者比价关系的货币制度，金银双本位制，是指政府以法律形式规定金银比价

10、，两者同时发挥本位货币的制度，是金银复本位制度中的主要形式。金本位货币制度，是国家法律规定以黄金作为本位货币金属，确定货币单位，铸造方式和进行管理的货币制度，它经历了金币本位货币制度，金块本位货币制度与金汇兑本位货币制度。8金币本位制是如何对一国的国际收支与外汇汇率发挥自动调节作用的？金本位制下，货币黄金 逆差逆差国货币汇率下降,黄金外流（货币减少）物价下降出口上升，进口下降盈余汇率上升,黄金内流（货币增加）物价上升进口上升，出口下降赤字。第二章商业信用：企业之间以赊销或预付方式买卖商品时相互间提供的信用。典型形式：商品的赊销、赊购和预付货款汇票 ：出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日

11、期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票 ：出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。国库券：是政府为弥补财政赤字和调节国库收支而发行的一种短期政府债券。 回购协议 ：是指在货币市场出售证券已取得资金的同时，双方约定由出售方在约定的时间、按协议价格再购回该笔证券。可转换债券：可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。大额可转让定期存单：由银行向存款人发行的

12、可以在二级市场上流通转让的一种大面额存款凭证。特点（1）期限短（2）面额较大且固定（3）种类多样化（4）利率高于一般存款利率，有固定和浮动利率两种（5）不记名，不可以提前支取，可以转让1. 为什么说信用的作用具有双重性？联系实际正确认识信用在经济生活中的作用。加速经济发展 实现资本转移，促进资本再分配和利润平均化，调节各部门发展比例，保证现代化大生产的顺利进行 。 节约流通费用，加速资本周转，提高资本利用效率。 加速资本的集中和积累。 也加深了社会生产方式所固有的矛盾。 生产的扩大化，加重生产过剩。 信用造成的虚假繁荣，可能导致经济危机。 短期可能会加剧各部门的发展不平衡，使得局部过度膨胀。2

13、. 常见的信用形式有哪些？各自有哪些具体的工具？商业信用 商业票据 银行信用 银行券、本票、银行汇票、回购协议、可转让定期存单等 国家信用 国库券、中长期政府债券、财政投融资 消费信用 赊销、分期付款购买、消费信贷、按揭贷款 国际信用 以赊销商品形式提供的国际商业信用、以银行贷款形式提供的国际银行信用、政府间相互提供的信用 3. 如何理解商业信用和银行信用之间的联系与区别？为什么说两者之间是相辅相成的关系？其他信用形式之间的关系呢？1）形式不同 银行信用的具体形式是存款和贷款。商业信用的具体形式是商品赊销和预付货款。 （2）地位不同 银行信用是现代信用的主体。在现代信用体系中居主导地位。商业信

14、用是直接为生产服务，是整个信用制度的基础。 （3） 当事人的关系不同 银行信用是一种间接信用，银行实质上充当中介人，即职能 资本家与货币资本家是以银行为桥梁形成借贷关系的。商业信用是一种直接信用，买卖和借贷同时出现并存在，因此效率高。 （4）信用规模与方向不同 商业信用的方向和规模受到了严格的限制。银行信用的客体是单一形态的货币资本。这一特点使银行信用能较好地克服商业信用的局限性。 （5）对宏观经济的调控作用不同 银行信用的动态与产业周期往往是不一致的。国家可以管理，做到反周期。商业信用的动态和规模与产业周期及产业资本的周转动态是一致的，它会导致经济的波幅更大。 (6) 信用工具不同 银行信用

15、的信用工具为银行汇票、银行本票、支票，存款单，信用卡等。 商业信用的信用工具为商业票据。有商业汇票和商业本票。 联系：银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的，而银行信用的出现又使商业信用进一步完善。通过把商业银行信用纳入银行信用的轨道，一定程度上客服了商业信用的缺点，从而使商业信用得到进一步的完善和发展。4. 联系实际加以认识我国现有哪些信用形式，发展的状况如何？探讨如何进一步完善我国的信用体系。答：主要包括商业信用、银行信用、国家信用、消费信用。 （1） 商业信用指企业之间进行商品交易时，义延期支付或预付形式提供的信用，包括赊销和预付两类。 主要特点：1商业信用贷出的是商品2商品信用的

16、债权人和债务人都是商品经营者3商业信用的供求与经济的景气状态是一致的。 （2） 银行信用指银行与其它金融机构以货币形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。 主要特点：1银行信用是以货币形式提供的2银行信用是一种中介信用。 （3） 国家信用是指以国家为债务人，从社会上筹措资金来解决财政需要的一种形式。 主要特点：1调节财政收支的短期不平衡2弥补财政赤字3调节经济与货币供给。 （4） 消费信用是指企业、银行等其它金融机构向消费者个人提供的，用于生活消费信用。主要包括分期付款和消费信贷。 主要特点：每笔授信额度小2信用状况偿债能力调查工作量大3消费信用分险具有特殊性。 如何完善： 社会信用体系的建

17、设一定要按照市场经济本身的规律进行。社会信用体系就是对失信者的社会惩罚机制，市场经济本身就具备对失信者的社会惩罚机制。 首先，这也是最关键的一条，我们要开放信用行业，让民营资本进入信用行业。 其次，要明确政府在信用行业的地位，政府在信用行业中决不能当运动员。现在各个政府部门参与信用评定的程度很高，目前有工商部门、经贸部门、税务部门、技术监督部门开展了信用评定，以后还可能有劳动部门（针对劳动工资）、卫生部门（针对食品卫生）、公安部门（针对治安）等开展信用评定。这些部门的信用记录的收集、整理、分析和评价标准基本不公开，其他市场经济的参与者无法得到相应的数据进而做出相应的判断。这种评定结论缺乏综合性

18、、没有法律依据。 再次，保证国家部门信用信息的公开。企业的一些信用信息是分别掌握在不同的国家部门。国家应当保证这部分信用信息是完整的、是易于查询的。 社会信用体系如果建立起来，即便是对失信者的法律惩罚仍然缺乏刚性，我相信仅靠对失信者社会惩罚力度，骗子与失信事件将大大减少，中国社会的诚信度也会大大提高的。5. 信用工具有哪些基本特征？如何理解安全性、流动性和盈利性之间的关系？在实际经济活动中如何选择信用工具？基本特征：收益性、风险性、流动性关系：1. 利润性和流动性成反比例关系，也就是说反向变化，比如说现金，现金是流动性最强的资产，但是企业如果存放大量的现金，则这笔钱用不到该用的地方，就影响了盈

19、利性，所以流动性越高的资产盈利性越低2.流动性和安全性成正比例关系，也就是说同向变化，比如现金，现金的流动性最强，企业存放大量现金不用的话肯定安全性是最好的，如果把钱用去投资那么就会有风险，所以流动性越强的资产安全性也比较高 1)信用额度：现在银行发卡发的铺天盖地，在刚开始额度一般不会很高，除非你提供收入证明或者在该银行有存款，可以让他们知道你的财力。当你在使用多次以后银行会根据你的使用频次、金额主动提升额度。当然，如果你打算购买比较高金额的物品，可以打电话给客服中心，一般会临时提高信用额度一个月，次月又恢复原状。 2)恶意透支：银行给你的额度2w，你没有临时提升额度，花了3W，就属于恶意透支

20、了。不过貌似现在银行系统管理严格，已经不能超出额度消费了。恶意透支就变成了花了不还的意思。3)还款期限：每张卡有一个还款期限，有些人奇怪明明宣传说最高50天的还款期限，为什么前几天花的钱立刻出现在账单上了，这个就要涉及到你使用的时间问题了。4)最低还款额：银行有个很“人性化”的举措，你实在没钱可以按照他们设定的所谓最低还款额来归还，一般是你该月消费金额的10%。5)信用卡利息：信用卡也有利息的，而且高的吓人。一旦你在还款期限内没有全额归还，而是按照最低还款额来归还，银行就要笑了。又要花钱又怕自己的信用评定有影响会还最低还款额的的客户他们最喜欢了。因为你没有归还的那部分他们要计收利息，万分之五，

21、很低吗，是每天!按年利率来算就是18.5%!10)还款：用了就要还啊，及时还款可以提高银行对你的信任，也可以维护好自己的信用等级。我们一般可以通过银行柜台、ATM存款机、网上银行转账、和借记卡挂钩自动还款来进行操作。说说本人的想法：银行柜台人好多，基本放弃;ATM存款机很方便，但是要保留要存款凭条;网上银行自认没危险的可以试用，我现在网上银行都使用必须要有USB安全证书的，不然我不敢用;借记卡挂钩很方便，但是也会导致你不注意自己的账单，乱花钱。11)银行的选择：银行网点多少、你使用的方便程度、积分的计算方式、积分是否永久有效、你手头有没有该银行的借记卡等等都可以作为参考的依据。6. 信用工具有

22、哪些基本分类？短期信用工具和长期信用工具的特点有什么不同？1)按信用形式划分，可分为商业信用工具，如各种商业票据等；银行信用工具，如银行券和银行票据等；国家信用工具，如国库券等各种政府债券；证券投资信用工具，如债券、股票等。 (2)按期限划分，可分为长期、短期和不定期信用工具。长期与短期的划分没有一个绝对的标准，一般以一年为界，一年以上的为长期，一年以下则为短期。短期信用工具主要是指国库券、各种商业票据，包括汇票、本票、支票等。信用中国信用学院西方国家一般把短期信用工具称为“准货币”，这是由于其偿还期短，流动性强，随时可以变现，近似于货币。长期信用工具通常是指有价证券，主要有债券和股票。不定期

23、信用工具是指银行券和多数的民间借贷凭证。7. 票据有哪些种类？汇票有哪些种类？汇票、本票和支票的使用有什么不同？票据种类：汇票、本票、支票。 汇票种类：按照出票人的不同分为银行汇票和商业汇票。由银行签发的汇票为银行汇票，由银行以外的企业、单位等签发的汇票为商业汇票。本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。8. 大面额定期存单与银行定期存款有何

24、区别？国库券作用有哪些？起点：定期存款起点更低。个人投资者购买大额存单起点金额为30万元，非金融机构起点为1000万元，。而定期存款只需要50元，可以说几乎任何投资者都可以参与。 收益：大额存单利率更高。大额存单的计息方式分两种，固定利率和浮动利率。就目前已发售的大额存单来看，利率普遍上浮40%，高于定期存单。 风险：风险性相当。大额存单本质上是一种存款类金融产品，所以与定期存款一样，都被纳入存款保险范围之内，风险极低。 流动性：大额存单流动性更好。大额存单可转让、提前支取和赎回，与定期存款相比，大额存单的流动性显然更好。假设购入一份一年期大额存单，年利率为2.8

25、%，持有半年时急需资金，则可以考虑转让或者赎回，只需要损失一小部分收益，比如按2%的收益水平执行。如果是定期存款要提前支取，则只能按照活期利率0.35%来计算。1.弥补财政赤字弥补财政赤字是国债的最基本功能。发行国债筹资仅是社会资金使用权的暂时转移，在正常情况下，一般不会招致无度的通货膨胀，同时还可迅速、灵活和有效地弥补财政赤字，所以举借国债是当今世界各国政府作为弥补财政赤字的一种最基本也是最通用的方式。2.对财政预算进行季节性资金余缺的调剂利用国债，政府还可以灵活调剂财政收支过程中所发生的季节性资金余缺。政府财政收入在1年中往往不是以均衡的速率流入国库的，而财政支出则往往以较为均 衡的速率进

26、行。这就意味着即使从全年来说政府财政预算是平衡的，在个别月份也会发生相当的赤字。为保证政府职能的履行，许多国家都会把发行期限在1年之内 (一般几个月，最长不超过52周)的短期国债，作为一种季节性的资金调剂手段，以求解决暂时的资金不平衡。3.对国民经济运行进行宏观调控一国的经济运行不可能都永远处在稳定和不断增长的状态之下。相反，由于种种因素的影响如宏观政策的失误、国际经济的影响等，经济运行常常会偏离人们期望 的理想轨道，从而出现经济过度膨胀(通货膨胀严重)和经济萎缩(通货紧缩)现象，这时候，政府必须采取相应的政策措施进行经济干预，以使经济运行重新回到较理想或预期的轨道。自凯恩斯宏观经济理论建立以

27、来，运用经济政策对宏观经济运行进行调控已成为普遍现象，其中国债扮演着十分重要的角色。这也使得国债的宏观调控功能逐渐成为国债主要的功能。 9. 股票和债券有哪些种类？（1）政府债券、企业债券和金融债券（2）国内债券和国际债券（3）附息债券和贴现债券（4）公募债券与私募债券（5）担保债券与无担保债券（6）记名债券与无记名债券（7）可流通债券和不可流通债券（8）可转换债券与不可转换债券 1）普通股和优先股（2）记名股票和不记名股票（3）有面值股票和无面值股票（4）国有股、法人股和社会公众股此外，A股、B股、H股、N股、S股和美国存托凭证（ADR)等 第三章利息 ：借贷期内所形成的利息额与其本金的比率

28、利率 ：是指一定时期内利息额与贷出资本额（本金）的比率，是衡量利息高低的指标 复利 ：将每一期的利息加入本金一并计算下一期利息。每年计息一次。现值 ：是在今后某一时间应取得或支付的一定金额按一定的折现率折合到现在的价值。基准利率：在多种利率存在的条件下起决定作用的利率，是指通过市场机制形成的无风险利率 到期收益率 ：到期收益率相当于投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有到期满时可以获得的年平均收益率。费雪效应：货币供给增加，使人们预期未来的物价水平上升、预期通货膨胀率上升，债券的均衡利率也会上升，结果引起市场利率上升，这种现象称费雪效应 流动性偏好理论 ：是指人们在心理上偏好流动性，愿意持

29、有货币而不愿持有其它缺乏流动性的资产 IS-LM模型 ：利率的决定因素有生产率、节约、灵活偏好、收入水平和货币供应量，必须从整个经济体系来研究利率，只有在货币市场和实物市场同时均衡时，才能形成真正的均衡利率，运用一般均衡的方法分析利率决定。在产品市场上：均衡条件-IS曲线YCIGI（i） = S（Y），实体经济部门均衡投资与利率负相关，而储蓄与收入正相关，政府购买由政府决策。在货币市场上：均衡条件-LM曲线 L = L1(Y)+L2(i)，货币经济部门均衡货币需求与利率负相关，而与收入水平正相关；货币供应量由中央银行决定。期限结构 ：利率与金融资产期限之间的关系，即不同期限金融资产的利率之间的

30、关系 收益率曲线1李先生今年55岁，他下一年的收入为30000。他认为他的收入在他60岁退休前将以10的年增长率增加。请问：（1）当贴现率为6时，李先生从下一年到退休前全部收入的现值为多少？（2）如果李先生每年节约收入的一半，并将节约下来的收入以年利率10进行投资，到60岁时，他能节约多少钱？2债券的息票利率为8%，面值为1000，距离到期日还有4年，到期收益率为6%，在如下几种情况下，分别求债券的现值。（1）每年支付一次利息 （2）半年支付一次利息 （3）每季度支付一次利息。3有一种三年期债券，利率为10，第一年向债券持有者偿付1100元，第二年偿付1210元，第三年偿付1331元。请计算这

31、种债券的现值是多少？4运用流动性偏好理论和可贷资金理论解释经济繁荣时利率上升、经济衰退时利率下降的原因。经济好时投资收益大，人们纷纷借贷，借的人多了，钱从银行中向房地产、金融、煤炭、钢铁等各大行业集中，银行里的钱就少了，可贷金就少了；银行就提高利率，以此来调控市场。然而，人类追涨杀跌的天性导致人们会不断借钱，利率也会不断提高。反之，经济衰退时，人们都不愿意消费、投资了，就不去借钱，银行为了提高收益，刺激内需，振奋经济，就降低利率，希望利率低了人们能从银行中取钱来消费投资。但还是无法改变人们的消费心理，还是不愿从银行借钱来消费投资。甚至于拼命还钱。于是钱再次流向银行。银行的可贷金钱就愈来愈多。

32、5判断当发生下列情况时，利率将如何变化，简要说明理由（1）债券风险增大 （2）收入增加 （3）企业家对投资前景看好（4）货币供给增加（仅考虑短期的流动性效应） （5）预期赤字增大（1）债券风险增大:也就是债券实际收益率可能下降,即利率上升（2）收入增加:利率增加. 收入增加,物价上涨,必将是货币流通量的调控（3）企业家对投资前景看好: 利率增加.企业家投资欲望的增强,引起对货币资金的需求（4）货币供给增加（仅考虑短期的流动性效应）:利率下降,利率是货币供求的价格的体现 （5）预期赤字增大: 利率下降,赤字增长,货币供应量上升（6）人们预期利率将下降:利率下降第四章金融市场：金融市场即资金融通的

33、市场通俗讲是资金供求双方借助金融资产进行各种交易活动的场所。货币市场：是指融资期限在1年以内（包括1年）的短期融资工具交易的市场，又称为短期资金市场。资本市场：是指以期限在一年以上的长期金融工具为交易对象进行长期性资金融通的市场。同业拆借市场 ：也称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。信用交易：是指证券交易的当事人在买卖证券时，只向证券公司交付一定的保证金，或者只向证券公司交付一定的证券，而由证券公司提供融资或者融券进行交易。期货交易：通常指的是期货合约，是一份合约。由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物

34、，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。期权交易：期权（Options）是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利(即期权交易）。经纪人：是买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。金融衍生产品市场：金融衍生产品市场是由一组规则、一批组织和一系列产权所有者构成的一套市场机制投资基金：是指通过发行基金券（基金股份或受益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由

35、专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。1. 金融市场的含义及其构成要素有哪些？金融市场即资金融通的市场通俗讲是资金供求双方借助金融资产进行各种交易活动的场所。构成要素:交易主体：筹资者与投资者交易客体：货币资金交易工具：股票债券、票据等市场价格行情：利率、汇率、股指交易媒体：券商组织形式：场内交易和场外交易市场监管：市场监管机构2.试比较直接融资和间接融资的区别。直接融资货币资金需求者自身直接发行融资凭证给货币资金供给者，券商、经纪人等中间人只是牵线搭桥并收取佣金间接融资金融中介自身发行间接债务凭证，将货币资金供给者的货币引向货币资金的需求

36、者3. 试述金融市场在经济运行中的主要功能。迅速有效引导资金合理流动，提高资金配置效率为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件 降低交易的搜寻成本和信息成本具有定价功能帮助实现风险分散和风险转移具有提供流动性的功能4. 什么是货币市场？它包括哪些子市场？其主要功能有哪些？定义：专门用于交易期限在一年以内的债务工具的市场，又称短期金融市场基本功能：实现资金的流动性特点：融资期限短，流动性强，风险小:收益较低但较稳定子市场：同业拆借市场回购市场票据市场国库券市场CDs市场货币市场共同基金市场5. 什么是资本市场？它包括哪些子市场？其主要功能有哪些？、概念期限在一年以上的资金融通活动的总和期限在一年

37、以上的证券市场及一年期以上的银行信贷市场2、特点偿还期长(股票不还本)投机性和风险性大交易目的:解决长期投资的资金，主要用于补充固定资产、扩大生产能力等3、构成股票市场债券市场投资基金市场6. 大额可转让定期存单与普通定期存单有哪些区别？大额存单可以在二级流通市场转让，流动性比传统定期存款高，是银行主动负债的工具，是短期资金融通的工具。大额存单利率比同档定期存款高，是银行出于规避利率管制而进行的金融创新产品，其推出迎合了利率市场化的趋势，因此不少国家在不同阶段都曾经选择大额存单作为利率市场化的突破口。（7. 证券承销商承销证券的方式有哪几种？请你分析每一种方式的适用性。承销有两种方式，一种是代

38、销，另一种是包销。代销代销是证券代理销售的一种形式，由发行人与证券公司签订代销协议，按照协议条件，在约定的期限内销售所发行的证券，到约定的期限，部分未售的证券退还发行人，证券公司不承担责任。代销实际上是发行人与承销商的一种委托代理关系，因承销商不承担销售风险，因此代销的佣金较低。包销包销又分两种，一种是全额包销，一种是余额包销。全额包销，是指由承销商与发行人签订协议，由承销商按约定价格买下约定的全部证券，然后以稍高的价格向社会公众出售，即承销商低价买进高价售出，赚取的中间差额为承销商的利润。全额包销如果证券销售不出去；风险由承销商自负，故风险较大，但是其收益要比代销的佣金高。余额包销，是指承销

39、商与发行人签订协议，在约定的期限内发行证券，并收取佣金，到约定的销售期满，售后剩余的证券，由承销商按协议价格全部认购。余额包销实际上是先代理后包销。8. 试分析期货交易与远期交易的联系与区别。联系-远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。区别-交易对象不同，期货交易的对象是交易所统一制定的标准化合约，远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同，所涉及的商品没有任何限制。 功能作用不同，期货交易的功能是规避风险和发现价格。远期交易尽管在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用，但是远期交易缺乏流动性，所以其价格的权威性分散风险的作用大打折扣。履约方式不

40、同，期货交易的履约方式分实物交割和对冲平仓两种履约方式。远期交易虽然可以采用背书转让方式，但最终的履约方式是实物交割。 信用风险不同，期货交易实行每日无负债结算制度，信用风险小，远期交易从交易达成到完成实物交割有相当长的一段时间，具有较高的信用风险。保证金制度不同，期货交易有特定的保证金制度，按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取。远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定。9.某投资者在4月1日购买了6月1日到期的欧式英镑看涨期权1000万英镑，协议价格为1$ 1.800，期权费为每英镑0.05美元。若6月1日的即期汇率为：（1）1$ 1.8200（2） 1$ 1.9000（3） 1$

41、 1.7000则上述三种情形中，该投资者的损益分别为多少美元？第五章金融机构 ：以货币资金为经营对象，从事货币信用、资金融通、金融工具交易以及相关业务的组织机构金融机构体系：由各种不同的银行和非银行金融机构有机结合形成的不同层次的彼此间相互联系的整体系统货币经营业 ：货币经营业主要从事与货币有关的业务，包括金属货币的鉴定和兑换、货币的保管和汇兑业务。银行金融机构 ：1、银行是依法成立的经营货币信贷业务的金融机构。银行是商品货币经济发展到一定阶段的产物，银行是金融机构之一。2、金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，为金融体系的一部分，金融服务业（银行、证券、保险、信托、基金等行业）与此。

42、应，金融中介机构也包括银行、证券公司、保险公司、信托投资公司和基金管理公司等。同时亦指有关放贷的机构，发放贷款给客户在财务上进行周转的公司，而且他们的利息相对也较银行为高，但较方便客户借贷，因为不需繁复的文件进行证明。非银行金融机构 ：（一）证券业（二）保险公司（三）信托投资公司（四）企业集团财务公司（五）金融租赁公司（六）汽车金融公司（七）小额贷款公司和贷款公司 投资基金 ：投资基金（investment funds）是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事投资活动。信用合作社 ：简称信用社。是指由个人集资联合组成，以互助为

43、主要宗旨的合作金融组织邮政储蓄银行 ：是在改革邮政储蓄管理体制的基础上组建的商业银行保险公司 ：是采用公司组织形式的保险人，经营保险业务。 保险关系中的保险人，享有收取保险费、建立保险费基金的权利。同时，当保险事故发生时，有义务赔偿被保险人的经济损失。商业信用：是指工商企业之间相互提供的、与商品交易相联系的信用形式，基于工商企业指之间的互相信任。它包括企业之间的赊销、分期付款等形式提供的信用，以及在商品交易的基础上以预付现金或者延期付款等形式提供的信用汇票 ：是由出票人签发的，要求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。支票 ：是以银行为付款人的即期汇票，可以看

44、作汇票的特例国库券 ：是指国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的一种政府债券。回购协议 ：指的是商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金;协议期满时，再以即时可用资金作相反交易。大额可转让定期存单：1、不记名。大额可转让定期存单一般是不记名的，虽然在到期前不能提前支取，但持有者可以在二级市场上转让、变现。2、面额大且固定。CDs属于批发性质的工具，存单的金额由发行银行根据市场的需求来确定，每笔存单的金额都比较大且固定。例如，在美国向机构投资者发行的CDs面额最少为10万美元，向个人投资者发行的CDs面额最少为100美元。3、

45、期限较短。大额可转让定期存单期限一般在1年以下，以1个月、3个月、6个月、9个月的期限为多。4、大额可转让定期存单的利率在存款期内随市场利率的变化而调整，既有固定利率，也有浮动利率。1. 如何理解金融机构和金融机构体系？ 金融机构 以货币资金为经营对象，从事货币信用、资金融通、金融工具交易以及相关业务的组织机构金融机构体系由各种不同的银行和非银行金融机构有机结合形成的不同层次的彼此间相互联系的整体系统银行体系居于支配地位，其中商业银行尤为重要2. 金融机构有哪些基本的分类？银行金融机构和非银行金融机构的主要区别是什么？我国的金融机构可以分为：银行、信托、保险和证券。非银行金融机构 （non-b

46、ank financial intermediaries）以发行股票和债券、接受信用委托、提供保险等形式筹集资金，并将所筹资金运用于长期性投资的金融机构。而银行是依法成立的经营货币信贷业务的金融机构非银行金融机构（non-bank financial intermediaries），除商业银行和专业银行以外的所有金融机构。主要包括信托、证券、保险、融资租赁等机构以及财务公司等。其与银行的主要区别有：（1）资金来源不同。商业银行以吸收存款为主要资金来源，而非银行金融机构主要依靠发行股票、债券等其他方式筹措资金。（2）资金运用不同。商业银行的资金运用以发放贷款为主，而非银行金融机构的资金运用主要是

47、以从事非贷款的某一项金融业务为主，如保险、信托、证券、租赁等金融业务。（3）非银行金融机构不具有信用创造功能。商业银行具有“信用创造”功能，而非银行金融机构由于不从事存款的划转即转账结算业务，因而不具备信用创造功能。非银行金融机构与银行的区别在于信用业务形式不同，其业务活动范围的划分取决于国家金融法规的规定。这类机构放贷灵活、手续便捷，符合中小企业资金快速融资的要求。3. 西方国家的金融机构体系一般由哪些类型的机构构成？ 国家金融机构体系是指在一个主权国家里存在的各种金融机构及其彼此间形成的关系。各国的金融机构体系虽各有特点，但在种类和构成上基本相同。国家金融机构主要由管理性机构、商业经营性金

48、融机构和政策性金融机构三大类构成。（ 1）管理性机构是一个国家或地区具有金融管理、监督职能的机构。目前各国的金融管理性机构，主要构成有四类：一是负责监管存款货币银行的中央银行或金融管理局，二是按分业设立的监管机构如银监会、证监会、保监会，三是金融同业自律组织如行业协会，四是社会性公律组织如会计师事务所、评估机构等。其中，中央银行或金融管理局通常在一个国家或地区的金融监管组织机构中居于核心位置。（2）商业经营性金融机构是指以经营工商业存放款、证券交易与发行、资金管理等业务，以利润为其主要经营目标的金融企业，如各种商业银行或存款机构、商业性保险公司、投资银行、信托公司、投资基金、租赁公司等。（3）

49、政策性金融机构是指那些专门配合宏观经济调控，根据政策要求从事各种政策性金融活动的金融机构。这类金融机构的建立旨在支持政府发展经济，促进社会全面进步。世界各国都根据各自发展需要建立了相关的政策性金融机构。4. 如何正确认识金融机构的发展趋势？借助互联网的优势，互联网金融快速发展起来，互联网金融以其低成本、非抵押和便捷的融资模式，丰富了金融市场的层次和产品。:(1)金融国际合作的趋势:出现了各种各样的区域性、全球性金融组织;(2)融资证券化的趋势:传统的通过.3.金融全球化,世界性的金融机构网络,大量的金融业务跨国界进行,跨国贷款、跨国证券发行和跨国并购体系已经形成。5. 证券机构包括哪些类型的机构？ 证券机构 证券机构包括证券管理机构、证券经营机构、证券交易机构以及证券服务机构。 证券管理机构我国已建立了专门的证券管理机构和全国统一的、跨部门的、自律性的证券行业组织相结合的证券市场管理体制。1992年10月，我国正式成立了国务院证券管理委员会（证监委）和中国证券管理监督委员会（中国证监会）。其中证监委是我国证券管理的权利机关，主任委员由国务院副总理兼