我国财政支出与GDP的误差修正模型研究

1、第19卷第6期JournalofYunnanFinance&EconomicsUniversityVol.19,No.6我国财政支出与GDP的误差修正模型研究白晓丹(天津财经学院统计系,天津河西300222)关键词:财政支出;协整;误差修正模型摘要:当许多传统的计量经济学模型在20世纪70年代的经济动荡面前预测失灵时,误差修正模型却显示了它的稳定性和可靠性。运用协整理论来分析我国财政支出和GDP,并试图建立误差修正模型,以发现两者间存在的动态均衡关系。中图分类号:F81214文献标识码:A文章编号:1672-4755(2004)06-0051-02对于财政支出的量化分析中,由于经济变量

2、本身是非平稳的时间序列。那么传统的计量经济模型就有其局限性。它不能全面的反映经济变量之间的关系,没有将变量数据间的内在关系引入到模型中来。介于传统模型的上述不足,为避免虚假回归的问题,本文运用协整理论,建立误差修正模型,来分析我国财政支出和GDP的关系。一、建模过程基本建模思想:协整(Cointegration)经济意义在于,虽然两个变量它们具有各自的长期波动规律,但是如果它们是协整的,则它们之间存在着一个长期稳定的比例关系。首先对变量做单整性检验,如果均为I(1)过程,则再对其进行协整分析,以发现变量之间的协整关系,即长期均衡关系,求出协整系数,并以这种关系构成误差修正项。然后建立短期模型,

3、将误差修正项看作一个解释变量,连同其他反映短期波动的序号(1)(2)ADF(或DF)回归解释变量一起,建立短期模型,即误差修正模型。本文选取1952年到2000年我国财政支出(E)与GDP的值及相应的价格指数(p)。为了避免价格因素的干扰,将上述经济变量的数据进行处理。将物价指数折算成以1978年为不变价,剔除价格因素。同时为消除数据中可能存在的异方差对数据进行了取自然对数变换。变量定义如下:LnEt=Log(Et/pt)DPt/pt)LnGDPt=Log(G可以看出LnE,LnGDP表现出明显的非平稳特征,以及它们的差分序列LnE,LnGDP变化极为相似,基本表现出平稳的特征。(一)变量的单

4、整性检验在进行协整分析之前,首先需要对各时间序列进行单位根检验。我们采用ADF(AugmentedDickeyFuller)方法来检验变量的平稳性。并根据检验结果(见表1,表2),确定检验变量的单整阶数。DW11782115ADF临界值-1195-2193表1LnEt的单整性检验LnEt=01017319LnEt-1+01260439LnEt-1()3()22LnEt=01064236-11072719LnEt-1+01435444LnEt-13表2LnGDPt的单整性检验序号(1)(2)ADF(或DF)回归DW11612121ADF临界值-1195-2193LnGDPt=01011601Ln

5、GDPt-1+01376064LnGDPt-1322LnGDPt=01059642-01831458LnGDPt-1+01416277LnGDPt-13注:1、带3字符括号内数字为DF或ADF值2不带3字符括号内数字为t值收稿日期:2004-01-27),女,吉林市人,硕士,主要研究方向:统计与经济交叉分析研究。作者简介:白晓丹(1979© 1995-2005 Tsinghua Tongfang Optical Disc Co., Ltd. All rights reserved.52JournalofYunnanFinance&EconomicsUniversityVol.

6、19,No.6两表中的回归方程(1)分别是对LnEt和LnGDPt做ADF检验。LnEt和LnGDPt的ADF检验值均大于5%显著性水平的临界值,所以接受单位根假设,因一年度的非均衡误差以4145%的比率对本年度的LnEt作出反向修正。模型(4)中的实际值、拟合值和残差序列的比较见图1。此它们都是不平稳的单位根过程。这时进一步检验一阶差分序列LnEt,LnGDPt的平稳性以确定LnEt和LnGDPt的单整阶数。差分后ADF均比临界=0105)。可知LnEt和LnGDPt经一阶差分后值小(是平稳的,即LnEt,LnGDPtI(0),也就是说LnEt和LnGDPt是一阶单整过程,LnEt,LnGD

7、PtI(1)。(二)经济变量协整检验在检验了经济变量为一阶单整过程的基础上,还要检验各变量之间是否存在协整关系。如果存在协整关系,才能建立误差修正模型。首先用动态分布滞后(ADL)模型检验LnEt和LnGDPt序列是否存在协整关系。一阶ADL模型LnEt-1+LnEt=DPt+DPt-1+1LnG2LnGt估计结果如下LnEt=11673134LnGDPt-11661707LnGDPt-1+01955548LnEt-1(13166104)R2=0198367DW=1.437264T=48(1)图1(91528783)(-81355452)利用上式求与的长期关系=()1+2)/(1-=(1167

8、3134-11661707)/(1-01955548)=012582则估计的长期关系为LnEt=012582LnGDPt012582。非均衡误差为Et=LnEt-012582LnGDPt(3)(2)上式显示我国财政支出对GDP的平均弹性为对et作ADF检验,检验结果是在=0105水平下,ADF=-414412<-315066,这说明et是平稳的时间序列,即etI(0),认为两个经济变量之间存在协整关系。(三)建立误差修正模型用上述过程所得到的残差序列et,建立我国财政支出与GDP的ECM模型。LnEt=11673184LnGDP-01044452et-1(11103921)(-3.370

9、365)R2=0172,DW=1145,s.e.=010950,T=48(4)在模型中,被解释变量的波动可以分为短期波动和长期均衡两部分。根据ECM模型(4)显示,(对数)的我国财政支出和(对数)GDP之间存在着密切的联系。尤其是,更是存在着稳定的关系。短期的变动将引起财政支出同方向的变动。从增长率的角度看,如果每增加1%,则引起财政支出增加1167%,而上一年的非均衡误差以01044的比率对本年度的(对数)财政支出做出修正。同时也可以看出我国财政支出的增长速度高于的增长速度,这也基本符合经济发展规律和国际经验。从全球视角来看,各国财政支出无论从绝对值还是相对值来说都呈现不断增长的趋势。随着经济发展水平的提高,财政支出占GDP的比重是逐步提高的。二、结论我国财政支出的增长是伴随着GDP的增长而增长的。GDP的增长是财政收入增加的前提,也就是财政支出增长的坚实基础。GDP的增长会刺激财政支出的增加。自从1998年以来,实施扩张性的财政政策对通过扩大投资需求拉动宏观经济保持快速增长起了不可替代的作用,是拉动我国投资和经济增长的重要力量。随着经济的持续增长,国家对经济社会和生态环境等各方面的调节都需要强有力的财政政策,西部大开发,产业结构调整,社会安全网的建立以及社会分配关系问题的调整也都需要财政政策的支持。因此,目前还不是财政政策淡出的好时机。可以经历一个从积极到稳健的过渡。在模型