f第四章 跨国公司与国际贸易

1、第四章第四章 跨国公司与国际贸易跨国公司与国际贸易学习目标：学习目标：1.了解跨国公司的概念、特征及形成发展了解跨国公司的概念、特征及形成发展过程；过程；2.掌握国际贸易理论；掌握国际贸易理论；3.认识跨国公司对国际贸易的影响；认识跨国公司对国际贸易的影响；第一节 跨国公司概述 一、跨国公司的定义一、跨国公司的定义 1.概念概念 跨国公司是指垄断企业以本国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构或子公司，从事国际化生产和经营活动。 2.跨国公司必须具备的三个要素跨国公司必须具备的三个要素 1.跨国公司必须是一个工商企业，组成企业的实体必须在两个或两个以上的国家从事经营活动； 2.跨国公

2、司必须有一个中央决策体系，有共同的政策，其政策反映企业的全球战略目标和战略部署； 3.企业的各个实体分享资源、信息，同时分担责任。 二、跨国公司的特征二、跨国公司的特征 1.生产经营规模化生产经营规模化 2.战略目标全球化战略目标全球化 3.要素转让内部化要素转让内部化 4.科技开发先导化科技开发先导化 5.经营方式多样化经营方式多样化 6.营销管理现代化营销管理现代化 7.内部管理一体化内部管理一体化第二节 跨国公司的形成与发展 一、跨国公司的起源一、跨国公司的起源 早期跨国公司起源于19世纪60年代中期。原因： 1.大机器工业和生产社会化程度的空前提高，以及宗主国与殖民地的国际分工体系的形

3、成，使得国际经济活动中的生产性经营明显增多。 2.少数资本主义强国资本积累增加，造成资本输出的快速增长，为早期跨国公司的产生提供了经济基础。 3.拥有发明专利权和技术优势的公司，为了占领海外市场并防止别家的仿制，而到销售市场去开设分支机构。 4.保护性贸易限制，刺激了跨国公司到海外建厂，就地供应。 二、二战后跨国公司迅速发展二、二战后跨国公司迅速发展 1.跨国公司的数量急剧增长 2.跨国公司对外直接投资总量迅速增加 3.跨国公司的母国地位发生了重大变化 4.跨国公司投资地区分布越来越广，且重心逐渐由发展中国家转向发达国家 5.跨国公司投资范围扩大，行业转移越来越高级化 6.20世纪80年代以来

4、跨国公司的经营策略发生了重大变化 三、二战后迅速发展的原因三、二战后迅速发展的原因 1.世界科技革命的发展 2.国际市场上竞争的日益尖锐化 3.国家垄断资本主义的支持和鼓励 4.生产和资本的集中，“过剩”资本的形成，要求寻找海外市场第三节第三节 跨国公司理论跨国公司理论 一、垄断优势理论一、垄断优势理论 （一）产生背景 20世纪50年代以后，美国跨国公司呈如火如荼迅速发展之势，迫切需要具有较强解释力的理论出现。 1960年美国学者斯蒂芬海默（Stephen Hymer）在麻省理工学院完成的博士论文民族企业的国际化经营：对外直接投资研究中，率先对传统理论提出了挑战，首次提出了垄断优势理论。 垄断

5、优势理论是由麻省理工学院CP金德尔伯格在70年代对海默提出的垄断优势进行的补充和发展。它是阐明当代跨国公司在海外投资具有垄断优势的理论。此理论认为，考察对外直接投资应从“垄断优势”着眼。（二）主要思想（二）主要思想企业对外直接投资必须满足两个条件：企业对外直接投资必须满足两个条件：1.存在不完全市场存在不完全市场 2.拥有垄断优势拥有垄断优势1.市场具有不完全性市场具有不完全性 不完全性产生于四个方面：不完全性产生于四个方面：（1 1）产品市场不完全。这主要与商品特异、商标、特殊的市场技能）产品市场不完全。这主要与商品特异、商标、特殊的市场技能或价格联盟等因素有关；或价格联盟等因素有关；（2

6、2）生产要素市场的不完全。这主要是特殊的管理技能、在资本市）生产要素市场的不完全。这主要是特殊的管理技能、在资本市场上的便利及受专利制度保护的技术差异等原因造成的；场上的便利及受专利制度保护的技术差异等原因造成的；（3 3）规模经济引起的市场不完全；）规模经济引起的市场不完全；（4 4）由于政府的有关税收、关税、利率和汇率等政策原因造成的市）由于政府的有关税收、关税、利率和汇率等政策原因造成的市场不完全。场不完全。2.跨国公司具有垄断优势跨国公司具有垄断优势（1）技术优势）技术优势（2）规模经济）规模经济（3）资金优势和货币优势）资金优势和货币优势（4）组织和管理优势）组织和管理优势 二、产品

7、生命周期理论二、产品生命周期理论 产品生命周期理论是由美国哈佛大学教授产品生命周期理论是由美国哈佛大学教授弗农在弗农在19661966年发表的年发表的产品周期中的国际产品周期中的国际投资与国际贸易投资与国际贸易一文中提出的。一文中提出的。 产品周期可以分为产品创新、成熟、标准产品周期可以分为产品创新、成熟、标准化三个阶段，不同的阶段决定了企业不同化三个阶段，不同的阶段决定了企业不同的生产成本和生产区位的选择，决定了企的生产成本和生产区位的选择，决定了企业应采取不同的贸易和投资战略业应采取不同的贸易和投资战略。（第四章第。（第四章第四节）四节） 三、内部化理论三、内部化理论这一理论是由英国里丁大

8、学的这一理论是由英国里丁大学的巴克莱巴克莱（Peter J. BuckleyPeter J. Buckley）和）和卡森卡森（Mark C. CassonMark C. Casson）提出，并由加拿大学者）提出，并由加拿大学者鲁格曼鲁格曼（Alan M. RugmanAlan M. Rugman）等加以发展的。等加以发展的。市场内部化市场内部化是指企业内部建立市场的过程，以企业的内部市场代替外部是指企业内部建立市场的过程，以企业的内部市场代替外部市场，从而解决由于市场不完整而带来的不能保证供需交换正常进行的市场，从而解决由于市场不完整而带来的不能保证供需交换正常进行的问题。问题。（一）内部化理

9、论的核心思想（一）内部化理论的核心思想 内部化理论的主要观点可概括如下：内部化理论的主要观点可概括如下： 1.1.由于市场的不完全，若将企业所拥有的科技和营销知识等中间产品由于市场的不完全，若将企业所拥有的科技和营销知识等中间产品通过外部市场来组织交易，则难以保证厂商实现利润最大化目标。通过外部市场来组织交易，则难以保证厂商实现利润最大化目标。 2.2.若企业建立内部市场，可利用企业管理手段协调企业内部资源的配若企业建立内部市场，可利用企业管理手段协调企业内部资源的配置，避免市场不完全对企业经营效率的影响，即置，避免市场不完全对企业经营效率的影响，即“市场的内部化市场的内部化”。 3.3.企业

10、对外直接投资的实质是基于所有权之上的企业管理与控制权的企业对外直接投资的实质是基于所有权之上的企业管理与控制权的扩张，而不在于资本的转移。其结果是用企业内部的管理机制代替外部扩张，而不在于资本的转移。其结果是用企业内部的管理机制代替外部市场机制，以便降低市场机制，以便降低交易成本交易成本，拥有跨国经营的内部化优势。，拥有跨国经营的内部化优势。 （二）（二）内部化理论的三个基本假设：内部化理论的三个基本假设： 1.1.企业在不完全市场竞争中从事生产经营活动的目的企业在不完全市场竞争中从事生产经营活动的目的是追求利润最大化。是追求利润最大化。 2.2.中间产品市场的不完全，使企业通过对外直接投资，

11、中间产品市场的不完全，使企业通过对外直接投资，在组织内部创造市场，以克服外部市场的缺陷。在组织内部创造市场，以克服外部市场的缺陷。 3.3.跨国公司是跨越国界的市场内部化过程的产物。跨国公司是跨越国界的市场内部化过程的产物。 （三）（三）内部化过程的决定要素内部化过程的决定要素 ： 1.企业特定因素，主要是指企业组织结构、控制协调功企业特定因素，主要是指企业组织结构、控制协调功能、管理能力等因素对市场交易成本的影响。能、管理能力等因素对市场交易成本的影响。 2.2.行业特定因素，主要是指产品性质、外部市场结构以行业特定因素，主要是指产品性质、外部市场结构以及规模经济对市场交易成本的影响。及规模

12、经济对市场交易成本的影响。 3.3.地区特定因素，包括地理位置、文化差别以及社会心地区特定因素，包括地理位置、文化差别以及社会心理等引起的交易成本。理等引起的交易成本。 4.4.国别特定因素，包括东道国政府政治、法律、经济等国别特定因素，包括东道国政府政治、法律、经济等方面政策对跨国公司市场交易成本的影响。方面政策对跨国公司市场交易成本的影响。 （四）四）实现条件实现条件 只有当内部交易的边际收益大于边际成只有当内部交易的边际收益大于边际成本时，市场内部化才是确实可行的。本时，市场内部化才是确实可行的。 （五）（五）动因动因 1.防止技术优势的流失防止技术优势的流失 2.特种产品交易的需要特种

13、产品交易的需要 3.实现规模经济实现规模经济 4.实现转移定价实现转移定价 四、国际生产折衷理论四、国际生产折衷理论际生产折衷理论（The Eclectic Theory of International Production），又称“国际生产综合理论”，认为企业对外直接投资所能够利用的是所有权优势、内部化优势和区位优势，只有当企业同时具备这三种优势时，才完全具备了对外直接投资的条件。1977年，英国瑞丁大学教授邓宁（JHDunning）在贸易，经济活动的区位和跨国企业：折衷理论方法探索中提出了国际生产折衷理论。 认为企业从事认为企业从事FDI必须具备三个优势：必须具备三个优势：1.所有权优势

14、所有权优势是指一国企业拥有或能够得到别国企业没有或难以得到的资产、规模和市场等一切有形、无形的综合优势。2.内部化优势内部化优势是指企业为避免市场不完全带来的影响而把企业的优势保持在企业内部，从而实现企业的全球经营战略。3.区位优势区位优势是指企业在国外的投资环境较母国有利。例如，要素投入和市场的地理分布状况、运输成本、通信成本、基础设施等方面的优势。第四节第四节 跨国公司的内部贸易跨国公司的内部贸易 一、概念一、概念 跨国公司的内部贸易跨国公司的内部贸易是指跨国公司与海外子公司之间，是指跨国公司与海外子公司之间，以及子公司与子公司之间商品和劳务的交易。以及子公司与子公司之间商品和劳务的交易。

15、 从理论上讲，在跨国公司内部贸易中，虽然有的所有权从理论上讲，在跨国公司内部贸易中，虽然有的所有权并不转移或不完全转移，但由于各自有不同的经济利益，并不转移或不完全转移，但由于各自有不同的经济利益，并有各自的独立核算，彼此之间仍然需要通过交换的形并有各自的独立核算，彼此之间仍然需要通过交换的形式来互通产品。式来互通产品。 一、跨国公司内部贸易的动因一、跨国公司内部贸易的动因 1.克服世界市场的不完全性克服世界市场的不完全性由于世界市场的不完全性，跨国公司逐步使再生产过程中各环节内由于世界市场的不完全性，跨国公司逐步使再生产过程中各环节内部化，以内部市场的发展来营造跨国公司赖以生存的健全有效的市

16、部化，以内部市场的发展来营造跨国公司赖以生存的健全有效的市场网络。通过内部贸易不仅可以稳定自己的市场份额，而且可以加场网络。通过内部贸易不仅可以稳定自己的市场份额，而且可以加强公司对外扩张的能力。强公司对外扩张的能力。 2.为满足跨国公司生产体系对中间产品的特定需求为满足跨国公司生产体系对中间产品的特定需求在跨国公司的国际生产过程中，一些中间产品的投入是高档次的，在跨国公司的国际生产过程中，一些中间产品的投入是高档次的，即在质量、性能或规格上都有特殊的要求，要从外部市场获得这类即在质量、性能或规格上都有特殊的要求，要从外部市场获得这类中间产品是非常困难的。为保证中间产品投入的供给在质量、规格中

17、间产品是非常困难的。为保证中间产品投入的供给在质量、规格和性能上符合要求，就要把这部分的产品纳入跨国公司的生产体系，和性能上符合要求，就要把这部分的产品纳入跨国公司的生产体系，通过内部贸易取得。通过内部贸易取得。 3.跨国公司维持对技术垄断的需要跨国公司维持对技术垄断的需要 4.利用转移价格达到特定目标利用转移价格达到特定目标回避价格管制，逃避征税、外汇管制等回避价格管制，逃避征税、外汇管制等 二、跨国公司的内部转移价格二、跨国公司的内部转移价格 （一）涵义（一）涵义 转移价格又称划拨价格，它是跨国公司从其全球转移价格又称划拨价格，它是跨国公司从其全球经营战略出发，为实现公司利润最大化，在母公

18、经营战略出发，为实现公司利润最大化，在母公司与子公司之间、子公司彼此之间进行内部贸易，司与子公司之间、子公司彼此之间进行内部贸易，互相提供产品、劳务时所采用的价格。互相提供产品、劳务时所采用的价格。 （二）类型（二）类型 一是有形产品的转移定价，如公司内部互相提供一是有形产品的转移定价，如公司内部互相提供机器设备、原材料等的价格；机器设备、原材料等的价格； 二是无形产品的转移定价，如母公司向子公司提二是无形产品的转移定价，如母公司向子公司提供技术、咨询、管理等的价格。供技术、咨询、管理等的价格。 （三）转移价格的作用（三）转移价格的作用 1.减少税负减少税负 （1）减少所得税）减少所得税 跨国

19、公司可以利用转移价格进行跨国公司可以利用转移价格进行“高进低出高进低出”的内部贸的内部贸易，将利润从高税率国家的子公司转移到低税率的子公易，将利润从高税率国家的子公司转移到低税率的子公司，减少整个公司的纳税总额。跨国公司还可以利用避司，减少整个公司的纳税总额。跨国公司还可以利用避税港达到减轻所得税税负的目的。税港达到减轻所得税税负的目的。 Eg:德国母公司向设在中国的子公司出售商品。此时，母德国母公司向设在中国的子公司出售商品。此时，母公司可以先以低价将商品卖给设在中国香港的分支机构，公司可以先以低价将商品卖给设在中国香港的分支机构，进而中国香港的公司再以高价出售给在中国的子公司。进而中国香港

20、的公司再以高价出售给在中国的子公司。事实上，商品并不经过中国香港，而直接从德国运到中事实上，商品并不经过中国香港，而直接从德国运到中国，仅通过会计账目上的转移，使国，仅通过会计账目上的转移，使母公司因低价出售商母公司因低价出售商品、中国子公司因高价购入商品品、中国子公司因高价购入商品均无利可图，利润都转均无利可图，利润都转移了低税区移了低税区中国香港的子公司。从整体上看，减少中国香港的子公司。从整体上看，减少了公司负税，增加了利润。了公司负税，增加了利润。 （2）减少关税）减少关税 利用各国利用各国关税税率的差异关税税率的差异。当商品销往高关税国。当商品销往高关税国家时，以较低的转移价格出货，

21、减少进口总金额，家时，以较低的转移价格出货，减少进口总金额，从而降低进口从价关税。从而降低进口从价关税。 利用区域性利用区域性关税同盟或双边优惠协定关税同盟或双边优惠协定。例如：欧。例如：欧盟规定，商品若是区域外生产的，由一国成员国盟规定，商品若是区域外生产的，由一国成员国运往另一成员国要缴纳关税。但如果商品价格的运往另一成员国要缴纳关税。但如果商品价格的50%以上是在欧盟内部成员国增值的，则商品在以上是在欧盟内部成员国增值的，则商品在欧盟内运销可免征关税。欧盟内运销可免征关税。 Eg：美国母公司要将一批半成品运往瑞典的子公：美国母公司要将一批半成品运往瑞典的子公司，成品要在欧盟内出售，就应尽

22、量降低半成品司，成品要在欧盟内出售，就应尽量降低半成品的转移价格，使其成品的的转移价格，使其成品的50%以上价格是在瑞典以上价格是在瑞典增值的，这样，商品运往欧盟其他成员国就可免增值的，这样，商品运往欧盟其他成员国就可免征关税。征关税。 2.转移资金转移资金 跨国公司在其全球经营中，都希望在赚取最大利润的同时，可以自由调拨和配置资金。但东道国处于国际收支等各种因素，都对资金转移有诸多限制。 Eg：东道国限制汇回利润，故跨国公司往往利用转移价格绕过这些限制，如高价发货给子公司或以高利贷方式由子公司支付高额利息来调回资金，实现资金转移。 3.规避风险与管制规避风险与管制 （1）政治风险）政治风险

23、跨国公司可以通过“高进低出”的转移价格或向该子公司收取高昂管理费、技术或专利使用费等，从而将资金转移出东道国，回避风险。 （2）外汇风险）外汇风险 跨国公司可以在预测汇率变动趋势的基础上，利用转移价格，结合使用“提前与滞后”的方法，提前或延迟支付或收回货款，减少损失。 （3）价格管制）价格管制 东道国价格管制的两种形式：反倾销法和限定最高售价。跨国公司往往采取转移高价的策略是提高子公司产品成本及售价。这样就避免了东道国倾销的指控。 （4）配额限制）配额限制 若配额限制数量，利用转移价格可以降低进口成本；若配额针对产品价值，采用转移低价可以增加子公司进口总量。 4.调节子公司利润水平调节子公司利

24、润水平 调节子公司利润率可以达到以下几种目的：调节子公司利润率可以达到以下几种目的： （1）提高子公司的市场竞争力。扩大市场占有率，支持子公司的商誉。母公司低价提供原料、设备、技术服务；高价购买子公司的产品，提高其利润水平。 （2）为避免利润过高，诱使更多竞争者进入市场或招致东道国政府的注意，强迫分散股权给当地投资者，甚至征用、没收，跨国公司常利用转移价格掩盖子公司的真实获利水平。 （3）为防止工会提出增加工人工资和福利的要求，跨国公司也常有意利用转移价格使账面呈现低盈利甚至亏损状态。 （四）跨国公司操纵转移价格的限制性因素（四）跨国公司操纵转移价格的限制性因素 1.外部限制因素外部限制因素 跨国公司面临的复杂的外部环境会使其操纵转移价格要达到的目标相冲突，母公司要提高或降低转移价格，要使其目的和外部具体条件