第二讲商业银行资本管理

1、 商业银行的资本是指商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金。商业银行的资本从数额上看仅占资产的一小部分。 不过，一定数额的达到法定要求的资本不仅是银行得以建立、开业的基础，而且是商业银行生存、发展、壮大的前提条件。 鉴于商业银行在国民经济中的特殊地位，各国金融管理当局往往采取各种手段对其进行规范和控制，其中资本要求就是对商业银行宏观管理的重要一环。 商业银行资产负债结构资产负债与资本现金资产所有者权益贷款存款证券投资非存款借入资金其他资产其他负债 第二章 商业银行的资本管理 本章讲授四个问题： 一 资本的构成与功能 二 资本充足率 三 外源资本管理 四 内源资本管理 本章重点：银行资本的构

2、成、巴塞尔协议关于资本金管理的规定、内源和外源资本管理。 （一）银行资本的构成 （二）银行资本的价值 （三）银行资本的功能 重点：银行资本构成（一）银行资本的构成股份制银行资本的一般构成：1、产权资本（1）实收资本（股本） 普通股、优先股（2）资本公积 （3）盈余公积=法定盈余公积（10%累计至注册资本（p43)的50%+任意盈余公积+公益金) 注：公益金用于提高员工福利，故不作为资本的一部分 （4）未分配利润 （5）补偿损失准备=资本准备金（资本储备）+贷款损失准备金+证券贬值损失准备金 注：我国不允许商业银行投资股票及大多数债券，故证券贬值损失准备提取较少。 （1）含义 银行以债务人的身份

3、通过发行资本票据（面额小）和资本债券（面额大）所筹集到的资金。 （2）特点 有明确的利息和固定的到期日。 求偿权优于普通股和优先股，但次于其他债权人，故又称次级债务或附属债务。 （3）发行资本票据与债券的优点 不用缴纳存款准备金和存款保险，资本成本低；能解决资本流动性问题 （4）2003.12.9，银监会决定增补中国商业银行的资本构成，将符合规定条件的次级定期债务，计入银行附属资本。 1、账面资本价值（GAAP，Generally accepted accounting principles），是会计上的概念。 GAAP=资产账面价值-负债账面价值 或： GAAP=股本+溢价+未分配利润+各项

4、准备金 2、市场价值（MVC，Market value capital ） 是按照市场价格计算的资本价值。反映银行资本当前的价值，为银行破产提供的真正资本保护。 MVC=资产的市场价值-负债的市场价值 或： MVC=未清偿股票每股市价*未清偿股数 1、开业（本钱）、营业功能 2、保护功能(缓冲器） 3、管理功能 （一）资本适度（量） （二）资本构成合理（质） （三）资本充足性的衡量 重点：资本充足性的衡量 资本适度最佳资本需要量 银行最佳资本需要量是满足成本最低、盈利最高的经营目标所需要的资本量。 并非多多益善，这是因为1、资本成本高，加重经营的负担2、说明其管理不善，存款等融资渠道窄资本成本

5、r（%） 资本成本曲线 r2 r0 r1 C0/A0 （大） （中）（小） C/A 普通股、优先股、资本公积、盈余公积、未分配利润、资本票据等在银行资本中占据合理的比重。 1、美国的衡量标准 （1）20世纪初：资本与存款比率（10%） 资本充足率=资本总额/存款总额 （2）二战后：资本与资产比率（8%） 资本充足率=资本总额/总资产总额 （3）1950s：资本与风险比率（15%-20%） 资本充足率=资本总额/风险资产总额 风险资产=总资产-现金-政府债券 （4）1952年：纽约公式 资本充足率=资本总额/a*风险资产 （1）产生背景 （2）资本定义 （3）资本充足率的计算 重点：资本定义和资

6、本充足率计算 巴塞尔协议产生的背景可以从70年代全球性通货膨胀，各国纷纷采取浮动利率和利率剧烈波动时期溯源。国际大型商业银行的业务呈现出全球化，金融操作与工具创新和投机活动等三个特点。结果在1974年，连续有三家大型国际商业银行，德国赫斯德特银行、纽约富兰克林国民银行和英国-以色列银行相继倒闭，使许多国家客户收到巨大损失。 虽经许多国家中央银行呼吁，仍未能扭转上述趋势。为加强银行资本的保护职能，1987年12月10日国际清算银行在瑞士巴塞尔召开了12个发达国家中央银行行长会议，专门讨论资本和风险资产的监管问题，会议通过了巴塞尔协议。 1、统一资本定义 2、规定表内业务的风险权重 3、规定表外资

7、产的信用换算系数 4、资本充足率指标（1）核心资本（可在资本负债表中查阅）股本=普通股+优先股公开储备 核心资本的特点： 资本价值相对稳定； 透明度可比性强； 是判断资本充足率的基础； 对银行竞争力和盈利能力影响极大。 （ 2）附属资本（二级资本）只有监管当局可看到 包括： 非公开储备； 资产重估储备（包括自身房产的重估增值和有价证券重估储备）；55%的折扣 普通准备金和普通呆账准备金； 带有债务性质的资本工具。条件是无担保已缴足的；不能被赎回的；必须付息。 长期次级债务（5年以上债券） （3）限制与限额 （1）资产风险权重的规定（p53页） 表内资产风险权重（2-1） 为0%、（0%、10%

8、、20%或50%）、20%、50%和100%五级； 表外资产换算系数（2-2） 换算系数为0%、20%、50%和100%四级。 （2）公式p53 核心资本充足率=核心资本风险加权 资产（4%） 全部资本充足率=（ 核心资本+ 附属资本）风险加权资产（8%） 分子：核心资本=实收股本+资本公积+盈余公积+未分配利润-（对外股权投资+未冲销的呆账坏账损失） 分母：所有信用风险加权资产 表内风险资产=表内资产风险权数 表外风险资产=表外资产信用转换系数表内同性质资产风险权数 例：2-1 家丁某银行的表内资产按照巴塞尔协议规定的资产风险权重的标准，可将其分为5类风险资产数量（万元）风险权重（%）450

9、0800101000201500501800100表外项目数量（万元） 信用转换系数（%）相当于表内业务量（万元）备用信用证 20001002000余期为3年的贷款承诺2500501250商业信用证 120020240 风险资产=450*0+800*10%+1000*20%+1500*50%+1800*100%+（2000+1250+240）*100% =6320 总资本充足率=（核心资本+附属资本）/风 险资产*100% =（400+350）/6320*100% =11.87% 核心资本充足率=核心资本/风险资产*100% =400/6320*100% =6.33% 1、对银行面临风险理解片

10、面，未考虑市场风险和操作风险； 2、存在歧视性政策：以是否为经合组织成员国（OECD)判定权重大小。 随着金融创新，银行风险加剧，1995年巴林银行倒闭，表明仅依靠资本充足率不足以保障银行系统的稳定。 经研究于2004年6月正式发布了新巴塞尔协议 1、三大支柱 （1）最低资本规定 （2）监管当局的监督检查 （3）市场纪律信息披露 商业银行必须接受市场监督，即使、准确地向市场公众披露自己的资本水平、资本结构和财务状况等方面的信息。 2、计算公式 分子：核心资本=实收股本+资本公积+盈余公积+未分配利润-（对外股权投资*0.5+未冲销的呆账坏账损失） p55 全部资本=核心资本+附属资本 分母：所

11、有信用风险加权资产+（市场风险所需资本+操作风险所需资本）12.5 p55 风险加权资产 1、信用风险p56 按表2-1、2-2计算 2、市场风险p57 汇率风险和股权风险8% 商品风险15% 3、操作风险 KBIA=GIa(a=15%) 案例 p64 1、改进分母加权风险资产的计算方法 包括两部分：（1）所有加权风险资产 （2)12.5倍的市场风险与操作风险 2、可根据外部评级及内部评级确定银行资产风险的权重 2007年开始席卷全球的次贷危机，再一次暴露了新巴塞尔资本协议存在问题。 1、上调资本金比率 ，全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%, 2、由普通股构成的“核心”

12、一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高至4.5% 1、增发普通股 2、增发优先股 3、增发中长期金融券 1、内源资本，股息分配后的留存收益所形成的资本。 2、留存收益与持续增长模型 资产增长率的一般模型： ROA（1-D） G= （ E1/ A1）- ROA（1-D ） 其中：ROA= 资产收益率 D = 红利支付率 E1 =资本额 (E1/A1)*G D=1- ROA*(1+G)P68见例2-1 一般商业银行的股本即资本股票有两种，一种是优先股，另一种是普通股。优先股和普通股均是商业银行所有权的凭证，在性质上是相同的，但是，优先股股东比普通股股东享有更为优越的待遇，1、优先支付的固定比率的股息；2、优先收回本金；3、获得部分股息免税的优待。 巴塞尔协议巴塞尔协议III （2010.9） 9月12号，巴塞尔银行监管委员会管理层会议在瑞士举行，27个成员国的中央银行代表就加强银行业监管的 巴塞尔协议III达成一致。 该改革方案主要涉及最低资本要求水平，包括将普通股比例最低要求从2%提升至4.5% 1、资本盈余是指发行普通股时发行的实际价格高于银行财务上用于记账的票面价值的部分，即平常所说的股票的发行溢价部分。这种资本盈利，并非商业银行的利润，而是普通股股东投资股本的一部分，因而应列入缴纳的股本总额中 。 2、捐赠资产 背景资料5 核心资