中国对外直接投资

1、2021/4/21第五章中国对外直接投资第五章中国对外直接投资Chinas Overseas Investment2021/4/22第一节第一节 中国对外直接投资现状中国对外直接投资现状 一、中国对外直接投资概况一、中国对外直接投资概况 90年代末期，面对经济全球化深入发展的趋势，为适应中年代末期，面对经济全球化深入发展的趋势，为适应中国产业结构调整、经济可持续发展等各方面需要，中国政国产业结构调整、经济可持续发展等各方面需要，中国政府提出实施府提出实施“走出去走出去”战略，鼓励有比较优势的各类所有战略，鼓励有比较优势的各类所有制企业开展对外直接投资和跨国经营，推动中国有实力的制企业开展对外直

2、接投资和跨国经营，推动中国有实力的企业通过对外投资不断发展壮大。实施企业通过对外投资不断发展壮大。实施“走出去走出去”战略至战略至今，中国对外直接投资得到快速发展，中国企业逐渐成为今，中国对外直接投资得到快速发展，中国企业逐渐成为全球直接投资领域的一支新生力量。全球直接投资领域的一支新生力量。 从总体规模上看，据联合国贸发会议从总体规模上看，据联合国贸发会议世界投资报告世界投资报告，19842004年中国对外直接投资（流出）流量年均增长年中国对外直接投资（流出）流量年均增长13.9%。据商务部统计数据，。据商务部统计数据，2004年中国对外直接投资净年中国对外直接投资净额达到了额达到了55亿美

3、元，同比增长亿美元，同比增长93%；截至；截至2005年底，中年底，中国累计对外直接投资净额为国累计对外直接投资净额为517.2亿美元。亿美元。 2021/4/23 以联合国贸发会议以联合国贸发会议2005年世界投资报告年世界投资报告发布的发布的2004年外国直接投资流量、存量为基期进行测算，年外国直接投资流量、存量为基期进行测算，2004年中国对外直接投资净额和截至年中国对外直接投资净额和截至2004年底中国累年底中国累计对外直接投资净额分别相当于全球外国直接投资流量、计对外直接投资净额分别相当于全球外国直接投资流量、存量的存量的0.8%和和0.46 %，相当于全球发展中国家和地区，相当于全

4、球发展中国家和地区外国直接投资流量、存量的外国直接投资流量、存量的6.6%和和4.3%。应该说发展。应该说发展潜力还是很大的。潜力还是很大的。2005年，中国对外直接投资净额达年，中国对外直接投资净额达69亿美元；经亿美元；经商务部批准和备案设立的境外中资企业共计商务部批准和备案设立的境外中资企业共计1065家。家。2006年非金融类对外直接投资（年非金融类对外直接投资（FDI）达）达161亿美元，亿美元，对外直接投资额在发展中国家名列前茅，拉美已取代亚对外直接投资额在发展中国家名列前茅，拉美已取代亚洲成为我国对外投资的第一大目的地。洲成为我国对外投资的第一大目的地。 2002年年2006年上

5、半年，我国对外承包工程和劳务合年上半年，我国对外承包工程和劳务合作营业额作营业额943亿美元，相当于亿美元，相当于1976年年2001年营业额的年营业额的总和。总和。2006年对外承包工程完成营业额和新签合同额年对外承包工程完成营业额和新签合同额分别为分别为300亿美元和亿美元和660亿美元，与亿美元，与2005年相比分别增年相比分别增长长38和和123。 2021/4/24 我国对外投资合作业务已经遍及全世界近我国对外投资合作业务已经遍及全世界近200个国家和地个国家和地区，目前经商务部核准备案的境外中资企业已超过区，目前经商务部核准备案的境外中资企业已超过1万家。万家。2006年，我国对亚

6、洲的直接投资额占我国对外直接投资年，我国对亚洲的直接投资额占我国对外直接投资额的额的30，在亚洲的承包工程营业额占我国对外承包工程，在亚洲的承包工程营业额占我国对外承包工程营业额的营业额的46。我国在非洲的直接投资额占我国对外直接。我国在非洲的直接投资额占我国对外直接投资额的比例约为投资额的比例约为3，我国在非洲的承包工程营业额占，我国在非洲的承包工程营业额占我国对外承包工程营业额的我国对外承包工程营业额的31。拉美已取代亚洲成为我。拉美已取代亚洲成为我国对外投资的第一大目的地，我国在拉美国家的直接投资国对外投资的第一大目的地，我国在拉美国家的直接投资额占我国对外直接投资额的额占我国对外直接投

7、资额的60。 跨国并购已成为我国对外投资的重要方式。跨国并购已成为我国对外投资的重要方式。2006年，年，以收购方式实现的对外直接投资占全部投资额的以收购方式实现的对外直接投资占全部投资额的36.7。同时，承揽了一大批具有重大影响的对外承包工程项目。同时，承揽了一大批具有重大影响的对外承包工程项目。2006年，中国铁道建筑总公司中标尼日利亚铁路现代化年，中国铁道建筑总公司中标尼日利亚铁路现代化建设项目，合同额达建设项目，合同额达83亿美元；中信亿美元；中信-中铁建联合体中标中铁建联合体中标阿尔及利亚高速公路工程，合同额达阿尔及利亚高速公路工程，合同额达63.2亿美元。亿美元。 2021/4/2

8、5 二、中国对外直接投资的特点二、中国对外直接投资的特点 从投资主体看，所有制类型日益多元，国有企业比重有所从投资主体看，所有制类型日益多元，国有企业比重有所下降。改革开放以来，中国政府鼓励发展各种经济成分，下降。改革开放以来，中国政府鼓励发展各种经济成分，国内形成了多种所有制共同发展的局面。十六大报告指出，国内形成了多种所有制共同发展的局面。十六大报告指出，要要“鼓励有比较优势的各种所有制企业对外投资，形成一鼓励有比较优势的各种所有制企业对外投资，形成一批有实力的跨国企业批有实力的跨国企业”。这激发了各种所有制企业开展跨。这激发了各种所有制企业开展跨国经营的热情，逐步改变了国有企业占据绝对多

9、数的格局。国经营的热情，逐步改变了国有企业占据绝对多数的格局。以以2004年为例，国有企业占境内投资主体比重为年为例，国有企业占境内投资主体比重为35%，比上年下降了比上年下降了8个百分点；有限责任公司和私营企业所占个百分点；有限责任公司和私营企业所占比重为比重为30%和和12%，分别上升了，分别上升了8个百分点和个百分点和2个百分点。个百分点。对外投资企业还包括股份有限公司、股份合作企业、集体对外投资企业还包括股份有限公司、股份合作企业、集体企业及联营企业等类型，外商投资企业与港澳台资企业占企业及联营企业等类型，外商投资企业与港澳台资企业占到了境内投资主体的到了境内投资主体的7%。2021/

10、4/26 从投资行业看，涉足领域不断扩大，主要集中于从投资行业看，涉足领域不断扩大，主要集中于采矿、制造、批发和零售、商务服务等行业。经采矿、制造、批发和零售、商务服务等行业。经过过20多年的发展，中国对外投资已从过去以贸易多年的发展，中国对外投资已从过去以贸易领域为主，逐步拓宽到资源开发、工业生产、农领域为主，逐步拓宽到资源开发、工业生产、农业及农产品开发、商业零售、咨询服务、研发中业及农产品开发、商业零售、咨询服务、研发中心等行业在内的更广泛的产业领域。心等行业在内的更广泛的产业领域。2003年和年和2004年，采矿、制造、批发零售、商务服务四大年，采矿、制造、批发零售、商务服务四大行业的

11、投资分别占当年对外直接投资总额的行业的投资分别占当年对外直接投资总额的92.6%和和74.7%。从存量上看，截至。从存量上看，截至2004年底，年底，采矿、制造、批发和零售、商务服务等行业的累采矿、制造、批发和零售、商务服务等行业的累计投资占中国累计对外直接投资总额的计投资占中国累计对外直接投资总额的77.5%。2021/4/27 从地域流向看，海外投资对象国逐步增多，亚洲从地域流向看，海外投资对象国逐步增多，亚洲地区是重点。中国对外投资从起步时先进入香港地区是重点。中国对外投资从起步时先进入香港地区，到目前已遍及世界五大洲的地区，到目前已遍及世界五大洲的160多个国家多个国家和地区，覆盖了和

12、地区，覆盖了80%以上的国家和地区，其中亚以上的国家和地区，其中亚洲洲90%以上的国家中有中国直接投资企业，欧洲以上的国家中有中国直接投资企业，欧洲有有80%，非洲有，非洲有79%。2004年，中国对亚洲地区年，中国对亚洲地区的投资占当年对外直接投资额的一半以上，对拉的投资占当年对外直接投资额的一半以上，对拉美地区的投资占美地区的投资占32%。截至。截至2004年底，对亚洲地年底，对亚洲地区累计投资占中国累计对外直接投资额的区累计投资占中国累计对外直接投资额的74.6%，成为中国对外直接投资的重点地区。成为中国对外直接投资的重点地区。2021/4/28 从投资方式来看，跨国并购趋势加强，成为当

13、前对外投资从投资方式来看，跨国并购趋势加强，成为当前对外投资的主要方式。的主要方式。2004年以来中国企业实施跨国并购逐渐增年以来中国企业实施跨国并购逐渐增多，并购金额巨大，在国际上产生了广泛影响，引起国际多，并购金额巨大，在国际上产生了广泛影响，引起国际社会多方面关注。这些并购案有成功，也有失败，但它们社会多方面关注。这些并购案有成功，也有失败，但它们都表明中国企业已初步具备搏击国际市场风浪的能力。都表明中国企业已初步具备搏击国际市场风浪的能力。三、中国企业开展对外直接投资的可能性和条件三、中国企业开展对外直接投资的可能性和条件 （一）已经拥有一批具有一定实力且在国际上享（一）已经拥有一批具

14、有一定实力且在国际上享有信誉的企业。有信誉的企业。 （二）中国已经具有一定的资金实力。（二）中国已经具有一定的资金实力。2006年底年底外汇储备余额外汇储备余额10663亿美元。亿美元。 （三）在技术和设备方面具有比较优势。（三）在技术和设备方面具有比较优势。 （四）在管理和人才方面有一定优势。（四）在管理和人才方面有一定优势。2021/4/29第二节中国的第二节中国的“走出去走出去”战略战略 一、走出去战略的含义和层次一、走出去战略的含义和层次 广义：使中国的产品、服务、资本、技术、劳动广义：使中国的产品、服务、资本、技术、劳动力、管理以及中国企业本身走向国际市场，到国力、管理以及中国企业本

15、身走向国际市场，到国外去开展竞争与合作，到国外去发展。外去开展竞争与合作，到国外去发展。 狭义：中国企业的各种对外直接投资，工程承包狭义：中国企业的各种对外直接投资，工程承包与劳务合作。与劳务合作。 “走出去走出去”的层次：的层次： 第一层是商品输出；第一层是商品输出； 第二层是资本输出；第二层是资本输出； 第三层是品牌输出。第三层是品牌输出。2021/4/210 二、实施二、实施“走出去走出去”战略的必要性和作用战略的必要性和作用 （一）是适应经济全球化发展的必然要求（一）是适应经济全球化发展的必然要求 （二）是合理配置资源和更好利用国外资源的要（二）是合理配置资源和更好利用国外资源的要求求

16、 （三）有利于经济结构调整和产业结构优化（三）有利于经济结构调整和产业结构优化 （四）是突破国外以反倾销等形式出现的贸易保（四）是突破国外以反倾销等形式出现的贸易保护主义的需要护主义的需要 （五）有利于提高中国的国际地位（五）有利于提高中国的国际地位 （六）是发展中国自己的跨国公司的需要（六）是发展中国自己的跨国公司的需要 （七）入世后国内经营环境的变化和市场竞争的（七）入世后国内经营环境的变化和市场竞争的加剧迫使企业必须走出去加剧迫使企业必须走出去2021/4/211第三节中国对外直接投资的管理第三节中国对外直接投资的管理 一、中国对外直接投资的宏观管理一、中国对外直接投资的宏观管理 商务部

17、和国家发展改革委员会商务部和国家发展改革委员会 专业性管理：外汇管理，国有资产管理，劳动工专业性管理：外汇管理，国有资产管理，劳动工资管理。资管理。 二、中国对外直接投资的行业导向二、中国对外直接投资的行业导向 （一）加式装配型制造业（一）加式装配型制造业 （二）资源开发行业（二）资源开发行业 （三）科技开发行业（三）科技开发行业 （四）工程承包与劳务合作（四）工程承包与劳务合作 （五）服务贸易行业（五）服务贸易行业2021/4/212第四节企业国际竞争力与对外直接投资第四节企业国际竞争力与对外直接投资 一、企业国际竞争力概念一、企业国际竞争力概念 企业国际竞争力，指在世界经济大环境下，一国企

18、业以较企业国际竞争力，指在世界经济大环境下，一国企业以较国外竞争者更有吸引力的价格，质量和售后服务进行生产国外竞争者更有吸引力的价格，质量和售后服务进行生产并销售货物和服务，或者以资金，技术，管理和品牌等方并销售货物和服务，或者以资金，技术，管理和品牌等方面的比较优势到国外投资办厂并在与当地企业的竞争中不面的比较优势到国外投资办厂并在与当地企业的竞争中不断发展的能力。断发展的能力。 二、企业国际竞争力与海外投资的关系二、企业国际竞争力与海外投资的关系 （一）企业国际竞争力是对外直接投资的基础和前提（一）企业国际竞争力是对外直接投资的基础和前提 （二）海外企业在经营管理过程中要不断提高竞争力（二

19、）海外企业在经营管理过程中要不断提高竞争力 （三）海外投资是企业提高竞争力的重要手段（三）海外投资是企业提高竞争力的重要手段2021/4/213三、提升企业国际竞争力与创建中国的跨国公司三、提升企业国际竞争力与创建中国的跨国公司2006世界世界500强中的中国企业强中的中国企业 排名排名 公司标志公司标志 公司名称公司名称 主要业务主要业务 营业收入亿美元营业收入亿美元 23 中国石化中国石化 炼油炼油 987.84 32 国家电网国家电网 电力电力 869.84 39 中国石油天然气中国石油天然气 炼油炼油 835.56 199 中国工商银行中国工商银行 银行银行 291.67 202 中国

20、移动通信中国移动通信 电信电信 287.77 206 鸿海精密鸿海精密 电子电子 283.50 217 中国人寿中国人寿 保险保险 273.89 255 中国银行中国银行 银行银行 238.60 259 和记黄埔和记黄埔 多元化多元化 234.74 266 中国南方电网中国南方电网 电力电力 231.05 277 中国建设银行中国建设银行 银行银行 227.70 279 中国电信中国电信 电信电信 227.35 296 宝钢集团宝钢集团 金属金属 215.01 304 中化集团中化集团 贸易贸易 210.89 331 国泰金融控股国泰金融控股 保险保险 194.68 377 中国农业银行中国农

21、业银行 银行银行 171.65 441 中国铁路工程总公司中国铁路工程总公司 工程建筑工程建筑 152.93 454 广达电脑广达电脑 计算机计算机 149.00 463 中粮集团中粮集团 贸易贸易 146.53 470 一汽集团一汽集团 汽车汽车 145.10 475 上汽集团上汽集团 汽车汽车 143.65 485 中国铁道建筑总公司中国铁道建筑总公司 工程建筑工程建筑 141.38 486 中国建筑工程总公司中国建筑工程总公司 工程建筑工程建筑 141.222021/4/214 在在2006年世界投资报告年世界投资报告公布的全球公布的全球100家家最大的发展中国家跨国公司排序中，来自中国

22、最大的发展中国家跨国公司排序中，来自中国的跨国公司占一半。其中，的跨国公司占一半。其中，25家来自香港特别家来自香港特别行政区，行政区，15家来自台湾省，家来自台湾省，10家来自中国大陆，家来自中国大陆，其中包括中信、中远、中建、中石油、中化、其中包括中信、中远、中建、中石油、中化、中海油、五矿、中粮和京东方。跨国、中海油、五矿、中粮和京东方。跨国经营，是中国参与全球化的重要步骤，同时也经营，是中国参与全球化的重要步骤，同时也是趋利避害的有效手段，只有深入其中才能利是趋利避害的有效手段，只有深入其中才能利益均沾。对于中国的大多数企业而言，国际化益均沾。对于中国的大多数企业而言，国际化经营还是一

23、个崭新的课题。经营还是一个崭新的课题。2021/4/215 从从2003年以来，中国跨国公司迅速发展首先表现在跨国年以来，中国跨国公司迅速发展首先表现在跨国投资数量上的增加。按照商务部和国家统计局的数据，投资数量上的增加。按照商务部和国家统计局的数据，2003年，中国非金融类企业对外投资年，中国非金融类企业对外投资29亿元，当年累计亿元，当年累计对外投资总量对外投资总量334亿美元。这两个数字在亿美元。这两个数字在2004和和2005年分年分别是别是55亿美元、亿美元、449亿美元和亿美元和123亿美元、亿美元、572亿美元。亿美元。 2006年首九个月，中国企业对外投资达年首九个月，中国企业

24、对外投资达141亿美元，同比亿美元，同比增加增加175%。显然，近三年中国企业跨国投资数量出现了。显然，近三年中国企业跨国投资数量出现了急剧增加。急剧增加。 中国跨国公司迅速发展的另一个表现是中国企业跨国投资中国跨国公司迅速发展的另一个表现是中国企业跨国投资业务领域扩大。与业务领域扩大。与2003年相比，中国企业在商业服务、年相比，中国企业在商业服务、批发零售和交通运输仓储等服务领域投资比例大大增加。批发零售和交通运输仓储等服务领域投资比例大大增加。2005年，中国企业对外投资约年，中国企业对外投资约60%投入这三个领域，而投入这三个领域，而2003年投入这三个领域的投资只有年投入这三个领域的投资只有27.4%。与此同时，中。与此同时，中国企业对外投资在制造业和采矿业的比例从国企业对外投资在制造业和采矿业的比例从60%下降到下降到25%。这一数字表明，中国企业跨国投资从过去以制造业。这一数字表明，中国企业跨国投资从过去以制造业和采矿业为主，向服务业为主转变。和采矿业为主，向服务业为主转变。 中国跨国公司发展还表现在跨国并购成为中国企业跨国投中国跨国公司发展还表现在跨国并购成为中国企业跨国投资的重要方式。这反映出