电大04任务万科A财务报表综合分析

1、选则万科A作为分析对象进行报表分析：一、公司简介万科企业股份有限公司成立于 1984 年 5 月，以房地产为核心业务，是中国 大陆首批公开上市的企业之一。至 2003 年 12 月 31 日止，公司总资产 105.6 亿 元，净资产 47.01 亿元。 1988 年 12 月，公司公开向社会发行股票 2,800 万股， 集资人民币 2,800 万元，资产及经营规模迅速扩大。1991 年 1 月 29 日本公司之 A 股在深圳证券交易所挂牌交易。1991 年 6 月，公司通过配售和定向发行新股 2,836 万股，集资人民币 1.27 亿元，公司开始跨地域发展。1992 年底，上海万 科城市花园项

2、目正式启动，大众住宅项目的开发被确定为万科的核心业务，万科 开始进行业务调整。 1993 年 3 月， 本公司发行 4,500 万股 B 股， 该等股份于 1993 年 5 月 28 日在深圳证券交易所上市。B 股募股资金 45,135 万港元，主要投资于 房地产开发，房地产核心业务进一步突显。1997 年 6 月，公司增资配股募集资 金人民币 3.83 亿元，主要投资于深圳住宅开发，推动公司房地产业务发展更上 一个台阶。2000 年初，公司增资配股募集资金人民币 6.25 亿元，公司实力进一 步增强。公司于 2001 年将直接及间接持有的万佳百货股份有限公司 72%的股份 转让予中国华润总公

3、司及其附属公司，成为专一的房地产公司。2002 年 6 月， 万科发行可转换公司债券，募集资金 15 亿，进一步增强了发展房地产核心业务 的资金实力。公司于 1988 年介入房地产领域，1992 年正式确定大众住宅开发为 核心业务，截止 2002 年底已进入深圳、上海、北京、天津、沈阳、成都、武汉、 南京、长春、南昌和佛山进行住宅开发，2003 年万科又先后进入鞍山、大连、 中山、广州、东莞，目前万科业务已经扩展到 16 个大中城市凭借一贯的创新精 神及专业开发优势，公司树立了住宅品牌，并获得良好的投资回报。 资产负债表 单位：万元报告日期2010-12-312009-12-312008-12

4、-31货币资金 378169323001921997829结算备付金 -0-拆出资金 -0-交易性金融资产 -74-衍生金融资产 -0-应收票据 -0-应收账款 1594027131992277预付款项 1783800873632316052应收保费 -0-应收分保账款 -0-应收分保合同准备金 -0-应收利息 -0-应收股利 -0-其他应收款 1493831778581349610应收出口退税 -0-应收补贴款 -0-应收保证金 -0-内部应收款 -0-买入返售金融资产 -0-存货 1333334690085298589870待摊费用 -0-待处理流动资产损益 -0-一年内到期的非流动资产

5、-0-其他流动资产 -0-流动资产合计 205520731303232811345637发放贷款及垫款 454833881435667可供出售金融资产 404761636316742持有至到期投资 -0-长期应收款 -0-长期股权投资 449375356538248573其他长期投资 -0-投资性房地产 129182281419839固定资产原值 167441174412162200累计折旧 454833881435667固定资产净值 121958135598126533固定资产减值准备 -00固定资产 121958135598126533在建工程 764285932118859工程物资 -0

6、-固定资产清理 -0-生产性生物资产 -0-公益性生物资产 -0-油气资产 -0-无形资产 373958197-开发支出 -0-商誉 -0-长期待摊费用 321631322527股权分置流通权 -0-递延所得税资产 164316126565144948其他非流动资产 1055990-非流动资产合计 1011682728528578021资产总计 215637551376085511923658短期借款 147800118826460197向中央银行借款 -0-吸收存款及同业存放 -0-拆入资金 -0-交易性金融负债 15050169衍生金融负债 -0-应付票据 -3000-应付账款 16923

7、7816300051289596预收账款 744052031734802394576卖出回购金融资产款 -0-应付手续费及佣金 -0-应付职工薪酬 1415768065051776应交税费 316548117688-86199应付利息 127811226421988应付股利 -0-其他应交款 -0-应付保证金 -0-内部应付款 -0-其他应付款 1681403925873996830预提费用 -0-预计流动负债 -0-应付分保账款 -0-保险合同准备金 -0-代理买卖证券款 -0-代理承销证券款 -0-国际票证结算 -0-国内票证结算 -0-递延收益 -0-应付短期债券 -0-一年内到期的非流

8、动负债 15305697440411326437其他流动负债 -0-流动负债合计 1296507968058286455372长期借款 24790501750280917412应付债券 582114579374576802长期应付款 -0-专项应付款 -0-预计非流动负债 411134364173长期递延收益 -0-递延所得税负债 738998024686780其他非流动负债 8828411264非流动负债合计 314005624141761586431负债合计 1610513592200048041803实收资本(或股本) 109952110995211099521资本公积 87893485

9、5772785314减:库存股 -0-专项储备 -0-盈余公积 1058771873784658198一般风险准备 -0-未确定的投资损失 -0-未分配利润 1347028880840618428拟分配现金股利 -0-外币报表折算差额 390132767227731归属于母公司股东权益合计442326837375893189193少数股东权益1035352803262692662所有者权益(或股东权益)合计545862045408513881855负债和所有者权益(或股东权益)总计 215637551376085511923658 利润表 单位：万元报告日期2010-12-312009-12-

10、312008-12-31营业总收入 507138548881014099178营业收入 507138548881014099178利息收入 -0-已赚保费 -0-手续费及佣金收入 -0-房地产销售收入 -0-其他业务收入 -0-营业总成本 395818441122443485566营业成本 300735034514722500527利息支出 -0-手续费及佣金支出 -0-房地产销售成本 -0-研发费用 -0-退保金 -0-赔付支出净额 -0-提取保险合同准备金净额 -0-保单红利支出 -0-分保费用 -0-其他业务成本 -0-营业税金及附加 562411360258453387销售费用 207

11、909151372186035管理费用 184637144199153080财务费用 504235736865725资产减值损失 -54545-52424126811公允价值变动收益 资收益 777939240820941对联营企业和合营企业的投资收益 291705418620974汇兑收益 -0-期货损益 -0-托管收益 -0-补贴收入 -0-其他业务利润 -0-营业利润 1189489868508636479营业外收入 717370685746营业外支出 2586138339996非流动资产处置损失 121158234利润总额 119407586174363222

12、9所得税费用 310114218742168242未确认投资损失 -0-净利润 883961643001463987归属于母公司所有者的净利润 728313532974403317被合并方在合并前实现净利润 -0-少数股东损益 15564811002760670基本每股收益0.660.480.37稀释每股收益0.660.480.37 现金流量表 单位：万元 报告日期2010-12-312009-12-312008-12-31 销售商品、提供劳务收到的现金 881196957595334278326 客户存款和同业存放款项净增加额 0-0 向中央银行借款净增加额(万元0-0 向其他金融机构拆入资

13、金净增加额 0-0 收到原保险合同保费取得的现金 0-0 收到再保险业务现金净额 0-0 保户储金及投资款净增加额 0-0 处置交易性金融资产净增加额 0-0 收取利息、手续费及佣金的现金 0-0 拆入资金净增加额 0-0 回购业务资金净增加额 0-0 收到的税费返还 0-0 收到的其他与经营活动有关的现金 297605188979147859 经营活动现金流入小计 910957459485134426184 购买商品、接受劳务支付的现金 666459034560213021807 客户贷款及垫款净增加额 0-0 存放中央银行和同业款项净增加额 0-0 支付原保险合同赔付款项的现金 0-0 支

14、付利息、手续费及佣金的现金 0-0 支付保单红利的现金 0-0 支付给职工以及为职工支付的现金 184883119752231945 支付的各项税费 938159653731786313 支付的其他与经营活动有关的现金 1098218793673389535 经营活动现金流出小计 888584950231774429600 经营活动产生的现金流量净额 223726925335-3415 收回投资所收到的现金 2824521042104032 取得投资收益所收到的现金 36777392067641 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 4614245569 处置子公司及其他营业单

15、位收到的现金净额 171811916355 收到的其他与投资活动有关的现金 2032863047129844 减少质押和定期存款所收到的现金 0-0 投资活动现金流入小计 270072116881142442 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 261948060621528 投资所支付的现金 218385157747136621 质押贷款净增加额 0-0 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 136406297594268706 支付的其他与投资活动有关的现金 108254-0 增加质押和定期存款所支付的现金 0-0 投资活动现金流出小计 489238535947426855

16、 投资活动产生的现金流量净额 -219166-419066-284414 吸收投资收到的现金 1979028290847294 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 1979028290847294 取得借款收到的现金 270700920731521432598 发行债券收到的现金 0-575998 收到其他与筹资活动有关的现金 0-0 筹资活动现金流入小计 290491121560602055890 偿还债务支付的现金 119853721640511169060 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 403921294875300196 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 638541

17、276317005 支付其他与筹资活动有关的现金 0-0 筹资活动现金流出小计 160245824589261469256 筹资活动产生的现金流量净额 1302453-302866586634 汇率变动对现金及现金等价物的影响 2403-955-5627 现金及现金等价物净增加额 1309416202449293178 加:期初现金及现金等价物余额 220027719978291704650 期末现金及现金等价物余额 350969422002771997829 净利润 883961643001463987 少数股东损益 0-0 未确认的投资损失 0-0 资产减值准备 -54545-524241

18、26811 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧 959995659417 无形资产摊销 2082-0 长期待摊费用摊销 09391165 待摊费用的减少 0-0 预提费用的增加 0-0 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 19631234 固定资产报废损失 0-0 公允价值变动损失 1505-244-1926 递延收益增加(减：减少) 0-0 预计负债 0-0 财务费用 504235736865725 投资损失 -77793-92408-20941 递延所得税资产减少 -3676518383-84542 递延所得税负债增加 -3517-8309-10410 存货的减少 -355

19、2923155657-1240102 经营性应收项目的减少 -2048461-1092804493832 经营性应付项目的增加 50032681223913270540 已完工尚未结算款的减少(减:增加) 0-0 已结算尚未完工款的增加(减:减少) 0-0 其他 0-77205 经营活动产生现金流量净额 223726925335-3415 债务转为资本 0-0 一年内到期的可转换公司债券 0-0 融资租入固定资产 0-0 现金的期末余额 350969422002771997829 现金的期初余额 220027719978291704650 现金等价物的期末余额 0-0 现金等价物的期初余额 0

20、-0 现金及现金等价物的净增加额 1309416202449293178二、杜邦分析原理介绍杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力，资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。 杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为：净资产收益率=资产净利率*权益乘数资产净利率=销售净利率*资产周转率净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数三杜邦分析数据。杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为：净资产收益率=资产净利