第三节趋向类指标

1、第三节第三节 趋向类指标趋向类指标 一、概述一、概述 包含包含MACD 、DMI、DMA、EXPMA和和TRIX 共同点是对原始数据中的收盘价进行平滑共同点是对原始数据中的收盘价进行平滑 平滑是个数学概念，居于时间序列中滤波的内容。平滑是常用的处理数据的方法，也是构造技术指标的常用方法。 这些指标的产生过程类似，反映的是价格的同一方面的内容，所以在操作手法上有很多相通的内容。 平滑的目的：消除原始数据中的干扰因素，平滑的目的：消除原始数据中的干扰因素，保留本质的数学意义上的内容保留本质的数学意义上的内容。二、指数平均数二、指数平均数EXFMA MA的走向主要受制于以前价格的高低，而不是以现在价

2、格高低决定的，因此其交叉信号往往落后交叉信号往往落后于行情几天，无法迅速反映行情的变化，EXPMA恰好可以解决这个问题。它可以随股价快速移动，可以随股价快速移动，立即调整方向立即调整方向。2.EXPMA的应用法则的应用法则。 EXPMA的使用与MA基本相同，主要的作用是支撑压力和反映价格的趋势。当选择不同参数的时候，还有交叉的功能。3.缺陷及弥补缺陷及弥补：n股价瞬间波幅过大时，EXPMA交叉信号过于频繁，可能会买在最高点，卖在最低点。这时应放弃使用或转为日内K线。n依交叉信号买进后还可能回档，卖出后又可能反弹，因此，一般交叉时不立刻买进，等回档至短期线时买进，此为最佳买入点。卖出时也如此。三

3、、指数平滑异同移动平均三、指数平滑异同移动平均MACD MACDMACD吸收了移动平均线较易掌握趋势方向吸收了移动平均线较易掌握趋势方向的优点，是中长期趋势分析的主要技术工具。的优点，是中长期趋势分析的主要技术工具。它主要是利用二条不同速度的指数平滑移动平均线即快速移动平均线与慢速移动平均线之间聚合与分离的征兆，来研判买进与卖出的时机和讯号。 原理：根据两条原理：根据两条MAMA之间聚合与分离的征兆之间聚合与分离的征兆（DIFDIF的大小）来判断行情的走势。的大小）来判断行情的走势。有时有时MACDMACD与价格走势的背离可以持续较长的时间，但不管怎样背离都是一种警告与价格走势的背离可以持续较

4、长的时间，但不管怎样背离都是一种警告 注意注意：移动周期的设定，一般为移动周期的设定，一般为12和和26，也，也可根据市场状况另定如可根据市场状况另定如25和和50天天。原则是必原则是必须能够反映行情变化。一般为原参数的一倍须能够反映行情变化。一般为原参数的一倍或一半或一半. 小结：小结： MACDMACD能够揭示趋势，在趋势良好时效果显著；能够揭示趋势，在趋势良好时效果显著；可方便判断当前市场是牛市还是熊市；可方便判断当前市场是牛市还是熊市；BARBAR还还可反映股市波动情况，其长短可用于判断短可反映股市波动情况，其长短可用于判断短期买卖时机。期买卖时机。 MACDMACD的不如意处是的不如

5、意处是信号太迟，快速涨跌时信号太迟，快速涨跌时MACD无法反映价格变化。无法反映价格变化。 MACD只有交叉只有交叉才是买卖信号并且在盘整时失效才是买卖信号并且在盘整时失效,减少了投资减少了投资者赢利的机会。者赢利的机会。如何克服：如何克服：盘整时避免采用盘整时避免采用MACDMACD指标。指标。缩短指标参数使指标更敏感。（以原始缩短指标参数使指标更敏感。（以原始参数的倍数为好）参数的倍数为好）使用日内使用日内MACDMACD代替日线图。代替日线图。与均线系统、均量系统结合，三金叉见与均线系统、均量系统结合，三金叉见底，三死叉见顶。底，三死叉见顶。单独以单独以DIFDIF操作，上穿操作，上穿0

6、 0线买入，下跌卖线买入，下跌卖出，比出，比MACDMACD信号早。信号早。四、动向指标四、动向指标DMI DMI作为一种技术指标，力图刻画和分析证作为一种技术指标，力图刻画和分析证券市场中多空双方力量的对比，进而进行行券市场中多空双方力量的对比，进而进行行情预测。情预测。DMI探寻价格在上升及下降过程中探寻价格在上升及下降过程中的均衡位置。通过价格的变化达到多空双方的均衡位置。通过价格的变化达到多空双方暂时休战。之后，在新的供求关系的推动下，暂时休战。之后，在新的供求关系的推动下，多空双方再度紧张，再次通过价格的变化达多空双方再度紧张，再次通过价格的变化达到多空双方新的休战。证券市场中，多空

7、双到多空双方新的休战。证券市场中，多空双方的争斗永远是这样一个过程。形态理论中方的争斗永远是这样一个过程。形态理论中所介绍的持续整理形态就相当于处于暂时休所介绍的持续整理形态就相当于处于暂时休战状态，反转突破形态相当于打破双方均衡战状态，反转突破形态相当于打破双方均衡位置，寻找新的均衡位置。位置，寻找新的均衡位置。 1、DMI计算公式和参数计算公式和参数 DMI中文名称直译为方向移动指数，也中文名称直译为方向移动指数，也称方向指标，因为在实际中的主要功能是指称方向指标，因为在实际中的主要功能是指出价格波动的方向，这个名称更明确直观。出价格波动的方向，这个名称更明确直观。 DMI计算过程复杂，需

8、计算正负计算过程复杂，需计算正负DI、TR、DX、ADX、ADXR。（1）+DI=+DM/TR，-DI=-DM/TR当当HYH,且且LYL时时,则今日则今日DM为正数为正数,且且+DM=H-YH,-DM=0;当当HYH,且且LYH,且且LYL-L,则今日则今日DM为为+,+DM=H-YH,-DM=0; 如如H-YHYL-L,则今日则今日DM为为-, +DM=0,-DM=YL-L;当当HYL时时,则今日则今日DM=0+、-代表方向，代表方向，DM具体取值均为正数。具体取值均为正数。3、ADX平均方向指标平均方向指标 是是DX的移动平均，是为避免的移动平均，是为避免DX某一天的偶然某一天的偶然取值

9、造成大幅度波动，一般以取值造成大幅度波动，一般以10为参数。为参数。ADX（10）=DX之和之和/10，4、ADXR ADXR=（ADX1+ADX5）/2 ADX在高位反转向下是趋势转折信号，但真在高位反转向下是趋势转折信号，但真正确认较迟，正确认较迟，ADXR可避免这一缺陷，可增强可避免这一缺陷，可增强对对ADX反转的尽早确认。反转的尽早确认。 判断是否有趋势存在，也即价格目前是否按判断是否有趋势存在，也即价格目前是否按照某一方向移动，而不能帮助我们弄清楚价照某一方向移动，而不能帮助我们弄清楚价格具体是向上移动还是向下移动。格具体是向上移动还是向下移动。 (1)ADX(1)ADX曲线持续上升

10、到高位（脱离曲线持续上升到高位（脱离3030往上爬往上爬升），说明目前价格波动有一个明确固定的升），说明目前价格波动有一个明确固定的方向、可能是上升也可能是下降。当然，达方向、可能是上升也可能是下降。当然，达到什么数字算是高位，要根据参数的选择和到什么数字算是高位，要根据参数的选择和股票的种类而定。股票的种类而定。 (2)(2)当当ADXADX上升到很高的高位（上升到很高的高位（50-6050-60）并转）并转折向下，说明原来的趋势可能遇到了麻烦，折向下，说明原来的趋势可能遇到了麻烦，不能再像原来那样沿原方向畅快地运动了，不能再像原来那样沿原方向畅快地运动了，甚至可能是这一轮趋势反转的开始。所

11、以，甚至可能是这一轮趋势反转的开始。所以，ADXADX从高位回头向下，是应该引起注意的现象。从高位回头向下，是应该引起注意的现象。这属于技术指标转折的范畴这属于技术指标转折的范畴。 (3)(3)价格不断出现新高或新低，价格不断出现新高或新低，ADXADX同时也不同时也不断出现新高，说明价格这种创新高和创新低断出现新高，说明价格这种创新高和创新低的行为还将保持一段时间，不会立即停下来，的行为还将保持一段时间，不会立即停下来，这就是这就是ADXADX的助涨和助跌作用。的助涨和助跌作用。ADRADR可以坚定可以坚定我们的信心。我们的信心。 (4)ADR(4)ADR进入低位时进入低位时( (一般一般2

12、020，具体低到什么，具体低到什么数字才算低，要根据具体的情况而定数字才算低，要根据具体的情况而定) )，说明，说明+DI+DI和和-DI-DI已经接近，多空双方的力量对比基已经接近，多空双方的力量对比基本相当，谁也不占大的优势。此时，价格进本相当，谁也不占大的优势。此时，价格进入盘整阶段，没有明确的运动方向。入盘整阶段，没有明确的运动方向。ADRADR一旦一旦进入低位就失去了它的作用。进入低位就失去了它的作用。ADRADR的价值体现的价值体现在在ADRADR处在高位时的表现，当处于低位时，对处在高位时的表现，当处于低位时，对我们今后的工作没有任何帮助。我们今后的工作没有任何帮助。 3ADXR的应用。前文已经说过，ADXR的产生是为了弥补ADR的不足。 ADXR在高位掉头时，可能不能被立即确认，因为ADXR有可能作出暂时的停顿，然后继续向上。如果ADXR和ADR同步掉头向下，转折将被确认。ADXR可以单独使用，它的应用法则同ADR一样，因为从某种意义上讲，ADR就是ADXR。 4DMI包括了几个技术指标，这些技术指标都可以单独运用于价格的预测。但是，DMI最好同