纳思达：002180纳思达调研活动信息20200313

1、证券代码：002180证券简称：纳思达纳思达股份有限公司投资者关系活动记录表编号：2020 18投资者关系活动类别 特定对象调研分析师会议 媒体采访 业绩说明会 新闻发布会口路演活动 现场笏观，其他（电话会议）参与单位名称及人员姓名中万宏源集团股份有限公司、北京鼎萨投资有限公司、上海大 正投资有限公司、兴业证券股份有限公司、兵工财务有限责任 公司、中信证券股份有限公司、东北证券股份有限公司、东方 花旗证券有限公司、富国基金管理有限公司、博远基金管理有 限公司、北京古槐资本有限公司、国泰基金管理有限公司、北 京鸿道投资管理有限责任公司、上海华夏财富投资管理后限公 司、华夏基金管理有限公司、汇添富

2、基金管理有限公司、上海 君和立成投资管理中心（有限合伙）、平安资产管理有限责任 公司、财通证券资产管理有限公司、深圳前海润域投资有限公 司、上海石锋资产有限公司、上海尚雅投资管理有限公司、泰 达宏利基金管理启限公司、万思资本管理（北京）有限公司、上 海中润投资有限公司、睿远基金管理有限公司时间2020年3月13日地点电话会议上市公司接待人员姓名副总裁兼董事会秘书张剑洲、副总裁程燕投资者关系 活动主要内谷介 绍与申万宏源集团股份有限公司等机构进行了交流；副总裁兼董事会秘书张剑洲先生就公司的2019年业绩快报数据做了简要解读，并与投资者进行了交流；副总裁程燕女士就公司财务的一些问题与投资者进行了交

3、流，具体内容如 下：一、2019年业绩快报情况介绍1、主要财务数据复原解读2019年公司利润总额增长52%,达到公司预期目标。从归属于上市公司股东的净利润、扣非净利润两个方面来 进行数据解读复原，方便大家做出实质性判断：对比2018年及2019年的数据，主要后两上影响因素：(1)非经常性损益的影响事项：2019年的非经常收益与 2018年相比少了 2亿人民币(2018年是3.17亿元、2019年是 1.18亿元)。2018年，受美国税改影响，纳思达的非经常性 损益净增加了 2.56亿元，2019年此项影响/、存在。(2)汇兑损益影响事项：2019年度受中美贸易战，增加 关税、欧洲及南美汇率波动

4、等各种不利因素，对利盟的收入、 利润带来很大负向影响，预计此两项影响，利润减少 6,400万 美元。2018年度利盟受汇兑损益正向影响 5600万美元。所以、 以2018年做对比基础，2019年美国利盟相当于少了 1.2亿美 金的汇兑等收益(此两项合计增加1.2亿美元)、归母后影响 约为6,000力美元，折合人民币约4.1亿人民币。从对照2018年归母净利润的角度看，2019年净利润可以 加回2亿人民币及4亿元、将上述两项影响恢复，2019年实 际归母净利润约为13.3亿人民币。从扣非归母净利润来看，预计2019年扣非后归母净利润为 6.3亿，如果加回上述第2点的非经常性影响，预计归母扣非 净

5、利润约为10.3亿人民币。所以2019年纳思达的经营性利润增幅巨大，是公司经营状 况非常好。经营性利润增加是公司经营状态良好的表现。2、展望与预期：公司的芯片业务与打印机业务处于国内“国产替代”强劲 风口上，预计今年开始放量，国家新的刺激计划实施，会为公 司未来几年的高速增长提供强有力的支撑。通用耗材业务也会 形成在竞争中获胜的良好局面、 源于我们的专利技术优势、设 备生产优势、供应链优势。芯片模块引入国家级战略投资者的工作预计在今年上半年 完成、争取在4月份落地公告。会给芯片模块带来强劲的增长 动力。3、Q4净利润数据解读Q4净利润主要受四个方面影响：（1）对于利盟来说，Q4 的战略目标会偏

6、保守，业务上会有f 程度收缩；（2）通用 耗材行业竞争激烈，对耗材厂商影晌较大，艾派克在芯片销售 上增加了返点，对当期利润有较大影响；（3）汇兑损益大部 分确认在第四季度；（4）股权激励有二千多万的费用，在 Q4 确认。4、各业务模块经营情况芯片业务方面，芯片的总体出货及通用 MCU 士外长良好， 同比增长约15%。但是，耗材芯片业务在四季度考虑到行业竞 争因素，加大了销售返点力度，故耗材芯片在四季度利润同比 有所下滑。利盟的经营情况向好，经营业绩的增长超出公司预期，利 盟打印机销量同比增长 7%该增长率居全球市场前列；利盟 耗材收入同比土外长4%该士外长率居全球市场前列。利润经营 状况回到预

7、期水平。二、互动问答1、公司是否有测算过欧元、美元等货币的波动对公司具体 量化的影响？答：汇兑损益的产生是一个客观存在的外部影响，对公司 来说，能做得干预比较有限。2019年，世界格局动荡，特别 是欧元汇率波动比较大，利盟在欧洲的客户均为欧元结算，目 前利盟已经和欧洲的客户商讨改为美元结算，据悉该结算的转 换已经完成了一部分。2、公司的税率情况是如何的？另外请问利盟的税率经过税 改已经从35降低20%?答：纳思达的税率按照高新技术企业执行，税率为 15%, 艾派克微电子会更低一些，因为艾派克是重点软件企业，可以 享受更多的税收优惠。根据美国最新的税法规则，利盟的税率 已从35%降到20%左右。

8、3、公司的汇兑损益是每个季度结算吗？答：汇总损益是每个季度都结算的，但并不是集中在最后 一个季度，和每一个季度汇率变化幅度有关，具体测算要看每 个季度末的汇率，比如四季度的汇兑会参考 9月底汇率和12 月底的汇率差。4、公司MCU主要客户有哪些？答：通用MCIT品因为下游客户非常广泛，很难具体到单 个客户，公司的通用MCUk务，严格意义上说应该叫“兼容替 代MCl务”，核心特征是做国外大厂的标准品的兼容替代产 品、就像纳思达做惠普与佳能的打印机第三方兼容替代耗材一 样，国外半导体大厂的原装 MCU?场在哪里、我们的市场就会 在哪里。通用MCU芯片，低端的中国大多数厂家能做出来的通常 是红海市场，高端的，中国厂家难以研发出来的，属于蓝海市场。纳思达的通用MCU以高端的为主。5、目前欧美的疫情对利盟的影响？答：预计会有影响，目前利盟正在做内部评估。6、公司有没有做汇率相关的对冲？答：2019年，公司只做了很小一部分的对冲，预计到 2020 年会大幅提供汇率对冲的比例。7、根据业绩快报，公司2