财务分析习题与答案

1、财务分析复习题1 .某公司两个年度的有关资料如下:单位：万元项目上年本年平均总资产4678049120平均净资产2572925051营业收入3742440278净利润34733557要求：用杜邦分析法计算各因素变动对净资产利润率的影响答案:相关指标计算项目上年本年总资产周转率（次）0.80.82销售净利率（衿9.288.83权益乘数1.821.96净资产利润率（%13.514.2分析对象：14.2% 13.5%=0.7%销售利润率变动的影响为：（8.83%-9.28%） X 0.8 X1.82=-0.665%总资产周转率变动的影响为：8.83%x (0.82-0.8 ) X1.82=0.321

2、%权益乘数变动的影响为：8.83% X 0.82 X ( 1.96-1.82 )= 1.014%2 .某公司有关资料如下：资产负债表2009年12月31日 单位：万元资产年末负债及所有者权益年末流动资产流动负债合计300货币资金90非流动负债合计400应收帐款净额180负债合计700存货360所有者权益合计700流动资产合计630非流动资产合计770总计1400总计1400该公司2009年度销售收入为 840万元，税后净利为117.6万 元。已知该公司2008年度销售净利率为 16%,总资产周转 率为0.5次，权益乘数为 2.2,权益净利率为17.6%。要求：(1)计算2009年的销售净利率、

3、总资产周转率、权益乘数和权益净利率；(2)利用因素分析法按顺序分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响(假设涉及资产负债表的数据用期末数来计算)3 .单项指数计算：某企业的资产负债率为 60% 流动比率为180%资产负债率 的标准值为50%流动比率的标准值为 200%,请计算资产负 债率和流动比率的单项指数答案：资产负债率的单项指数 =50% (60% 50%) X 100%=80%50%流动比率的单项指数 =200%-(200%-180%) x 100%=90%200%4 .基本指标得分计算:总资产报酬率的标准值表标准系数优秀(1)良 好(0.8)平均值(0.6)较低值(

4、0.4 )较差值(0.2)指标值(衿9.17.34.02.20.0某企业该项指标实际完成值为7.2%,该项指标的权数为14分，请计算总资产报酬率的得分。答案：本档基础分=14X0.6=8.4 (分)本档调整分=7.2% 一 4% X (14X0.8-14 X0.6) =2.72 (分)7.3% -4%总资产报酬率指标得分 =8.4+2.72=11.12（分）5.修正系数计算:销售（营业）利润率的标准值表标准系数优秀（1）良 好(0.8)平均值（0.6）较低值（0.4 ）较差值（0.2）指标值（衿20.918.415.011.47.0某企业销售（营业）利润率的实际值为17.2%,该项指标的权数为

5、10分，盈利能力指标的权数为34分，该类指标实际得分为31分，请计算销售（营业）利润率指标的加权平均 系数。答案：功效系数=17.2%-15% =0.6518.4% -15%分析系数=31=0.91346 .评议指标得分计算发展创新指标的等级及其参数为： 优1分，良0.8分，中0.6 分，低0.4分，差0.2分，该指标的权数为15分，7名评议 员的评议结果是优等 3人，良等3人，中等1人，请计算发展创新指标的得分。答案：发展创新指标的得分 =12.86 （分）7 .资本经营盈利能力分析根据某公司2005、2006年两个年度的资产负债表、利润表及附表资料及会计报表附注绘由以下分析数据：数 据 资

6、 料 表单位：千元项 目2005 年2006 年平均总资产963815231平均净资产856111458利息支由146189利润总额8211689所得税税率（衿3330要求：用连环替代法计算各因素变动对资本经营盈利能力的影响程度。答案：资本经营盈利能力分析表项 目2005 年2006 年总资产报酬率10.0312.33负债利息率13.565.01负债/净资产0.12580.3293净利润（干兀）5501182净资产收益率（衿6.4210.32分析对象：10.03%-6.42%=3.90%采用连环替代法计算如下：2005 年：10.03%+ (10.03% 13.56%) X 0.1258 X

7、(1 33%) =6.42%第一次替代：12.33%+ (12.33%13.56%) X 0.1258 X (1-33%) =8.16%第二次替代：12.33%+ (12.33%5.01%) X 0.1258 X (1-33%) =8.88%第三次替代：12.33%+ (12.33%5.01%) X 0.3293 X (1 -33%) =9.88%2006 年：12.33%+ (12.33%5.01%) X 0.3293 X (1 30%) =10.32%总资产报酬率变动的影响为：8.16%-6.42%=1.74%负债利息率变动的影响为：8.88% 8.16%=0.72%资本结构变动的影响为：

8、9.88%税率变动的影响为：10.32%8.流动资产周转加快效果的计算（1）某企业基期流动资产平均余额 14600万元，报告期营业收入增加到8.88%=1%9.88%=0.44%3650万元，营业收入16425万元，流动资产平均余额不变，试计算报告期流动资产相对节约额。(2)某企业基期流动资产平均余额4630万元，营业收入13890万元，报告期营业收入不变，流动资产周转率为3. 4次，试计算报告期流动资产绝对节约额。(3)某企业基期流动资产平均余额2438万元，营业收入6095万元，报告期流动资产平均余额 2360万元，营业收入 7316万元，试计算报告期流动资产节约额。(4)根据(3)的资料

9、，计算流动资产周转加快对收入的影响。答案：(1)流动资产相对节约额 =16425 X ( 11)16425/3650 14600/3650=-456.25(2)流动资产绝对节约额 =13890 X (工-1)=-541.73.4 13890/4630(3)流动资产节约额 =7316 X (11) =-556.47316/2360 6095/2438其中：绝对节约额=2360-2438=-78相对节约额=-556.4- (-78 ) =-488.4(4)营业收入增加额=2438X(型-陋)=1462.82360 24389 .某企业上年流动资金的周转天数为50天，流动资金平均占用额为40 000

10、元，计划年度要求销售收入比上年增长50%,流动资金平均占用额保持稳定。要求：(1)计算流动资金周转加速的百分比；(2)若本年实际销售收入比上年增长30% ,同时周转次数加速到8次，则流动资金占用的节约额是多少？10.某公司年末资产负债表简略形式如下:资产负债表单位：元资产期末数权益期末数货币资金应付账款应收账款净25000应付职工薪额酬25000存货长期负债固定资产净262000实收资本100000值留存收益总计400000总计已知：(1)期末流动比率=1.5;期末资产负债率=60%;(3)本期销售成本=315000元；(4)本期存货周转次数=4.5次，假定期末存货与期初存货相要求：根据上述条件，填列资产负债表11.某公司2007年有关报表如下：资产负债表（表一）（单位：万元）项目金额项目金额货币资金390短期借款390短期投资260应付账款260应收票据132.6 （年初 218.4）长期负债1267.5应收账款127.4 （年初 106.6）所有者权益1332.5 （年初1007.5）存货650 （年初 598）固定资产净值1671.8 （年初 278.2）无形资产18.2资产合计3250负债与所有者权益合计3250利润表部分数据（表二）（单位：万元）主营业务收入3900主营业务成本3120财务费用1