财务管理复习资料练习题

1、财务管理期末复习资料第一章财务管理总论一、单项选择题1企业财务关系中最为重要的关系是（    ）。A股东与经营者之间的关系        B股东与债权人之间的关系C股东、经营者、债权人之间的关系D企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系2.甲、乙两个企业均投入300万元的资本，本年获利均为20万元，但甲企业的获利已全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款。如果在分析时认为这两个企业都获利20万元，经营效果相同。得出这种结论的主要原因是（    ）。A没

2、有考虑利润的取得时间    B没有考虑利润的获得和所承担风险大小C没有考虑所获利润和投入资本的关系  D没有考虑所获利润与企业规模大小关系3.从管理当局的可控因素看，影响公司股价高低的两个最基本因素是（    ）。A时间价值和投资风险  B投资报酬率和风险C投资项目和资本结构  D资本成本和贴现率4企业不能生存而终止的直接原因是（    ）A长期亏损，扭亏无望  B不能偿还到期债务 C重大诉讼失败  D产品成本增长过快5下列关于双方交易原则的表述中不正确的

3、是（    ）。A每一笔交易都至少存在两方，都会按照自己的经济利益行动B在财务决策时正确充分预见交易对方的反应C在理解财务交易时要注意税收的影响  D交易决策时要“以我为中心”谋求自身利益最大6人们在决策时必须考虑机会成本和机会损失，其所依据的财务管理原则是（    ）。A比较优势原则   B有价值的创意原则   C自利行为原则   D资本市场有效原则7财务管理的对象是（    ）A资金运动  B财务关系  C货币资

4、金  D实物财产8企业里有些经济活动是不断重复出现的例行公事，这种关于例行活动的决策称为（    ）A.风险决策  B.不确定性决策  C.程序化决策  D.非程序化决策9财务管理的目标是企业价值最大化，而反映财务目标实现程度的是（    ）。A每股盈余的大小  B税后净利的大小  C股价的高低  D留存收益的多少10实现股东财富最大化目标的途径是（    ）。A增加利润  B降低成本  C提高投资报酬率和减少风险

5、 D股票价格11决定企业投资报酬率和风险的首要因素是（    ）。A资本结构   B股利分配政策  C投资项目  D经济环境12属于信号传递原则进一步运用的原则是指（    ）。A自利行为原则   B比较优势原则   C引导原则   D期权原则13股东和经营者发生冲突的根本原因在于（    ）。A具体行为目标不一致  B利益动机不同 C掌握的信息不一致  D在企业中的地位不同1

6、4财务主管人员最感困难的处境是（    ）。A盈利企业维持现有规模  B亏损企业扩大投资规模C盈利企业扩大投资规模  D亏损企业维持现有规模15财务管理的核心工作环节是（    ）。A财务预测  B财务决策  C财务计划  D财务控制16双方交易原则的依据是（    ）A经济人假设   B商业交易至少有两方、交易是“零和博弈”，以及各方都是自利的C分工理论    D投资组合理论17企业不能生存而终止的直接原

7、因是（    ）。A 长期亏损，扭亏无望                B 不能偿还到期债务 C 重大诉讼失败                    D 产品成本增长过快18.下列属于通过采取激励方式协调股东与经营者矛盾的方法是（

8、    ）。A股票选择权   B解聘   C接收    D监督19.作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于（    ）。A考虑了资金时间价值B考虑了投资的风险价值C反映了创造利润与投入资本之间的关系D能够避免企业的短期行为20.下列不属于金融工具主要特征的是（    ）。A期限性    B流动性    C稳定性    

9、D风险性二、多项选择题1企业在竞争激烈的市场经济条件下能够生存下去的基本条件为（    ）A.以收抵支  B.能偿还到期债务  C.提取足够的折旧以形成强大的后劲D.保持盈利的稳定增长  E.有好的领导集体2.下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者之间矛盾的方法有（    ）。A规定借款用途  B规定借款的信用条件 C要求提供借款担保 D收回借款或不再借款3股东通过经营者伤害债权人利益的常用方法是（    ）A不经债权人的同意，投资于比债权人预期风险要高的新项目

10、  B不顾工人的健康和利益C不征得债权人同意而发行新债D不是尽最大努力去实现企业财务管理目标4下列关于信号传递原则的表述中正确的有（    ）。A信号传递原则是自利行为原则的延伸B要求根据公司的行为判断其未来的收益状况C要求考虑公司交易信息的效应D要求考虑信息效应本身的收益和成本5下列属于自利行为原则应用领域的是（    ）。A委托代理理论  B机会成本和机会损失  C差额分析法  D沉没成本概念6决定企业风险和报酬率的因素是（    ）A投资项目

11、60;B资金成本  C资本结构  D股利政策7防止经营者背离股东目标的方法主要有（    ）。A寻求立法保护                   B对经营者进行监督C净报酬以股票形式支付给经营者      D解雇经营者8下列原则属于自利原则进一步引申的原则是（    ）。A双方交易原则 &

12、#160;B信号传递原则  C资本市场有效原则  D投资分散化原则9由于长期投资涉及的时间很长，风险大，因此，在决策时人们更加关心（    ）。A市场的经济状况  B时间价值  C机会成本  D投资风险价值10经营者的目标与股东不完全一致，有时为了自身的目标而背离股东的利益，这种背离表现在（    ）。A道德风险  B公众利益  C社会责任  D逆向选择  E社会目标11关于现金流转下列说法中正确的是（    ）。A

13、盈利的企业不会发生流转困难B从长期来看亏损企业的现金流转是不能维持的C亏损额小于折旧额的企业应付日常开支并不困难D通货膨胀也会使企业遭受现金短缺困难E扩充的企业现金流转通常不平衡12下列有关信号传递原则正确的是（    ）。A信号传递原则是自利原则的延伸B信号传递原则要求公司在决策时不仅要考虑行动方案本身，还要考虑该项行动可能给人们传达的信息C信号传递原则要求根据公司的行为判断它未来的收益状况D引导原则是行动传递信号原则的一种运用13财务决策系统的构成要素有（    ）。A决策者  B决策对象  C信息  

14、;D决策的理论和方法  E决策的结果14财务管理的主要内容是（    ）。A投资决策  B销售决策  C成本决策  D融资决策  E股利决策15下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有（    ）。A 规定借款用途        B规定借款的信用条件C 要求提供借款担保     D收回借款或不再借款16. 关于引导原则的表述中，正确的有（   &

15、#160;）。A该原则不能帮你找到最好的方案，却能使你避免采取最差的行动B该原则可能帮助你找到最好的方案，但不会使你遇上最差的方案C应用该原则的原因之一是理解存在局限性，认识能力有限D“自由跟庄”概念是该原则的应用之一三、判断题1股价是衡量企业财务目标实现程度的最好尺度。（    ）2长期亏损是企业终止的直接原因。（    ）3财务管理的主要内容是投资决策、融资决策和股利决策三项，因此，财务管理的内容不涉及成本方面的问题。（    ）4在风险相同时股东财富大小要看投资报酬率。（   &

16、#160;）5如果资本市场是有效的，购买或出售金融工具的交易的净现值就为零。（    ）6盈利企业也可能因不能偿还到期债务而无法继续经营下去。 (    )7折旧是企业现金的一种来源。（    ）8任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺情况。（    ）9从长期的观点看，亏损企业的现金流转是不可能维持的从短期看，对于亏损额小于折旧额的企业，不从外部补充现金将很快破产。（    ）10筹资决策的关键问题是确定资本结构，至于融资总量

17、则主要取决于投资的需要。（    ）11.流动性风险收益率是指对于一项负债，到期日越长，债权人承受的不确定因素越多，承受的风险也越大，为弥补这种风险而要求提高的利率。（    ）12.股东对经营者进行监督和激励，实质上是自利行为原则的应用。（    ）13.比较优势原则的应用是委托代理理论和优势互补。（    ）14.财务管理环境是指企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的统称。（    ）四、简答题1.财务关系的概念及具体表现2.评价

18、财务管理目标的几种代表性观点。3.财务管理假设的内容4.股东和经营者及债权人之间的关系如何协调？第二章风险与报酬 1.6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10%，该项分期付款相当于一次现金支付的购价是（）。 A.958.20元B.758.20元C.1200元D.354.32元 2.关于递延年金，下列说法中不正确的是（）。 A.递延年金无终值，只有现值 B.递延年金终值计算方法与普通年金终值计算方法相同 C.递延年金终值大小与递延期无关 D.递延年金的第一次支付是发生在若干期以后的 3.已知（F/A,10%,5）=6.1051,那么，i=10%,n=5时的偿债基金系数为（）。 A.1

19、.6106B.0.6209C.0.2638D.0.1638 4.在期望收益不相同的情况下，标准差越大的项目，其风险（）。 A.越大B.越小C.不变D.不确定 5.如果（P/A,5%,5）=4.3297，则（A/P,5%,5）的值为（）。 A.0.2310B.0.7835C.1.2763D.4.3297 6.普通年金现值系数的倒数称为（）。 A.普通年金终值系数B.复利终值系数 C.偿债基金系数D.投资回收系数 7.关于标准离差和标准离差率，下列描述正确的是：（） A.标准离差是各种可能报酬率偏离期望报酬率的平均值 B.如果选择投资方案，应以标准离差为评价指标，标准离差最小的方案为最优方案 C.

20、标准离差率即风险报酬率 D.对比期望报酬率不同的各项投资的风险程序，应用标准离差同期望报酬率的比值，即标准离差率 8.计算先付年金终值时，应用下列公式（）。 A.A(P/A,i,n)(1+i)B.A(F/A,i,n)(1+i) C.A(P/F,i,n)(1+i)D.A(F/P,i,n)(1+i) 9.有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入500元，年利率为10%则其现值为（）元。A.1994.59B.1565.68C.1813.48D.1423.21 10.甲方案的标准离差是2.11，乙方案的标准离差是2.14，如甲、乙两方案的期望值相同，则甲方案的风险（）乙方案的风险。 A.大于B.小

21、于C.等于D.无法确定 11.某人将10000元存入银行，银行的年利率为10%，按复利计算。则5年后此人可从银行取出（）元。 A.17716B.15386C.16105D.14641 12.多个方案相比较，标准离差率越小的方案，其风险（）。 A.越大B.越小C.二者无关D.无法判断 13.某人希望在5年后取得本利和1000元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5%，那么，他现在应存入（）元。 A.800B.900C.950D.780 14.普通年金是指在一定时期内每期（）等额收付的系列款项。 A.期初B.期末C.期中D.期内 15.财务管理中的风险按照形成的原因分类，一般可分为（）和财务风

22、险 A.检查风险B.固有风险C.经营风险D.筹资风险 16.下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（）。 A.普通年金B.即付年金C.永续年金D.先付年金 17.财务风险是（）带来的风险。 A.通货膨胀B.高利率C.筹资负债资金D.销售决策 18.标准离差是各种可能的报酬率偏离（）的综合差异。 A.期望报酬率B.概率C.风险报酬率D.实际报酬率 19.某人年初存入银行1000元，假设银行按每年10%的复利计息，每年末取出200元，则最后一次能够足额提款的时间是第（    ） A.5年末  B.8年末   C.7年末  &#

23、160;D.9年末 20.已知（P/F，10%,5）=0.6209,（F/P,10%,5）=1.6106,（P/A,10%,5）=3.7908，（F/A,10%,5）=6.1051，那么，偿债基金系数为（     ） A.1.6106  B.0.6209  C.0.2638    D.0.1638 21.某人在年初存入一笔资金，存满4年后每年末取出1000元，至第8年末取完，银行存款利率为10。则此人应在最初一次存入银行的钱数为（   ）。   A. 28

24、48  B. 2165  C.2354  D. 2032 22.某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发36000元资金，若年复利率为12%，该校现在应向银行存入（）元本金。A450000   B300000   C350000  D360000   23.A公司于第一年初借款10000元，每年年末还本付息额均为2500元，连续5年还清，则该项借款利率为（）。   A7.93%    B7%   C8% &#

25、160;D8.05% 24.在10%利率下，一至四年期的复利现值系数分别为0.9091、0.8264、0.7513、0.6830，则四年期的普通年金现值系数为（）。   A2.5998   B3.1698   C5.2298   D4.1694 25.甲方案在五年中每年年初付款2000元，乙方案在五年中每年年末付款2000元，若利率相同，则两者在第五年年末时的终值（）。   A相等        B前者大于

26、后者  C前者小于后者  D可能会出现上述三种情况中的任何一种   26.已知（P/F，8%，5）=0.6806,（F/P，8%，5）=1.4693,（P/A，8%，5）=3.9927,（F/A，8%，5）=5.8666， 则i=8%，n=5时的资本回收系数为（）。   A1.4693   B0.6806    C0.25058    D0.1705 27.企业采用融资租赁方式租入一台设备，设备价值100万元，租期5年，设定折现率为10

27、%。则每年初支付的等额租金是（ ）万元。   A. 20   B. 26.98   C. 23.98   D. 16.38 28.当i=10%，n=6时，（A/P,10%,6）=0.2229,(A/F,10%,6)=0.1296,则预付年金终值系数为（    ） A.4.4859   B.7.7156    C.4.9350   D.8.4877 29.A在三年中每年年初付款500元，B方案在三年中每年年末

28、付款500元，若利率为10%，则两个方案在第三年年末时的终值相差（    ）。 A.105   B.165.5  C.665.5  D.505 30.一项1000万元的借款，借款期3年，年利率为5%，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（    ）。A 0.16%   B 0.25%    C 0.06%   D 0.05%31.下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是（    ）。A非系统

29、风险     B企业特有风险C可分散风险     D市场风险32.关于股票或股票组合的系数，下列说法中不正确的是（    ）。A 作为整体的市场投资组合的系数为1B 股票组合的系数是构成组合的个股系数的加权平均数C 股票的系数衡量个别股票的系统风险D 股票的系数衡量个别股票的非系统风险二、多项选择题 1.下列说法不正确的是（） A.风险越大，获得的风险报酬应该越高B.有风险就会有损失，二是相伴相生的 C.风险是无法预计和控制的，其概率也不可预测 D.由于筹集过多的负债资金而给企业带来的

30、风险不属于经营风险 2.某公司拟购置一处房产，付款条件是：从第4年开始，每年年初支付10万元，连续付10次，共100万元，假设该公司的资金成本率为10%，则相当于该公司现在一次付款的金额为（）万元。 A.10(P/A,10%,12)-(P/A,10%,2)B.10(P/A,10%,10)(P/F,10%,2) C.10(P/A,10%,13)-(P/A,10%,3) D.10(P/A,10%,12)-(P/A,10%,3) 3.递延年金的特点有哪些（）。 A.最初若干期没有收付款项B.后面若干期等额收付款项 C.其终值计算与普通年金相同D.其现值计算与普通年金相同 4.在财务管理中，经常用来衡

31、量风险大小的指标有（）。 A.标准离差B.边际成本C.风险报酬率D.标准离差率 5.下列选项中，（）可以视为年金的形式。A折旧   B租金   C利滚利   D保险费 三、判断题 1.在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。（） 2.永续年金既无现值，也无终值。（） 3.偿债基金是年金现值计算的逆运算。（） 4.风险本身可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。（    ） 5.根据风险与收益对等的原理，高风险的投资项目必然会获得高收益。（） 6.在利率同为10%的情况下，

32、第10年年末1元的复利现值系数大于第8年年末1元的复利现值系数。（） 四、计算题 1.某人现在存入银行一笔现金，计算5年后每年年末从银行提取现金4000元，连续提取8年，在利率为6%的情况下，现在应存入银行多少元？ 2.某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择。 甲方案：现在支付15万元，一次性结清。 乙方案：分5年付款，1-5年各年初的付款分别为3、3、4、4、4万元，年利率为10%。要求：按现值计算，择优方案。 3.某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案： （1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元； （2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付1

33、0次，共250万元。 假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案？ 4.假定你想自退休后（开始于20年后），每月取得2000元。假设这是一个第一次收款开始于21年后的永续年金，年报酬率为4%，则为达到此目标，在下20年中，你每年应存入多少钱？ 5.某人拟于明年年初借款42000元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6000元，连续10年还清。假设预期最低借款利率为8%，问此人是否能按其计划借到款项？ 6.某公司于年初存入银行20万元，在年利率为12%，每月复利一次的情况下，到第5年末，该企业可以取得本利和多少元？ 7.假如你在以后的四年中每年末存入银行100

34、0元，若银行利率为12%，试问第七年末银行存款总值为多少。 8.你刚赢得了体彩大奖。你去领奖时却被告知你有两个选择： 以后31年中每年年初得到16万元。所得税税率为28%，支票开出后征税。 现在得到175万元，这175万元会被征收28%的税。但是并不能马上全部拿走，你现在只能拿出44.6万元的税后金额，剩下的81.4万元以一个30年期的年金形式发放，每年年末支付101055元的税前金额。若折现率为10%，你应选择哪一种方式？ 9.某企业有一付款业务，有甲、乙两种付款方案可供选择。甲方案：从现在起，每年年末支付100万元，连续支付8次；乙方案：从第5年开始，每年年初支付110万元，连续支付10次

35、。假设年利率为10%，你认为该公司应选择哪个方案？（要求按现值比较）（P/F，10%，4）=0.683    （P/F，10%，5）=0.621（P/F，10%，3）=0.751    （P/A，10%，9）=5.759  （P/A，10%，10）=6.145   （P/A，10%，8）=5.33510.有一对父母为两个孩子的大学教育攒钱。他们相差两岁，大的将在15年后上大学，小的则在17年后。估计届时每个孩子每年学费将达到21000元。年利率为15$，那么这对父母每年应存多少钱才够两个孩子的学费？现在起

36、一年后开始存款，直到大孩子上大学为止。 11. 红星租赁公司将原价125,000元的设备以融资租赁方式租给辰星公司,租期5年,每半年末付租金1.4万元,满5年后,设备的所有权归属辰星公司。   要求:(1)如果辰星公司自行向银行借款购此设备,银行贷款利率为6%,试判断辰星公司是租设备好还是借款买好?(2)若中介人要向红星公司索取佣金6 448元,其余条件不变,红星公司筹资成本为6%,每期初租金不能超过1.2万元,租期至少要多少期,红星公司才肯出租(期数取整)?  【作业1】甲公司欲购置一台设备，卖方提出四种付款方案，具体如下：方案1：第一年初付款10万元

37、，从第二年开始，每年末付款28万元，连续支付5次；方案2：第一年初付款5万元，从第二年开始，每年初付款25万元，连续支付6次；方案3：第一年初付款10万元，以后每间隔半年付款一次，每次支付15万元，连续支付8次；方案4：前三年不付款，后六年每年初付款30万元。假设按年计算的折现率为10%，分别计算四个方案的付款现值，最终确定应该选择哪个方案？ 【答案】方案1的付款现值1028×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，1）1028×3.7908×0.9091106.49（万元）方案2的付款现值525×（P/A，10%，6）525×4.

38、3553113.88（万元）方案3的付款现值1015×（P/A，5%，8）1015×6.4632106.95（万元）方案4的付款现值30×（P/A，10%，6）×（P/F，10%，2）30×4.3553×0.8264107.98（万元）由于方案1的付款现值最小，所以应该选择方案1。 【例业2】某企业于年初存入10万元，在年利率10%、每半年复利计息一次的情况下，到第l0年末，该企业能得到的本利和是多少? 【解答】根据名义利率与实际利率的换算公式i（1r/m）ml，本题中r10%，m2，i（110%÷2）2110.25%F10

39、×（110.25%）1026.53（万元）【作业3】吴先生存入l000000元，奖励每年高考的文理科状元各l0000元，奖学金每年发放一次。问银行存款年利率为多少时才可以设定成永久性奖励基金? 【解答】i=20000/1000000=2%也就是说，利率不低于2%才能保证奖学金制度的正常运行。第一章答案 ：一、1-5CBBBD  6-10CACCC  11-15CCABB  16-20 BBACC二、AB  ABCD  AC  ABCD  AB  ACD  ABCD  AB  

40、BD  AD  BCDE  ABCD  ABCDE  ADE  ABCD  ACD三、1-5×× 6-10×11-14×××第二章答案 ：一、单项选择题 1.A  2.A  3.D  4.D  5.A  6.D   7.D  8.B 9.B  10.B  11.C  12.B  13.A  14.B  15.C 16.C 17.

41、C  18.A 19.C  20.D  21.A 22.B  23.A  24.B  25.B  26.C  27.C  28.D 29.B  30 C  31 D  32D二、多项选择题 1.ABC  2.C  3.ABC 4.AD  5.ABD 三、判断题 1.  2.× 3.× 4. 5.× 6.× 四、计算题 1.4000×（P/A,6%,8）(P/F,6%,4)19675.13

42、元 2.3+3×（P/A,10%,1）4×（P/A,10%,3）(P/F,10%,1)=14.77万元 3.20×（P/A,105,10）(1+10%)=135.18万元  25×（P/A,10%,10）(P/F,3)=115.41万元 应选择第二种方案 4.A×（F/A,4%,20）=2000÷（4%/12），故A=20151元 5.6000×（P/A,8%,10）=4026042000，故不能取得借款 6.20万×（1+12%/12）6036.334万元 7.1000×（F/A,125,4）

43、(F/P,12%,3)=6714.44万元 8.16*(1-28%)(P/A,10%,31)(1+10%)120.11万元   44.6+10.1055×（1-28%）(P/A,10%,30)=113.19万元 9. 解: 甲方案：P=100*（P/A，10%，8）=533.5（万元）  乙方案：P=110*（P/A，10%，10）*（P/F，10%，3）      =110*6.145*0.751      =507.64（

44、万元）      由于P甲P乙，所以，应选择乙方案。10.A(F/A,15%,15)=21000×（P/A,15%,4）(1+15%)+21000×（P/A,15%,4）(P/F,15%,1)   故，A=2544.87元 11. (1)14 000×(P/A,3%,10)=119420<125000以租为好(2)租赁公司原始投资=125 000+6448=131 448(元)12 000×(P/A,3%,n1)+1=131 448(P/A,3%,n1)=9.954n1

45、=12；n=13红星公司应至少出租7年。 第三章 财务分析一、单项选择题1、下列各项中，不属于速动资产的是（ ）。A.应收账款 B.其他流动资产 C.应收票据 D.货币资金答案B解析所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。2、在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业偿债能力的是（ ）。 A.现金流动负债比率 B.资产负债率C.流动比率 D.速动比率答案A解析现金流动负债比率从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察。3、在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是（ ）。 A. 净资产收益率B. 总资产净

46、利率 C. 总资产周转率D. 营业净利率答案A解析在杜邦财务分析体系中，净资产收益率总资产净利率×权益乘数营业净利率×总资产周转率×权益乘数，由此可知在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦系统的核心。4、某公司2004年度营业收入净额为6000万元。年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，坏账准备按应收账款余额10%提取。每年按360天计算，则该公司应收账款周转天数为（ ）天。 A.15 B.17 C.22 D.24答案D解析应收账款周转率6000÷（300+500）÷215（次），应收账款周转

47、天数360/1524（天）。5、某企业总资产周转天数比上年增加25天，若流动资产周转天数比上年减少10天，则非流动资产周转天数与上年相比（ ）。 A.延长35天 B.延长15天 C.缩短15天 D.缩短5天答案A6、用于评价企业盈利能力的总资产报酬率指标中的“报酬”是指（ ）。 .息税前利润 .营业利润 .利润总额 .净利润答案A解析总资产报酬率是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。分子是利润总额+利息，所以是息税前利润。7、如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（ ）。A. 营运资金减少 B. 营运资金增加

48、 C. 流动比率降低 D. 流动比率提高答案D解析营运资金是绝对数指标，营运资金等于流动资产减流动负债，以现金偿付一笔短期借款，会使流动资产、流动负债都减少，不会影响营运资金。流动负债小于流动资产，所以原有流动比率大于1，则期末以现金偿付一笔短期借款，会使流动比率分子分母都变小，但分子原有基础大，所以变小幅度小，所以流动比率提高。例如原有流动资产是300万元，流动负债是200万元，即流动比率是1.5，期末以现金100万元偿付一笔短期借款，则流动资产变为200万元，流动负债变为100万元，所以流动比率变为2（增大）。原营运资金300200100万元，变化后的营运资金200100100万元（不变）

49、。二、多选题1、下列哪些状态会显示企业短期偿债能力较弱，财务状况不稳定。（ ）A 非流动资产超过长期资本B 流动资产超过流动负债C 营运资本为负数D 流动负债超过流动资产答案ACD解析营运资本=长期资本长期资产，所以长期资产如果超过长期资本，则营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。2、如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能（ ）。A 存在闲置现金 B 存在存货积压 C 应收账款周转缓慢D 偿债能力很差答案ABC解析流动比率过低，表明企业

50、可能难以按期偿还债务；流动比率过高，表明企业流动资产占用较多。3、下列哪些状态会显示企业短期偿债能力较弱，财务状况不稳定。（ ）A 非流动资产超过长期资本B 流动资产超过流动负债C 营运资本为负数D 流动负债超过流动资产答案ACD解析营运资本=长期资本长期资产，所以长期资产如果超过长期资本，则营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。4、权益乘数的高低取决于企业的资金结构，权益乘数越高（ ）A 资产负债率越高 B 财务风险越大 C 财务杠杆作用度

51、越大 D 产权比率越低答案ABC解析权益乘数=1/（1-资产负债率）=1+产权比率，所以权益乘数、资产负债率及产权比率是同向变动，且指标越高，财务风险越大，财务杠杆作用度越大。5、下列各项中，与净资产收益率密切相关的有（ ）。A. 销售净利率 B. 总资产周转率 C. 总资产增长率 D. 权益乘数 答案ABD解析净资产收益率销售净利率×总资产周转率×权益乘数，总资产增长率与净资产收益率无关。6、一般而言，企业存货需要量与下列哪些因素的变动成正比（ ）。 A.企业生产的规模 B.企业销售的规模 C.存货周转一次所需天数 D.存货周转次数答案ABC解析存货需要量与企业生产及销售

52、的规模成正比，与存货周转次数成反比，与存货周转一次所需天数成正比。7、企业计算稀释每股收益时，应当考虑的稀释性潜在的普通股包括（ ）。 A.股票期权 B.认股权证 C.可转换公司债券 D.不可转换公司债券答案ABC解析稀释性潜在普通股，是指假设当前转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股，主要包括可转换债券、认股权证、股票期权。调整方式分子的调整：第一，当期已经确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；第二，稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用；分母的调整：假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数。（3）指标分解（扩展）8、市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，下列表述正

53、确有（ ） A.市盈率越高，意味着期望的未来收益较之于当前报告收益就越高 B.市盈率高意味着投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票 C.成长性较好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些 D.市盈率过高，意味者这种股票具有较高的投资风险答案ABCD解析市盈率是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，它是评价上市公司盈利能力的指标，反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。一般来说，这一比率越高，意味着期望的未来收益较之于当前报告收益就越高，投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票，所以一些成长性较好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些。此外，如果某一种

54、股票的市盈率过高，也意味者这种股票具有较高的投资风险。9、下列会增强企业短期偿债能力但在报表上不会反映的是（ ）A建造合同中约定的分阶段付款 B准备很快变现的房产C企业预收的货款 D和银行签定的周转信贷协议答案BD解析选项C属于表内因素，选项A属于降低短期偿债能力的因素。影响短期偿债能力的其他因素（表外因素）增强变现能力的因素（1）可动用的银行贷款指标（2）准备很快变现的非流动资产（3）偿债能力的声誉降低短期偿债能力的因素（1）与担保有关的或有负债，如果它的数额较大并且可能发生，就应在评价偿债能力时给予关注；（2）经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务；（3）建造合同、长期资产购置合

55、同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务。三、计算题1、计算题】 资料：F公司经营多种产品，最近两年的财务报表数据摘要如下：单位：万元利润表数据 上年 本年营业收入 10000 30000 销货成本（变动成本） 7300 23560 管理费用（固定成本） 600 800 营业费用（固定成本） 500 1200 财务费用（借款利息） 100 2640税前利润 1500 1800 所得税 500 600净利润 1000 1200资产负债表数据 上年末 本年末货币资金 500 1000应收账款 2000 8000存货 5000 20000其他流动资产 0 1000 流动资产合计 7500

56、 30000固定资产 5000 30000 资产总计 12500 60000短期借款 1850 15000应付账款 200 300其他流动负债 450 700 流动负债合计 2500 16000长期借款 0 29000 负债合计 2500 45000股本 9000 13500盈余公积 900 1100未分配利润 100 400 所有者权益合计 10000 15000 负债及所有者权益总计 12500 60000要求：进行以下计算、分析和判断（提示：为了简化计算和分析，计算各种财务比率时需要的存量指标如资产、所有者权益等，均使用期末数；一年按360天计算）。（1）净利润变动分析：该公司本年净利润

57、比上年增加了多少?按顺序计算确定所有者权益变动和净资产收益率变动对净利润的影响数额（金额）。（2）权益净利率（净资产收益率）变动分析：确定权益净利率变动的差额，按顺序计算确定资产净利率和权益乘数变动对权益净利率的影响数额（百分点）。（3）资产净利率变动分析：确定资产净利率变动的差额，按顺序计算确定资产周转率和营业净利率变动对资产净利率的影响数额（百分点）。（4）资产周转天数分析：确定总资产周转天数变动的差额，按顺序计算确定固定资产周转天数和流动资产周转天数变动对总资产周转天数的影响数额（天数）。答案（1）净利润变动分析净利润增加=1200-1000=200（万元）因为：净利润=所有者权益

58、15;净资产收益率所有者权益增加影响利润数额=（15000-10000）×10%=500（万元）净资产收益率下降影响利润数额=15000×（8%-10%）=-300（万元）（2）权益净利率变动分析权益净利率的变动=-2%因为：权益净利率=资产净利率×权益乘数资产收益率下降对权益净利率的影响=（1200/60000-1000/12500）×1.25=-7.5% 权益乘数上升对权益净利率的影响=（60000/15000-12500/10000）×2%=5.5%（3）资产净利率变动因素分析资产净利率变动=-6%因为：资产净利率=资产周转率×

59、营业净利率资产周转率变动对资产净利率的影响=（30000/60000-10000/12500）×10%=-3%营业净利率变动对资产净利率的影响=0.5×（1200/30000-1000/10000）=-3%（4）资产周转天数分析总资产周转天数变动=360/0.5-360/0.8=720-450=270（天）因为：总资产周转天数=固定资产周转天数+流动资产周转天数固定资产周转天数变动影响=360/（30000/30000）-360/（10000/5000）=180（天）流动资产周转天数变动影响=360/（30000/30000）-360/（10000/7500）=90（天）附：传统分析体系的局限性计算总资产利润率的“总资产”与“净利润”不匹配：总资产是全部资金提供者享有的权利，而净利润是专门属于股东的，两者不匹配。没有区分经营活动损益和金融活动损益。没有区分有息负债与无息负债。2、某公司××年度简化的资产负债表如下：资产负债表×