职称考试中级财管重点导读营运资金管理实用精品资料(00002)

1、2012年职称考试中级经济法重点导读：营运资金管理考试大纲1.掌握现金管理的目标、持有动机、目标现金余额的计算及现金收支管理方法2.掌握应收账款的功能与成本、信用政策及其决策方法、应收账款的监控与日常管理3.掌握存货的功能与成本、最佳存货量的决策方法、存货控制系统4.熟悉营运资金的定义与特点、营运资金管理战略5.了解各种流动负债管理重点内容导读第一节 营运资金管理概述一、营运资金的概念二、营运资金的特点和管理原则（一）营运资金的特点1.营运资金的来源具有灵活多样性。2.营运资金的数量具有波动性。3.营运资金周转具有短期性。4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。（二）营运资金的管理原则。1

2、.保证合理流动的资金需求。企业应认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。2.提高资金使用效率3.节约资金使用成本4.保持足够的短期偿债能力三、营运资金战略第二节现金管理一、持有现金的动机（一）交易性需求（二）预防性需求为应付意料不到的现金需要，企业需掌握的现金额取决于：1.它愿冒缺少现金风险的程度；2.它预测现金收支可靠的程度；3.企业临时融资的能力。（三）投机性需求二、目标现金余额的确定（一）成本模型成本模型强调的是：持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量。（二）随机模型（米勒-奥尔模型）模型公式

3、：H=3R-2L三、现金管理模式（一）收支两条线的管理模式（二）集团企业资金集中管理模式四、现金收支管理（一）现金周转期现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期其中：存货周转期=平均存货每天的销货成本应收账款周转期=平均应收账款每天的销货收入应付账款周转期=平均应付账款每天的销货成本（二）收款管理1.收账的流动时间收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。收款浮动期主要是纸基支付工具导致的，有三种类型：邮寄浮动期、处理浮动期、结算浮动期。2.邮寄的处理3.收款方式的改善（三）付款管理1.使用现金浮游量2.推迟应付款的支付3.汇票代替支票4.改进员工工资支付模式5.透支6.

4、争取现金流出与现金流入同步7.使用零余额账户第三节应收账款管理一、应收账款的功能：增加销售功能、减少存货功能二、应收账款的成本应收账款的机会成本、应收账款的管理成本、应收账款的坏账成本。三、信用政策（一）信用标准1.信息来源2.5C信用评价系统传统的信用评价主要考虑以下五个因素：（1）品质（过去的还款中所体现的还款意图和愿望）（2）能力（用于偿债的当前和未来的财务资源）（3）资本（短期和长期内可供使用的财务资源）（4）抵押（可以用作债务担保的资产或其他担保物）（5）条件（影响顾客还款能力和还款意愿的经济环境）3.信用的定量分析进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比

5、率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率、债务管理和支付比率、盈利能力指标。（二）信用条件信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限和现金折扣两个要素组成。（三）信用期间信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宣延长。如果缩短信用期，情况与此相反。（四）折扣条件现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。另外，现金

6、折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。折扣的表示常用如510、320、N30这样的符号。企业采用什么程度的现金折扣，要与信用期间结合起来考虑。四、应收账款的监控五、应收账款日常管理（一）调查客户信用1.直接调查（当面采访、询问、观看等方式获取信用资料）2.间接调查（资料来自：财务报表、信用评估机构、银行、其他途径）（二）评估客户信用一般采用“5C”系统来评价，并对客户信用进行等级划分。目前主要有两种：一种是三类九等，即将企业的信用状况分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九等，其中AAA为信用最优等级，C为信用最低等级。另一种是三级制，即分为AAA、

7、AA、A三个信用等级。（三）收账的日常管理一般说来，收账的花费越大，收账措施越有力，可收回的账款应越多，坏账损失也就越小。因此，制定收账政策，要在收账费用和所减少坏账损失之间作出权衡。（四）应收账款保理第四节存货管理一、存货的功能1.保证生产正常进行；2.有利于销售；3.便于维持均衡生产，降低产品成本；4.降低存货取得成本；5.防止意外事件的发生。二、存货的持有成本三、最优存货量的确定（一）经济订货模型经济订货模型假设：1.存货总需求量是已知常数；2.订货前期是常数；3.货物是一次性入库；4.单位货物成本为常数，无批量折扣；5.库存持有成本与库存水平呈线性关系；6.货物是一种独立需求的物品，不

8、受其他货物影响。有关公式：存货的总成本经济订货批量最小相关总成本（二）保险储备再订货点=预计交货期内的需求+保险储备最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。四、存货的控制系统（一）ABC控制系统（二）适时制库存控制系统第五节流动负债管理一、短期借款（一）短期借款银行借款所附带的一些信用条件：（1）信贷额度一般情况下，在信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款。但是，银行并不承担必须全部信贷数额的义务。（2）周转信贷协议在协定的有效期内，只要企业借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业要享用周转信贷协定，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承

9、诺费用。（3）补偿性余额对于银行来说，补偿性余额有助于降低贷款风险，补偿其可能遭受的风险；对借款企业来说，补偿性余额则提高了借款的实际利率，加重了企业负担。（4）贴现法计算采用这种方法，企业可以利用的贷款额只有本金扣除利息后的差额部分，从而提高了贷款的实际利率。二、短期融资券三、商业信用（一）应付账款1.放弃现金折扣的信用成本放弃折扣的信用成本率=×公式表明：放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化，与信用期的长短反方向变化。2.放弃现金折扣的信用决策放弃折扣成本短期借款利率在折扣期内用短期借款付款，享受现金折扣；放弃折扣成本短期借款利率在信用期内付款，放弃现金折

10、扣；如果有多重现金折扣，还需要考虑净收益，即选择净收益最大的方案。（二）应计未付款应计未付款是企业在生产经营和利润分配过程中已经计提但尚未以货币支付的款项。主要包括应付工资、应缴税金、应付利润或应付股利等。（三）预收货款预收货款，是指销货单位按照合同和协议规定，在发出货物之前向购货单位预先收取部分或全部货款的信用行为。（四）商业信用筹资的优缺点1.商业信用筹资的优点（1）商业信用容易获得（2）企业有较大的机动权（3）企业一般不用提供担保2.商业信用筹资的缺点（1）商业信用筹资成本高（2）容易恶化企业的信用水平（3）受外部环境影响较大四、流动负债的利弊流动负债的经营优势容易获得，灵活性，有效地为季节性信贷需要融资的能力。另外，短期借款一般比长期借款具有更