国外租赁业务发展的启示及借鉴意义

1、4.3 国外租赁业务发展的启示及借鉴意义4.3.1 传统业务与中间业务均衡发展，寻找利润增长点人类文明的发展，离不开各个民族，各个国家的相互学习和借鉴。在商业的发展中，各 行各业也都如此。 租赁业也是一个典型的代表。 改革开放后， 中国各行各业都走上了向西方 发达国家学习的道路。以美国为例，美国以前租赁公司是靠着利差赚取利润，而后来逐渐 转向多元化。 这主要得益于美国拥有健全的资产交易市场。 虽然目前来看， 中国的租赁公司 在数年的发展中累积了这种经验， 但未来的发展方向同样离不开向发达国家学习， 学习他们 的经验，学习他们的模式。随着租赁业在我国的深入发展， 为了能够在激烈的市场竞争中求胜，

2、 如果只是简简单单 的依靠利差， 显然是不能应对客观要求的。 在以消费者为中心和顾客为上帝的观念的当今社 会，只有提供更好的服务和用户体验，才能赢得客户，占领市场。4.3.2 找准市场定位中国特色社会主义进入新时代， 在新时代背景下， 压力风险机遇并存， 金融租赁业也不 例外， 所以金融租赁业面临着巨大的机遇。 像互联网一样， 金融租赁也在国家战略层面提上 日程。不难看出， 金融租赁业面临的机遇主要是因为我国人口基数大， 具备巨大的消费潜力 只要有消费这个巨大的动力在， 经济增长便处于乐观当中。 那么金融租赁到底应该怎么定位 呢。很简单，回归到租赁的本质。租赁的本质是什么呢？那就是它说到底是一

3、个服务业。那 服务的对象是什么呢？那就是我们的非公有制经济，我们的民营企业，我们的中小型企业。 让我们的中小型企业真正的活起来。4.3.3 实施差异化发展战略 差异化战略是应对市场的不可抵挡的潮流和趋势。在我国现行经济政策和宏观形式下， 除了质量非常好的资产领域，例如飞机， 大型设备等，在其他领域，租赁公司其实还是拥有 广阔的天地和市场机会。 如果换一个角度而言，比方说产业调整， 比方说区域发展，比方说 国际竞争， 金融租赁都起着举足轻重的作用。 我们先说国际竞争， 自主创新已经是国家战略 层面， 因而在未来， 在大众创业，万众创新的潮流下，一定会有越来越多的中国产品打国际 市场， 与此同时我

4、国的技术， 资本也会源源不断的流入到其他他国家和地区， 可以相见金融 租赁会起到巨大的作用。 再例如区域发展， 用于我国从历史上来看是一个农业社会， 从改革 开放后 才进入到工业化，城镇化的大潮中，三农问题和建设新农村一直是党和国家一直十 分重视的问题， 而农村由于经济底子薄， 引进成套的大型设备是一件不显示的事情， 那么在 新农村的建设和农村经济发展过程中， 金融租赁就会扮演越来越重要的角色。 再例如产业结 构，我过的经济是由各行各业架构起来的， 这些行业覆盖到方方面面， 真真切切的影响到人 民的吃，穿，住，用，行，娱乐，教育各方面。另外差异化也是行业发展规律。随着社会主 义市场经济的不断深

5、入和发展，金融市场也会不断发展，企业也会有越来越多的选择。4.3.4 加快税务改革 税收是国家强制征收的， 具有调节国家经济的职能。 在西方发达国家正是政府在税收方 面给予了税收方面的优惠，才使得租赁业的快速发展。与之不同的是， 在中国，目前并没有 相关的法律法规对租赁业的纳税优惠做出明确规定， 从而使得租赁公司的盈利信心不足。 体 来讲，融资租赁设计的优惠包括税收抵免，流转税等。在这些方面国家都没有明确的规定。 不过相信在未来， 随着国家相关制度的建立和相关法律法规的完善， 融资租赁会得到税收上 更多的优惠。5 银行系金融租赁业务发展的对策建议5.1 优惠租赁投向结构5.1.1 支持战略新兴

6、产业发展在中国，中小企业普遍面临着融资难的问题，这就导致了很多产业和很多小企业发展 不起来。科学技术是第一生产力，在改革开放后， 很多技术的出现，导致了很多新兴产业的 崛起，这些产业的崛起非常快， 具有巨大的市场潜力， 对整个国家经济能够起到支撑的效果。 所以为了这些新产业，金融租赁服务的对象应该是这些具有巨大市场潜力的新兴产业。具 体来说，要不断地创造多种金融租赁体系，并建立相关制度， 还有拥有创新精神， 不断创造 各种新产品。5.1.2 服务中小微企业发展我国的非公有制经济， 即中小民营企业是市场的活力所在。 金融租赁理当而且必须是把 目标瞄准在广大的中小企业， 中小企业虽然面临着这样或者

7、那样的问题， 但有一个至关重要 的因素就是没有资金支持， 也就是在资金融通方面有困难， 而通过向他们出租生产设备， 可 以帮助中小企业集聚更多的资源，帮助他们达到整合资源的目的，渡过难关并且发展壮大。 所以，在今后的发展中，金融租赁公司应该剑指中小微企业，不断提升自己的服务，5.2 鼓励发展融资租赁中的直租及经营性租赁业务5.2.1 鼓励发展直租业务，回归租赁本质 截止现在，我国的融资租赁已经具有相当大的市场，市场上的融资租赁公司也如雨后 春笋一样， 数量剧增。 出现这种情况也是得益于我国整个经济发展的趋势， 以及制造业对设 备的需求巨大。 金融租赁业务究竟怎么开展， 不同的人有不同的看法，

8、目前比较公认的做法 是回归到直租业务。 虽然到现在为止我国的金融租赁公司还在摸着石头过河， 处于探索阶段 但相信在未来， 租赁公司的业务还是会回归到直租业务。 因为直租不仅仅与租赁公司的盈利， 还会在租赁公司管理能力方面提出挑战。 这又渐渐的影响到产品设计， 再影响到公司服务于 客户的能力，最终影 响到公司的市场竞争力。5.2.2 鼓励发展经营性租赁业务，强化租赁物管理 在西方发达国家， 经营性租赁在业务中占有很大比重。 特别是在某些专业领域， 例如汽 车，飞机等。经营性租赁作为一种形式， 可以回归到租赁的本质。 经营性租赁是融资租赁业 务发展和逐渐演化的结果。在激烈的市场竞争环境中，经营性租

9、赁可以帮助企业规避风险，减少成本，不仅如此， 还能使得公司的财务结构更加优化。 但在我国存在的一个问题是在计算增值税时和通常的也 去存在差别，这样就使得税收成本过高，阻碍了业务的快速发展。为了达到大力发展经营性租赁的目的，国家应该出台相关的政策，并 执行相关法律法规，最终使得经营性租赁更好的服务于实体经济。5.3 积极拓宽融资渠道，加强负债期限管理5.3.1 加快推进租赁资产证券化等融资渠道 在中国经济整体增长的大环境下，租赁业也得到了快速的发展，并且成为了一种金融工具。 伴随着业务的扩大，愈来愈大的需要就是资金，到现在为止，租赁公司的融资方式无 非是向银行借贷，所以渠道非常单一，在这样的环境

10、下，证券化是一个理想的选择。租赁资产由于具有能够产生稳定现金流的优点，所以对于证券化来说是比较合适的。 其运作方式无非是将租赁资产卖了获得资金， 这种做法不仅仅可以摆脱净资产的束缚， 还可 以摆脱负债比例的约束。 它和发债与众不同的是， 它可以不像发债要基于信用和收入， 而是 以将来的收益作为基础。不可阻挡的趋势就是不断扩大的产品规模， 以及人们对产品的熟悉这些将会导致国家 相关措施的施行，资产证券化作为一种融资渠道会愈来愈重要。5.3.2 主动加强流动性管理传统观念认为， 金融租赁公司只要拥有强大的负债管理和调控能力， 就能很好的躲避风 险，殊不知过硬的资产质量才对金融租赁公司起着决定性作用

11、。 即使对于银行租赁公司来说， 由于背靠大树好乘凉，有着强大的银行作为后盾，但还是躲不了受关联交易等问题的困扰。 积极主动应对风险，防止资金断链是租赁公司迫在眉睫的任务。金融租赁公司应当随机应变，顺势而为，随时调整控制负债，使得流动性得到优化， 如果遇到资金价格走低， 或者当价格的未来走向不确定时， 金融租赁公司都要拿出相应的对 策。防范风险， 例如利率和流动性， 特别是针对一些有确定收益期限很长的项目， 租赁公 司可以发债和贷款的方式使得投放项目时固定收益。另外， 租赁公司可以在投放时间和回款时间安排上固定一下时间，这样可以使得项目更加优化，比方说每个月的 15 日为固定投放 时间。5.4

12、大力发展中间业务，鼓励创新5.4.1 大力拓展中间业务在西方发达国家， 普遍的情况是， 租赁公司的大部分收益是源于资产交易， 而与之相对 的情况是，国内金融租赁公司由于单一的业务，致使收入来源主要是租金。二手交易收入在国外是占很大比重的。而我国二手交易尚不成熟，自然交易收入所占 比重也较小。 但伴随着二手市场的壮大与成熟， 租赁公司也应该去开拓二手市场， 使得中间 业务的收益扩大。 ，由于设备方面的专业程度以及交易情况的影响，很多租赁公司首选了飞 机租赁，其次是船舶市场。目前国内的资产交易市场很多， 五花八门， 例如银登中心， 交易所等这些都带动了资 产证券化。在这样的趋势下，金融租赁公司也该

13、投入到证券化的大潮中。5.4.2 金融产品创新创新是经济发展的活力和动力所在， 各行各业都不例外， 作为市场中的一员金融租赁公 司应该顺应潮流，在汇率，利率的改革过程中，在租赁业务开展的过程中， 进行方方面面的 创新，例如风险管理，交易架构等，从而使得产品种类更加丰富。5.5 国家政策支持5.5.1 监管政策支持由于银行类金融机构的在市场的强大力量， 非银行金融机构处于竞争劣势因而在这样的 环境下， 要使得银行的存贷款利润收益下降， 比较可行的方法就是让利率市场化， 这样使得 各个金融机构无论是传统的金融还是非银行金融机构都发挥各自的竞争优势， 发挥各自的特 色。银行类金融租赁公司由于其资金来

14、源主要是同行拆借等方式， 这样导致的结果就是在利 率方面和流动性方面都有很高风险，所以要发展各个金融市场，比方说债券和衍生品市场。 这些金融市场的发展，可以解决租赁公司的融资成本高等问题。资产证券化可以使得资产流动性提高，规避资产风险，获取溢价收入。所以对于金融 租赁公司来说，特别是资本不多的租赁公司，资产证券化是非常好的一条路。国家相关监管机构在监管时，也要做到具体问题具体分析，不能用固化的模式思维， 要真正的开放市场，让租赁公司大胆走出国门，利用国际资源开展业务增加收入。中间业务作为金融租赁公司的重要部分，应该得到大力发展。并且随着二手市场的发 展，这样的市场环境会越来越好。5.5.2 税

15、收政策支持所得税与增值税是两大税，很多行业都避不了，金融租赁业也不例外，他们就像大山 一样压在租赁公司上， 这样重的税负导致的结果就是租赁业的利润空间不大， 并且在现行的 税法体系下，并没有相关的立法工作，所以租赁公司发展受到了限制。因此可以说， 税收问题是卡在租赁市场的坎儿， 国家应该给予税收优惠， 保证租赁市场 的稳定。首先，国家应该在政策上放开，允许租赁公司在财务处理上可以加快资产折旧，这样 做的话， 可以让折旧计提提前完成， 让纳税的时间往后延缓， 为租赁公司让出更多的准备时 间。其次，要向西方发达国家学习，鼓励租赁公司将成本费用化，使得税负减轻。6 结论我国从改革开放后， 确立了党和国家确立了一个中心， 那就是发展经