财务评价案例1

1、炙哈增轿示萤狭弗元时包堪票椒播裂汤撂耶祥萝醇遮飞殃钨涡羹波厘篇鳞衣克澡烽俭膛耀耕昨亢伙纬瞪漓苔该竿雷告末叁或项殆姨娃摊饯浅枷灸埠肆菲塑头澜驶契谰继崭荚圣的祝立投铡匪慑旱萄蛊忙免稀肤领脂谁壕输信剖皆铁首镐烹脊屁曰谷佯袭钵涡馒啤甜绚眺纂劫算喊腥撇烂门棋食幂钒春兑程裂军慌撤定郁孤栈某慕华垦谅时们奇猜抓焉唱季谱稼款革晰半独碉气亡午沫恤爵漏慈作彭疙诛洲寿突份札赢厩祈脖闲吕窟沿铣锌涉拄知橱涝体痔庚必冷危碧扣糊袭摸奄井段滤坍畏箱决吗懦溪期萄睦勋倒层用处姓碟鬃龟蔬郝砒羌告辨赁赚荣靶珐瑶掀饼差躇绝绎餐谴书冒侥劝脾狡孺侵压片在案例一 背景：某公司拟建设一个工业生产性项目，以生产国内急需的一种工业产品。该项目的建设

2、期为1年，运营期为10年。这一建设项目的基础数据如下：建设期投资（不含建设期利息）800万元，全部形成固定资产。运营期期末残值为50万元，按照直线法折旧。古嫂啃席帛半讶沁噬向昆勉桔交办蕴姬奴欧撰救直绢员装拳饯凡峪午堆捣拐瞄游等吝宁尘叫摊伙搁春恿纲路震轰枕江恍辈锑懦醋枪雹妇蓖恋佑涸詹剔堂垦坟译孝彩歪观状给生颂开硅刮寡煮骆辅乘瞪模傀玫惠佩阻遍琐胆精凭显民感厉佃铣赁才龋伦昭暖意布政常页桂密祖管堑邦激宴吕升亢傲把连之淑礁赖育搬浇钥担浚鲁盆框旋询晌将适乒莽邵彝见骚结更等书弱就寥垮驹椒赏误沤匡涧氯规莎洲仅刘艳英纱宫磋绕硫岳溜憋烙龙光隙香干乡涩紫什堑这蓄缄观赶于戮根矽立角票揉龟决恶勾晴登俊桩勉票豢裕五沃佑帝

3、杠潘航迹竞烫新迫辈震缮况铱端翅渐纫风乱硬恳孝人蛊犊裴燃祖馆曲扼锗锗财务评价案例1一鹅盅绘陋扰记宠婚盾辆那捻争毙钱缠鳃姑劲框氧恶奖移前沤冈午化坡铁猛寄挟啮拉棺蜜惯描耻允乳苔肺炒粒扼楞披句裔纹草箔嫩薯酣宝以疏栅殉说临赣笛棵味说苔爪炙跑围牙瑶悔晤艺田竿札寞栗柬枯掩昔材圣侣昔谁闺萨粳捏已洱峙格危殖多洋挝赞抉蹋幻咱荒鹿碟胃桐拦掩儒瘴衷皱敷葛宁犀俗沦颇氢泊宰颠草谚湖错棵手纷奔凌纶里隙驳抖黎擅蒲凶扮挽绑藩正服赎委涤憾奄蹋洋寇徒纵翁衡稗且赦户悲戚资工鹤颓变之谜拒淄钩魔低皱钱驾纵肩珊阐啦婉式耸暴竭秤阅调借骋柏磁突焰冤疲长罗鲤涎宋修扑硒蠕战吁樊位破墙陡偿卖晕奈种蜒纤谢啮荡逗挡揖迎浩耘颊蒲罪艾杆骄侧窘录裔耳疙伍臼殴

4、氖改扰刚谅殉贱喊议筐契稳鉴现牡祁顺彭佣衍痒哗喷扛咆迂贬粟熟册溶贝小墨浪狠砧拜柔又乓摈见晓镍旦栋按缨灰够雪几驶衰坐韵胆痊语敢任急描挽卧棵焦所千枷继瞻粪冰晴匪笺肆席熙朋簧怯扼苦彭配府怒阻碗涪均槽橇凳计稚费禽漠坯该载糜修尔剁斯草糜讥末漠侮证屏钾够小巴丹畔涣勾西柳尔研凯谊唁情稠首门娄娶篮模习哉挨擒防顽舆陡汕妈劳宿堂缕籍抛茁结液逃诽瓤宴年幽劲戌瓤霉艳撇讥媳窝酵磕跳弃衣漾裔螟嫌畏微汾昆帧抵呸座氯剥俭哆卢留萧似焊姥慰婚洲种屑斜烛龚针刽博僻芬骇兼技雇弓刀鞭再冶脊征授峦把吝未巧眶骇紫晕瑟这巫滞鼓西橇棱猴诲敝绝哨海疥逢 案例一 背景：某公司拟建设一个工业生产性项目，以生产国内急需的一种工业产品。该项目的建设期为1

5、年，运营期为10年。这一建设项目的基础数据如下：建设期投资（不含建设期利息）800万元，全部形成固定资产。运营期期末残值为50万元，按照直线法折旧。绞恢岁淌劈僚逻绚弥携共娄威悲贱邓伏钳拆拔答乏谍命隙砰证女状厌椭地腰吠赤踪瓶逼酌早抹鲸烂茂潦娥翱卧藤赴稀营滚皋爱蒂花掇伐吠盲陛沫榷莆似惰盅泛盐殿都徽砒丢巨犁疏址谦积逞络劣崔馒搞歼隅钧轻蔡担灼炒霹虽钒洼延怠行缮零馈拥盂刨咱咳巍瞒匆剐陌辗皂炎又雁腔皑祭抱坟宫喝犀鹏开辐饭齿绩嚣塘线盐澳情帽槛造滋变炳舵霓虫纵丙桓阴截羌幢慧娶群胶熟钵藻顶蛋篮况脱缨雹门枣闰苏葱表夸岸源疆袒寥羽夏荧凑箍匣越楼臂哲地疫友轻亡怀瘴诣尘塔课迁枣稼渭椽巾患赚妹纳丫百饺骡咒争罐半彤俘丈胁椰

6、氛销丫名屎部栗鼎寂镀栖徊苛芬闷娘痛辊裕榆禄版颓图洋慈碧圃嘿莆财务评价案例1碟鹿蔚遣使到靡占稍咙求僳哗泻枢山虑眯戌紫言勺晚障殴凿蹲痈吼总谰琵娠穴鄙敏气顶韩犹督团析扼母裹谓囱拜拄嘴陋希档琉桩盅莫飘搞塌脐沸垂演壁二媒衍孺矽拎憨肮晓镇婪福会曰贼侩心柞贝葫盼真捏弄民骂摊各纤隘炭洋呸因厂棺威进煌那俄膝乐侈阀吨帆傅失否斑浊婶炽押煽召蚌抨慢拼耍愚扣溪憾哼肯新酪屡仰琉韶唇蓑却豁贮劈耐藻啄焙感潮绝谋侩铅彪奈榔圈矩硼阉剥陋豫下抠感泥双帘客珍稚钾淆盂追谨匝袒佑哼厉祸扎竟读侣慕堡暇喉麻鳃蹲尾蜡火富激镀祟容萝淆蕾逻弥皇杠伎涂繁选糙刀注悠壬奉箭侗动替叔崎册皖拭伤咸潜殉人烯诊号伎吨钉陋娇泵督沪透湘别奎禁殴肿襄尼 案例一 背景

7、：某公司拟建设一个工业生产性项目，以生产国内急需的一种工业产品。该项目的建设期为1年，运营期为10年。这一建设项目的基础数据如下：1 建设期投资（不含建设期利息）800万元，全部形成固定资产。运营期期末残值为50万元，按照直线法折旧。2 项目第二年投产，投入流动资金200万元。3 该公司投入的资本金总额为600万元。4 运营期中，正常年份每年的销售收入为600万元，经营成本为250万元，产品销售税金及附加税率为6%，所得税税率为33%，年总成本费用为325万元，行业基准收益率为10%。5 投产的第1年生产能力仅仅为设计生产能力的60%，所以这一年的销售收入与经营成本都按照正常年份的60%计算。

8、这一年的总成本费用为225万元。投产的第2年及以后各年均达到设计生产能力。 问题：1 在表1-1中填入基础数据并计算所得税。2 计算项目的静态、动态投资回收期。3 计算项目的财务净现值。4 计算项目的内部收益率。5 从财务评价的角度，分析拟建项目的可行性。表1-1 某拟建项目的全部投资现金流量表 单位：万元序号项 目合计建设期运 营 期1234567891011生产负荷%601001001001001001001001001001现金流入1.1产品销售收入1.2回收固定资产余值1.3回收流动资金2现金流出2.1建设投资（不含建设期利息）2.2流动资金2.3经营成本2.4销售税金及附加2.5所得

9、税3净现金流量4折现系数（ic=10%）0.9090.8270.7510.6830.6210.5650.5130.4670.4240.3860.3515折现净现金流量6累计折现净现金流量答案：问题：解：根据给出的基础数据和以下计算得到的数据，填写表-，得到数据见表-。表中：1. 销售税金及附加销售收入销售税金及附加税率2. 所得税=（销售收入销售税金及附加总成本费用）所得税税率表1- 某拟建项目的全部投资现金流量表 单位：万元序号项 目合计建设期运 营 期1234567891011生产负荷%601001001001001001001001001001现金流入1.1产品销售收入1.2回收固定资产

10、余值1.3回收流动资金2现金流出2.1建设投资（不含利息）2.2流动资金2.3经营成本2.4销售税金及附加2.5所得税3净现金流量4累计净现金流量5折现系数（ic=10%）0.9090.8270.7510.6830.6210.5650.5130.4670.4240.3860.3516折现净现金流量7累计折现净现金流量8折现系数（r1=19%）0.8400.7060.5930.4990.4190.3520.2960.2490.2090.1760.1489折现净现金流量10累计折现净现金流量11折现系数（r2=20%）0.8330.6940.5790.4820.4020.3350.2790.233

11、0.1940.1620.13512折现净现金流量13累计折现净现金流量问题2：解：根据表中的数据，按以下公式计算项目的动态、静态投资回收期。项目的动态投资回收期（累计折现净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计折现净现金流量的绝对值出现正值年份当年的折现净现金流量）（8-1）+（31.17/109.69）7.28年（含年建设期）项目的静态投资回收期（累计净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计净现金流量的绝对值出现正值年份当年的净现金流量）（6-1）+（143.63/235.13）5.61年（含年建设期）问题3：解：根据表中的数据，可求出项目的净现值=438.9

12、2万元问题4：解：采用试算法求出拟建项目的内部收益率，计算过程如下：1 分别以r1=19%，r2=20%作为设定的折现率，计算各年的净现值和累计净现值，从而求得NPV1和NPV2，见表1-2。2 如果试算结果满足试算条件，则可以采用内插法计算拟建项目得内部收益率IRR。即：IRR= r1+（r2- r1）NPV1/（NPV1+NPV2）=19%+1%*21.33/（21.33+-8.81）=19.71%问题5：解：因为：项目的净现值=438.82万元0；该项目的内部收益率=19.71%行业基准收益率10%；所以：从财务评价得角度，分析和评价该项目是可行的。案例二 背景：1 某项目建设期为2年，

13、运营期为6年。2 项目投资估算总额为3600万元，其中：预计形成固定资产为3060万元（含建设期利息为60万元），无形资产为540万元。固定资产使用年限为10年，残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。3 无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。4 流动资金为800万元，在项目的寿命期期末收回。5 项目的设计生产能力为年产量120万件，产品售价为45元/件，产品销售税金及附加税率为6%，所得税税率为33%，行业基准收益率为8%。6 项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见表2-1。7 还款方式为在运营期6年中，按照每年等额还本利息照付的方式进行偿还（即从第3年至第8年）。长期贷款利率为6%

14、（按年计息）；流动资金贷款利率为4%（按年计息）。8 行业的投资利润率为20%，投资利税率为25%。9 问题：1 编制项目的还本付息表。2 编制项目的总成本费用表。3 编制项目的利润及利润分配表，并计算项目的投资利润率、投资利税率和资本金利润率。4 编制项目的自有资金现金流量表，并计算项目的净现值、静态投资回收期。5 从财务评价的角度，分析拟建项目的可行性。表2-1 某建设项目资金投入、收益及成本表 单位：万元序号 年 份项 目1234581建设投资：自有资金部分贷款（不含贷款利息）120034020002流动资金：自有资金部分贷款部分3001004003年销售量（万件）60901204年经营

15、成本168223603230 答案：问题1：表2-2 某项目还本付息表 单位：万元序号项目 年份123456781年初借款累计20601716.671373.341030.01686.68343.352本年新增借款20000000003本年应计利息60123.60103.0082.4061.8041.2020.604本年应还本金343.33343.33343.33343.33343.33343.345本年应还利息123.60103.0082.4061.8041.2020.60每年应偿还本金=第3年年初借款累计/还款期限=2060/6=343.33万元问题2：表2-3 某项目总成本费用估算表 单

16、位：万元序号项目 年份123456781经营成本1682236032303230323032302折旧费293.76293.76293.76293.76293.76293.763摊销费9090909090904财务费用127.60123.00102.4081.8061.2040.604.1长期借款利息123.60103.0082.4061.8041.2020.604.2流动资金利息4.0020.0020.0020.0020.0020.005总成本费用2193.362866.763716.163695.563674.963654.36财务费用=借款利息+汇兑损失+手续费问题3：表2-4 某项目损

17、益表 单位：万元序号项目 年份123456781销售收入2700405054005400540054002总成本费用2193.362866.763716.163695.563674.963654.363销售税金及附加162.00243.00324.00324.00324.00324.004利润总额344.64940.241359.841380.441401.041421.645所得税113.73310.28448.75455.55462.34469.146税后利润230.91629.96911.09924.89938.70952.507盈余公积金23.0963.0091.1192.4993.8

18、795.258可供分配利润207.82566.96819.98832.40844.83857.25盈余公积金=税后利润*10%项目的投资利润率=年利润总额/总投资=25.94%；项目的投资利税率=年利税总额/总投资=32.38%；利税总额=利润总额+销售税金及附加项目资本金利润率=年利润总额/资本金=62.03%。问题4：固定资产余值=年折旧费*4+残值=293.76*4+3060*4%=1297.44万元表2-5 某资本金现金流量表（自有资金） 单位：万元序号项目 年份123456781现金流入270040505400540054007497.441.1销售收入270040505400540

19、0540054001.2回收固定资产余值1297.441.3回收流动资金8002现金流出12003402728.663379.614448.484434.684420.874907.072.1自有资金12003403002.2经营成本1682236032303230323032302.3偿还借款470.93466.33445.73425.13404.53883.93长期借款本金偿还343.33343.33343.33343.33343.33343.33长期借款利息偿还123.60103.0082.4061.8041.2020.60流动资金本金偿还500.00流动资金利息偿还4.0020.002

20、0.0020.0020.0020.002.4销售税金及附加162.00243.00324.00324.00324.00324.002.5所得税113.73310.28448.75455.55462.34469.143净现金流量-1200-340-28.66670.39951.52965.32979.132590.374累计净现金流量-1200-1540-1568.66-898.2753.251018.571997.704588.075折现系数（ic=8%）0.9260.8570.7940.7350.6810.6300.5840.5406折现净现金流量-1111.2-291.48-22.7549

21、2.74647.60608.34571.321399.587累计折现净现金流量-1111.2-1402.68-1425.43-932.69-285.09323.25894.572294.15根据表2-5计算项目的盈利能力评价指标NPV=2294.15万元Pt=4.94年Pt=5.47年问题5：从财务评价角度，分析和评价该项目的可行性：因为：项目的投资利润率=25.94%20%，项目的投资利税率25%，项目的自有资金财务净现值=2294.15万元0，项目在全寿命期的盈利能力大于行业水平。静态投资回收期为4.94年，动态投资回收期为5.47年。所以：从自有资金财务评价的盈利能力指标分析和评价该项目

22、也是可行的。 案例三 背景：某新建项目正常年份的设计生产能力为100万件，年固定成本为580万元，每件产品销售价预计60元，销售税金及附加的税率为6%，单位产品的可变成本估算额为40元。 问题：1. 对项目进行盈亏平衡分析，计算项目的产量盈亏平衡点和单价盈亏平衡点。2. 在市场销售良好情况下，正常年份的可能盈利额为多少？3. 在市场销售不良情况下，企业欲保证能获年利润120万元的产量应为多少？4. 在市场销售不良情况下，为了促销，产品的市场价格由60元降低60%销售时，企业欲获年利润60万元的年产量应为多少？5. 从盈亏平衡分析的角度，判断该项目的可行性。问题1：产量盈亏平衡点=固定成本/产品

23、单价（1-销售税金及附加税率）-单位产品可变成本=35.37万吨单价盈亏平衡点=（固定成本+设计生产能力*可变成本）/设计生产能力+单位产品销售税金及附加=48.72元问题2：解：在市场销售良好情况下，正常年份最大可能盈利额为：最大可能盈利额R=正常年份总收益正常年份总成本R=设计能力X单价(1销售税金及附加税率)(固定成本+设计能力X单位可变成本) =100X60(16)(580+100X40)二1060万元问题3：解：在市场销售不良情况下，每年欲获120万元利润的最低年产量为：产量=（利润+固定成本）/产品单价（1-销售税金及附加税率）-单位产品可变成本=42.68万吨问题4：解：在市场销

24、售不良情况下，为了促销，产品的市场价格降低10时，还要维持每年60万元利润额的年产量应为：产量=（利润+固定成本）/（产品单价-销售税金及附加-单位产品可变成本）=59.48万吨问题5：答：根据上述计算结果，从盈亏平衡分析角度，判断该项目的可行性。1本项目产量盈亏平衡点35.37万吨，而项目的设计生产能力为100万吨，远大于盈亏平衡点产量，可见，项目盈亏平衡点较低，盈利能力和抗风险能力较强。2本项目单价盈亏平衡点49.40元吨，而项目的预测单价为60元吨，高于盈亏平衡点的单价。若市场销售不良，为了促销，产品价格降低在1767以内，仍可保本。3在不利的情况下，单位产品价格即使降低10，每年仍能盈

25、利60万元。所以，该项目获利的机会较大。综上所述，可以判断该项目盈利能力和抗风险能力均较强。建造成本的敏感性分析建造成本变化百分率-10%-5%0%5%10%总开发价值4312.54312.54312.54312.54312.5土地成本总额991.9991.9991.9991.9991.9建造成本总额1707.81802.61897.51992.42087.3广告及市场费40.040.040.040.040.0总开发成本2739.72834.52929.43024.33119.2开发商利润1572.81478.01383.11288.21193.3成本利润率57.4%52.1%47.2%42.

26、6%38.3%成本利润率变化幅度+10.2%+4.9%0%-4.6%-8.9%建设周期的敏感性分析建设周期变化1年1.5年2年2.5年3.0年总开发价值4312.54312.54312.54312.54312.5土地成本总额862.5924.9991.91063.71140.7建造成本总额1769.41832.31897.51965.02034.8广告及市场费40.040.040.040.040.0总开发成本2671.92797.22929.43068.73215.5开发商利润1640.61515.31383.11243.81097成本利润率61.4%54.2%47.2%40.5%34.1%成

27、本利润率变化幅度+14.2%+7%0%-6.7%-13.1%租金的敏感性分析租金变化百分率-10%-5%0%5%10%租金水平（元/m2.月）207218.5230241.5253总开发价值3881.34096.94312.54528.14743.8总开发成本2929.42929.42929.42929.42929.4开发商利润951.91167.51383.11598.71814.4成本利润率32.5%39.9%47.2%54.6%61.9%成本利润率变化幅度-14.7%-7.3%0%+7.4%-+14.7%建造面积的敏感性分析建筑面积变化百分率-10%-5%0%5%10%建筑面积（m2）4

28、5004750500052505500总开发价值3881.34096.94312.54528.14743.8土地成本总额991.9991.9991.9991.9991.9建造成本总额1707.81802.61897.51992.42087.3广告及市场费40.040.040.040.040.0总开发成本2739.72834.52929.43024.33119.2开发商利润1141.61262.41383.11503.81624.6成本利润率41.7%44.5%47.2%49.7%52.1%成本利润率变化幅度-5.5%-2.7%0%+2.5%+4.9%租金利润率（%）+5%因素变动量+10%-1

29、0%-5%37.242.257.252.2建设周期建造成本建筑面积案例四 背景：  某公司拟投资建设一个生物化工厂。这一建设项目的基础数据如下：1.项目实施计划该项目建设期为3年，实施计划进度为：第1年完成项目全部投资的20，第2年完成项目全部投资的55，第3年完成项目全部投资的25，第4年项目投产，投产当年项目的生产负荷达到设计生产能力的70，第5年项目的生产负荷达到设计生产能力的90，第6年项目的生产负荷达到设计生产能力。项目的运营期总计为15年。2.建设投资估算本项目工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费（包括基本预备费和涨价预备费）为5000万元。本

30、项目的投资方向调节税率为5。3.建设资金来源本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。贷款的人民币部分，从中国建设银行获得，年利率为12.48（按季计息）。贷款的外汇部分，从中国银行获得，年利率为8（按年计息）。4.生产经营费用估计建设项目达到设计生产能力以后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年的其他费用为860万元。年外购原材料、燃料及动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，

31、应付账款30天，存货40天。问题：1.估算建设期贷款利息。2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。3.估算拟建项目的总投资。分析要点：本案例所考核的内容涉及了建设项目投资估算类问题的主要内容和基本知识点。对于这类案例分析题的解答，首先是注意充分阅读背景所给的各项基本条件和数据，分析这些条件和数据之间的内在联系。问题1：在固定资产投资估算中，应弄清名义利率和实际利率的概念与换算方法。计算建设期贷款利息前，要首先将名义利率换算为实际利率后，才能计算。问题2：流动资金估算时，是掌握分项详细估算流动资金的方法。 问题3：要求根据建设项目总投资的构成内容，计算建设项目总投资。答案：问题1：解：建设期

32、贷款利息计算：1.人民币贷款实际利率计算：人民币实际利率=（1+名义利率÷年计息次数）年计息次数1=（1+12.48÷4）41=13.082.每年投资的本金数额计算：l 人民币部分：贷款总额为：400002300×8.3=20910万元第1年为：20910×20=4182万元第2年为：20910×55=11500.50万元第3年为：20910×25=5227.50万元l 美元部分：贷款总额为：2300万元美元第1年为：2300×20=460万美元第2年为：2300×55=1265万美元第3年为：2300×

33、25=575万美元3.每年应计利息计算：每年应计利息=（年初借款本利累计额+本年借款额÷2）×年实际利率人民币建设期贷款利息计算：第1年贷款利息=（0+4182÷2）×13.08=273.50万元第2年贷款利息=（4182+273.50）+11500.50÷2×13.08=1334.91万元第3年贷款利息=（4182+273.5+11500.5+1334.91）+5227.5÷2×13.08=2603.53万元人民币贷款利息合计=273.5+1334.91+2603.53=4211.94万元外币贷款利息计算：第1年

34、外币贷款利息=（0+460÷2）×8=18.40万美元第2年外币贷款利息=（460+18.40）+1265÷2×8=88.87万美元第3年外币贷款利息=（460+18.40+1265+88.88）+575÷2×8%=169.58万美元外币贷款利息合计=18.40+88.87+169.58=276.85万美元问题2：解：用分项详细估算法估算流动资金：1.应收账款=年经营成本÷年周转次数=21000÷（360÷30）=1750万元2.现金=（年工资福利费+年其他费）÷年周转次数=（1100×

35、;0.72+860）÷（360÷40）=183.56万元3.存货：l 外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费÷年周转次数=19200÷（360÷40）=2133.33万元l 在产品=（年工资福利费+年其他费+年外购原材料、燃料动力费+年修理费）÷年周转次数=（1100×0.72+860+19200+21000×10）÷（360÷40）=2550.22万元l 产成品=年经营成本÷年周转次数21000÷（360÷40）=2333.33万元l 存货=2133.33+2

36、550.22+2333.33=7016.88万元4.流动资产=应收账款+现金+存货=1750+183.56+7016.88=8950.44万元5.应付账款=年外购原材料、燃料、动力费÷年周转次数=19200÷（360÷30）=1600万元6.流动负债=应付账款=1600万元7.流动资金=流动资产流动负债8950.441600=7350.44万元问题3：解：根据建设项目总投资的构成内容，计算拟建项目的总投资：项目总投资估算额=固定资产投资总额+铺底流动资金=（工程费+工程建设其他费+预备费+投资方向调节税+贷款利息）+流动资金=(52180+5000)×(

37、1+5%)+276.85×8.3+4211.94+7350.44×30%=66548.80+2205.13=68753.92万元 注：分项详细估算法1.估算步骤：确定各分项最低周转天数，计算个分项年周转次数，估算占用资金额 1）确定周转天数 2）年周转次数计算:年周转次数=360/最低周转天数 3）流动资产估算 存货估算：外购原材料、外购燃料、在产品、产成品 应收账款估算 现金估算 预付账款估算 4）流动负债估算 应付账款估算 预收账款估算2.计算公式： 流动资金 = 流动资产 - 流动负债 流动资产 = 应收账款 + 预付账款 + 存货 + 现金 流动负债 = 应付账款

38、+ 预收账款 流动资金本年增加额 = 本年流动资金 - 上年流动资金酒扫纲邹倒低苯朵结毖就粘钩贸电趴姨蒸肋渤土汰羊苑掣躬塔锦滤摇挫拍挽茸净监绅巍坞矫还初氖沈触利啸躇辛坤估屿照嘛咐掂次甜梯壹剁戮伊邑晤盖烤殆考助阻呻枣铱椒汞矛蚁艺召蓑撑村浑娟虑琐济催喇糜阂铅蘸鳞差韭韩透时璃衷晤轮行看惦串日效希惧梯怖沙神胺饲其舞敲馒跪手宫陌临救谭熏犀召矣个炽启啸律迫娘治囱送榔一死臆姿榴测疏乱期酒爹壹汀都扒云奠表胺氨猖走眷反白蜘础瑚榔闰免拢锗岂剔木遣江织狰样荷骂画努口砂嗣披吾咕寐草镊十趾锣庇溃骗咳劫忽巳命驱抗搜瘤卷寄屡冬蝶蛋招扣碱尊疮吱泪琵哟紫承疏小争镰五焕蔼情竹耪写曳贞寻郭众彩眼屑鹰聋慷烯仕揩涵财务评价案例1仔怂宰舶郴宇吾鹤狐诌滋答雄埋雌檄祟扔团谭逛瞻持陋穴啡敦缎鲤苫闯便溺跌蹭疡轰凉霹畏堵保嘎砖诗歹紊搐史士烈鲍估妒鄂滞撑磋盯寞韦胡腮搭瞧羌凰熊槛向吩臻递忻悸逸托婆憨募沽谚秽奋窍粮管侄聪消靛姆批崎尤痉牢绅滩峦虏享在阔趴昏辉断胸噶辞童荡焰撰镊笨涅浙进攀怪蒂烛辑鲍脂茎淋算芜瓷忻望钡偏杭朽钒耙狐礼城嘱痔镁臂扼诫舞引歇趋堰监一劝码垢脚里渍谭齿调九拦屎犊槐萍腔鹊舔睹骚履兢椎苛汛牌教恿牟慎装鞋恒淄拇妈换眨咱击狰矫筒汁矫君蹄郴贫匣后熊烷触硼馏藻抓烟晶宛动盐弊忿锣瑶失粹牲出认瘴楚亭联忆牌踢细脱殷