普通股筹资案例

1、案例华兴柴油机制造公司筹资案例（一）资料根据华兴柴油机制造公司97年12月份资产负债表和损益表的实际资料经过 适当删减整理的案例资料如下：1资产负债表（简化）万元项目年初年末项目年初年末货币资金6191409短期借款18001800应收票据824998应付票据2651P1283应收769411689应付帐款1011214094预付帐款18661169预收帐款56045617存货179813942应付工资1494:1494长期投资41833092长期借款21302475固定资产净值1647616940股本1010810108在建工程238125公积金3611711未分配利润943810782总计

2、4369849364总计43698493642 损益表万元项 目金 额一、主宫业务收入减：营业成本47756销售费用39541营业税金及附加1703一、主营业务利润25力口：其他业务利润6487减：管理费用393财务费用2184三、营业利润225力口：投资收益4471营业外收入0减：营业外支出133力口：以前年度损益调整162四、利润总额64减：所得税4506五、净利润1486.983019.023.其它资料（1） 在建工程年初与年末数中，包含在建期间的借款利息分别为18万元、 9.2万元，企业没有汇兑损益。（2）预计98年生产销售水平、利润水平同 97年基本相同，为了进一步提 高产品市场占有

3、率，98年将投入900万元用于提高产品质量的技术改造，改造 期限为1年零2个月，已经过可行性研究，改造后就可投产见效，收入可增加 10%拟采取下列筹资方式。 经批准后可发行非累积优先股 900万元（按面额计算），优先股年股利率 10%普通股不能增发，可转换债券目前不能发行； 经批准后可发行三年期长期债券 900万元，年利率为8% 向银行借入一年期借款，年利率为 6%向银行借入半年期借款，年利率为 4%（二）本案涉及知识要点1筹资渠道与筹资方式2 普通股与优先股（三）要求1除了上述解决资金的方式，有没有其它方式（挖掘潜力）？2你认为哪种筹资方式较佳（包括单一或组合式）？理由是什么?案例二海丰资金

4、筹集量的预测案例这里是依资产负债表和损益表对全部资金筹集量的测算（仅是现金流入量的测算）关于流动资金需要量，合理占用量等问题将放在投资案例中讲述。预测资金筹集量的方法较多，西方一般采用销售百分比法，即根据资产负债 表中与销售收入具有相关关系的项目额与销售收入的百分数测算预计资产负债表，从而确定外部资金额（现金流入量）的方法。（一）资料1.海丰企业本年损益表（简化）实际数据如下项目本年金额（万兀）占销售收入%下年预计额一、主宫业务收入5210010062520减：销售成本4100078.6949197销售费用14002.691682税金及附加300.0638二、主宫业务利润967018.5611

5、604力口：其他业务利润230230减：管理费用19003.652282财务费用2100.40250三、营业利润77909302力口：投资收益120120营业外收入8080减：营业外支出130130四、利润总额78609372减：所得税2593.83093五、净利润5266.262792.本年初公积金300万元，该企业本年按净利润10% 5%分别提取法定盈任 公积、公益金为527万元、263万元，向投资者分配利润3800万元，占净利润 72%本年初未分配利润为 100万元，本年为676.2（5266.2-527-263-3800）本年资产负债表（简化）实际数据如下项目金额占销售收入%下年预计额

6、项目金额占销售收入%货币资金7201.38864短期借款14002.691400应收票据7521.44902应付票据20103.862412应收账款资产683113.118197应付帐款1102321.1613228预付帐款12502.401500预收帐款41357.944962存货1099021.0913186应付工资10231.961227待摊费用2300.44276长期借款1912.81912.8长期投资35603560实收资本1719017190固定资产净值1589715897公积金10902032在建工程330330未分配利润776.21592.2资产总计4056039.844712权益总计4056034.92459.56从外部筹资-1244权益总计44712447123.表中几点说明本年公积金1090元二年初300+本年提取790 (527+263)本年未分配利润 776.2=年初 100+本年形成 676.2(5266.2-527-263-3800)下年预计公积金2032=本年1090+942 (下年预计的6279X15%下年预计未分利