我国中小企业融资探析

1、我国中小企业融资探析摘 要 近些年来，中小 企业 在扩大就业、启动民间投资、优化 经济 构造、推动技术进步、创新企业制度等方面发挥着日益重要的作用。然而融资难的问题也日益成为制约中小企业 开展 的瓶颈，在历来的调查中，“资金缺乏始终被列为中小企业第一位的问题。本文就我国 金融 对中小企业支持的现状与问题进展了讨论,同时也提出了相应的对策。关键词 金融 中小企业 融资一、我国中小企业的融资现状融资难一直是制约中小企业开展的瓶颈之一，下面从银行信贷、直接融资和非正规融资几方面对我国中小企业的融资现状进展讨论。1.中小企业的银行信贷资金银行向中小企业提供的信贷融资主要是信誉贷款和部分抵押担保贷款，同

2、时在政府的支持下，展开一些政府补贴的贷款贴息、融资担保、融资租赁、银行票据贴现等形式。目前中小企业的经营管理质量普遍不高，其盈利程度也较低。因此，银行对中小企业的信贷资产质量总体也不高。 中国 工商银行的调查说明，35万户中小企业的不良贷款占贷款余额的l/3以上，比全行各项贷款的该指标平均数高12.73个百分点，再加上部分中小企业逃、废银行债务情况较为严重，造成中小企业的信誉普遍较低。另外，对中小企业的单笔贷款本钱高、风险大，也造成了银行对中小企业的“惜贷。2.中小企业的直接融资 3.中小企业以非正规金融方式融资非正规金融主要是民间融资，民间融资是个人与个人之间、个人与企业之间的融资，包括借贷

3、、集资、捐赠、储金会、典当行、地下钱庄、贷款经纪人和高利贷、贸易信贷、地下票据市场等。民间融资是最原始的融资方式，特点是缺乏最根本的 法律 保障，只能在关系亲密、互相理解和信誉关系良好的个人之间进展，如亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等。民间借贷是个人投资创办企业的主要融资方式，也是中小企业最根本的原始资本和创业资本来源。民间的中小企业信贷活动之所以异常活泼，是中小企业从合法融资渠道难以融资而产生的必然结果。同时，民间金融机构具有许多优势，如组织本钱低，机制灵敏，效率较高，对企业资信比较理解，以效益为原那么等。民间借贷的兴起，也是我国中小企业金融支持体系不健全不完善的结果。但是，大部分民间融

4、资具有风险大和利息高的特点，个人之间的借贷风险更大。二、我国中小企业融资中出现的问题1.缺乏中小银行和中小金融机构中小银行和中小金融机构的开展是缓解中小企业融资困难的一个重要金融环境。我国现有的地方性金融机构主要有国有商业银行各级分行和支行、 农村 信誉社。其中国有商业银行的市场定位在大中城市和国有大企业，其信贷业务逐步淡出县域经济；而农村信誉社作为县域金融体系的主力军，但其市场定位主要是“三农。而且我国限制金融创新，如限制地方中小金融机构的开展，对典当设立分支机构设定严格的条件，对农村合作基金会等民间信誉机构不予法律认可等，不鼓励中小金融机构开展，这和我国中小企业占企业总数的99%，产值占6

5、0%，利润占40%，提供75%以上就业时机的重要地位和作用是极不相称的。是中小企业融资难最主要的原因之一。2.信誉担保机构方面存在的诸多弊端根据国家经贸委中小企业司的指导原那么，中小企业信誉担保机构的资金来源宜多元化，这也符合中小企业融资的特点。但在实际操作过程中，大多数担保机构的资金几乎完全来源于政府拨款，其他渠道的资金来源很少。由于各地政府的财政压力普遍较大，可以拨付给中小企业担保机构的资金比较有限，远远不能满足本地区中小企业对担保基金的需求。担保基金规模小，引发了诸多相关问题：一是抗风险才能差。有些担保机构由于担保基金规模过小，几乎没有什么代偿才能，一旦出 现代 偿，就可能导致倒闭。二是

6、放款规模较小。因基金规模小，担保机构的放款规模也比较小，难以满足企业消费经营需要。三是融资的本钱比较高。基金规模小，承担代偿的才能有限，因此担保机构便进步贷款企业的资格要求，导致企业通过担保机构融资的本钱比较高。担保企业通过担保机构贷款，除了要还本付息以外，还要交纳一定比例的保费，有的还要交纳一笔保证金，再加上其他相关费用，对有些中小企业而言，通过担保中心获取贷款已超出企业的承受才能。3.中小 企业 自身优势我国的中小企业普遍具有资产有限、消费经营规模小、产品市场变化快、经营场所不固定、人员流动性大、法人代表变动频繁、知名度较小等特点。这些特点严重影响了其信誉等级，特别是在 经济 转轨过程中一

7、些中小企业改制时对银行债务处置不当，存在相当普遍的逃避债务倾向，造成银行对改制中的中小企业心存芥蒂，对中小企业的工作重点不是如何加大投放，而是如何防范企业逃避债务，防范 金融 风险，甚至出现了因企业改制转轨而对资金需求最大最迫切时，也是银行放贷最慎重、企业贷款最困难的反常现象。三、完善中小企业融资机制的对策1.建立专门对中小企业贷款的政策性银行我国中小企业金融效劳体系以中小企业政策性银行为核心是从 中国 实际出发的一种现实选择。尽管目前市场性中小金融机构的建立可以促使优质的中小企业通过担保、补贴或是付出较高的利率来获取流动性资金贷款，但是一般中小金融机构很难给予中小企业中长期的贷款支持。因此，

8、需要有一个可以为中小企业提供较大规模贷款的政策性金融机构的存在和运行。政府财政资金应该成为中小企业政策性银行的主要资本金来源，这是保证中小企业政策性银行实在开展业务的基石。除政府财政资金外，还要注意进步中小企业政策性银行的融资才能，扩大中小企业政策性银行的融资渠道，发行债券、借款，甚至可以吸收中小企业存款。吸收存款应该是中小企业政策性银行与其他政策性银行的最大不同之处。对于市场型的中小金融机构，监管指标要进一步明确每户最高贷款额与资本净值的比率，限制其偏离中小企业的贷款行为。2.建立和健全中小企业融资的信誉担保体系目前，各国或地区政府在解决中小企业融资缺口问题时，都非常注重信誉担保手段。中小企

9、业担保体系是中小企业融资效劳体系中的重要组成部分，是政府、银行和中小企业之间融资关系的纽带和桥梁。中小企业担保基金必须到达一定规模，才能具有抵御风险、提供担保的足够实力。单凭各个担保机构注册的资本金以及其营运资金，很难满足金融机构提出的担保要求。为此，属于各级财政出资的部分，可以考虑适当集中，建立共同基金或称担保基金。从长远 开展 的角度看，担保基金采取共同基金或互助基金的方式是最为符合市场经济运作特征的。只有采取基金的形式，才有可能最大限度地发动社会各界的资金参加到担保基金的行列中来，才能对担保基金进展 科学 的管理与运作。同时，要逐步建立合理的再担保机制。在现有财税体系下，采取再担保的形式

10、，有利于发挥各级财政的作用。3.创造有利中小企业开展的政策环境政府尤其应出台有关加大支持中小企业开展的政策，以促进中小企业向标准化方向开展。这些政策包括：1)政府财政支持。我国应逐步增加对中小企业特别是高科技产业的资金投入。国家财政和地方财政每年应新增高科技产业开展专项拨款，实行部分拨款、部分低息有偿使用，提供与高风险投资相配套的低息长期优惠贷款；扩大对私营个体经济的贴息范围，大力扶持规模型、科技型、外向型私营企业的开展。2)减免税负政策。加大优惠政策的力度，将更多的资金吸引到风险投资领域。要进一步降低高技术企业的所得税，清理整顿和标准对中小企业的收费，实在减轻中小企业负担。3)金融优惠政策。中央银行要进一步出台扶持中小企业开展的信贷政策，进一步要求各商业银行特别是国有商业银行加大对中小企业的信贷力度，放宽对中小企业的放贷条件；保持国有商业银行对中小企业的贷款份额，实在办好国