第三篇财务分析与财务计划

1、整理ppt1第三篇 财务分析与财务计划的工具第六章 财务报表分析第七章 资金分析、现金流量分析和财务计划整理ppt2第六章 财务报表分析一、财务报表的分析方法二、财务报表的分析思路三、财务报表的种类四、财务比率分析五、趋势分析六、结构分析七、指数分析整理ppt3一、财务报表的分析方法1、比较分析法(Comparison Analysis)2、比率分析法(Ratio Analysis) 3、趋势分析法(Trend Analysis)4、结构分析法(Common-size Analysis)5、指数分析法(Index Analysis)6、因素分析法(Elements Analysis)整理ppt

2、4比较分析法（比较分析法（21）比较分析法通过财务指标对比，计算出变动值的大小，是 其他分析方法运用的基础，比较后的差异反映差异 大小、差异方向和差异性质，有二种比较方式：绝对数比较：与计划（或目标、定额）相比较 与前期相比较 与历史最好水平相比较 与国内外同行业先进水平相比较 与主要竞争对手的比较百分率比较：完成百分率和增减百分率整理ppt5比较分析法（比较分析法（22）在运用比较分析法时，应注意指标的相关性，分析的指标在性质上是同类，能够说明经济业务的内在联系。还应注意指标的可比性。具体表现在：计算口径一致：即包括的内容、范围一致时间长度一致：即包括时间段、时间长度一致计算方法一致：即影响

3、因素一致整理ppt6 表现形式：表现形式：结构比率=个体指标/总体指标 相关比率=相互联系的指标之间的对比 分析时应确定不同指标之间客观上所存在的相互关系，如企业的净利润与所有者权益的对比，计算出所有者权益收益率；负债总额与资产总额的对比，计算出资产负债率。运用比率分析法来评价企业的财务状况和经营成果十分有效，在实践中广为应用。比率分析法比率分析法：指在同一报表的不同项目之间，或在不同报表的 有关项目之间进行对比，从而计算出各种不同经济含义的 比率，据以评价企业财务状况和经营成果的一种方法整理ppt7表现形式表现形式：发展速度、增长速度、平均发展速度、平均增长速度。发展速度发展速度：按比较标准

4、时期不同，分为定基和环比发展速度， 其计算公式如下：平均发展速度：平均发展速度：趋势分析法趋势分析法通过比较企业连续数期的会计报表，运用动态数值 表现各个时期的变化，揭示其发展趋势与规律的分 析方法前期某指标数值分析期某指标数值环比发展速度固定基期某指标数值分析期某指标数值定基发展速度1n固定基期某指标分析期某指标平均发展速度整理ppt8因素分析法因素分析法指在分析某一因素变化时，假定其他因素不变分 别测定各个因素变化对分析指标的影响程度的计算方法具体推算如下：设某一经济指标为N，N由A、B、C三个因素的乘积所构成，有实际指标 N1=A1+B1+C1 基期指标 N0=A0+B0+C0 实际与基

5、期的差异为： D=N1-N0测算各因素变化对N1-N0 的影响：A变化对N1-N0的影响为DA，DA=A1B0C0-A0B0C0=（A1-A0）B0C0B变化对N1-N0的影响为DB，DB=A1B1C0-A1B0C0=（B1-B0）A1C0C变化对N1-N0的影响为DC，DC=A1B1C1-AAB1C0=（C1-C0）A1B1最终，D=DA+DB+DC整理ppt9 例1：某企业本月甲产品材料的消耗如下 产量(件) 单耗(公斤/件) 单价(元/公斤) 总成本(元)计划 100 3 5 1500实际 90 3.2 4.8 1382.4成本差异 -117.6 材料计划成本=10035=1500(元)

6、材料实际成本=903.24.8=1382.4(元)材料成本差异=1382.4-1500=-117.6(元)产量变化对成本差异的影响:(90-100)35=-150(元)单耗变化对成本差异的影响:(3.2-3)905=90(元)单价变化对成本差异的影响:(4.8-5)903.2=-57.6(元)总体影响为 -150+90-57.6=-117.6(元)整理ppt10二、财务报表的分析思路1、不同的分析者会有不同的分析重点，确定不同的分析层次2、不同的分析者会有不同的分析偏好3、分析者常常通过一组财务比率进行分析4、分析者常常同时应用几种分析方法整理ppt11财务报表的分析者商业债权人资产流动性债券

7、1 债券持有人资本结构、资金的来源和 运用、盈利能力普通股投资人盈利能力、财务状况、 股利政策管理当局内部控制、是否满足资金 供应者的要求债权人财务分析重点整理ppt12三、财务报表的种类1、资产负债表(Balance sheet)2、损益表(Income statement)3、现金流量表(第七章介绍)整理ppt13编号编号财务报表名称财务报表名称编报期编报期会企01表资产负债表中期报告；年度报告会企02表利润表中期报告；年度报告会企03表现金流量表（至少）年度报告会企01表附表1资产减值准备明细表年度报告会企01表附表2股东权益增值变动表年度报告会企01表附表3应交增值税明细表中期报告；年

8、度报告会企02表附表1利润分配表年度报告会企02表附表2分部报表（业务分部）年度报告会企02表附表3分部报表（地区分部）年度报告整理ppt141、资产负债表(Balance sheet)n反映公司某一时点财务状况的报表n理论基础：资产=负债+所有者权益n计价基础：实际成本 历史成本nP144表6-1资产负债表的一般分析整理ppt152、损益表(Income statement)n反映特定时期收入、费用及净利润n理论基础：收入-费用=利润n计价基础：权责发生制 配比原则 谨慎性原则 划分收益性支出和资本性支出 nP146表6-2损益表的一般分析 整理ppt16四、财务比率分析1、财务比率的类型2

9、、财务比率的形式3、清偿能力比率4、财务杠杆比率5、涵盖率6、开工率7、盈利能力比率整理ppt171、财务比率的类型n反映一定时点“财务状况”的财务比率，也称资产负债 表比率，来源于资产负债表的数据n反映一段时间“经营成果”的财务比率，也称损益表比 率或损益表/资产负债表比率，来源于损益表 或损益表和资产负债表的数据n对来源于损益表和资产负债表的数据，应对资产负债 表的数据进行调整整理ppt182、财务比率的形式n清偿能力比率衡量短期偿债能力n财务杠杆比率借款筹资程度n涵盖率财务费用与其保证能力相比n开工率衡量利用资金的效率n盈利能力利润与销售额和投资额相比整理ppt193、清偿能力比率(Li

10、quidity ratio)n流动比率(Current ratio) =流动资产/流动负债n速度比率(Quick ratio) =(流动资产-存货)/流动负债整理ppt204、财务杠杆比率 也称负债比率(Debt ratio)n债务股本比率=负债总额/股东权益n资产负债率=负债总额/资产总额n长期资本负债率= 长期负债/(长期负债+股东权益)整理ppt215、涵盖率(Coverage ratio)n利息保障比率 =息前税前利润/利息费用 =(税前利润+利息费用)/利息费用整理ppt226、开工率n应收帐款周转率=年销售净额/应收帐款平均额n应收帐款周转天数=365/应收帐款周转率n应付帐款周转

11、天数=应付帐款平均额365/年赊购金额n存货周转率=销售成本/存货平均额n存货周转天数=365/存货周转率n营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数n现金周期=营业周期 - 应付帐款周转天数n总资产周转率=年销售净额/总资产平均额整理ppt237、盈利能力比率(profitability ratio)n销售毛利率=(销售净额-销售成本)/销售净额n销售净利率=税后净利/销售净额n投资回报率=税后净利/平均资产总额n权益报酬率=税后净利/股东权益平均额整理ppt24n五、趋势分析了解企业发展趋势n六、结构分析了解各指标构成n七、指数分析定基比较变化率整理ppt25第七章 资金分析、现金流量 分析和财务计划一、资金流量表二、现金流量表三、现金流量预测四、现金流量估计的分布范围五、财务报表预测整理ppt26一、资金流量表1、资金的涵义2、资金来源和运用3、资金流量表的一般分析 P193表7-14、资金流量表的进一步分析整理ppt27二、现金流量表(Statement of cash flows)1、反映公司特定时期的现金收入和支出2、理论基础： 现金流入量-现金流出量=现金净流量3、计价基础：收付实现制4、现金的涵义5、现金流量的分类6、现金流量表的一般分析 P198表7-47、现金流量表的进一步分析整理ppt28三、现金流量预