【优质】财务分析第三章练习题及答案

1、第3章财务分析一、单项选择1 .企业的财务报告不包括.A.现金流量表B.财务状况说明书C.利润分配表D.比拟百分比会计报表2 .资产负债表不提供的财务信息有.A.资产结构B.负债水平C.经营成果D.本钱费用3 .现金流量表中的现金不包括.A.存在银行的外币存款B.银行汇票存款C.期限为3个月的国债D.长期债权投资4 .以下财务比率反映企业短期偿债水平的有.A.现金流量比率B.资产负债率C.偿债保证比率D.利息保证倍数5 .以下财务比率反映企业营运水平的有.A.资产负债率B.流动比率C.存货周转率D.资产报酬率6 .以下经济业务会使企业的速动比率提升的是.A.销售产成品B.收回应收账款C.购置短

2、期债券D.用固定资产对外进行长期投资7 .以下各项经济业务不会影响流动比率的是.A.赊购原材料B.用现金购置短期债券C.用存货对外进行长期投资D.向银行借款8 .以下各项经济业务会影响到企业资产负债率的是.A.以固定资产的账面价值对外进行长期投资B.收回应收账款C.接受投资者以固定资产进行的投资D.用现金购置股票9 .某企业2021年主营业务收入净额为36000万元,流动资产平均余额为4000万元,固定资产平均余额为8000万元.假定没有其他资产,那么该企业2021年的总资产周转率为次.A.3.0B.3.4C.2.9D.3.210 .企业的应收账款周转率高,说明.A.企业的信用政策比拟宽松B.

3、企业的盈利水平比拟强C.企业的应收账款周转速度较快D.企业的坏账损失较多11 .影响速动比率可信性的最主要因素是.A.存货的变现水平B.短期证券的变现水平C.产品的变现水平D.应收账款的变现水平12 .企业大量增加速动资产可能导致的结果是.A.减少资金的时机本钱B.增加资金的时机本钱C.增加财务风险D.提升流动资产的收益率13 .某公司年末会计报表上局部数据为：流动负债60万元,流动比率为2,速动比率为1.2,销售本钱100万元,年初存货为52万元,那么本年度存货周转次数为.A.1.65B.2C.2.3D.1.4514 .股权报酬率是杜邦分析体系中综合性最强、最具有代表性的指标,通过杜邦分析可

4、知,提升股权报酬率的途径不包括.A.增强销售治理,提升销售净利率B.增强资产治理,提升总资产周转率C.增强负债治理,降低资产负债率D.增强负债治理,提升产权比率15 .其他条件不变的情况下,以下经济业务可能导致资产报酬率下降的是.A.用银行存款支付一笔销售费用B.用银行存款购入一台设备C.将可转换债券转换为普通股D.用银行存款归还银行借款16 .某企业去年的销售净利率为5.5%,资产周转率为2.5;今年的销售净利率为4.5%,资产周转率为2.4.假设两年的资产负债率相同,那么今年的净资产收益率比去年的变化趋势为.A.下降B.不变C.上升D难以确定17.ABC公司无优先股,去年每股利润为增加了5

5、00万元,年底每股账面价值为4元,每股发放股利2元,留用利润在过去一年中30元,负债总额为5000万元,那么该公司的资产负债率为.A.30%B.33%C.40%D.44%18 .以下财务比率中,既能反映企业资产综合利用的效果,又能衡量债权人权益和所有者权益的报酬情况的是.A.销售利润率B.总资产报酬率C.产权比率D.利息保证倍数19 .将积压的存货转为损失,将会.A.降低速动比率B.增加营运资本C.降低流动比率D.降低流动比率,也降低速动比率20 .杜邦分析系统主要反映的财务比率关系有.多项选择A.股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系B.资产报酬率与销售净利率及总资产周转率之间的关系

6、C.销售净利率与净利润及销售收入之间的关系D.总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系E.存货周转率与销售本钱及存货余额之间的关系二、名词解释财务分析、财务趋势分析、财务综合分析、比率分析法、比拟分析法、流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率、资产负债率、股东权益比率、权益乘数、产权比率、有形净值债务率、利息保证倍数、应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率、销售净利率、本钱费用净利率、股利支付率、市盈率、市净率、杜邦分析法三、计算与分析1.华威公司2021年有关资料如表3-1所示.表3-1华威公司局部财务数据单位：

7、万元工程年初数年末数本年数或平均数存货72009600流动负债60008000总资产1500017000流动比率1.5速动比率0.8权益乘数1.5流动资产周转率4净利润2880注：权益乘数是资产总额与股东权益的比值,即股东权益比率的倒数.要求：1计算华威公司2021年流动资产的年初余额、年末余额和平均余额假定流动资产由速动资产与存货组成.（2） 计算华威公司2021年销售收入净额和总资产周转率.（3） 计算华威公司2021年的销售净利率和净资产收益率.2 .某公司流动资产由速动资产和存货构成,年初存货为145万元,年初应收账款为125万元,年末流动比率为3,年末速动比率为1.5,存货周转率为4

8、次,年末流动资产余额为270万元.一年按360天计算.要求：(1)计算该公司流动负债年末余额.(2)计算该公司存货年末余额和年平均余额.(3)计算该公司本年销货本钱.(4)假定本年赊销净额为960万元,应收账款以外的其他速动资产忽略不计,计算该公司应收账款平均收账期.3 .某公司2021年度赊销收入净额为2000万元,销售本钱为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7.假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金类资产组成.一年按360天计算.要求：(1) 计

9、算2021年应收账款平均收账期.(2) 计算2021年存货周转天数.(3) 计算2021年年末流动负债余额和速动资产余额.(4) 计算2021年年末流动比率.4.某公司2021年会计报表的有关资料如表3-2所示.资产负债表工程年初数年末数资产800010000负债45006000所后者权益35004000利润表工程上年数本年数营业收入净额(略)20000净利润(略)500要求：(1) 计算杜邦财务分析体系中的以下指标：1)净资产收益率；2)资产净利率；3)销售净利率；4)总资产周转率；5)权益乘数.(2) 分析该公司提升净资产收益率可以采取哪些举措？四、案例分析：海虹公司财务分析案例海虹公司2

10、021年的资产负债表和利润表如表3-3和表3-4所示.表3-3海虹公司资产负债表2021年12月31日单位：万元资产年初数年末数负债及股东权益年初数年末数货币资金1101116短期借款180200交易性金融资产80100应付账款182285应收账款350472应付职工薪酬6065存货304332应交税费4860流动资产合计8441020流动负债合计470610长期借款280440固定资产470640应付债券140260长期股权投资82180长期应付款4450口疗1820负债合计9341360股本300300资本公积5070减：库存股盈余公积8492未非配利润4638股东权益合计480500资产

11、总计14141860负债及股东权益合计14141860表3-4海虹公司利润表2021年度单位：万元项目本年累计数一、营业收入5800减：营业本钱3480营业税金及附加454销售费用486治理费用568财务费用82力口：投资收益54二、营业利润784力口：营业外收入32减：营业外支出48三、利润总额768减：所得税费用254四、净利润514五、每股收益其他资料：(1) 该公司2021年末有一项未决诉讼,如果败诉预计要赔偿对方50万元.(2) 2021年时该公司享受税收优惠的最后一年,从2021年起不再享受税收优惠政策,预计营业税金的综合税率将从现行的8%t升到同行业白平均税率12%(3) 该公司

12、所处行业的财务比率平均值如表3-5所示.表3-5财务比率行业平均值财务比率行业均值财务比率行业均值流动比率12总资产周转率2.65速动比率1.2资产净利率19.88%资产负债率0.42销售净利率7.5%应收账款周转率16净资产收益率34.21%存货周转率8.5思考题：1 .计算该公司2021年年初与年末的流动比率、速动比率和资产负债率,并分析该公司的偿债水平.2 .计算该公司2021年应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率,并分析该公司的营运水平.3 .计算该公司2021年的资产净利率、销售净利率和净资产收益率,并分析该公司的盈利水平.4 .通过以上的计算分析,评价该公司财务状况存在的主要问

13、题,并提出改良意见.参考答案一、名词解释略二、单项选择1-5:DCDAC6-10:ABCAC11-15:DBBCA16-20:ACBC;ABCD三、计算与分析1 .解：12021年初流动资产余额为：流动资产=速动比率*流动负债+存货=0.8*6000+7200=12000万元2021年末流动资产余额为：流动资产=流动比率*流动负债=1.5*8000=12000万元流动资产平均余额=12000+12000/2=12000万元2销售收入净额=流动资产周转率*流动资产平均余额=4*12000=48000万元平均总资产=15000+17000/2=16000万元总资产周转率=销售收入净额/平均总资产=

14、48000/16000=3次3销售净利率=净利润/销售收入净额=2880/48000=6%净资产收益率=净利润/平均净资产=净利润/平均总资产/权益乘数=2880/16000/1.5=27%（1） 年末流动负债余额=年末流动资产余额/年末流动比率=270/3=90万元（2） 年末速动资产余额=年末速动比率*年末流动负债余额=1.5*90=135万元年末存货余额=年末流动资产余额-年末速动资产余额=270-135=135万元存货年平均余额=145+135/2=140万元（3） 年销货本钱=存货周转率*存货年平均余额=4*140=560万元（4） 应收账款平均余额=年初应收账款+年末应收账款/2=

15、125+135/2=130万元应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额=960/130=7.38次应收账款平均收账期=360/应收账款周转率=360/960/130=48.75天3.解：1应收账款平均余额=年初应收账款+年末应收账款/2=200+400/2=300万元应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额=2000/300=6.67次应收账款平均收账期=360/应收账款周转率=360/2000/300=54天2存货平均余额=年初存货余额+年末存货余额/2=200+600/2=400万元存货周转率=销货本钱/存货平均余额=1600/400=4次存货周转天数=360/存货周转率=360/4=

16、90天3由于年末应收账款=年末速动资产-年末现金类资产=年末速动比率*年末流动负债-年末现金比率*年末流动负债=1.2*年末流动负债-0.7*年末流动负债=400万元所以年末流动负债=800万元年末速动资产=年末速动比率*年末流动负债=1.2*800=960万元4年末流动资产=年末速动资产+年末存货=960+600=1560万元年末流动比率=年末流动资产/年末流动负债=1560/800=1.954.解：1有关指标计算如下：1净资产收益率=净利润/平均所有者权益=500/3500+4000/213.33%2资产净利率=净利润/平均总资产=500/8000+10000/25.56%3销售净利率=净

17、利润/营业收入净额=500/20000=2.5%4总资产周转率=营业收入净额/平均总资产=20000/8000+10000/22.22次5权益乘数=平均总资产/平均所有者权益=9000/3750=2.43净资产收益率=资产净利率*权益乘数甘肖售净利率*总资产周转率*权益乘数由此可以看出,要提升企业的净资产收益率要从销售、运营和资本结构三方面入手：1提升销售净利率,一般主要是提升销售收入,减少销售费用等.2加快总资产周转率,结合销售收入分析资产周转状况,分析流动资产和非流动资产的比例是否合理、有无闲置资金等.3权益乘数反映的是企业的财务杠杆情况,但单纯提升权益乘数会加大财务风险,所以应该尽量使企

18、业的资本结构合理化.四、案例分析分析：1.2021年偿债水平分析如下：2021年初：流动比率嘴动资产/流动负债=844/4701.80速动比率=M动资产/流动负债=844-304/4701.15资产负债率=负债/总资产=934/14140.662021年末：流动比率嘴动资产/流动负债=1020/6101.67速动比率=M动资产/流动负债=1020-332/6101.13资产负债率=负债/总资产=1360/1860P0.73从上述指标可以看出,企业2021年末的偿债水平与年初相比有所下降,可能是由于举债增加幅度大导致的；与同行业相比,企业的偿债水平低于平均水平；年末的未决诉讼增加了企业的或有负债,金额相对较大.综上所述,企业的偿债水平比拟低,存在一定的财务风险.2.2021年营运水平分析如下：应收账款平均余额=350+472/2=411万元应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额=5800/41114.11次存货平均余额=304+332/2=318万元存货周转率=销货本钱