



下载本文档
版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领
文档简介
1、探讨中国商业银行流动性过剩问题摘要:近年来,中国商业银行信贷资金流动性过剩问题凸显。流动性过剩不仅导致资产价格激增和银行间过度竞争,而且影响着国家的宏观调控政策效果。通过对中国商业银行流动性过剩现状、 成因分析,从转变银行经营理念和金融市场体系改革等方面给出建议。关键词:商业银行;流动性过剩;流动性管理在经济处于高速发展阶段的中国,商业银行流动性过剩现象在国际及国内双重诱因的作用下也呈现出日益泛滥之势,并对中国经济的健康发展造成了严重威胁。从 20XX年以来国内来看,中国商业银行流动性过剩问题曾非常突出。这种流动性过剩不仅对中国商业银行的资产运作能力提出了考验,还对中国人民银行货币政策的合理制
2、定提出了挑战。一、中国商业银行流动性过剩问题现状1. 商业银行存贷差持续扩大。 自 20XX年至今中国金融机构的人民币存贷差就一直呈现出一种逐步上升的趋势, 十年间存贷差增加了近 6 倍,年平均增长率约为 %。具体从前三年来看,中国的存款增速分别为 20XX年%,20XX年 %, 20XX 年 %,基本快于或等同于同期贷款增速的 %、%和%,至 20XX年 8 月末,中国金融机构的人民币存贷差已至万亿元高位, 占存款余额的。 金融机构的存贷差不但没有缩小,反而还在持续扩大。 由于存贷款增速的剪刀差依旧得到维持, 金融机构的贷存比由 20XX年的 %下降到 20XX年 8 月的 %,这意味着商业
3、银行每吸收 100 元存款,大约只有元转化为贷款投入实体经济领域, 其他资金则滞留在金融体系自身内部进行体内循环。这说明中国金融机构总体上存在存款过剩和资金闲置,又由于中国金融机构的存款过剩有超过 90集中在商业银行,这就说明中国商业银行整体上存在流动性过剩。2. 超额存款准备金率偏高。 20XX年 11 月中国人民银行将超额存款准备金利率由 %调低到了 %,而到 20XX年 12 月 26 日将法定一年期存款利率由 %调高到 %,这就使得这两种利率之间的差距拉开到个百分点。 在超额准备金利率下降的这种背景之下,加上中国市场流动性的过剩, 诸多商业银行也就只能将自身的过剩流动性来以超额准备金的
4、形式存放在中国人民银行, 因此较高的超额准备金率成为了中国商业银行近几年流动性过剩的一种重要表现。3. 银行间市场人民币交易成交量高。从中国银行间的交易情况来看,20XX年以来中国人民银行继续上调金融机构人民币贷款基准利率, 到 20XX年 12 月贷款基准利率被中国人民银行提高到 %,同时存款基准利率也被上调个百分点,中国人民银行制定的一年期存款利率从原来的 %升至 %。在这种存贷基准利率持续上升的背景下,从 20XX 20XX年,中国银行间市场债券回购的月加权平均利率还一直处于 % %之间,其均值仅为 %;同业拆借月加权平均利率在 %之间,均值仅为 %。尤其在 20XX年 11 月以后,二
5、者持续较低,一直在 %左右徘徊,这种利率水平相对于在中国人民银行获得的超额准备金收益率要高一些, 但相对于存贷款利差而言,商业银行将自身资产运用于这些方面所能获得的收益是相对较低的,甚至低到了不能完全补足自身的负债成本的程度。 但正是在这样的背景下, 中国银行间市场人民币交易的成交量却很高,在 20XX年 8 月就达到了万亿元高位,这个额度占当时中国金融机构存差的 %,存款余额的 %,这种交易的日均成交高达 9 518 亿元,这可以说明银行体系流动性过多。二、中国商业银行流动性过剩的原因分析1. 现金需求比例的持续下降。随着中国电子货币与支付手段的逐渐更新以及其他各种金融市场工具的不断开发和增
6、加, 中国银行的现金漏损率在近几年开始逐渐下降,其现金需求比率也在随之下降。 中国商业银行 M0占 M2的比重是持续下降的,具体已从 20XX年 12 月末的 %下降到 20XX年末的 %、20XX年末的 %及20XX年末的 %,到 20XX年 8 月末,M0占 M2的比重仅为。 现金需求比例的持续下降减少了中国的基础货币, 扩大了货币乘数,这就导致了银行存款来源的增加。现金需求比率(M0/M2)的下降是造成中国商业银行流动性过剩的主要原因之一。2. 外汇储备的迅猛增长。为了维持人民币汇率稳定,保持中国人民币汇率改革的渐进走势,中国人民银行不得不大规模地向中国货币市场投放基础货币,或通过其他各
7、种方式来干预外汇市场。 由于获得中国人民银行所投放基础货币的主体是商业银行, 这就使得巨额资金开始持续流入中国商业银行, 进而为其创造了大量的流动性。截至 20XX年 2 月,中国外汇储备超过日本居世界第一位。中国的外汇占款已经由 1999 年年底的 14亿元而持续增加到了20XX年 12 月的 193 亿元,在这短短十年的时间内, 中国的外汇占款竟然翻了将近 13 倍。截至 20XX年 8 月,中国金融机构人民币信贷收支表中的外汇占款已经高达 210 亿元,在这短短半年多的期限内增长了 %。迅速增加的外汇占款已经使得商业银行的流动性过剩之状况愈演愈烈,导致了中国金融系统乃至整个社会的流动性过
8、剩。3. 直接融资工具对银行信贷的替代。随着中国金融市场体系改革的持续进行,近年来以银行为主导的间接金融结构正在悄然发生变化。 中国金融市场的一个主要特征就是以短期融资券为标志的债券市场重新启动, 中国已开始向直接融资领域进发。 20XX年中国证券市场融资总量为 10 亿元,较 20XX年增长 %,截至20XX年底,证券市场已为中国 2 000 多家境内直接融资提供了平台。资本市场的这种发展使整个中国金融资产开始由单一银行资产向市场化以及多元化的方向发展,直接分流了银行贷款。4. 国际收支持续双顺差。 20XX年,中国国际收支交易总规模为 4 万亿美元,较上年减少了 13%,经常项目顺差为 2
9、 971 亿美元; 20XX年上半年,经常项目顺差为 1 265 亿美元,同比减少 6%。虽然顺差规模较上年有一定程度的减小,但各项顺差总额仍然巨大, 这与中国政府重视出口和保护国内产业的政策导向有不可分割的关系。系列不够合理的政策导向导致了中国当前存在这种不够合理的贸易结构,进而使得中国贸易顺差持续攀升, 给银行的流动性过剩缓解带来较大压力。三、处理好中国商业银行流动性过剩问题的相关建议(一)转变银行传统经营理念1. 改变服务理念。随着中国金融行业的深入发展,客户对于银行的服务需求也开始日益多样化,客户对中国商业银行的金融服务提出了许多更高的新要求,集中表现为理财的新需要,表现为多样化、综合
10、化服务的新要求。与市场经济条件下关注质量效益的这种经营理念相适应, 中国商业银行营销理念应逐渐转变,其营销的重点应由以前以产品为中心向为以客户为中心转变。 银行的这种以客户为中心的服务理念, 将助使客户获取更多的投资渠道, 这在提高资金配置效率的同时,还在很大程度上使得自身流动性得以疏导, 最终达到提高自身效益的目的。2. 调整信贷投向。客观地看,信贷市场仍然是当前乃至今后相当长的一段时间内中国商业银行资金运用的主渠道。 目前,中国商业银行在巩固传统信贷市场的基础上,应重视培育消费信贷市场、中小贷款市场、贸易融资市场这几个市场。中国商业银行应该主动抓住社会消费需求转型这一良好时机, 利用自身优
11、势, 推出多样化消费信贷品种, 进一步加大消费信贷力度, 并根据各种中小自身的发展特点来专门设计问题处理方案, 并在风险体制以及业务模式上不断进行改革与调整,保持中国中小信贷业务的生机与活力。 同时大力发展中国商业银行在贸易融资市场的业务。3. 拓展业务领域。中国实行的是银、证、保分业经营分业监管的这种制度,这在很大程度上抑制了中国商业银行中间业务的发展空间。 但这不等于说中国商业银行的非利息收入业务就没有发展空间。 中国商业银行应抓住其自身营业点密集的特点,发挥各种优势来专门有针对性地开发出适合不同、 居民的非利息收入业务,应该把开发中间业务的重点放在信用卡业务、上银行、银行、资产管理以及国
12、内保函、 国内信用证等方面, 积极参与对外招商引资活动, 通过学习国际上许多成功银行的先进经验, 参与银行的国际化竞争。 中国银行不断开发各种新的中间业务,积极进行金融产品创新、拓展资金运用空间、改善收入结构,来真正疏导银行内部过剩流动性。(二)深化外汇管理体制改革中国应积极推进外汇管理体制改革,放宽用汇自由度,由国际集中储备外汇向民间分散外汇转变, 由强制结售汇制向自愿结售汇制转变。 通过这种改革来分流中国外汇储备, 舒缓外汇占款压力, 来从源头上抑制中国流动性的这种增强趋势。中国银行还可以尝试推进外币远期、 期货、期权合同以及货币互换合同的开发,为商业银行规避和分散外汇风险提供有效市场工具
13、。在当前中国外汇占款持续增加的背景下,中国应坚持主动性、可控性以及渐进性的原则, 在确保金融稳定以及经济发展的前提下, 来根据自身发展需要适度扩大人民币汇率的浮动区间。 通过将汇率浮动区间的进一步扩大, 可以很好地利用中国当前的这种市场机制来调节外汇市场供求状况, 这样中国人民银行不必为了维持汇率稳定而被动地增发巨额的基础货币,进而收缩货币市场的货币总量,来有效地处理好中国商业银行的这个流动性过剩问题。参考文献:吴克保 . 对中国当前流动性过剩的另一种解释基于银行资产负债表视角J.中南财经政法大学学报,20XX, (5):16-21.田素华 . 中国商业银行流动性过剩的成因与潜在风险分析 J.
14、 财经理论与实践, 20XX,(4):8-13.卢万青,魏作磊 . 当前中国流动性过剩的主要原因是结构性失衡 J. 经济学家, 20XX,(2):67-74.郭树清 . 缓解流动性过剩必须“标本兼治” N. 上海证券报, 20XX-03-12. 徐丹丹 . 化解中国当前流动性过剩问题的路径选择 J. 金融研究, 20XX,(12):27-34论文在线: :s:/ /出师表两汉:诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂, 今天下三分, 益州疲弊, 此诚危急存亡之秋也。然侍卫之臣不懈于内,忠志之士忘身于外者,盖追先帝之殊遇,欲报之于陛下也。诚宜开张圣听,以光先帝遗德,恢弘志士之气,不宜妄自菲薄,引喻失义,以塞
15、忠谏之路也。宫中府中,俱为一体;陟罚臧否,不宜异同。若有作奸犯科及为忠善者,宜付有司论其刑赏,以昭陛下平明之理;不宜偏私,使内外异法也。侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等,此皆良实,志虑忠纯,是以先帝简拔以遗陛下:愚以为宫中之事,事无大小,悉以咨之,然后施行,必能裨补阙漏,有所广益。将军向宠,性行淑均,晓畅军事,试用于昔日,先帝称之曰愚以为营中之事,悉以咨之,必能使行阵和睦,优劣得所。“能 ”,是以众议举宠为督:亲贤臣, 远小人, 此先汉所以兴隆也; 亲小人, 远贤臣, 此后汉所以倾颓也。 先帝在时,每与臣论此事, 未尝不叹息痛恨于桓、 灵也。 侍中、尚书、 长史、 参军,此悉贞良死节之臣,愿陛下亲之、信之,则汉室之隆,可计日而待也。臣本布衣,躬耕于南阳,苟全性命于乱世,不求闻达于诸侯。先帝不以臣卑鄙,猥自枉屈,三顾臣于草庐之中,咨臣以当世之事,由是感激,遂许先帝以驱驰。后值倾覆,受任于败军之际,奉命于危难之间,
温馨提示
- 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
- 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
- 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
- 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
- 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
- 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
最新文档
- 高数二考试题及答案
- 高级财务自考试题及答案
- 法检考试题目及答案
- 2025年教师资格证考试教育公共基础知识笔试题库450题及答案
- 2025年智能家居项目可行性分析报告
- 调解学教程考试题及答案
- 2025年垃圾可行性分析报告
- 2025成都市购房合同范文模板
- 电磁复习考试题及答案
- 中国对氨基三氟甲苯项目创业投资方案
- 综合实践一 制作宣传学校的明信片教学设计初中信息技术(信息科技)八年级上册华中科大版
- 云南民族大学附属高级中学2026届高三联考卷(二)数学(含答案)
- SF-36健康调查量表(含excel版)
- GB/T 42513.8-2025镍合金化学分析方法第8部分:铌含量的测定电感耦合等离子体原子发射光谱法
- 9001体系培训知识课件
- 中信银行答题题库及答案
- 煤矿三级安全培训方案课件
- 2025下半年四川省宜宾丽彩集团有限公司招聘13人考试参考试题及答案解析
- DB64∕T 2095-2024 煤矸石堆场生态修复治理技术规程
- 测绘安全生产安全培训课件
- 中药饮片入库管理流程与规范
评论
0/150
提交评论