跨财练习题与答案

1、WORD格式练习题：1. 三角套汇：某日各地外汇市场的行情如下：荷兰外汇市场 FL1.9025/US$1加拿大外汇市场C$1.2646/US$1美国外汇市场FL1.5214/C$1要求：如果一投资者持有100 万荷兰盾，如何通过套汇获利？答： 1在荷兰外汇市场投入1000000 荷兰盾，换成 525624 美元；（ 2将该美元投放到在加拿大外汇市场，换成 664704 加元；（ 3将该数量加元投放到美国外汇市场，换成 1011280 荷兰盾；共获利 11280 荷兰盾。专业资料整理WORD格式2、我国某进口商品单价以瑞士法郎报价为150 瑞士法郎，以美元报价为115 美元，当天人专业资料整理W

2、ORD格式民币对瑞士法郎及美元的即期汇率为：1 瑞士法郎=6 7579/6 7850人民币，1 美元专业资料整理WORD格式=8 3122/8 3455 元人民币。在不考虑其他因素的条件下，测算哪种货币的商品报价相对廉价。答：将瑞士法郎报价改为人民币报价，应选用瑞士法郎的卖价67850，故该进口商品的人民币报价为：150 67850=1017 75 元将美元报价改为人民币报价，应选用美元的卖价8 3455，故该进口商品的人民币报价为： 115 8 3455=959 7325 元比较上面两步的计算结果，有：美元的报价相对廉价。3. 某国际企业 3 个月后有 2000 万欧元的外汇应付账款，即期汇

3、率 1 欧元 =8.68 元人民币。为防止欧元升值给企业带来损失， 企业打算采用借款投资法或远期外汇交易法进展保值。 ： 3 个月远期汇率为 1 欧元 =8.69 元人民币。人民币 3 个月期借款利率为 1.4%，欧元 3 个专业资料整理WORD格式月期存款利率为1.3%。专业资料整理WORD格式要求： 1说明借款投资法的操作步骤并计算在3 个月后的实际支出。专业资料整理WORD格式 2计算远期外汇交易法在3 个月后的实际支出， 并说明哪种保值方式更划算？答：借款投资法：目前需要的欧元金额：20001974.333711.3%需要借入的人民币金额 =1974.3337×8.68=17

4、137.2165 万元到期需要归还人民币金额=17137.2165× 1+1.4%=17377.1375 万元专业资料整理WORD格式远期交易法：到期支出 =2000×8.69=17380 万元所以应选择借款投资法进展保值。4、假设美元的年利率为6%，瑞士法郎年利率为4%，利率平价在1 年内存在。 如果瑞士法郎专业资料整理WORD格式的即期汇率为1 瑞士法郎=0.82美元。要求计算：瑞士法郎1 年期远期汇率，并说明是升水专业资料整理WORD格式或贴水。专业资料整理WORD格式根据 1(1+4%)=1*0.82*(1+6%)/*=0.83585、假设日元对美元的即期汇率为US

5、$1=JPY 82.4730 ，日元年利率为 8% Ra，同期的美元利率为 10%Rb，有一笔100 万美元的资金进展 3 个月 91 天的投资。根据利率平价原理，计算远期汇率。根据 82.4730110%* 312F n18% *312得 FN=82.07076、设纽约外汇市场上美元年利率为8%，伦敦市场上英镑年利率为6%，纽约外汇市场上即期汇率为 1 英镑 =1.6025-1.6035美元， 3 个月英镑升水为30-50 点，求：（ 1三个月的远期汇率。（ 2假设一个投资者拥有 10 万英镑，兑换为美元，投资于纽约市场，三个月后卖出，可兑换回多少英镑？专业资料整理WORD格式3比较 2方案

6、中的投资方案与直接投资于伦敦市场两种情况，哪一种方案获利更多？专业资料整理WORD格式答：三个月的远期汇率为：1 英镑专业资料整理WORD格式=1 6025+0 0030/1 6035+0 0050=1 6055/1 6085 美元假设一个投资者拥有10 万英镑，投资于纽约市场，应采用以下方法：首先，在即期外汇市场卖出 10 万英镑，换回160， 250 美元 ( 卖英镑 , 用银行买入价) ；其次，在远期外汇市场卖出在纽约市场的远期美元收益，并换回英镑，160250× 1+8%× 3÷ 12 =163455 美元；163455÷ 1.6085=1016

7、19 5 英镑 ( 买英镑 , 用银行卖出价)假设投放于伦敦市场三个月后的本利和：100000× 1+6%× 3÷ 12 =101500 英镑，方案中多获利119 5 英镑。专业资料整理WORD格式7、美国 C 公司在 90 天后有一笔欧元 100 000 的应收款。 外汇市场的即期汇率为1 欧元 =1.21美元，公司为了防止汇率变动的风险损失，有以下两种方法可供选择：1进展远期外汇交易，即卖出远期外集合同，90 天远期汇率为1 欧元 =1.22 美元； 2利用借款和投资方法：该公司向银行借入90 天期限的欧元 100000 借款。借款年利率为3%。该公司借款后用

8、欧元在外汇市场兑换本钱币美元121 000 ，随即将所得美元进展 90天的投资。年投资收益率为 8%。 90 天后的实际汇率为1 欧元 =1.19美元。 90 天后， C 公司以收回的欧元 100 000应收款归还银行贷款。要求：计算比较，说明哪一种方法的收益较多。(1)100000(1.22-1.19)=3000美元（ 2 121000*2%-100000*3%*1/4*1.19=1527.5 美元8、资料： 1A 国一家跨国公司准备在B 国建立一独资企业，以便生产B 国市场上急需的电子设备。该工程的固定资产需投资12000 万 B 元。采用直线折旧法计提折旧，工程使用期为5年， 5 年后固

9、定资产残值预计为2000 万 B 元。 5 年中每年的销售收入为8000 万 B元，付现本钱第一年为3000 万 B 元，以后随设备陈旧，逐年将增加修理费400 万 B 元2 B 国企业所得税税率为30， A 国企业所得税税率为34。如果B 国子公司把税后利润汇回 A 国，那么在 B 国交纳的所得税可以抵减A 国的所得税， 即汇回 A 国后要补缴差额。3B 国投资工程产生的税后净利可全部汇回A 国，但折旧不能汇回，只能留在B 国补充有关的资金需求。但A 国母公司每年可从B 国子公司获得1500 万 B 元的特许权使用费，汇回 A 国要缴纳所得税。4 A 国母公司要求的必要收益率为10。5投资工

10、程在第五年底时出售给当地投资者继续经营，估计售价为9000 万 B 元。（ 6在投资工程开场时，汇率为 1A 元 =800B 元。预计 A 元相对于 B 元将以 2的速度升值即 1 年末汇率为 800* 1+2% =816 。各年的汇率应按此条件计算。要求：请分别站在 B 国子公司和 A 国母公司的角度计算工程的净现值并分别在母公司和子公司角度评价该工程投资是否可行。9. 某跨国公司采用多边净额结算方式进展现金管理，母公司和各子公司的收付款矩阵表如下：单位：万欧元收款单位付款单位美国母公司英国国子公司德国子公司荷兰子公司美国母公司900300500英国子公司1000600350德国子公司700

11、400800专业资料整理WORD格式荷兰子公司400500200试计算母公司和各子公司的净收支额, 并设计付款安排。美国母公司净收支额=1700-2100=-400英国子公司净收支额=1950-1800=150德国子公司净收支额=1900-1100=800荷兰子公司净收支额=1100-1650=-55010、海蓝股份公司在欧洲和美国共有5 家子公司， 各子公司间互有商品交换。2021年 10 月，这些子公司的收付情况如下金额单位：百万美元：现金付款子公司现金收款子公司美国德国法国比利时共计收款美国1.52.52.0德国31.06.0法国42.52.5比利时51.06.0共计收款要求：1如果该跨

12、国公司采用多边净额结算，那么在2021年 10 月公司内部资金转移的总金额是多少？假设不采取多边净额结算，总金额是多少？如果公司内部资金转移本钱为0.25%，那么多边净额结算可节省多少转移费用？（ 2请根据表中给出的信息，设计一种资金付款安排。答案要点如下：1、净收支额计算公司收款付 款净收支美国612-6德国1055法国99.5-0.5比利时1210.51.52、付款安排收付款公司支付金额美国付德国5.0美国付比利时1.0法国付比利时0.5总共转移支付6.50专业资料整理WORD格式如果不采用多边净额结算，收付款总额为3700 万美元。如采用多边净额结算，总转专业资料整理WORD格式移支付

13、650 万元。节省资金转移本钱=3700-650 × 0.25%=3698美元11.工程A 国总公司B 国分公司C 国分公司D 国分公司当天下班现金余额+150+600-250+500核定现金余额200125250200预期收回 +或支出 - +1 天-100+300-100-300+2 天+50+250-50+200+3 天+50+150+50+300要求：请根据该公司的情况设计资金转移方案。工程A 国总公司B 国分公司C国分公司D 国分公司现金多余或不+475-500+300足-50A国总公司25C国分公司50现金总库475D国分公司B国分公司D国分公司由于第一天的预期支出，多余

14、现金可进展一夜投资。12、假定甲国子公司与乙国子公司两国的存款和贷款利率如下表所示：甲、乙两国存贷款利率专业资料整理WORD格式子 公 司银行存款利率银行贷款利率专业资料整理WORD格式甲 国5.0%6.0%专业资料整理WORD格式乙 国5.5%6.7%专业资料整理WORD格式假设甲子公司向乙子公司购入5000 万美元的商品， 赊销期可视情况前置或落后120 天，专业资料整理WORD格式问：根据两子公司的资金余缺状况，有几种组合？各种情况下得付款时间怎样适宜，请计算专业资料整理WORD格式利息收益。答案（ 1如果甲、乙两子公司都资金充裕，那么甲子公司应尽早付款给乙子公司。这样可多获得利息收入为

15、：5000× 5.5%-5.0% × 120/360=8.33 万美元（ 2如果甲、乙两子公司都资金短缺，那么甲子公司应提前付款，这样可节省利息费用为：5000× 6.7%-6.0% × 120/360=11.67 万美元（ 3如果甲子公司资金充裕，而乙子公司资金短缺，那么应提前付款，这样可节省的利息费用为：5000× 6.7%-5.0% × 120/360=28.33 万美元（ 4如果甲子公司资金短缺，而乙子公司资金充裕，那么应推迟付款，这样可节省的利息费用为：5000× 6.0%-5.5% × 120/360=

16、8.33 万美元13、设甲公司是设立在A 国的总公司， 当年在本国获取的收益额为200 万；它设在 B 国的分公司于同年获取的收益为100 万元。设 A 国的所得税税率为25%，B 国的所得税税率为20%。要求：分别用扣除法、免税法、抵免法计算N 公司应向A 国交纳的所得税税额。答：向 B 国所纳所得税税额 =100× 20%=20(万元 ) 1扣除法向甲国所纳所得税税额 =200+100-20× 25%=70万元 2 免税法向甲国所纳所得税税额 =200×25%=50万元 2 分 3 抵免法向甲国所纳所得税税额=200+100× 25%-20=55万元

17、14、某跨国公司总部设在 A 国，并在 B 国、 C 国、 D 国分别设立甲、乙、丙三家子公司。甲公司为在 C国的乙公司提供布料，假设有 1000 平米布料，按甲公司所在国的正常市场价，本钱为每平米2600 元，这批布料应以每平米3000 元出售给乙公司； 再由乙公司加工成服装专业资料整理WORD格式后转售给D国的丙公司，乙公司利润率20%。各国税率水平分别为B 国50%、 C国60%、D 国专业资料整理WORD格式30%。该跨国公司为逃避一定税收，采取了由甲公司以每平米布2800 元的价格卖给D国的丙专业资料整理WORD格式公司，再由丙公司以每平米3400 元的价格转售给C 国的乙公司，再由

18、C国乙公司按总价格专业资料整理WORD格式3600000 元在该国市场出售。请根据上述资料，分别计算出甲、乙、丙子公司及跨国公司在正常交易情况下和避税情况下应交纳的所得税，并说明该跨国公司利用什么方式实现了国际纳税筹划，避税金额是多专业资料整理WORD格式少？ 1在正常交易情况下的税负：甲公司应纳所得税 =3000-2600× 1000× 50%=200000元乙公司应纳所得税 =3000× 20%×1000×60%=360000元那么对此项交易，该跨国公司应纳所得税额合计=200000+360000=560000元 2在非正常交易情况下的税负：甲公司应纳所得税 = 2800-2600× 1000×50%=100000元乙公司应纳所得税 = 3600000-3400000× 60%=120000元丙公司应纳所得税 = 3400