2电力市场基本理论

1、1电力市场交易理论基础2电力市场电力市场交易交易理论基础理论基础一、电力市场结构与商业化运营模式一、电力市场结构与商业化运营模式二、电力市场交易模式与交易类型二、电力市场交易模式与交易类型三、电力市场交易的风险管理工具三、电力市场交易的风险管理工具四、电力拍卖理论四、电力拍卖理论3一、电力市场结构与商业化运营模式一、电力市场结构与商业化运营模式41、放松管制、放松管制 自然垄断的匮乏自然垄断的匮乏是成功实行放松管制的先是成功实行放松管制的先决条件，或者可以说，自然垄断的条件不决条件，或者可以说，自然垄断的条件不那么充足。那么充足。 5 发电的规模经济：发电的规模经济： 核电站最优规模核电站最优

2、规模90100万万kW; 火电厂火电厂5060 100 120万万kW, 联合循环气轮机联合循环气轮机25-40万千瓦，万千瓦，热效率可达到热效率可达到6065，常规火电厂为，常规火电厂为1836。 输电系统发展和互联、市场规模输电系统发展和互联、市场规模 发电不再是自然垄断发电不再是自然垄断61、放松管制？、放松管制？ 管制存在的问题管制存在的问题 它不能像竞争市场一样强烈刺激发电商提供价格它不能像竞争市场一样强烈刺激发电商提供价格低廉的产品。低廉的产品。 管制机构自身没有适当的刺激。管制机构自身没有适当的刺激。 “管制滞后管制滞后”. 71、放松管制、放松管制 发电企业发电企业 过去管制状

3、态：过去管制状态： 计划发电，固定价格、安全生产为目标计划发电，固定价格、安全生产为目标 缺乏激励提高效率、技术创新、成本控制缺乏激励提高效率、技术创新、成本控制 市场状态：市场状态： 技术、需求和价格的技术、需求和价格的风险风险81、放松管制、放松管制 传统结构的利弊传统结构的利弊 效率目标与调度效率目标与调度n安全生产，完成计划，非均衡态，效率提高缺乏动力。安全生产，完成计划，非均衡态，效率提高缺乏动力。u调度环节问题：调度环节问题：非经济调度非经济调度（等微增率）、受其他因素的干扰。（等微增率）、受其他因素的干扰。如地方保护、独立电厂购电、外资电厂（如地方保护、独立电厂购电、外资电厂（B

4、OT）9案例：二滩案例：二滩二滩电站二滩电站1998、1999两年执行两年执行0.185元元/kWh的临时上的临时上网电价，公司在这两年已累计亏损网电价，公司在这两年已累计亏损12.5亿元。亿元。二滩电站在二滩电站在1998年年-2000年间的合同上网电量约为年间的合同上网电量约为137.45亿亿kWh ，而二滩电站这，而二滩电站这3年可供发电量约为年可供发电量约为320亿亿kWh 。二滩水力发电的生产运行成本二滩水力发电的生产运行成本当时是每度电当时是每度电3分钱分钱，而大多数而大多数小火电的成本当时至少在小火电的成本当时至少在1毛钱以上毛钱以上 。101、放松管制、放松管制 传统结构的利弊

5、传统结构的利弊效率目标（能源使用效率）效率目标（能源使用效率）用户承担高成本电价和电力短缺风险用户承担高成本电价和电力短缺风险价格固定则企业不计盈亏，政府补贴，价格固定则企业不计盈亏，政府补贴，缺乏发展的资金和动力。缺乏发展的资金和动力。111、放松管制、放松管制 放松管制的目的放松管制的目的发达国家：发达国家：打破垄断，提高效率，降低打破垄断，提高效率，降低电价；市场机制为投资和运行提供价格电价；市场机制为投资和运行提供价格信号；引入新的发电商信号；引入新的发电商发展中国家：发展中国家：吸引投资；提高电网管理吸引投资；提高电网管理水平和运行水平水平和运行水平121、放松管制、放松管制w 技术

6、因素：高效率低投资成本的燃气技术因素：高效率低投资成本的燃气电厂电厂；输电输电技术技术使电网控制能力和交易灵活性提高；使电网控制能力和交易灵活性提高；信息技信息技术术使电力市场技术支持成为可能使电力市场技术支持成为可能w 使消费者有最大限度的使消费者有最大限度的选择权选择权w 有效利用输电网和其他电力资源有效利用输电网和其他电力资源w 利用分散化决策提高决策效率利用分散化决策提高决策效率13辩论题辩论题 输配是否应该分开？分开的利和弊各是什输配是否应该分开？分开的利和弊各是什么。么。正方正方：要分：要分反方反方：不能分：不能分142、竞争与市场结构、竞争与市场结构 典型市场结构典型市场结构完全

7、竞争完全竞争垄断竞争垄断竞争寡头垄断寡头垄断完全垄断完全垄断15完全竞争型市场：完全竞争型市场：买者和卖者数量大买者和卖者数量大商品同质商品同质自由进出市场自由进出市场信息充分信息充分2、竞争与市场结构、竞争与市场结构162、竞争与市场结构、竞争与市场结构 完全竞争完全竞争 市场主体数量市场主体数量 市场壁垒市场壁垒 信息完全信息完全 价格接受价格接受 产品同质产品同质17完全垄断型市场：完全垄断型市场：只有一家卖者只有一家卖者竞争者难以进入竞争者难以进入没有替代产品没有替代产品2、竞争与市场结构、竞争与市场结构18垄断竞争型市场：垄断竞争型市场：买者和卖者数量大买者和卖者数量大商品不同质商品

8、不同质自由进出市场自由进出市场信息充分信息充分2、竞争与市场结构、竞争与市场结构19寡头垄断型市场：寡头垄断型市场：几个大企业提供大部分产品几个大企业提供大部分产品操纵市场价格操纵市场价格规模经济所致规模经济所致2、竞争与市场结构、竞争与市场结构20什么是电力市场什么是电力市场? ?狭义：电力市场是一个实际的或虚拟的场所，狭义：电力市场是一个实际的或虚拟的场所，在其中市场主体之间根据一定的规则进行电在其中市场主体之间根据一定的规则进行电力电量及其他服务的交易。力电量及其他服务的交易。广义：电力市场是以法律、经济等手段，使电广义：电力市场是以法律、经济等手段，使电力系统中力系统中发电、输电、供电

9、、用电发电、输电、供电、用电各环节协各环节协调运行的管理机制和执行系统的总和。是把调运行的管理机制和执行系统的总和。是把电力供需双方电力供需双方通过输电网联系起来进行交易通过输电网联系起来进行交易的组织体系。的组织体系。21问题四种市场结构的主体对价格的控制如何？四种市场结构的主体对价格的控制如何？电力市场接近哪一种市场？电力市场接近哪一种市场？ 电力市场不是完全竞争的市场，而是更接电力市场不是完全竞争的市场，而是更接近于寡头垄断市场。近于寡头垄断市场。22竞争性竞争性电力市场的电力市场的要求要求w需求侧：需求侧的需求侧：需求侧的价格响应价格响应w供应侧：供应侧： 众多卖方众多卖方 自由进入自

10、由进入 市场操纵力市场操纵力问题问题 环境问题环境问题232、竞争与市场结构、竞争与市场结构 有效竞争有效竞争的的三条件三条件是什么？是什么？242、竞争与市场结构、竞争与市场结构 有效竞争的三条件有效竞争的三条件 价格接受者价格接受者 与控制良好的成本与控制良好的成本 完全信息完全信息 25成本与利润概念 会计成本与机会成本机会成本 沉没成本 隐性成本与显性成本显性成本 会计利润与经济利润经济利润262、竞争与市场结构、竞争与市场结构 供给与需求的基本理论供给与需求的基本理论 需求：定义、影响因素 供给：定义、影响因素 消费者剩余消费者剩余 生产者剩余生产者剩余 社会总剩余社会总剩余27QP

11、d0d1 P1 P2Q1Q2影响需求的因素影响需求的因素 价格价格 偏好偏好 收入收入 相关商品的价格相关商品的价格 预期预期28PS1S2Q影响供应的因素影响供应的因素 技术技术状况、管理状况、管理水平水平; 生产要素价格生产要素价格-生生产成本产成本 其他商品价格其他商品价格 预期预期 政府税收和政策政府税收和政策29问题问题 什么叫消费者剩余？什么叫消费者剩余？ 什么叫生产者剩余？什么叫生产者剩余？ 什么叫社会总剩余？什么叫社会总剩余？ 电价设置最高限价将带来什么？电价设置最高限价将带来什么？ 电价设置最低限价将带来什么？电价设置最低限价将带来什么？30312、竞争与市场结构、竞争与市场

12、结构2) 竞争效率问题竞争效率问题消费者剩余消费者剩余 真实的需求曲线真实的需求曲线 竞争性供给曲竞争性供给曲 线（边际成本）线（边际成本）生产者剩余生产者剩余竞争性电量竞争性电量Q QP 图图1-5.2 1-5.2 总剩余等于需求曲线和边际成本曲线所围面积总剩余等于需求曲线和边际成本曲线所围面积323334问题 竞争是否提供最低廉的可能价格？353 3、电力市场商业化运营模式、电力市场商业化运营模式 模式一：模式一：垂直一体化垂直一体化模式模式 模式二：模式二：单一买方单一买方模式模式 模式三：模式三：批发竞争批发竞争模式模式 模式四：模式四：零售竞争零售竞争模式模式36发发 电电配配 电电

13、用用 户户电电力力公公司司模式一：模式一：垂直一体化垂直一体化模式模式输输 电电37模式模式2 2：单一买方单一买方IPPIPPIPP配电公司用户用户用户配电公司配电公司单一买方单一买方IPP公用公司IPP用户用户用户配电单一买方单一买方38独立发电商独立发电商独立发电商独立发电商配电公司配电公司配电公司配电公司用用 户户输电网输电网模式二：单一买方模式模式二：单一买方模式单单 一一 买买 方方用用 户户配配 电电 网网39 模式一：模式一：垂直一体化垂直一体化模式模式 内部模拟市场内部模拟市场 模式二：模式二：单一买方模式单一买方模式 买方垄断买方垄断 竞价：竞价：既定用电负荷的前提下，购电

14、费用最小。既定用电负荷的前提下，购电费用最小。3、电力市场商业化运营模式、电力市场商业化运营模式40 年月，国务院正式批准了年月，国务院正式批准了电力体制改革电力体制改革方案方案。 厂网分开电力体制改革的主要内容是，将国家电力公厂网分开电力体制改革的主要内容是，将国家电力公司管理的电力资产按照发电和电网两类业务进行划分司管理的电力资产按照发电和电网两类业务进行划分。发电环节按照现代企业制度要求，将国家电力公司。发电环节按照现代企业制度要求，将国家电力公司管理的发电资产直接改组或重组为规模大致相当的管理的发电资产直接改组或重组为规模大致相当的个全国性的独立发电公司，逐步实行个全国性的独立发电公司

15、，逐步实行“竞价上网竞价上网”，开，开展公平竞争。展公平竞争。3、电力市场商业化运营模式、电力市场商业化运营模式41 在原国家电力公司的基础上，成立了两家电在原国家电力公司的基础上，成立了两家电网公司，家发电集团公司和家辅业集团网公司，家发电集团公司和家辅业集团公司。公司。 两家电网公司是国家电网公司、中国南方电两家电网公司是国家电网公司、中国南方电网有限责任公司；网有限责任公司； 国家电网公司下设华北、东北、华东、华中国家电网公司下设华北、东北、华东、华中和西北个区域电网公司。和西北个区域电网公司。-现改为省为实现改为省为实体，逐步取消分部体，逐步取消分部 家发电集团公司是中国华能集团公司、

16、中家发电集团公司是中国华能集团公司、中国大唐集团公司、中国华电集团公司、中国国大唐集团公司、中国华电集团公司、中国国电集团公司和中国电力投资集团公司。国电集团公司和中国电力投资集团公司。3、电力市场商业化运营模式、电力市场商业化运营模式42 家发电集团公司的资产规模、质量大致家发电集团公司的资产规模、质量大致相当，地域分布基本合理，在各区域电力相当，地域分布基本合理，在各区域电力市场中的份额均不超过。市场中的份额均不超过。3、电力市场商业化运营模式、电力市场商业化运营模式43配电网配电网 / 默认服务默认服务独立发电商独立发电商独立发电商独立发电商配电公司配电公司大用户大用户用用 户户输电网输

17、电网 / 批发市场批发市场模式三：模式三：批发竞争批发竞争模式模式3、电力市场商业化运营模式、电力市场商业化运营模式44模式模式3 3：批发竞争批发竞争IPPIPPIPP用户用户批发商电力批发交易市场IPPIPP用户用户大用户大用户配电公司3、电力市场商业化运营模式、电力市场商业化运营模式45 模式三：批发竞争模式模式三：批发竞争模式 分级电力市场分级电力市场 大用户直购大用户直购 默认服务默认服务3、电力市场商业化运营模式、电力市场商业化运营模式46 模式三：批发竞争模式三：批发竞争 为什么有大用户为什么有大用户 大用户的用电量与数量大用户的用电量与数量 如何界定大用户如何界定大用户 1MV

18、A,315kVA,630kVA； 怎样算一个用户（几块表）怎样算一个用户（几块表）3、电力市场商业化运营模式、电力市场商业化运营模式47 模式三：批发竞争模式三：批发竞争3、电力市场商业化运营模式、电力市场商业化运营模式48 模式三：批发竞争模式三：批发竞争配电公司是否给大用户提供配电公司是否给大用户提供默认服务默认服务 不提供；两者只能选择其一不提供；两者只能选择其一 固定电量和价格的默认服务；以市场价格提供默认服务固定电量和价格的默认服务；以市场价格提供默认服务 考虑：配电公司的合同风险；批发竞争市场的份额的规模下考虑：配电公司的合同风险；批发竞争市场的份额的规模下降导致的市场势力。降导致

19、的市场势力。配电公司如何为小用户收购电力配电公司如何为小用户收购电力 批发价格销售批发价格销售 为规避价格风险采用合同交易为规避价格风险采用合同交易 小用户售电垄断小用户售电垄断；如何监督和管制有效合同；如何监督和管制有效合同 满足既定需求的合理价格；或者满足用户需求曲线。满足既定需求的合理价格；或者满足用户需求曲线。 考虑零售电价的制定：联动或固定考虑零售电价的制定：联动或固定3、电力市场商业化运营模式、电力市场商业化运营模式49 模式三：批发竞争模式三：批发竞争 配电公司如何为小用户收购电力配电公司如何为小用户收购电力 两个市场分隔，批发价格与固定的管制价格可能使得双方都两个市场分隔，批发

20、价格与固定的管制价格可能使得双方都不满意不满意。 过渡期间的发电与配电公司签长期合同，保证电量与电价，过渡期间的发电与配电公司签长期合同，保证电量与电价，对默认服务有利对默认服务有利 默认服务的购电合同进行公开拍卖或竞价，默认服务的购电合同进行公开拍卖或竞价，交易成本交易成本高。高。 存在问题：存在问题： 存在垄断；用户界定和合同难。存在垄断；用户界定和合同难。3、电力市场商业化运营模式、电力市场商业化运营模式50配电网配电网 / 零售市场零售市场独立发电商独立发电商独立发电商独立发电商配电公司配电公司/零售商零售商零售商零售商用用 户户输电网输电网 / 批发市场批发市场模式四：零售竞争模式模

21、式四：零售竞争模式用用 户户3、电力市场商业化运营模式、电力市场商业化运营模式51 模式四：零售竞争模式四：零售竞争 英国、新西兰、澳大利亚、阿根廷、挪威、瑞典、西英国、新西兰、澳大利亚、阿根廷、挪威、瑞典、西班牙和美国数州（班牙和美国数州（PJM/加州、纽约等）加州、纽约等） 小用户的计量、计费和结算、培训成本，及由此带来小用户的计量、计费和结算、培训成本，及由此带来的交易成本的交易成本；消除用户担心；消除用户担心 模式四的优越性证明：用户的转换率（英国模式四的优越性证明：用户的转换率（英国1999年，年，在在1MW以上用户中，选择零售商的达以上用户中，选择零售商的达80） 零售商的风险，主

22、要原因是固定价格，由于产品同质零售商的风险，主要原因是固定价格，由于产品同质和增值服务的缺乏，所以零售商主要是配电公司和发和增值服务的缺乏，所以零售商主要是配电公司和发电公司附属电公司附属 小用户的默认服务小用户的默认服务，考虑交易成本。，考虑交易成本。 偷懒用户和收容用户偷懒用户和收容用户3、电力市场商业化运营模式、电力市场商业化运营模式523 3、电力市场商业化、电力市场商业化运营模式运营模式 选择何种模式选择何种模式模式二：发电环节的公平竞争模式二：发电环节的公平竞争模式三：电网开发，发电、大用户和配电公模式三：电网开发，发电、大用户和配电公司的选择权；竞争的批发市场形成。司的选择权；竞

23、争的批发市场形成。模式四：普通用户的选择权；竞争的零售市模式四：普通用户的选择权；竞争的零售市场形成。场形成。 533 3、电力市场商业化运营模式、电力市场商业化运营模式模式一：垄断型模式一：垄断型 模式二：唯买电型模式二：唯买电型 模式三：批发竞争型模式三：批发竞争型 模式四：零售竞争型模式四：零售竞争型YNNN最终用户最终用户选择权？选择权？ YYNN配电公司配电公司选择权？选择权？ YYYN发电领域发电领域竞争？竞争？ 模式四模式四模式三模式三模式二模式二模式一模式一54电力市场商业化运营电力市场商业化运营模式模式55二、二、 电力市场交易电力市场交易模式及交易类型模式及交易类型1、电力

24、市场交易机构和主体、电力市场交易机构和主体2、电力市场的交易模式、电力市场的交易模式3、电力市场的交易类型、电力市场的交易类型4、电力市场的远期交易、电力市场的远期交易5、电力市场的现货交易和实时交易、电力市场的现货交易和实时交易56售电售电配电配电发电发电G R D TOSOPXSC C输电部分输电部分AS用户用户 PMG：发电商：发电商 D： 配电服务商配电服务商 PM：趸售商：趸售商 R：零售商：零售商TO：输电网所有者：输电网所有者 SO：系统操作员：系统操作员 PX：电力交易所：电力交易所 AS：辅助服务：辅助服务 SC：计划协调员（平衡服务商）：计划协调员（平衡服务商） C：用户：

25、用户1、电力市场交易机构和主体571、电力市场交易机构和主体(电网交易中心电网交易中心地区交易中心地区交易中心输电公司输电公司调度运行调度运行发电商发电商配电公司配电公司发电商发电商零售商零售商 用户用户 直供用户直供用户 用户用户零售商零售商(i$辅助服务辅助服务提供商提供商(kWh$ ?$kWhkWhkW, kWhkWhkWhii$kWhi$iiiiiSome market info and moneymin market info.min mrkt info.Info. & moneySome market info and money$发电商发电商代理代理发电商发电商$ii$k

26、Wh($58电力用户电力用户为消费目的购电，可从现货市场购电或通过双边合同购为消费目的购电，可从现货市场购电或通过双边合同购电，可直接从发电商购电或从地区供电商购电。电，可直接从发电商购电或从地区供电商购电。发电商发电商拥有和运行发电设施，向现货市场售电，通过双边合同拥有和运行发电设施，向现货市场售电，通过双边合同向批发商售电，或直接向大用户售电。向批发商售电，或直接向大用户售电。输电公司输电公司拥有、建设和维护输电网络，保障网络安全稳定。并以拥有、建设和维护输电网络，保障网络安全稳定。并以系统运营者的身份负责系统的运行和调度，或分离出独系统运营者的身份负责系统的运行和调度，或分离出独立的系统

27、运营者立的系统运营者（ISO）。配电公司配电公司拥有、建设和维护配电网络，保障网络安全稳定。拥有、建设和维护配电网络，保障网络安全稳定。可以可以是配电商，仅从事配电服务，没有购售电业务是配电商，仅从事配电服务，没有购售电业务, ,可以是可以是配电零售商，既从事配电服务，也有购售电业务。配电零售商，既从事配电服务，也有购售电业务。59市场运行者市场运行者现货交易市场的运行者，负责协调市场交现货交易市场的运行者，负责协调市场交易，主要职能有易，主要职能有: : 预测负荷，招标，根据预测负荷，招标，根据发电商投标排序并通报调度部门，确定市发电商投标排序并通报调度部门，确定市场价格。场价格。 批发商或

28、贸批发商或贸易商易商按双边合同从发电商直接购电或从现货市按双边合同从发电商直接购电或从现货市场购电，向零售商售电。场购电，向零售商售电。零售商零售商从批发商购电，向电力用户售电仅有购售从批发商购电，向电力用户售电仅有购售电业务，不拥有配电网络。电业务，不拥有配电网络。监管者监管者监控电力市场的行政机构，主要职能有：监控电力市场的行政机构，主要职能有：设计市场规则，监督市场主体的行为，监设计市场规则，监督市场主体的行为，监管市场价格，仲裁，监控电力安全，等。管市场价格，仲裁，监控电力安全，等。60电力市场的要素电力市场的要素市场主体：电力生产者、供应者、消费者、市场主体：电力生产者、供应者、消费

29、者、市场管理者市场管理者等等市场客体：电力商品，包括市场客体：电力商品，包括电力电量、服务、金融产品电力电量、服务、金融产品等等市场载体：电网、市场载体：电网、交易场所交易场所市场规则：市场准入、交易规则、运行规则、竞争规则市场规则：市场准入、交易规则、运行规则、竞争规则市场价格：价格形成机制、价格监管市场价格：价格形成机制、价格监管市场监管：市场监管：制定市场规则并监督执行制定市场规则并监督执行61电力市场结构电力市场结构输电市场中各市场成员的主要职责输电市场中各市场成员的主要职责 （1 1）输电网所有者（）输电网所有者（TOTO）（2 2）系统操作员（）系统操作员（SOSO）（3 3）辅助

30、服务（）辅助服务（ASAS）（4 4）电力交易所（）电力交易所（PXPX）（5 5）计划协调员（即平衡服务商）（）计划协调员（即平衡服务商）（SCSC）62电力市场结构电力市场结构电力市场结构一般有以下几种：电力市场结构一般有以下几种：单一市场单一市场+分级调度分级调度(1+1/n)： 英国旧电力市场运行模式即采用该种市场结构。 多个市场多个市场+分级调度分级调度(n+1/n)模式模式： 英国新的交易模式刚开始实行时即采用该种市场结构UK:PXAPX 单一市场单一市场+分区分级调度分区分级调度(1+n/n)模式模式： 北欧四国电力市场即采用该种市场结构。63电力市场的运行方式电力市场的运行方式

31、 电网运行调度与市场交易分立的形式电网运行调度与市场交易分立的形式 电网运行调度与市场交易一体化的形式电网运行调度与市场交易一体化的形式 642 2、电力市场的交易模式、电力市场的交易模式 强制型电力库模式强制型电力库模式 双边交易模式及其混合模式双边交易模式及其混合模式 多边协调交易模式多边协调交易模式65电力系统运行三大目标电力系统运行三大目标电力电力供需供需瞬时瞬时平衡平衡网络运行网络运行安全可靠安全可靠经济经济效率效率66电力系统运行三大目标的实现电力系统运行三大目标的实现运行计划：运行计划：年、周、日年、周、日实时调度：实时调度：经济调度、自动发电控制、无经济调度、自动发电控制、无功

32、调节功调节67电力库（电力库（PoolPool）交易）交易 集中交易集中交易: :集中撮合方式、挂牌交易集中撮合方式、挂牌交易电能、发电权交易电能、发电权交易 投标方式交易投标方式交易 单部分投标和多部分投标（机组开停费用和报价曲线）单部分投标和多部分投标（机组开停费用和报价曲线） 年度、月度年度、月度跨区跨区送电以送电以挂牌挂牌交易为主；交易为主； 年度、月度年度、月度跨省跨省（市）电能交易以（市）电能交易以撮合撮合交易为主，也可根据购电主交易为主，也可根据购电主体意愿进行挂牌交易体意愿进行挂牌交易 2 2、电力市场的交易模式、电力市场的交易模式68QPO需求报价曲线需求报价曲线ab62ce

33、df2.8供给报价曲线供给报价曲线10 20 30 40502 2、电力市场的交易模式、电力市场的交易模式69跨省发电权交易按照价格优先的跨省发电权交易按照价格优先的原则进行撮合成交原则进行撮合成交 出让价（如小电厂）出让价（如小电厂）最高最高的交易单元与受让（如大电厂）的交易单元与受让（如大电厂）价价最低最低的交易单元最先匹配，当的交易单元最先匹配，当出让方报价出让方报价大于等于大于等于受让受让方报价加跨省发电权交易输电费及网损补偿费用时，撮合方报价加跨省发电权交易输电费及网损补偿费用时，撮合成交成交。依次类推，直到所有出让发电权指标匹配完毕或出。依次类推，直到所有出让发电

34、权指标匹配完毕或出让方报价小于受让方报价加跨省发电权交易输电费及网损让方报价小于受让方报价加跨省发电权交易输电费及网损补偿费用。补偿费用。 出清价格出清价格=（出让方出让方报报价价-跨省发电权交易输电费及网损补跨省发电权交易输电费及网损补偿费用偿费用+受让方报价受让方报价）/2 受让方受让方成交成交价格价格（受让方替代发电价格）（受让方替代发电价格）=出清价格出清价格 出让方成交价格出让方成交价格（出让方支付价格）（出让方支付价格）=出清价格出清价格+跨省发电跨省发电权交易输电费及网损补偿费用权交易输电费及网损补偿费用 跨省发电权交易输电费及网损补偿费用跨省发电权交易输电费及网损补偿费用包括华

35、东电网有限包括华东电网有限公司及受让方所在电网企业输电费及网损补偿费用。公司及受让方所在电网企业输电费及网损补偿费用。 出让方发电企业跨省发电权交易收益出让方发电企业跨省发电权交易收益=跨省发电权交易实跨省发电权交易实际执行电量际执行电量 （出让方上网电价出让方上网电价-出让方成交价格出让方成交价格）。）。70 强制型电力库的特征强制型电力库的特征 市场供需双方市场供需双方无直接交易无直接交易； 形成形成系统边际价格系统边际价格； 库中的发电机全部以系统边际价格支付；库中的发电机全部以系统边际价格支付； 买卖双方可以通过买卖双方可以通过差价合约规避价格风险差价合约规避价格风险。 强制型电力库的

36、优点强制型电力库的优点 易于实现经济效率的目标；易于实现经济效率的目标； 交易成本较低交易成本较低； 市场参与者所面临的市场参与者所面临的信誉风险信誉风险较低；较低； 过渡成本低过渡成本低。2 2、电力市场的交易模式、电力市场的交易模式712 2、电力市场的交易模式、电力市场的交易模式 强制型电力库存在的问题强制型电力库存在的问题 价格波动很大价格波动很大 价格操纵价格操纵将影响整个市场将影响整个市场 库操作员权力很大库操作员权力很大722 2、电力市场的交易模式、电力市场的交易模式 双边交易：月度双边协商发电权交易双边交易：月度双边协商发电权交易 发电商与配电公司、用户直接签订合同发电商与配

37、电公司、用户直接签订合同 输电网向用户开放输电网向用户开放 金融合同和物理合同金融合同和物理合同 通过集中交易也能实现通过集中交易也能实现 双边交易模式的特点：双边交易模式的特点： 交易是由供需双方直接谈成的，只要交易不对系统交易是由供需双方直接谈成的，只要交易不对系统安全运行造成威胁，系统调度就不干涉。安全运行造成威胁，系统调度就不干涉。 交易时间、交易数量和交易价格等由交易各方自由交易时间、交易数量和交易价格等由交易各方自由协商，且协商，且交易价格是不公开交易价格是不公开的。的。 需要一平衡市场机制保证需要一平衡市场机制保证电力瞬时平衡、保证系统电力瞬时平衡、保证系统安全运行。安全运行。

38、732 2、电力市场的交易模式、电力市场的交易模式双边交易存在的问题双边交易存在的问题 透明度较低，交易成本较高。透明度较低，交易成本较高。 市场参与者面临的市场参与者面临的信誉风险较高。信誉风险较高。 在输电约束较严重的情况下操作较复杂。在输电约束较严重的情况下操作较复杂。l 金融输电权与物理输电权金融输电权与物理输电权742 2、电力市场的交易模式、电力市场的交易模式电力库与双边交易的混合形式电力库与双边交易的混合形式自愿型电力库自愿型电力库 当当2000年年10月英国原电力库停止运作后，形成了双边交易与电月英国原电力库停止运作后，形成了双边交易与电力库交易的混合模式力库交易的混合模式自愿

39、型电力库自愿型电力库 新西兰电力市场采用的就是这种交易模式。（现货新西兰电力市场采用的就是这种交易模式。（现货80以上）以上）多边协调交易模式多边协调交易模式 电力市场中就出现了一个新角色电力市场中就出现了一个新角色计划协调员计划协调员，他们的责任，他们的责任是代其顾客履行平衡义务，即每小时的发电、购电量与其预期是代其顾客履行平衡义务，即每小时的发电、购电量与其预期的售电和用电量相平衡，并与系统调度员进行平衡结算，以减的售电和用电量相平衡，并与系统调度员进行平衡结算，以减轻系统调度员平衡结算工作量。轻系统调度员平衡结算工作量。 美国加州电力市场和美国加州电力市场和NORDPOOLNORDPOO

40、L就是典型的多边协调交易模式。就是典型的多边协调交易模式。 753 3、电力市场的交易类型、电力市场的交易类型u在计划安排与调整上，交易优先级顺序为年度、季度、月度、短期、实时在计划安排与调整上，交易优先级顺序为年度、季度、月度、短期、实时在同一优先级中跨区跨省电能交易优先于跨省发电权交易。在同一优先级中跨区跨省电能交易优先于跨省发电权交易。76 合约交易（中长期合约）合约交易（中长期合约） 时间：时间：月、季、年或一年以上（有的定义为一个月以上）月、季、年或一年以上（有的定义为一个月以上） 可以竞价形成、也可以双方协商签订可以竞价形成、也可以双方协商签订 规避市场风险（价格、电量），保证市场

41、的安全、连续和有规避市场风险（价格、电量），保证市场的安全、连续和有序性。如发电的燃料采购和检修。序性。如发电的燃料采购和检修。 短期交易短期交易 时间：时间：一个月以内一个月以内 现货交易现货交易 日前交易日前交易 未来未来2424小时的电力交易，分成小时的电力交易，分成2424、4848或或9696个交易时段个交易时段 交易日负荷曲线上，安排合同电量，剩余负荷按时段竞交易日负荷曲线上，安排合同电量，剩余负荷按时段竞价上网，并安全校核价上网，并安全校核3 3、电力市场的交易类型、电力市场的交易类型773 3、电力市场的交易类型、电力市场的交易类型 现货交易现货交易 实时交易（平衡市场）实时交

42、易（平衡市场） 时间：下一交易时段，时间：下一交易时段，1515分钟，分钟，3030分钟，分钟，1 1个小时个小时 原因：负荷预测偏差、机组非计划停运和线路故障等。原因：负荷预测偏差、机组非计划停运和线路故障等。 实时竞价，不平衡电力竞价。实时竞价，不平衡电力竞价。 过发电计划管理过发电计划管理l负荷预测偏高，调整交易计划，削减发电出力。负荷预测偏高，调整交易计划，削减发电出力。 电网阻塞管理电网阻塞管理l线路潮流达到极限，危及电网安全；线路潮流达到极限，危及电网安全；l根据增量购电成本最小，调整日前市场交易计划，消根据增量购电成本最小，调整日前市场交易计划，消除阻塞。除阻塞。783 3、电力

43、市场的交易类型、电力市场的交易类型10150.50.550.301015000.150.2减少的发电功率减少的发电功率增加的发电功率增加的发电功率报价报价报价报价举例：实时市场发电商增减发电功率报价举例：实时市场发电商增减发电功率报价79QPO发电商边际成本发电商边际成本q1q0q2增加发电功率增加的成本增加发电功率增加的成本p1p0p2减少发电功率损失的利润减少发电功率损失的利润3 3、电力市场的交易类型、电力市场的交易类型实时市场发电商增减发电功率的成本、利润变化情况实时市场发电商增减发电功率的成本、利润变化情况增加发电功率增加的利润增加发电功率增加的利润80中长期合约交易数据合同管理数据

44、电网约束数据电厂申报数据数据预处理无电网安全约束交易计划制定考虑电网安全约束交易计划制定断面潮流校核电网线路输送容量校核N - 1 安 全校核电压稳定性评估动态稳定性评估可视化输出系统控制模块系统维护模块短期负荷预报81电能量市场（实物或金融交易）电能量市场（实物或金融交易）辅助服务市场辅助服务市场输电权市场输电权市场容量市场容量市场824 4、电力市场的远期交易、电力市场的远期交易 电力远期交易市场电力远期交易市场 定义：定义： 电力交易的签约双方之间达成的、并要求在未电力交易的签约双方之间达成的、并要求在未来某个约定的日期以约定的价格交换一定数量来某个约定的日期以约定的价格交换一定数量和质

45、量等级的电力商品的合约。和质量等级的电力商品的合约。 分类：分类： 自愿型远期交易自愿型远期交易 集中拍卖型远期交易集中拍卖型远期交易834 4、电力市场的远期交易、电力市场的远期交易 多头与空头多头与空头 远期合约中，同意远期合约中，同意购买购买标的资产的一方被称为标的资产的一方被称为多头多头(long position)-(long position)-单一买方单一买方 远期合约中，同意远期合约中，同意出售出售标的资产的一方被称为标的资产的一方被称为空头空头(short position)-(short position)-发电商发电商844 4、电力市场的远期交易、电力市场的远期交易损益

46、损益 到期日的电价到期日的电价 STK 远期合约的损益：多头远期合约的损益：多头854、电力市场的远期交易损益损益到期日的电价到期日的电价, STK 远期合约损益：空头远期合约损益：空头864 4、电力市场的远期交易、电力市场的远期交易 年度合约交易市场设计年度合约交易市场设计 在合约计划执行年的前一年的在合约计划执行年的前一年的1212月第月第1 1周周的第的第1 1个工作日个工作日8 8：0000开始，到该周的第开始，到该周的第3 3日日1616：3030结束。结束后结束。结束后72h72h内，签订执行内，签订执行年的年度合约。年的年度合约。874 4、电力市场的远期交易、电力市场的远期交

47、易 发布年度市场信息发布年度市场信息 下年度竞价上网电量预测空间；下年度竞价上网电量预测空间； 本次交易竞价电量空间；本次交易竞价电量空间； 各竞价电厂网损修正系数；各竞价电厂网损修正系数； 下年度竞价电量发电负荷率；下年度竞价电量发电负荷率； 下年度竞价机组的检修计划；下年度竞价机组的检修计划； 各竞价电厂允许申报的上网电量上限（计电厂各竞价电厂允许申报的上网电量上限（计电厂出口约束，不计稳定断面约束出口约束，不计稳定断面约束) )； 各断面稳定极限情况各断面稳定极限情况； 市场的最高、最低限价。市场的最高、最低限价。884 4、电力市场的远期交易、电力市场的远期交易 安全校核安全校核 竞价

48、电厂已经获得的年度合同交易竞价电厂已经获得的年度合同交易中标电量不中标电量不满足电厂最小运行方式满足电厂最小运行方式，则按市场中标的报价，则按市场中标的报价由高到低减少相应的电量安排给该电厂。由高到低减少相应的电量安排给该电厂。如果发生如果发生输电断面输电能力不足输电断面输电能力不足，按输电能力，按输电能力不足断面将电网分区域，电量送出区域考虑电不足断面将电网分区域，电量送出区域考虑电厂最小运行方式后，按中标电厂的报价由高到厂最小运行方式后，按中标电厂的报价由高到低减少交易电量，电量受入区域按未中标电量低减少交易电量，电量受入区域按未中标电量的报价由低到高增加交易电量，直到满足安全的报价由低到

49、高增加交易电量，直到满足安全约束。约束。895 5、电力市场现货交易和实时交易、电力市场现货交易和实时交易 电力现货交易市场电力现货交易市场 定义：定义： 电力现货交易是电力交易系统的主要组成部分，电力现货交易是电力交易系统的主要组成部分，是买卖双方根据合同，在未来是买卖双方根据合同，在未来2424小时（或小时（或4848个时个时段）内、在计量点处交割某一特定数量和质量的段）内、在计量点处交割某一特定数量和质量的电力商品的一种交易形式。电力商品的一种交易形式。 时间：时间： 未来未来2424小时（或小时（或4848个时段）个时段） 过程：过程： 现货交易相对于每个交易时段至少提前现货交易相对于

50、每个交易时段至少提前2424小时滚小时滚动开市，提前动开市，提前4 4小时闭市。小时闭市。 905、电力市场现货交易和实时交易915 5、电力市场现货交易、电力市场现货交易和实时交易和实时交易电力实时交易电力实时交易 主要针对当天的电力需求波动所确定的电主要针对当天的电力需求波动所确定的电力交易。力交易。 时间范围为在交易时段开始前时间范围为在交易时段开始前4小时开市小时开市(或更短或更短1h)并随交易时段的结束而结束。并随交易时段的结束而结束。92市场对比市场对比类型类型现货市场现货市场实时市场实时市场平衡市场平衡市场申报程序申报程序提前提前1天天提前提前24-1小时小时1小时以内小时以内交

51、易计划交易计划长期合同基础长期合同基础上上现货计划基础现货计划基础上上长期、现货、长期、现货、实时计划基础实时计划基础上上安全校核安全校核复杂模型复杂模型简单模型简单模型简单模型简单模型计划下达计划下达确定后立即下确定后立即下达达确定后立即下确定后立即下达达在系统运行需在系统运行需要时下达要时下达对反应速度要求对反应速度要求低低较高较高很高很高93电价波动电价波动 英国英国1995年年12月份的一些半小时电价达到月份的一些半小时电价达到了了1180英镑英镑/MWh. 美国中西部美国中西部1998年年夏季电价更是在夏季电价更是在50$/MWh与与7000$/MWh之间波动。之间波动。 有哪些可预

52、知因素有哪些可预知因素?负荷预测负荷预测历史记录历史记录经济合理发展等。经济合理发展等。1英镑英镑=10.23人民币元人民币元1美元美元=6.31人民币元人民币元94电价波动的因素电价波动的因素 有哪些不可预知因素有哪些不可预知因素? 国家宏观经济政策的走向和变化；国家宏观经济政策的走向和变化； 国家关于电力工业及电力市场专项政策的调整和变化；国家关于电力工业及电力市场专项政策的调整和变化； 国际电力商品的价格的变化，例如周边国家电力过剩或电力价国际电力商品的价格的变化，例如周边国家电力过剩或电力价格大幅度下调而导致电力能源的跨国界引入；格大幅度下调而导致电力能源的跨国界引入； 技术发展因素，

53、例如电力技术领域的重大突破；技术发展因素，例如电力技术领域的重大突破； 电力蓄能技术的突破性进展导致电力能源的可大规模存储；电力蓄能技术的突破性进展导致电力能源的可大规模存储； 电力传送技术例如超导技术的突破导致电能传输过程中的损耗电力传送技术例如超导技术的突破导致电能传输过程中的损耗大大降低；大大降低； 新能源的大规模开发和使用等；新能源的大规模开发和使用等； 重大事故；重大事故； 恶意竞争，人为超常规调低或升高电价；恶意竞争，人为超常规调低或升高电价； 其他人力不可抗拒的因素，例如地震、海啸、大规模经济衰退其他人力不可抗拒的因素，例如地震、海啸、大规模经济衰退、战争等。、战争等。95三、

54、电力市场交易的风险管理工具电力市场交易的风险管理工具961 1、金融衍生工具、金融衍生工具 金融衍生工具（衍生合同、衍生产品，金融衍生工具（衍生合同、衍生产品，derivatives) derivatives) 本质上是一种合同，其价值依附于其他更基本的本质上是一种合同，其价值依附于其他更基本的标的资产（标的资产（underlying variablesunderlying variables） ，广义上，广义上属于属于金融工具金融工具的范畴。的范畴。971 1、金融衍生工具、金融衍生工具 电力市场金融衍生工具电力市场金融衍生工具期权期权(Options)差价合约差价合约(Contract F

55、or Difference)期货合约期货合约(Futures Contracts )982 2、期权、期权 期权交易期权交易:17世纪世纪30年代年代“荷兰郁金香热荷兰郁金香热”-1973年年4月芝加哥期月芝加哥期权交易所（权交易所（CBOE） 定义：定义： 指期权购买者通过支付期权费取得了在一定期限内按指期权购买者通过支付期权费取得了在一定期限内按照事先确定的价格购买或出售一种特定商品或金融工照事先确定的价格购买或出售一种特定商品或金融工具的权力。具的权力。 电力期权合同包括四个要素：电力期权合同包括四个要素： 施权日（实施日期）施权日（实施日期） 实施价格或敲定价（实施价格或敲定价（Str

56、ike PriceStrike Price） 合约量合约量 期权购买费期权购买费( (权利金权利金) )99 目前国外成熟的电力市场已经建立起期货、期目前国外成熟的电力市场已经建立起期货、期权机制，如英国、澳大利亚、新西兰等国家，权机制，如英国、澳大利亚、新西兰等国家，电力交易的电量有通过期货交易来实现。电力交易的电量有通过期货交易来实现。 引进类似欧美电力期货的交易方式是成熟的电引进类似欧美电力期货的交易方式是成熟的电力市场发展的必然结果。中国建立期货交易市力市场发展的必然结果。中国建立期货交易市场是电力改革当中的必要过程。场是电力改革当中的必要过程。1002 2、期权、期权 电力期权交易形

57、式电力期权交易形式 买权合同（买权合同（Call OptionCall Option）( (看涨期权看涨期权) ) 电力购买者为防止未来电价上涨带来的损失而购电力购买者为防止未来电价上涨带来的损失而购买的一种权力。当未来市场价格高于约定价，则买的一种权力。当未来市场价格高于约定价，则按约定价执行合同；若未来市场价格低于约定价按约定价执行合同；若未来市场价格低于约定价，则放弃行使期权，按市场价进行交易。，则放弃行使期权，按市场价进行交易。卖权合同（卖权合同（Put OptionPut Option）( (看跌期权看跌期权) )u 19991999年期权交易成为北欧电力联营中的标准产品年期权交易成

58、为北欧电力联营中的标准产品 1012 2、期权、期权 电力期权交易电力期权交易 未来一定时期内以一定价格买卖电力的权力。未来一定时期内以一定价格买卖电力的权力。 不同于期货，主动权掌握在买方，风险在卖方，不同于期货，主动权掌握在买方，风险在卖方，如果不履行，损失为购买期权的费用。如果不履行，损失为购买期权的费用。1022 2、期权、期权 看涨期权看涨期权(call option)(call option) 在某一确定时间以某一确定价格（执行价格或在某一确定时间以某一确定价格（执行价格或敲定价格）敲定价格）购买购买一定数量某项标的资产的权利一定数量某项标的资产的权利. . 看跌期权看跌期权(pu

59、t option)(put option) 在某一确定时间以某一确定价格（执行价格或在某一确定时间以某一确定价格（执行价格或敲定价格）敲定价格）出售出售一定数量某项标的资产的权利一定数量某项标的资产的权利. . 期权购买者拥有的权利和义务：期权购买者拥有的权利和义务： 期权的权利：可按约定出售或购买标的资产期权的权利：可按约定出售或购买标的资产 期权的义务：期权的义务：缴付期权费缴付期权费1032、期权期权 IBM看涨期权看涨期权 购买购买IBM看涨期权的损益状态：期权价格看涨期权的损益状态：期权价格= 5美元，执行价格美元，执行价格 = 100美元美元 (现价现价98，2个月后到期个月后到期

60、)3020100-5708090100110 120 130损益($)到期股票价格($)1042、期权期权 Exxon看跌期权看跌期权 购买购买Exxon的欧式看跌期权的损益状态：期权价格的欧式看跌期权的损益状态：期权价格= 7美元美元, 执行价执行价格格 = 70美元美元 (现价现价66，3个月后到期个月后到期)3020100-7706050408090100损益到期股票价格 ($)1052、期权期权 买权合同（买权合同（Call Option） 谁买？谁买？ 一般是购电者买。一般是购电者买。 购电者甲购买了未来购电者甲购买了未来0.30元元/度的电量度的电量1000度电度电的买权合同。的买权合同。