企业融资方式及条件(精)

1、企业债公司债可转换公司债短期融资券定向增发 定义指中国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。指发行公司依法发行，在一定期间内依据约定的条款，可以转换成股票的债券。指企业在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。指上市公司向符合条件的少 数特定投资者非公开发行股 份的行为审批机关国家发改委 证监会 证监会 中国人民银行 证监会发行主体中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业；近期有扩大到非上市公司、企业趋势 上市公司上市公司中国境内具备法人资格的非金融企业上市公司行业

2、限定 能源、交通、城建、工业、高新技术等扶持性行业同左没有行业限定 没有行业限定 没有行业限定资金用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相联（受发改委固定资产投资方向影响；用于固定资产投包括固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源的结构、调整公司资产结构、降低公司财务成本、支持公司并购和资产重改善股权结构和融资结构可用于日常生产经营；所募集的资金应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途。企业在中期票是否需要担保可采取增信方式主要包括第三方担保、应收账款质押担保、资产抵押担保、股权质押担保等方式。增信方式能够有效的提高债券评级和降低发行利率

3、。可采取增信方式主要包括第三方担保、应收账款质押担保、资产抵押担保、股权质押担保等方式。增信方式能够有效的提高债券评级和降低发行利率。全额担保，但最近一期末经审计的净资产不低于 1515 亿元的公司除外。无需担保无需担保信用评级需要信用评级需要信用评级需要信用评级需要信用评级一一上市交易可在证券交易所挂牌买卖交易。同左可以可在全国银行间债券市场机构投资人之间流通转让证券交易所交易发行条件 1 1 发债前连续三年盈利，所筹资金用途符合国家产业政策。2 2、累计债券余额不超过公司净资产额的40%;40%;最近三年平均可分配利润足1 1、股份有限公司净资产不低于 3 3千万;2;2、有限责任公司净资

4、产不低于 6 6 千万;3;3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一1 1 最近三个会计年度加权平均净资产收益率不低于 6%6%。2 2、累计债券余额不超过公司净资产额的百分之四十；3 3、（一具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利；（二流动性良好，具有较强的到期偿债能力；（；（三发行融资发行价格不低于定价基准日 前 2020 个交易日均价的 90%;90%;发行对象为境外战略投资者，应当经过国务院相关部净资产法规要求股份公司不少于 3 3 千万，非股份公司不少于 6 6 千万, ,实践中一般不含少数股东权益的净资产大于 1212 亿元法规要求不少于 3 3 千万，实践中一般不含少数

5、股东权益的净资产大于 1010 亿元分离交易可转债- -期末经审计的净资产不低于人民币 1515 亿丿元。未作具体要求，要求一般高于企业债券和公司债券 盈利能力最近三年持续盈利三年平均可分配利润足以支付债券一年的利息三年平均可分配利润足以支付一年的利息未作具体要求无盈利要求。发行规模不超过企业净资产（不含少数股东权益的 40%40%不超过企业净资产（含少数股东权益的 40%40%本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产的 40%40%不超过企业净资产（含少数股东权益的 40%40%规模不限利率水平 市场招标（20062006 年下半年至 20072007 年上半年发行的 1010 年期

6、利率一般在4.2%-4.8%4.2%-4.8%之 间同左发行利率由发行公司和主承销商协商确定，一般以市场招标确定（近期一般为 1.3%-1.3%-3%3%发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定，一般以市场招标确定（近期一般为 3.4%-3.4%-4.5%4.5%债券期限企业债券期限一般为 3 3 年以上，其 中以 5-75-7 年居多。一般是 5-105-10 年，以 1010 年居多 1-61-6 年最长不超过 365365 天。发行企业可在上述最长期限内自主确定每期融资券的期限付息方式一年一次一年一次一年一次 一- 发行规模 不超过净资产 40%,40%,不超过项目投 资总额的 30%

7、,30%,不低于 1010 亿元 不超过净资产 40%,40%,不超过项目投资总额的 30%30%本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产的 40%40%对企业发行融资券实行余额管理。待偿还融资券余额不超过企业净资产的 40%40%发行对象境内机构均可购买（国家法律、法规禁止购买者除外境内机构（国家法律、法规另有规定者除外和个人证券投资基金、自然人、法人等全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外特定对象符合股东大会决议 规定的条件，发行对象不超过 1010 名；分期发行一般核准之日起 6 6 个月内一次性发行（国家电网、铁道债例外可在 2 2 年内分多次发行；企业应

8、在核准后 6 6 个月内完成首期发行，首期发行不得少于 50%50%的发行额度可在 2 2 年内分多次发行；企业应在注册后 2 2 个月内完成首期发行一一公开增发配股新三板面对社会大众再发新股行为上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。特指中关村科技园区非上市股份 有限公司进入代办股份系统进行 转让试点。证监会证监会备案制（协会上市公司上市公司非上市公司没有行业限定 没有行业限定行业属于国家鼓励或允许类行 业, ,非宏观调控或产业政策限制 的对象。-无需担保无需担保无需担保-证券交易所交易证券交易所交易全国性场外交易市场（建设中存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从 有限责任公司成立之日起计算；净资产 500500 万元以上；最近 3 3 个会计年度加权平均净 资产收益率不低于 6%;6%;最近三个会计年度连续盈利；最近三个会计年度连续盈利历史业绩证明其业绩有成长性，且未来具备进一步发展空间；公司两年及一期经审计为连续赢利。申请前一年度主营