会计报表分析课件XXXX秋第四章

1、 第四章第四章 资产营运能力分析资产营运能力分析 资产营运能力是指企业运用资产去获取收入或产出的资产营运能力是指企业运用资产去获取收入或产出的能力。能力。 第一节第一节 反映资产营运能力的指标反映资产营运能力的指标 一、反映总资产营运能力的指标一、反映总资产营运能力的指标 （一）总资产周转率（一）总资产周转率 总资产周转率（次数）主营业务收入总资产平均总资产周转率（次数）主营业务收入总资产平均余额余额 该指标是一正指标，周转次数越多，表示总资产周转该指标是一正指标，周转次数越多，表示总资产周转速度越快，资产营运能力越好。速度越快，资产营运能力越好。 （二）总资产周转天数二）总资产周转天数 总资

2、产周转天数计算期天数总资产周转率总资产周转天数计算期天数总资产周转率 计算期的天数，取决于主营业务收入所涵盖的时期长计算期的天数，取决于主营业务收入所涵盖的时期长短，一般一年按短，一般一年按360天计算，一季按天计算，一季按90天计算，一月按天计算，一月按30天计算。天计算。 该指标是一反指标，即周转天数少，表明资产周转快，该指标是一反指标，即周转天数少，表明资产周转快，资产营运能力强。资产营运能力强。 提高企业总资产营运能力的措施：提高企业总资产营运能力的措施： 1、确定恰当的企业资产规模。、确定恰当的企业资产规模。 2、安排好各项资产的合理比例，即优化资产结、安排好各项资产的合理比例，即优

3、化资产结 构。主要构。主要是固流比例：（是固流比例：（1）中庸型固流比例，（）中庸型固流比例，（2）保守型固流比）保守型固流比例，（例，（3）冒险型固流比例。）冒险型固流比例。 中庸型固流结构：是指其流动资产存量包括维持正常中庸型固流结构：是指其流动资产存量包括维持正常生产经营需要量和正常的保险储备量。特点：收益一般，生产经营需要量和正常的保险储备量。特点：收益一般，风险一般。风险一般。 正常需要量：是指满足正常的生产经营需要而占用的正常需要量：是指满足正常的生产经营需要而占用的流动资产。流动资产。 保险储备量是指为了应付意外情况的发生在正常需要保险储备量是指为了应付意外情况的发生在正常需要量

4、以外而储备的流动资产。量以外而储备的流动资产。 保守的固流结构，是指企业在安排流动资产时，在正保守的固流结构，是指企业在安排流动资产时，在正常的生产经营需要量和正常的保险储备量的基础上，再加常的生产经营需要量和正常的保险储备量的基础上，再加一部分额外的储备量。特点：收益低，风险低。一部分额外的储备量。特点：收益低，风险低。 冒险型固流结构，是指只保持流动资产正常生产经营冒险型固流结构，是指只保持流动资产正常生产经营需要量，不安排保险储备量或只安排低于正常保险储备量需要量，不安排保险储备量或只安排低于正常保险储备量水平。特点：收益高，风险高。水平。特点：收益高，风险高。 固流结构的选择要受管理当

5、局对待风险和报酬的态度、固流结构的选择要受管理当局对待风险和报酬的态度、企业经营活动的特点和企业规模等因素的影响。企业经营活动的特点和企业规模等因素的影响。 3、提高各项资产的利用程度、质量。、提高各项资产的利用程度、质量。 4、扩大销售收入。、扩大销售收入。 二、反映流动资产营运能力的指标二、反映流动资产营运能力的指标 1、流动资产周转率、流动资产周转率 流动资产周转率主营业务收入流动资产平均余额流动资产周转率主营业务收入流动资产平均余额 2、流动资产周转天数、流动资产周转天数 流动资产周转天数计算期天数流动资产周转率流动资产周转天数计算期天数流动资产周转率 不同的流动资产，对流动资产周转率

6、具有较大的影不同的流动资产，对流动资产周转率具有较大的影响，由于货币资金和交易性金融资产的货币性特征以及其响，由于货币资金和交易性金融资产的货币性特征以及其他流动资产的重要性相对较低，故通常从应收账款周转率他流动资产的重要性相对较低，故通常从应收账款周转率和存货周转率对流动资产周转率进行进一步分析。和存货周转率对流动资产周转率进行进一步分析。 3、应收账款周转率、应收账款周转率 应收账款周转率主营业务收入应收账款平均余额应收账款周转率主营业务收入应收账款平均余额 应收账款周转天数计算期天数应收账款周转率应收账款周转天数计算期天数应收账款周转率 注意的问题：注意的问题： （1）计算该指标时，应以

7、赊销额作为周转额，无法取得赊）计算该指标时，应以赊销额作为周转额，无法取得赊销额的以主营业务收入替代。销额的以主营业务收入替代。 （2）应收账款周转率并非越快越好，有时过快的周转率可）应收账款周转率并非越快越好，有时过快的周转率可能是过于紧缩的信用政策所致，其结果可能会影响销售的能是过于紧缩的信用政策所致，其结果可能会影响销售的增长，评价时应结合企业的信用政策和行业水平进行综合增长，评价时应结合企业的信用政策和行业水平进行综合分析。分析。 4、存货周转率、存货周转率 存货周转率主营业务成本存货平均余额存货周转率主营业务成本存货平均余额 存货周转天数计算期天数存货周转率存货周转天数计算期天数存货

8、周转率 注意的问题：注意的问题： （1）存货周转分析分析的目的是找出存货管理中存在的）存货周转分析分析的目的是找出存货管理中存在的问问 题，故往往还需进一步进行存货结构的分析。题，故往往还需进一步进行存货结构的分析。 材料周转率原材料耗用额原材料存货平均余额材料周转率原材料耗用额原材料存货平均余额 在产品周转率完工产品成本在产品存货平均余额在产品周转率完工产品成本在产品存货平均余额 产成品周转率产品销售成本产成品存货平均余额产成品周转率产品销售成本产成品存货平均余额 （2）存货周转率并非越快越好，存货周转过快也可能是因）存货周转率并非越快越好，存货周转过快也可能是因为存货储备不足，经常缺货或采

9、购次数过于频繁等原因所为存货储备不足，经常缺货或采购次数过于频繁等原因所致，这会影响生产或销售业务的进一步开展。要结合经济致，这会影响生产或销售业务的进一步开展。要结合经济批量和同行业水平进行综合分析。批量和同行业水平进行综合分析。 （3）应考虑会计政策特别是存货发出计价方法对该指标的）应考虑会计政策特别是存货发出计价方法对该指标的影响。影响。 三、反映长期资产营运能力的指标三、反映长期资产营运能力的指标 （一）固定资产周转率（一）固定资产周转率 固定资产周转率主营业务收入固定资产平均净值固定资产周转率主营业务收入固定资产平均净值 （二）固定资产周转天数二）固定资产周转天数 固定资产周转天数计算期天数固定资产周转率固定资产周转天数计算期天数固定资产周转率 （三）（三）固定资产净值率固定资产净值率 固定资产净值率全部固定资产净值全部固定资产固定资产净值率全部固定资产净值全部固定资产原值原值100 该指标反映了固定资产的新旧程度。固定资产实际的该指标反映了固定资产的新旧程度。固定资产实际的生产能力或提供未来服务的潜力在很大程度上要受到其新生产能力或提供未来服务的潜力在很大程度上要受到其新旧程度的影响。旧程度的影响。 注意的问题注意的问题 （1）固定资产营运能力分析要结合固定资产构成情况进行。）固定资产营运能力分析要结合固定资产构成情况进行。 按使用情