共同基金介绍

1、報告人：呂岳峰報告人：呂岳峰2007/3/1222022/4/14共同基金之基本概念共同基金之投資規劃42022/4/14募集不特定多數人的資金，交由專業機構管理，將資金投資在指定的金融工具上，例如股票、債券、貨幣市場工具等等，並且發行受益憑證， 投資收益及風險由全體投資人共同分享及承擔。填申購書付款投資人銀行保管銀行基金管理機構匯款通知申購確認對帳單52022/4/14投資人的資金是存放在保管機構，基金公司只負責管理及操作，並不經手基金的財產。存放在保管機構的資金是以專戶管理，不屬於基金公司也不屬於保管機構，因此基金公司和保管機構的債權人均無權動用。不會！不會！62022/4/14投顧公司證

2、期局國內基金公司審核監督募集投資操作投資人申請核備投資顧問服務銀行保管金流銷售通路國內基金國內基金海外基金海外基金公司基金哪裡買？定時定額 單筆投資72022/4/14依發行地區區分 國內基金、海外基金依投資標的區分 股票型基金、平衡型基金、債券型基金、貨幣型基金依投資區域區分 全球型基金、區域型基金、單一國家型基金、產業型基金依投資策略(投資風險)區分 成長型基金、平衡型基金、收益型基金、保本型基金依股份類型區分 A Share、B Share、C Share依買賣方式區分 開放型基金、封閉型基金82022/4/14國內基金：台幣計價投信公司發行投資國內投資國外海外基金：外幣計價投顧公司代理

3、國外資產管理公司所發行註冊在國外且註冊地通常為免稅天堂投信 v.s. 投顧92022/4/14計價幣別不同台幣v.s.外幣所需成本不同國內基金成本通常較國外基金低操作經理人不同國內基金經理人較無操作海外市場的經驗台幣計價投資國外基金與海外基金何者較佳？102022/4/14風險收風險收益等級益等級投資投資風險風險客戶屬性客戶屬性主要基金類型主要基金類型RR1低低保守型保守型貨幣型基金貨幣型基金 債券暨貨幣型基金債券暨貨幣型基金RR2中中穩健型穩健型已開發國家政府債券型基金已開發國家政府債券型基金投資級公司債券基金投資級公司債券基金全球股票型基金全球股票型基金 區域平衡型基金區域平衡型基金RR3

4、中高中高穩健成長型穩健成長型非投資級公司債基金非投資級公司債基金 新興市場債券基金新興市場債券基金區域股票型基金區域股票型基金RR4高高積極型積極型單一國家基金單一國家基金 新興市場基金新興市場基金店頭市場基金店頭市場基金RR5很高很高積極成長型積極成長型單一國家基金單一國家基金 新興市場基金新興市場基金店頭市場基金店頭市場基金 產業類股基金產業類股基金112022/4/14特性封閉型基金封閉型基金(Closed-end funds)開放型基金開放型基金(Open-end funds)發行單位數有固定規模，達固定規模即停止發行在上下限範圍之內皆可供發行買進方式募集期間：向基金公司或銀行洽購募集

5、期後：透過券商買進隨時可向銀行或基金公司購買賣出方式只能透過券商賣出隨時可向銀行或基金公司要求贖回成交機率不一定100%價格依市價成交依淨資產價值計算交易費用1.證券交易所得稅2.券商手續費繳付基金申購等手續費用資金操作基金公司可利用所有募集而來的資金投資基金公司需保留一定比率現金，以備贖回需求122022/4/14專家管理分散風險小額投資流動性佳合法節稅132022/4/14市場風險所投資的市場若下跌，淨值難免受到影響匯率風險外幣計價的海外基金，若計價幣別對台幣升值，則有匯兌收益；反之，則有匯兌損失台幣計價投資海外的基金沒有匯率風險？利率風險國家/政治風險清算風險若基金規模過小，可能會面臨清

6、算的風險若基金規模過小，繼續操作已不符合經濟效益，基金公司便會把基金的資產變現，發還給投資人142022/4/14本行指定用途信託資金投資共同基金運作架構電話網路臨櫃建華銀行信託部以本行名義彙總下單回報 :淨值單位數配息基金公司金融市場投資人152022/4/14手續費管理費+保管費+行政費信託管理費轉換手續費 買賣價差投資人的費用銀行端的收益162022/4/14 費用 國內基金 海外基金 基金管理費 保管機構保管費 三大固定費用 行政費用 1. 依各基金公司之規定。 2. 每日淨值已反應，投資人於投資後每日看到之基金淨值已扣除此項費用。 申購手續費 依各基金公司之規定，目前介於1%2%。

7、A Share： 依各基金公司之規定，目前介於1.5%3%。 B, CShare：無。 信託管理費(客戶以指定用途信託方式申購) 除國內債券型基金，均為 0.2% pa (最低NT300元 ) 0.2% pa( 最低 NT500元) 轉換手續費 NT200 + 基金公司規定計收之費用 指定用途信託平台： NT500 + 基金公司規定計收費用 四大單次費用 贖回手續費指定用途信託平台：A Share：無。 B Share ：依持有期間收取CDSC 172022/4/14淨值(NAV, Net Asset Value）每單位淨資產價值根據投資標的每日的收盤價扣除基金所支付的費用後，除以全部發行的單

8、位數淨值查詢聯合晚報、中時晚報、經濟日報、工商時報基金公司網站銀行網站或語音系統182022/4/14投資基金的收益來源資本利得：NAV的漲跌利息所得：基金的配息現金發放轉入再投資基金的報酬基金的報酬 = NAV= NAV的漲跌的漲跌 + + 現金利息現金利息/ /增加的單位價值增加的單位價值 192022/4/14國內基金申購：T贖回：T+1入帳：債券型/T+1, 平衡型與股票型/T+3海外基金申購：T贖回：T入帳：T+714202022/4/14國內基金資本利得：免稅利息所得：課稅 (國內基金多不配息)投資於短期票券與可轉讓定存單的利息採分離課稅，領取利息收入時先行扣除20% (就源扣繳)

9、其餘利息收入，若超過27萬利息所得免稅額時，需要併入個人綜合所得稅計算海外基金個人：屬地主義，境外所得均免稅法人：併入營所稅25%222022/4/14財財富富增增加加，人人生生富富足足理財的目的是為了滿足人生不同階段的需求，而非一夜致富三錢過四關：如何用三種錢來度過人生四個階段人的一輩子需要三種錢具流動性的錢隨時間增長的錢機運錢人生主要的四個階段結婚購屋子女退休流動性的錢流動性的錢(存款存款、貨幣型貨幣型)隨時間長大的錢隨時間長大的錢(固定收益型固定收益型)機運錢機運錢(股票型股票型)232022/4/14投資組合的長期報酬率主要取決於資產配置 研究研究82個美國退休基金的個美國退休基金的1

10、0年表現為依據年表現為依據(Financial Analysts Journal, 1992)91.50%6.70%1.80%資產配置證券市場的選擇/其他進場時機242022/4/14基金策略大師摩根之100法則 (100-投資者年齡)*100% =股票投資佔金融資產百分比 史坦普公司投資組合建議股票型基金債券型基金貨幣市場基金穩健型50%35%15%積極型80%10%10%保守型45%40%15%252022/4/14應佔總資產的應佔總資產的1/2 2/3以上，著重長期以上，著重長期的獲利。的獲利。衛星資產衛星資產：著重短期波段：著重短期波段操作的獲利，佔總資產的操作的獲利，佔總資產的1/3

11、左右。左右。不論景氣多空，不論景氣多空，核心資產核心資產應占整體資產較大比重應占整體資產較大比重262022/4/14債市債市- -利率走勢為觀察重點利率走勢為觀察重點高收益債高收益債投資級公司債投資級公司債新興市場債新興市場債政府公債政府公債景氣循環景氣循環利率利率股市股市272022/4/14股票股票 庫存修正庫存修正( (小型成長股小型成長股) )資金行情資金行情( (大型藍籌股大型藍籌股) )策略：景氣循環型價值型景氣行情景氣行情( (能源能源/ /電信電信) )策略： 成長型景氣循環型策略：防禦型價值型策略：防禦型價值型景氣降溫景氣降溫 / /物價下降物價下降景氣加溫景氣加溫 / /

12、物價上升物價上升282022/4/14重挫後分批買進大漲後分批賣出低檔成本區高檔獲利區追漲成本區殺低虧損區292022/4/14平均成本：21000/2213=9.49平均價格：(10+15+16+10+8+5+12)/7=10.85次數投資金額單位價格單位數130001030023000152003300016187.543000103005300083756300056007300012250總計210002213302022/4/14每月定期定額5000元一年三年五年十年累積金額70,144272,315489,3151,024,306投資成本60,000180,000300,00060

13、0,000每月定期定額5000元一年三年五年累積金額76,821330,342559,055投資成本60,000180,000300,000範例一：富範例一：富林開發中國家基金林開發中國家基金範例二：富範例二：富林拉丁美洲基金林拉丁美洲基金資料來源 :理柏資訊、台幣計價至2005/02/28基金以往之績效，不代表其未來之表現，投資基金之淨值波動，須由投資人自行承擔基金以往之績效，不代表其未來之表現，投資基金之淨值波動，須由投資人自行承擔312022/4/14退休基金需求退休基金需求 每月投資金額每月投資金額 投資時間投資時間 總投資金額總投資金額 累計投資本利累計投資本利1,000萬萬5,000元元30年年181.8萬元萬元1039.6萬元萬元8,000元元25年年242.4萬元萬元994.5萬元萬元14,000元元20年年339.3萬元萬元1,01