企业会计准则第39号——公允价值计量

1、企业会计准则第39号公允价值计量云南财经大学会计学院2014年11月提 纲 制定背景 制定过程 主要内容 衔接规定2一、公允价值计量准则的制定背景一、公允价值计量准则的制定背景 2006年，企业会计准则体系：1项基本准则+38项具体准则 我国在基本准则中引入公允价值，并明确将公允价值作为重要的会计计量属性之一 投资性房地产准则、金融工具确认和计量准则等十多项具体准则中涉及公允价值应用 自2007年以来，企业会计准则已经平稳有效实施七年多3 随着我国社会主义市场经济建设的不断完善以及企业会计准则体系在国内的广泛应用，公允价值在我国经济运行发展中所起的作用越来越重要，但也存在一些问题。 为适应我国

2、企业和资本市场发展的实际需要，并实现我国企业会计准则与国际财务报告准则的持续趋同，在借鉴国际财务报告准则的基础上，制定了公允价值计量准则。 4二、公允价值计量准则的制定过程二、公允价值计量准则的制定过程 前期准备工作：开展课题研究、进行调研座谈 起草制定工作： 企业会计准则第企业会计准则第号号公允价值计量公允价值计量（讨论稿讨论稿） 企业会计准则第企业会计准则第号号公允价值计量（征求意见稿）公允价值计量（征求意见稿） 企业会计准则第企业会计准则第号号公允价值计量（草案）公允价值计量（草案） 期间，与国际会计准则理事会、香港会计师公会、国内实务界等多次召开座谈会5 2014年1月26日，财会20

3、146号文件财政部关于印发企业会计准则第39号公允价值计量的通知 2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行，鼓励在境外上市的企业提前执行。6三、公允价值计量准则的主要内容三、公允价值计量准则的主要内容明确了公允价值的定义明确了公允价值的定义： 公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格，即脱手价格。规定了统一的公允价值计量要求规定了统一的公允价值计量要求： 市场参与者、有序交易、主要市场或者最有利市场、估值技术、输入值和公允价值层次。改进了公允价值的改进了公允价值的相关相关披露披露： 帮助财务报表使用者能够合理评价公允价值

4、计量所使用的估值技术和输入值，并且能够了解重大不可观察输入值在持续的公允价值计量中对当期损益或其他综合收益的影响。7 新的公允价值定义 公允价值计量准则的适用范围 公允价值计量的基本要求 公允价值计量的具体应用 公允价值的披露要求8（一）新的公允价值定义（一）新的公允价值定义 新的公允价值定义：（1）明确公允价值是脱手价格；（2）基于市场的计量，即市场参与者角度；（3）强调当前市场条件下的有序交易；（4）计量日；（5）假定发生交易。9公允价值原定义公允价值原定义公允价值新定义公允价值新定义在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。公允价值是市场参与者在计量日发生的有序

5、交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格，即脱手价格。（二）（二）公允价值计量公允价值计量准则的适用范围准则的适用范围 公允价值计量准则适用于其他相关会计准则要求或者允许采用公允价值进行计量或披露的情形。10本准则规范本准则规范的内容的内容如何计量如何计量相关资产或负债的公允价值披露披露哪些公允价值计量的相关信息是否应当是否应当以公允价值计量相关资产或负债何时何时进行公允价值计量公允价值变动公允价值变动应当计入当期损益还是其他综合收益适用其他相关会计准则的计量和披露：适用其他相关会计准则的计量和披露： 与公允价值类似的其他计量属性； 股份支付业务相关的公允价值计量和披露； 租

6、赁业务相关的公允价值计量和披露。适用其他相关会计准则的披露适用其他相关会计准则的披露： 以公允价值减去处置费用后的净额确定的可收回的资产的披露； 以公允价值计量的职工离职后福利计划资产的披露； 以公允价值计量的企业年金基金投资的披露。公允价值计量框架既适用于公允价值计量框架既适用于： 相关资产或负债的初始计量和后续计量； 既适用于金融资产，也适用于非金融资产。11（三）公允价值计量的基本要求（三）公允价值计量的基本要求 公允价值计量的目标： 估计市场参与者在计量日当前市场情况下的有序交易中出售一项资产或者转移一项负债的价格。 企业在公允价值计量过程中需要确定以下要素： - -以公允价值计量的相

7、关以公允价值计量的相关资产或负债资产或负债- -有序交易有序交易和和市场市场- -市场参与者市场参与者- -恰当恰当的的估值技术估值技术- -输入值输入值- -公允价值层次公允价值层次12相关资产或相关资产或负债负债有序交易和市场有序交易和市场（主要市场或（主要市场或最有利市场）最有利市场）市场参与者市场参与者估值技术估值技术输入值和公允价值层次输入值和公允价值层次 公允价值公允价值（市场参与者在计量日进行的有序（市场参与者在计量日进行的有序交易中，出售一项资产所能收交易中，出售一项资产所能收到或转移一项复杂所需支付的到或转移一项复杂所需支付的价格）价格）披露披露1、金融资产、金融资产2、非金

8、融资产、非金融资产3、负债和自身权益工具、负债和自身权益工具4、市场风险或信用风险、市场风险或信用风险可抵消的金融资产或可抵消的金融资产或金融负债金融负债适用适用 1. 作为计量对象的相关资产或负债 本准则中相关资产或负债，是指其他相关会计准则要求或允许企业以公允价值计量的资产或负债，也包括企业自身权益工具。企业会计准则第3号投资性房地产中规范的采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产企业会计准则第20号企业合并中规范的企业在非同一控制下企业合并中作为对价发行的权益工具企业会计准则第22号金融工具确认和计量中规范的交易性金融资产和交易性金融负债14 企业以公允价值计量相关资产或负债，应当考虑

9、该资产或负债的特征。 -资产状况及所在位置（如二手车）（如二手车） -对资产出售或者使用的限制（如土地用途注意区分对如土地用途注意区分对资产的限制和对所有者的限制，如限售股和限制股东资产的限制和对所有者的限制，如限售股和限制股东出售其股份）等）出售其股份）等） 以公允价值计量的相关资产或负债，应当考虑该资产或负债的计量单元。 计量单元，是指相关资产或负债以单独或者组合方式进行计量的最小单位。 单项资产或负债（如每一股）单项资产或负债（如每一股） 资产组合，负债组合或者资产和负债的组合资产组合，负债组合或者资产和负债的组合（如企业合并、嵌入衍生金融工具）（如企业合并、嵌入衍生金融工具）152.

10、有序交易 企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定市场参与者在计量日出售资产或者转移负债的交易，是在当前市场条件下的有序交易。有序交易有序交易，是指在计量日前一段时期内相关资产或负债具有惯常市场活动的交易。 清算等被迫交易不属于有序交易。清算等被迫交易不属于有序交易。 如何判定一项交易为有序交易？163. 主要市场或最有利市场 企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行。不存在主要市场的，企业应当假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。 企业应当以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。不存在主要市场的，企业应当以最有利市场

11、的价格计量相关资产或负债的公允价值。 如何识别主要市场（或最有利市场）？19主要市场主要市场最有利市场最有利市场交易量最大和交易活跃程度最高的市场在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场 主要市场：上海（75%） 资产特征：所处位置内蒙（运输费用） 公允价值=26-2=24 最有利市场：成都（28-2-4=22）、上海（26-2-3=21） 公允价值=28-4=24 总结： 交易费用不是资产的特征 运输费用是资产的特征4. 市场参与者 企业以公允价值计量相关资产或负债，应当采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 市

12、场参与者市场参与者，是指在相关资产或负债的主要市场（或最有利市场）中，同时具备下列特征的买方和卖方： -相互独立； -熟悉情况，对相关资产或负债以及交易具备合理认知； -有能力并自愿进行相关资产或负债的交易。 如何识别市场参与者？22注意：20或0？不考虑参与者的意图：无论你卖还是不卖，其脱手价均为20. 例：有一台机器设备，市场参与方中有一家愿意出价150万，其余的均出价120万，高价方有一项专利可与该设备产生协同效应，问公允价是多少？ 答案：120万 原因：高价方是有特殊需要的参与者，应采用一般参与者的出价。5. 公允价值初始计量 企业应当根据交易性质和相关资产或负债的特征等，判断初始确认

13、时的公允价值（脱手价格）是否与其交易价格（进入价格）相等。 除少数情况外除少数情况外，相关资产或负债在初始确认时的公允价值与其交易价格通常是相等的。 关联交易、被迫交易、计量单元不同、市场差异 其他相关会计准则要求或者允许企业以公允价值对相关资产或负债进行初始计量，且其交易价格与公允价值不相等的，企业应当将相关利得或损失计入当期损益，但其他会计准则另有规定的除外。276. 估值技术 企业以公允价值计量相关资产或负债，应当采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。 企业使用估值技术的目的：估计在计量日当前市场条件下，市场参与者在有序交易中出售一项资产或者转移一项负债的价格

14、。28 企业以公允价值计量相关资产或负债，使用的估值技术主要包括市场法市场法、收益法收益法和成本法成本法。 市场法，是利用相同或类似的资产、负债或资产和负债组合的价格以及其他相关市场交易信息进行估值的技术。 收益法，是将未来金额转换成单一现值的估值技术。 成本法，是反映当前要求重置相关资产服务能力所需金额的估值技术，通常指现行重置成本法。 如何选择如何选择估值技术估值技术？ 企业在某些情况下使用单项估值技术是适当的，但在有些情况下，企业可能需要使用多种估值技术。297. 输入值 企业以公允价值计量相关资产或负债，应当考虑市场参与者在对相关资产或负债进行定价时所使用的假设，包括有关风险的假设，例

15、如所用特定估值技术的内在风险等。 输入值输入值，是指市场参与者在给相关资产或负债定价时所使用的假设，包括可观察输入值和不可观察输入值。可观察输入值可观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。 该输入值反映了市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用的假设。不可观察输入值不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。该输入值应当根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息确定。30 企业在估值技术的应用中，应当优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 企业以交易价格作为初始确认时的公允价值，且在公允价

16、值后续计量中使用了涉及不可观察输入值的估值技术的，应当在估值过程中校正该估值技术，以使估值技术确定的初始确认结果与交易价格相等，确保该估值技术反映了计量日可观察的市场数据。 如何考虑相关资产或负债的溢价和折价溢价和折价？ 如何考虑相关资产或负债的出价和要价出价和要价？318. 公允价值层次 为提高公允价值计量和相关披露的一致性和可比性，企业应当将估值技术所使用的输入值划分为三个层次。 第一层次输入值第一层次输入值，是企业在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 活跃市场活跃市场，是指相关资产或负债交易量及交易频率足以持续提供定价信息的市场32 第二层次输入值第二层次输入值，

17、是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。-活跃市场中类似资产或负债的报价-非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价-除报价以外的其他可观察输入值，如可观察的市场利率-市场验证的输入值等 第三层次输入值第三层次输入值，是相关资产或负债的不可观察输入值。-长期货币互换的利率-股票期权的波动率-企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量33 输入值的优先使用顺序：输入值的优先使用顺序： 最优先使用活跃市场上相同资产或负债未调整的报价（第一层次输入值），最后使用不可观察输入值（第三层次输入值）。 如何应用第一层次输入值、第二层次输如何应用第一层次输入值、第二层次输入值以及第三层次输入值？

18、入值以及第三层次输入值？ 如何确定公允价值计量的层次？如何确定公允价值计量的层次？ 取决于输入值，还是估值技术本身?34企业应该根据相关资产或负债输入值的可观察性和重要性，判断该公允价值计量所属的层次。公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言重要的输入值所属的最低层次决定，而不是估值技术本身。企业在确定公允价值所属层次时，不应考虑为取得基于公允价值的其他计量所做的调整，例如计量公允价值减去处置费用时的处置费用。 例：2x12年10月15日，甲企业以每股0.1元的价格买入某上市公司备兑认购权证10万份，可在2x15年10月14日以每股36元的价格购买该上市公司普通股股票。甲公司将这些

19、备兑认购权证作为交易性金融资产持有。这些备兑认购权证不存在活跃市场。 2x13年12月31日，甲企业采用期权定价模型确定这些备兑认购权证的公允价值。为使用期权定价模型，企业需要确定一下信息： 1.标的股票的即期价格标的股票的即期价格(1) 2.期权合同的行权价格期权合同的行权价格(2) 3.合同的剩余期限合同的剩余期限(2) 4.标的股票的波动率标的股票的波动率(3) 5.自持标的股票的成本（无风险利率自持标的股票的成本（无风险利率+期望股息率）期望股息率）(2.3)（四）公允价值计量的具体应用 金融资产 非金融资产 负债和企业自身权益工具 市场风险或信用风险可抵销的金融资产和金融负债371.

20、 金融资产的公允价值计量 例例：213年12月1日，甲公司购买了某上市公司100万股普通股股票，作为交易性金融资产持有。 213年12月31日，该项交易性金融资产的公允价值？ （如果甲公司将这些股票投资分类为可供出售金融资产，其公允价值计量是否会受影响？） 例例：213年7月1日，甲公司购买了乙公司（一家未上市的股份公司）100万股普通股股票，占乙公司发行在外股份数的5%。假定不考虑交易费用，甲企业为该项投资共支付500万元，并将其作为可供出售金融资产持有。 213年12月31日，该项可供出售金融资产的公允价值？38估值技术估值方法市场法市场法1、相同权益工具的交易价格。2、类似权益工具的交易

21、价格。3、可比公司市场乘数（盈余乘数、账面价值乘数、收入乘数）步骤1 确定可比公司。步骤2 选择相关的业绩衡量指标。步骤3 应用估值乘数取得被投资主体的知道性股权价值或企业价值步骤4 进行恰当的调整（例如对少数股东权益、流动性折价的调整），获得这些无公开报价权益工具的公允价值。收益法收益法1、现金流量折现法（企业自由现金流量+反映资本加权平均成本的折现率；股权自有现金流量+反映权益资本成本的折现率）2、股利贴现模型3、固定增长鼓励贴现模型2. 非金融资产的公允价值计量 企业以公允价值计量非金融资产，应当考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其

22、他市场参与者产生经济利益的能力。 最佳用途最佳用途（最高最佳使用最高最佳使用），是指市场参与者实现一项非金融资产或其所属的一组资产和负债的价值最大化时该非金融资产的用途。 企业确定非金融资产的最佳用途，应当考虑法律上是否允许、实物上是否可能以及财务上是否可行等因素。40 企业应当从市场参与者的角度确定非金融资产的最佳用途，即使企业已经或者计划将非金融资产用于不同于市场参与者的用途。 通常情况下，企业对非金融资产的现行用途可以视为最佳用途，除非市场因素或者其他因素表明市场参与者按照其他用途使用该资产可以实现价值最大化。 企业应当从市场参与者的角度判断该资产的最佳用途是单独使用、与其他资产组合使用

23、、还是与其他资产和负债组合使用。 例例：甲公司在某市市中心拥有一幢用于出租的写字楼。甲公司将其作为投资性房地产进行会计处理，并采用公允价值模式对其进行后续计量。 213年12月31日，该写字楼的公允价值？413. 负债和企业自身权益工具的公允价值计量 企业以公允价值计量负债或企业自身权益工具的，应当假定在计量日将该负债或企业自身权益工具转移转移给其他市场参与者，而且该负债或企业自身权益工具在转移后继续存在继续存在。 企业以公允价值计量负债，应当考虑不履约风险，并假定不履约风险在负债转移前后保持不变。 不履约风险不履约风险，是指企业不履行义务的风险，包括但不限于企业自身信用风险。42 确定负债或

24、企业自身权益工具公允价值的方法： 相同或类似负债或企业自身权益工具在活跃市场中的报价； 不存在上述报价的，应用其他可观察输入值，例如该负债或企业自身权益工具被其他方作为资产持有的，以该资产的公允价值为基础； 采用其他估值技术。 例例：某商业银行于213年1月1日发行了面值为10亿元的AAA级5年期固定利率债券，票面年利率为10%。该商业银行将该金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 213年12月31日，该项金融负债的公允价值？434. 市场风险或信用风险可抵销的金融资产和金融负债的公允价值计量企业以市场风险或信用风险的净敞口为基础进行管理的金融资产和金融负债，可以该金融

25、资产和金融负债组合作为计量单元，进行公允价值计量： 以计量日市场参与者在当前市场条件下有序交易中出售净多头（即资以计量日市场参与者在当前市场条件下有序交易中出售净多头（即资产）或者转移净空头（即负债）的价格为基础产）或者转移净空头（即负债）的价格为基础 面临的特定市场风险及其期限实质上应当相同 企业应当考虑交易对手信用风险净敞口的影响或者该交易对手对企业信用风险净敞口的影响企业应当将其作为一项会计政策，一经确定，不得随意变更。关于相关金融资产和金融负债的列报，企业应当遵循其他相关会计准则的要求。44（五）公允价值的披露要求 公允价值披露的目标，是使财务报表使用者了解下列信息： 所使用的估值技术

26、和输入值 在持续的公允价值计量中使用的重大不可观察输入值及其对当期损益或其他综合收益的影响45 企业应当对该资产或负债进行恰当分组，并按照组别披露公允价值计量的相关信息。 -相关资产或负债的性质、特征、风险 -公允价值计量的层次 企业应当区分持续的公允价值计量和非持续的公允价值计量，并对其采用不同的披露要求。 持续的公允价值计量持续的公允价值计量，是指其他相关会计准则要求或者允许企业在每个资产负债表日持续以公允价值进行的计量。 非持续的公允价值计量非持续的公允价值计量，是指其他相关会计准则要求或者允许企业在特定情况下的资产负债表中以公允价值进行的计量。46持续的公允价值计量的披露要求持续的公允价值计量的披露要求非非持续的公允价值持续的公允价值计量的披露要求计量的披露要求1以公允价值计量的项目及其金额 以及以公允价值计量的原因2公允价值计量的层次3对于第二层次的公允价值计量，企业还应披露：估值技术和输入值。4对于第三层次的公允价值计量，企业还应披露：估值技术、输入值和估值流程的描述性信息重要的、可合理取得的不可观察输入值的量化信息期初余额与期末余额之间的调节信息当改变不可观察输入值的金额可能导致公允价值显著变化时，按照相关资产或负债的类别披露有关敏感性分析的描述性信息5当变更估值技术时，企业还应当披露这一变更以及变更的原因。6在各层次之间转换的金额和原因，以及确定各层次之间转换时