概况第7讲：世界的金川

1、2022-4-16金川集团有限公司金川集团有限公司公司概况公司概况- -世界的金川世界的金川学历部陈升平学历部陈升平 金川集团拥有中华人民共和国国土资源部颁发的固体矿产勘查、勘查工程施工的甲级资质和水文地质、工程地质、环境地质勘察、岩矿鉴定与岩矿测试、选冶加工实验的乙级资质。 金川集团拥有一支勘探经验丰富的地质钻探队伍，地质工程技术人员共116人，其中高级地质工程师30人，中级地质工程师45人。 世界的金川 立足“两个市场、两种资源”，与国内外矿山企业及原料贸易商，尤其是世界主要镍、铜、钴和贵金属矿冶生产企业及贸易公司，建立了广泛的经济、技术合作，为金川可持续发展提供了资源保障。 在24个国家

2、或地区开展风险探矿和有色矿产资源开发与合作。 在全球拥有勘探面积超过3000平方公里。 世界的金川24301980548252249162050010001500200025003000诺列尔斯克萨德伯里金川坎博尔达伏伊希湾芒特基斯 世界的金川加拿大（澳大利亚）（澳大利亚）国外全资及控股公司：国外全资及控股公司：金川美国公司南非金川资源有限公司加拿大金川资源有限公司匈牙利金川矿业公司金刚矿业有限公司印尼金圣矿业有限公司澳大利亚阿比顿有限公司金田镍业有限公司（）中金镍业有限公司（澳洲）坦桑尼亚松山矿业有限公司菲律宾金川矿业公司泰勒资源有限公司（）墨西哥泰勒资源公司？赞比亚穆纳利铜镍矿？国外参股公

3、司：国外参股公司：澳大利亚红石资源有限公司澳大利亚金属X有限公司澳大利亚FOX资源有限公司加拿大Vaaldiam矿业公司加拿大大陆矿业公司加拿大戈壁矿业有限公司亚洲矿物资源有限公司 世界的金川感受金川集团跨国经营的步伐淡水河谷放弃竞购 金川拟13.2亿美元收购南非矿企第一财经日报 陈姗姗 2011年07月13日 全球最大矿山企业淡水河谷退出竞购的决定，使金川集团有望在海外收购上再下一城，将以高出竞争对手近22%的13.2亿美元实现收购。昨天，淡水河谷发表声明称，放弃对南非Metorex矿业公司的竞购，原因是金川集团提出了对后者更高的收购报价。4月8日，淡水河谷曾与Metorex公司签署了一份股

4、权收购协议，以每股7.35兰特的报价收购后者，不过，这一交易被金川集团“插足”，金川集团上周提出了以每股8.90兰特的收购要约，比淡水河谷的报价高出了近22%。最终，淡水河谷选择退出竞购，此举也意味着金川集团对于Metorex的收购报价将成为实际执行方案。Metorex是一家南非上市矿业公司，在民主刚果和赞比亚拥有铜矿和钴矿资源，在赞比亚Chibuluma拥有地下铜矿，据该公司今年4月份公布的数据，其铜矿储量约为474万吨。目前，Metorex旗下的赞比亚资源是不多见的优质铜资产，但其在刚果的矿藏需要买家额外投资才有可能投产，因此具有不确定性。Metorex表示，其尚未批准任何与金川报价相关的

5、协议，但两家公司在一份联合声明中称，其已经获得公司部分股东支持，占Metorex投票权的8%。 世界的金川企业名称企业名称2008（万吨）（万吨）Norilsk27.6Vale Inco24.5BHPB12Xstrata10.8JNMC10.4ERAMET 5.12008世界镍世界镍产量总量为产量总量为137.7万吨。万吨。这五家企业这五家企业镍产量总量占镍产量总量占比为比为65.4%. 世界的金川公司名称公司名称 国家国家 2009产量（吨）产量（吨） 诺里尔斯克镍业公司诺里尔斯克镍业公司 俄罗斯俄罗斯 347,672 金川集团金川集团 中国中国 130,050 必和必拓必和必拓 澳大利亚澳

6、大利亚 118,100 淡水河谷淡水河谷 巴西巴西 98,707 斯特拉塔斯特拉塔 瑞士瑞士 88,577 埃赫曼埃赫曼 法国法国 52,200 住友金属矿业住友金属矿业 日本日本 49,158 英美资源集团英美资源集团 英国英国 38,406 谢里特国际公司谢里特国际公司 加拿大加拿大 33,600 矿业资源公司矿业资源公司 澳大利亚澳大利亚 32,977 世界的金川前五家镍生产企业概述：前五家镍生产企业概述： Norilsk Vale Inco BHPB Xstrata Eramet 世界的金川Norilsk诺里尔斯克诺里尔斯克俄罗斯东部地区北极圈内最大工矿业城市。在克拉斯诺亚尔斯克边疆区

7、西北部、叶尼塞河下游东侧。建于1935年。附近的塔尔纳赫及“十月”矿等铜、镍矿藏丰富。有铁路同叶尼塞河港杜金卡相通。俄罗斯主要有色金属工业基地之一。生产镍、铜、铂族、金、银、硒、碲等10多种有色金属，尤以镍、铜和铂族金属最为重要。在纳杰日达建有大型铜、镍冶炼厂。还开采煤炭，并建有火电站。当地人说，“我们这里6月份看到雪太正常了，上下班乘坐公交车，前面必须有铲雪车开路。如果有人说，天气变暖了，那意思是说，气温将上升到零下10度。我们这里没有流浪汉，因为零下54度，早冻死了。”诺里尔斯克是世界上最主要的钯和镍生产企业，也是俄罗斯最主要的三家企业之一，其余两家则是俄罗斯天然气集团和俄罗斯铝业。诺里尔

8、斯克生产占全世界产量22%的镍、38%的钯、9%的铂和3%的铜。他内部的高管也与这两家企业一样，由普京与梅德韦杰夫的亲信担任。俄罗斯诺里尔斯克镍矿公司首席经济学家David Humphreys 2007年03月28日在第六届CRU世界铜业年度大会上表示，目前43000美元/吨的镍价格大大增加了寻找镍的替代材料的风险，因为当前的镍价将激励人们去寻找应用于不锈钢的替代材料，这不符合我们的利益。 世界的金川Vale Inco淡水河谷公司淡水河谷公司巴西巴西Vale成立于成立于1942.6.1，全球最大铁矿石，全球最大铁矿石(矿砂矿砂)生产和供应商，全球铁矿生产和供应商，全球铁矿石价格谈判的主要谈判方

9、之一。公司还经营锰矿砂、铝矿、金矿等矿产品石价格谈判的主要谈判方之一。公司还经营锰矿砂、铝矿、金矿等矿产品及纸浆、港口、铁路和能源。及纸浆、港口、铁路和能源。1997.5.7开始推行私有化并大举兼并铁矿砂开始推行私有化并大举兼并铁矿砂企业。巴西铁矿砂资源极为丰富，占全球总储量企业。巴西铁矿砂资源极为丰富，占全球总储量6.5%，为世界富铁矿第一，为世界富铁矿第一生产大国，淡水河谷铁矿石产量占巴西全国总产量的生产大国，淡水河谷铁矿石产量占巴西全国总产量的80%。保有铁矿储量。保有铁矿储量约约40亿吨，其主要矿产可维持开采近亿吨，其主要矿产可维持开采近400年。年。淡水河谷公司业务经营额在世界各国家

10、和地区所占比重：欧洲淡水河谷公司业务经营额在世界各国家和地区所占比重：欧洲29.0%，巴，巴西西27.5%，中国，中国12.4%，日本，日本8.9%，美国，美国4.4%,亚洲其他国家亚洲其他国家4.8%,世界世界其他国家其他国家13.0%。 淡水河谷公司在全球设有淡水河谷公司在全球设有5个办事处，个办事处，1994年在中国设立了办事处；矿产年在中国设立了办事处；矿产开采开发规划是着眼全球，在开采开发规划是着眼全球，在15个国家地区有业务经营和矿产开采活动；个国家地区有业务经营和矿产开采活动；在中国进行了投资项目。全球三大铁矿石巨头：淡水河谷、必和必拓、力在中国进行了投资项目。全球三大铁矿石巨头

11、：淡水河谷、必和必拓、力拓。拓。 入主加拿大国际镍业：入主加拿大国际镍业： 巴西淡水河谷矿业公司巴西淡水河谷矿业公司2006年年10月月24日发表公报称收购了加拿大国际镍公司日发表公报称收购了加拿大国际镍公司7566%的股份，成为世界上最大的镍矿生产商和仅次于澳大利亚必和必拓公的股份，成为世界上最大的镍矿生产商和仅次于澳大利亚必和必拓公司的全球第二大矿业集团。淡水河谷全部收购国际镍业公司斥资司的全球第二大矿业集团。淡水河谷全部收购国际镍业公司斥资172亿美元，亿美元，是当时世界上矿产业金额最大的收购案。是当时世界上矿产业金额最大的收购案。 世界的金川 世界的金川Vale Inco淡水河谷公司淡

12、水河谷公司进入中国市场：进入中国市场：世界三大矿山巨头之一的巴西淡水河谷公司，为争夺中国市场，开始从单纯的矿石贸易商角色向实业投资家世界三大矿山巨头之一的巴西淡水河谷公司，为争夺中国市场，开始从单纯的矿石贸易商角色向实业投资家拓展。拓展。2008年年01月月27日宣布在珠海建立一个新的球团矿厂，这是其在华的第一项矿石业务投资。日宣布在珠海建立一个新的球团矿厂，这是其在华的第一项矿石业务投资。 投建大船降低运费投建大船降低运费 距离中国路途更远，一直是巴西淡水河谷相对于澳大利亚洲其他两家矿山巨头以及印度矿距离中国路途更远，一直是巴西淡水河谷相对于澳大利亚洲其他两家矿山巨头以及印度矿山企业的劣势，

13、为此，淡水河谷订造了载货量山企业的劣势，为此，淡水河谷订造了载货量40万吨的大型铁矿石运输船，并命名为万吨的大型铁矿石运输船，并命名为“中国号中国号”，为世界最，为世界最大型的铁矿石运输船，可以大大降低铁矿石的运输成本。大型的铁矿石运输船，可以大大降低铁矿石的运输成本。 维持长期价格机制维持长期价格机制 在在2008年铁矿石谈判开始后，澳大利亚洲矿山企业必和必拓曾提出建议改变铁矿石谈判机年铁矿石谈判开始后，澳大利亚洲矿山企业必和必拓曾提出建议改变铁矿石谈判机制，建立类似其他资源性产品的日常指数制度，而不只是依靠每年年底面对面的几个月的谈判，而另一大矿制，建立类似其他资源性产品的日常指数制度，而

14、不只是依靠每年年底面对面的几个月的谈判，而另一大矿山巨头力拓更是宣布将部分铁矿石到现货市场销售，两者都是因为看到了现货市场与长期合同谈判价格目前山巨头力拓更是宣布将部分铁矿石到现货市场销售，两者都是因为看到了现货市场与长期合同谈判价格目前存在的巨大的价格空间。淡水河谷相信长期价格机制是对供需双方最有利的，希望长期维持。存在的巨大的价格空间。淡水河谷相信长期价格机制是对供需双方最有利的，希望长期维持。2009年铁矿石谈判 ：09年6月10日，淡水河谷公司宣布已与日本新日本制铁和韩国浦项制铁完成2009财年铁矿石价格谈判。淡水河谷宣布与新日铁及浦项制铁达成铁矿石降价28.2%协议，09财年粉矿合同

15、价格将下调28.2%，块矿价格下调44.47%，球团矿价格下调48.3%。 中钢协要求铁矿石较2008年基准价至少调降40%，并可能退出已有40年历史的现行铁矿石定价体系，因钢铁厂向刚开始发展的现货市场寻求供应的情况增加。 巴西矿商淡水河谷2009年6月7日表示，拒绝提供更大的折扣，表示中国如果不接受其与其他亚洲钢厂协商的现行铁矿石基准价，只得退出现行系统。Vale Inco公司镍矿工人罢工2009年7月13日，萨德伯里镍矿工会工人举行了罢工。Vale Inco与其Sudbury镍矿工会的谈判破裂，因双方未能就奖金、养老金及其他事项达成一致。该工会代表了位于安大略湖北部萨德伯里镍矿的大约330

16、0名工人。2010年07月14日结束了该长达一年的罢工。此次罢工是Vale70年历史上最长的一次争端。 BHP Billiton必和必拓由两家巨型矿业公司合并而成，以经营石油和矿产为主。其中，BHP公司成立于1885年，总部设在墨尔本，是澳大利亚历史最悠久、规模最庞大的公司之一。比利登(Billiton)是国际采矿业的先驱，成立于1860年。曾经以不断创新和集约式运营方式而闻名。2001年，两家公司合并组成BHP Billiton矿业集团，BHP持股58%， Billiton持股42%。 该公司在全球20个国家开展业务，合作伙伴超过90个，员工约3.5万人，遍及世界各地，主要产品有铁矿石、煤、

17、铜、铝、镍、石油，液化天然气、镁、钻石等。必和必拓在澳大利亚、伦敦和纽约三所股票交易所上市。收购力拓2008年10月1日，澳大利亚公平竞争监管部门宣布批准国际矿业巨头必和必拓收购力拓的计划，允许必和必拓以1010亿美元的价格收购力拓公司；2008年11月25日，必和必拓宣布放弃对力拓580亿美元的收购计划。2009年6月5日上午，力拓集团董事会宣布取消与中国铝业公司达成的195亿美元的注资协议，并将依据双方签署的合作与执行协议向中铝公司支付1.95亿美元的分手费。随后世界两大矿业巨头必和必拓和力拓宣布就合资经营双方在西澳大利亚的铁矿石业务达成协议：必和必拓和力拓将在合资企业中各持有50的股权，

18、必和必拓将向力拓支付58亿美元以获取上述股权。这意味着国内企业最大的海外并购胎死腹中。（2009年2月，中铝与全球矿业力拓正式签署战略合作协议。中铝出资195亿美元，将其在力拓的持股比例由目前的9%增至18%。） 世界的金川英国金融时报20100530发布全球市值最大市值最大五百强企业排名，必和必拓由去年的19位，上升到了第六位。 2010年版的市值世界500强最新排名如下排名排名企业企业所在国所在国行业行业市值市值(亿美元亿美元)去年排名去年排名1中石油中石油中国中国油气开采油气开采329322埃克森埃克森美孚美孚美国美国油气开采油气开采316213微软微软美国美国IT256964中国工商银

19、行中国工商银行中国中国银行银行246445苹果苹果美国美国IT2131336必和必拓必和必拓澳大利亚澳大利亚矿业矿业2099197沃尔玛沃尔玛美国美国零售零售209038伯克希尔伯克希尔美国美国保险保险2006129通用电气通用电气美国美国制造业制造业19422310中国移动中国移动中国中国通讯通讯19305 世界的金川2010年营业收入世界500强排行榜 世界的金川Xstrata瑞士斯特拉塔2009年6月，矿业界传出一条重磅新闻：世界矿业巨头斯特拉塔集团公司拟与世界另一个矿业巨头英美资源集团合并，组成总资产超过401亿英镑的世界矿业“巨无霸”。此时，全球经济仍然处在金融危机的水深火热之中，两

20、大矿业集团合并的消息显得格外令人震撼。斯特拉塔到底是个什么样的公司？（合并案遭英美资源集团回绝）斯特拉塔（Xstrata）集团公司资产总值仅次于必和必拓集团、淡水河谷集团、力拓矿业集团和英美资源集团，主要经营铜、铁、钒、镍、锌、金、银、铅、钴等金属矿和炼焦煤、热煤等非金属矿。斯特拉塔集团公司2009年度总营业额度235.5亿美元。斯特拉塔集团公司总部位于瑞士苏格班霍夫，经营机构和项目遍及全球四大洲20个国家，其主要工矿分布在英国、澳大利亚、美国、加拿大、巴西、阿根廷、智利、哥伦比亚、秘鲁、坦桑尼亚、巴布亚新几内亚等国。斯特拉塔集团公司的前身SudeletraAG始建于1926年。前期主要在拉丁

21、美洲国家投资基础设施和电力项目。经过在全球的一系列资产处置和收购，逐渐转变成一家多元化的自然资源开采公司，并在1999年更名为斯特拉塔集团。2002年3月，斯特拉塔集团公司正式成立，并在伦敦证券交易所上市，快速发展成为世界五大矿业公司之一，在金融危机当头还有实力实施兼并重组，有几点值得借鉴。（一）识别并抓住创造价值的机遇（二）多元化经营相得益彰（三）通过优化投资组合进一步提升价值（四）培育优秀的企业文化 世界的金川Eramet埃赫曼法国埃赫曼集团是世界最大的特殊钢、锰合金、镍合金的生产厂家，总部位于法国巴黎。它由三个分公司组成：世界最大的特殊钢、世界最大的锰铁合金集团和世界最大的镍合金集团，其

22、中特钢集团又包括2个特殊钢分公司：世界最大的高速钢公司（法国埃赫曼高速钢公司）和特种合金钢公司（法国奥伯.杜瓦钢铁公司）。埃赫曼高速钢公司是世界最大的高速钢生产企业，也是世界上唯一一家专业生产高速钢的钢铁公司，在瑞典、法国、英国和美国有9家工厂，生产的高速钢牌号是全世界最多的，质量是全世界最好的。据2011/5/13报道：世界最大镍铁厂运营商法国埃赫曼集团可能通过投资新项目和收购的方式到2020年将销售收入翻一番多。Eramet在未来十年投资多达90亿欧元于新项目。Eramet开采锰矿石并生产特种合金。集团正提高产量满足因中国经济增长带动运输及基础设施开支而造成的钢厂、飞机制造商以及工具生产商

23、的需求增长。Eramet Nickel（埃赫曼镍业）拥有世界上最大的氯化镍生产能力，可满足日益增长的电镀工业的需求，特别是中国的巨大需求。Eramet对电镀工业的承诺，在生产供应特殊的电镀极高纯度电解镍上得到进一步的体现。Nickel HP是少数几个能满足电镀工业需求的高纯度产品之一。Nickel HP可提供不同形状的产品，包括大板镍、镍块和镍长条，产品厚度良好、成份稳定、溶解性优异，得到客户的广泛赞誉。 世界的金川国际同业竞争及影响力变化国际同业竞争及影响力变化2005年我国镍消费量达到19万吨，超过日本居世界第一，成为世界上最重要的镍消费市场，未来几年我国镍消费增速虽然放缓，但消费量还将增

24、加。最近5年我国每年成品镍的净进口量都维持在10万吨左右，是许多镍资源丰富的国家争相出口和合作的对象，因此巨大而稳定的市场是我国发展镍工业最基本的竞争力。包括含镍生铁的产量在内，2008年我国原生镍产量已经达到20.7万吨，位居世界第三位，占世界总产量的15%。2008年金川集团公司镍产量10.5万吨，名列世界镍生产企业第五位，总销售收入538亿元，净利润为62亿元，这样的业绩在国内属于佼佼者，但是若与全球前四位镍企业相比的话，则不在一个层次上。近几年全球有色金属市场收购风起云涌，ValeInco、BHP-Billiton和Xstrata均是几个大公司并购后的产物，通过并购实现了快速扩张的目标

25、。Norilsk并购步伐虽然较晚，但是也用自己的钴业务与OMG置换了镍业务，并且积极并购了一些中小镍矿国际市场上位于前列的镍生产企业均是大型跨国公司。未来中国镍产业要在世界上保持一席之地，还必须朝着跨国公司的目标进军。这样的重任无疑将落在以金川公司为代表的大型企业身上，我国众多中小镍企业的竞争力将体现在区域和行业的细分市场上。由于镍价值较高，我国廉价的劳动力在镍生产中所占的优势并不大，镍资源的供应是否充足、原辅材料的价格、加工技术的先进程度和环保投入的大小决定了镍的生产成本。随着镍价的涨落，镍的生产成本成为衡量一国镍产业竞争力重要指标。我国电解镍的含税生产成本大致在9万元/吨左右，在国际上处于中等的水平。 世界的金川本讲小结