第1讲现金流量图绘制

1、工程经济学工程经济学土木与建筑工程学院土木与建筑工程学院2016/6/292016/6/29日日2.1现金流量的概念现金流量的概念2.2现金流量的表示方法现金流量的表示方法C目目录录ONTENTS2.3现金流量图的绘制现金流量图的绘制第二节第二节 现金流量现金流量2.4小结小结工程经济学工程经济学土木与建筑工程学院土木与建筑工程学院2016/6/292016/6/29日日导语感悟：导语感悟：u经营成功的企业，各有不同的战略和秘密，但经营成功的企业，各有不同的战略和秘密，但经营失败的企业，都有共通的问题和征兆，就是经营失败的企业，都有共通的问题和征兆，就是现金链条断裂。现金链条断裂。u发达国家的

2、统计数据显示，每五家破产倒闭的发达国家的统计数据显示，每五家破产倒闭的企业中，有四家是盈利的，只有一家是亏损的。企业中，有四家是盈利的，只有一家是亏损的。可见，企业的倒闭主要是因为缺乏现金，现金流可见，企业的倒闭主要是因为缺乏现金，现金流干枯了，而并非因为盈利不足。干枯了，而并非因为盈利不足。工程经济学工程经济学土木与建筑工程学院土木与建筑工程学院2016/6/292016/6/29日日现金流出现金流出现金流入现金流入净现金流量净现金流量什么是什么是现金流现金流量？量？工程经济学工程经济学土木与建筑工程学院土木与建筑工程学院2016/6/292016/6/29日日1. 1.现金流出（现金流出（

3、CO)CO)：对一个系统而言，凡在某一时点上：对一个系统而言，凡在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、费用等。流出系统的资金或货币量，如投资、费用等。2. 2.现金流入现金流入(CI)(CI)：对一个系统而言，凡在某一时点上流：对一个系统而言，凡在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。入系统的资金或货币量，如销售收入等。3. 3.净现金流量净现金流量 现金流入现金流出现金流入现金流出=CI-CO=CI-CO4. 4.现金流量现金流量：各个时点上实际的资金流出或资金流入：各个时点上实际的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称现金流入、现金流出及净现金流量的统称）

4、即即指一指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。工程经济学工程经济学土木与建筑工程学院土木与建筑工程学院2016/6/292016/6/29日日现金流量是由现金流量是由什么构成的呢？什么构成的呢？成本费用成本费用销售收入销售收入税金税金利润利润残值、折旧等残值、折旧等现现金金流流量量的的构构成成现金流量三要素现金流量三要素的三要素的三要素现金流量现金流量 时点时点 大小大小 方向方向工程经济学工程经济学土木与建筑工程学院土木与建筑工程学院2016/6/

5、292016/6/29日日2.22.2现金流量的表示方法现金流量的表示方法1. 1.现金流量表：现金流量表：用表格的形式描述不同时点用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量上发生的各种现金流量的大小大小和方向方向。年末年末 0 1 2 3 4n-1n现金流入现金流入0012801800240024002800现金流出现金流出58000480600880880880净现金流量净现金流量-5800 08001200152015201880项目寿命周期项目寿命周期 = 建设期试产期达产期建设期试产期达产期2.22.2现金流量的表示方法现金流量的表示方法工程经济学工程经济学土木与建筑工程学院土木与

6、建筑工程学院2016/6/292016/6/29日日2.2.现金流量图现金流量图 与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额向下表示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。时间时间 t/t/年月等年月等0 1 2 3时点时点，表示此年的表示此年的年末，次年的年初年末，次年的年初200150现金流量现金流量现金流入现金流入现金流出现金流出注意：若无特别说明注意：若无特别说明时间单位均为年；时间单位均为年； 投资一般发生在年初，投资一般发生在年初，销售收入、经营成本及残销售收入、经营成本及残值回

7、收等发生在年末值回收等发生在年末 现金流量的现金流量的大小和方向大小和方向工程经济学工程经济学土木与建筑工程学院土木与建筑工程学院2016/6/292016/6/29日日2.3 2.3 现金流量图的绘制：现金流量图的绘制：u横轴是时间轴，每个间隔表示一个时间单位，点称为横轴是时间轴，每个间隔表示一个时间单位，点称为时点时点，标注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份的年末。标注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份的年末。u与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出金流出（方向），（方向），长短与现金流量绝对值的大小成

8、比例，箭头长短与现金流量绝对值的大小成比例，箭头处一般应标明金额。处一般应标明金额。（大小）（大小）u一般情况，时间单位为年，假设投资发生在年初，销售收入、一般情况，时间单位为年，假设投资发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等均发生在年末。经营成本及残值回收等均发生在年末。u现金流量图的几种简略画法现金流量图的几种简略画法现金流量图因借贷双方现金流量图因借贷双方“立脚点立脚点”不同，理解不同不同，理解不同。工程经济学工程经济学土木与建筑工程学院土木与建筑工程学院2016/6/292016/6/29日日例例1 1：某人四年前存入：某人四年前存入10001000元钱，前元钱，前3 3年末取出当

9、年利年末取出当年利息，最后一年利利息本金一起取出。年利率息，最后一年利利息本金一起取出。年利率1010。 0 1 2 3 4 1000（年）（年） 10001000 100 0 1 2 3 4 1000（年）（年） 1000 100对个人：对个人：对银行：对银行：工程经济学工程经济学土木与建筑工程学院土木与建筑工程学院2016/6/292016/6/29日日思考：思考：现金流量表与现金流量图的特点？现金流量表与现金流量图的特点？1 1、现金流量表：、现金流量表： 可以明确表示该项目在不同时点上所发生的相应数额的可以明确表示该项目在不同时点上所发生的相应数额的现金流入和现金流出的情况，还可以计算出不同时点上的净现金流入和现金流出的情况，还可以计算出不同时点上的净现金流量和累计净现金流量，为现金流量和累计净现金流量，为工程经济分析直接提供所需工程经济分析直接提供所需数据数据。2 2、现金流量图：、现金流量图： 简单、能直观明了的表示项目寿命中不同时点上发生的现简单、能直观明了的表示项目寿命中不同时点上发生的现金流量金流量，但不能直接反应工程经济分析直接提供所需数据，但不能直接反应工程经济分析直接提供所需数据，一般与现金流