第九章金融科技投融资

1、主编主编 梁丽萍梁丽萍 周周 颖颖主审主审 孙世强孙世强新世纪应用型高等教育会计类课程规划教材u 了解互联网理财的现状了解互联网理财的现状,掌握互联网理掌握互联网理财的分类财的分类;u 掌握互联网理财的主要种类及其风险。掌握互联网理财的主要种类及其风险。知知 识识 要要 点点第一节第一节 互联网理财概述互联网理财概述二、互联网理财的分类（一）集支付、收益、资金周转于一身的理财产品典型代表:阿里巴巴(余额宝)、苏宁(零钱宝).首先,该类产品的最大特征就是投资人可进行消费、支付和转出的实时操作.现在“余额宝模式”已被广泛复制.其次,该类产品承诺T 赎回,实时提现的优点直接满足了投资人对产品流动性的

2、需求.最后,因类余额宝产品的本质是货币型基金产品,其收益取决于货币市场间资金利率水平,随市场浮动,年化收益一般在.余额余额宝刚推出时的高收益比商业银行的收益高出很多,后来余额宝收益逐步回归市场化.第一节第一节 互联网理财概述互联网理财概述二、互联网理财的分类（二）与知名互联网公司合作的理财产品典型代表:腾讯(微信理财通)、百度(百度理财计划B).以腾讯微信理财通为例,直接接入以华夏基金为代表的一线品牌基金公司,首发宣传日年化收益率为7.394.事实上,所谓“日年化收益率”是根据最近天的收益情况折算成的年化收益率.假使货币基金在某一天集中兑现收益,当天的万份收益就会畸高,随后一段时间内其日年化收

3、益率都会很高,因此,“日年化收益率”这个指标就会虚高.最好的做法是投资人在日常看货基收益的同时,重点关注日每万份收益,以及长期的业绩稳定性.第一节第一节 互联网理财概述互联网理财概述二、互联网理财的分类（三）PP平台的理财产品该类产品是互联网直接理财的产物,即资金通过互联网平台直接流向资金需求方,出资人享受资金出让的收益.不少PP平台与小贷、保险或担保公司合作以保障投资人的本息安全.另一种保障方式是投资人享有借款人提供的实物抵押权,最常见的有汽车、房产等.需指出的是,对同是房产的抵押物,住宅的变现能力要远高于办公楼或厂房.正规PP产品收益一般在,有抵押产品收益最高为左右,但若综合考量安全性,后

4、者一般会更受保守型投资人的偏爱.第一节第一节 互联网理财概述互联网理财概述二、互联网理财的分类（四）基金公司在自己的直销平台上推广的产品以货币基金为本质,披上互联网金融外衣的理财产品与基金公司直销推广的产品,在原始收益率上并无差异.因为两者所挂钩的基金产品实际上是同一款产品,收益率自然一样.唯一不同的是,一般货基虽也承诺T 赎回,但必须等到当天收市清算后资金方能到账.第一节第一节 互联网理财概述互联网理财概述二、互联网理财的分类（五）银行自己发行的银行端现金管理工具银行信誉的保障是该类产品最大的优势.很多投资人正是出于能够及时变现的考量才会更青睐于有金融机构作背书的平台.这类平台以自身银行体系

5、的产品为基础进行销售.正由于机构提供的强大信誉背景,使得转让更容易.其实,在互联网金融如火如荼的当下,商业银行已经开始变革.据国元证券发布的研报,多家银行已开始全面升级旗下开放式理财产品,其中开放式T 产品的年化收益提升至左右,除了在银行网点销售外,还能通过网上银行和手机银行等方式购买.典型代表:平安银行(平安盈)、广发银行(智能金).第一节第一节 互联网理财概述互联网理财概述三、互联网理财的现状（一）互联网理财用户规模快速发展的原因其一,从互联网特性来看,互联网的便捷性打通了资金链条,降低了理财品管理及运营成本,互联网的长尾效应能聚合个人用户零散资金,既提高了互联网理财运营商在商业谈判中的地

6、位,也使得个人零散资金获得更高的收益回报.其二,从用户需求来看,互联网理财产品具有的低门槛、高收益和高流动性特点,贴合大众理财需求.其三,互联网金融机构也盯紧了需要“预付款”的大额消费领域理财创新.第一节第一节 互联网理财概述互联网理财概述三、互联网理财的现状（二）投资者选择互联网理财产品的心理活动方便、费率低、门槛低高收益难持续最大的心理门槛:手机丢了或密码被盗怎么办第二节第二节 互联网存款类理财互联网存款类理财一、余额宝余额宝是天弘基金发行的一只货币基金.第一,它获得的不是高于银行利息的利率,而是投资收益.投资收益是带有风险的,同时还是不确定的,也就是可能高于存款收益,也可能低于存款收益,

7、当然也有可能亏损.第二,用余额宝投资是利用支付宝账户余额来购买货币基金的行为.第三,余额宝的本质目前只是货币基金.第四,因为货币基金配置的流动性较好,标的物的安全性极高,所以其风险较低.第二节第二节 互联网存款类理财互联网存款类理财一、余额宝（二）余额宝的特点()操作流程简单()没有最低购买金额限制()收益高,使用灵活第二节第二节 互联网存款类理财互联网存款类理财一、余额宝（三）余额宝的风险操作风险市场风险流动性风险法律风险第二节第二节 互联网存款类理财互联网存款类理财二、京东小金库京东小金库与阿里推出的余额宝类似,用户把资金转入“小金库”之后,就可以购买货币基金产品,同时“小金库”里的资金也

8、随时可以用于京东商城购物.“小金库”是基于京东账户体系的承载体网银钱包推出的,目的在于整合京东用户的购物付款、资金管理、消费信贷和投资理财需求.“小金库”首先服务于京东亿多的用户,并紧紧围绕京东自身的业务展开.第二节第二节 互联网存款类理财互联网存款类理财三、余额宝与京东小金库的比较从安全性的角度来看,主要有以下几个风险值得注意:收益不稳定竞争风险政策监管风险第三节第三节 互联网消费类理财互联网消费类理财一、京东白条京东白条是一款面向个人用户的信用支付产品,京东将在线实时评估客户信用白条用户可选择最长天延期付款或者324个月分期付款两种不同消费付款方式,最高可获得15000信用额度.（一）简介

9、第三节第三节 互联网消费类理财互联网消费类理财一、京东白条京东白条可在一分钟内在线实时完成申请和授信过程,而服务费用约为银行类似业务的一半.2014年2月13、14日两天,京东开放申请首批京东白条公测资格.首批公测共开放50万个京东白条名额.在具体使用方面,白条用户需要绑定与京东合作的银行信用卡,选择分期以后,到期日京东会通过短信及邮件等方式提醒还款.白条业务覆盖京东自营及开放平台产品,不过为了防止套现,会对虚拟产品充值卡及黄金等进行限制.（二）涉足业务第三节第三节 互联网消费类理财互联网消费类理财一、京东白条具体费率方面,京东白条的规则是如果不分期,可以30天后付款,不会产生费率.分期的费率

10、标准是0.5,如果用户选择分3期费率将是1.5,12期则会是6.如果京东多次提醒用户到期未还款,违约金则是每日0.03.在用户信用评估方面,通过大数据对用户消费记录、配送信息、退货记录、购物评价等多个数据进行风险评级,最终评估出用户的信用.（二）涉足业务第三节第三节 互联网消费类理财互联网消费类理财一、京东白条2014年2月13、14日展开,并于元宵节后正式上线.京东白条相关域名同样备受关注.据了解,京东白条与阿里支付宝年底的“免单”不一样,白条网购实际上是一项个人消费贷款服务.京东商城在2014年2月15日公布贷款金额额度计算方式、偿还方式、贷息计算、手续费计算等规则.业内人士称,京东商城的

11、白条网购类似于电商中的信用卡服务中的分期还款,同样是提前消费,同样可以分期还款,灵活性较大.（三）进程及发展第三节第三节 互联网消费类理财互联网消费类理财二、天猫分期购天猫分期购业务是由蚂蚁微贷(原阿里小贷)联合天猫开发的,它根据实名用户的消费数据计算“分期购”的额度,用户可以进行“赊账”消费.年“双”当天,天猫分期购推出“期手续费”的分期服务.消费者可零首付购买到商品,“双”当天的账单也可以花上一年的时间慢慢还,且没有任何手续费.（一）概述第三节第三节 互联网消费类理财互联网消费类理财二、天猫分期购天猫分期不需要绑定任何信用卡,也不需要消费者做办理卡片的手续.使用天猫分期很简单,消费者在浏览

12、天猫支持分期的商品页面时,如果你符合天猫分期的准入客户资质,则可以直接选择相应的分期,系统会自动引导消费者确认开通;如果消费者尚没有被分期准入,或者选择的商品价格超过了自己的分期额度,则可以在系统引导下通过操作余额宝来满足.（二）开通方式第三节第三节 互联网消费类理财互联网消费类理财二、天猫分期购天猫分期提供的常规分期选择有3、6、9期,其中,期的手续费为零.与使用其他期限分期可购买的商品品类相比,“双11”当天,“1期0手续费”支持的商品重点覆盖天猫电器城和家装等类目商品,包括海尔、TCL、美的、飞利浦、博朗等国内外几乎所有大小家电品牌,以及众多数码C品牌,其中包括苹果手机.（三）提供服务第

13、三节第三节 互联网消费类理财互联网消费类理财三、微信信用卡2014年3月11日,腾讯与中信银行、众安保险联合推出首张微信信用卡,首批将发放100万张.该卡不仅可以在手机上便捷地使用微信支付,还可以线下在中信、微信指定的特约商户进行扫码支付.（三）提供服务据悉,首张微信信用卡有诸多创新之处:一是做到了分钟完成信用卡审批,即时可用,解决了实体信用卡审批烦琐的问题;二是利用了大数据技术进行风险评级,确定授信额度;三是引入了众安保险作为合作方,首次在信用卡领域引入保险模式,以降低客户信用风险及银行资产风险.中信微信信用卡的推出能让更多的微信用户享受信用卡的服务,体验微信支付的便利,符合国家偿导的普惠金

14、融的精神.第三节第三节 互联网消费类理财互联网消费类理财三、微信信用卡（二）申请方式用户进入微信“我的银行卡”专区,即可见到申请中信微信信用卡的入口(前期会针对用户分批次开放入口),用户输入姓名、身份证号码、手机号码等真实资料后,由中信银行进行审批,审批结果实时知晓(因征信系统原因无法实时审批的除外).中信微信信用卡的额度分为三个档次:50元、200元和1000元5000元.审批通过后将自动开通中信微信信用卡,并绑定微信支付,用于可以支持微信支付的各种线上线下购物场景,用户可通过微信查询账单,并通过微信便捷还款.中信微信信用卡享有长达天的免息期,且无年费等任何费用.第三节第三节 互联网消费类理

15、财互联网消费类理财三、微信信用卡（三）运营模式微信信用卡由腾讯、中信银行以及众安保险联合开发.据介绍,用户在申请微信信用卡时,腾讯、中信和众安会根据三方的大数据能力进行风险评级后确定授信额度.根据财付通会员调研结果显示,的用户偶尔会遭遇资金短缺,的用户经常遭遇资金短缺;而这其中高达的用户表示希望申请信用支付,的用户表示愿意使用信用支付购物.腾讯公司相关产品经理介绍:“推出微信信用卡,主要是为了帮助信用好、短期资金缺乏的用户,迅速满足其消费需求,从而提升支付成功率.对于商家来说,能吸引到这部分用户,及时满足用户消费欲望,实现销售最大化.”第三节第三节 互联网消费类理财互联网消费类理财三、微信信用

16、卡（四）风险中信微信信用卡的一大创新,是首次引入了保险模式,以降低客户信用风险及银行资产风险.众安保险也为微信信用卡建立风险联防机制并且根据业务发展不断提出中信微信信用卡风险防范优化措施,降低金融风险.腾讯相关负责人表示:“众安保险与微信信用卡携手,标志着国内信用卡首次引入商业信用保险.之前银行都是通过自留风险的方式解决个人信用卡风险的.”众安保险成立于年,专注于互联网保险,成立伊始即聚焦于信用险及保证险业务,因此有专业的账目系统及催收管理系统,可以支持海量小额账目.与此同时,微信支付也已由中国人民保险公司承保,推出“你敢用,我敢赔”的全额赔偿制度.第三节第三节 互联网消费类理财互联网消费类理

17、财四、网络信用卡（一）定义网络信用卡是中信银行、支付宝和众安保险联合发行的网络信用卡产品.（二）产生背景早在2012年下半年,时任招商银行行长的马蔚华提出要在未来几年“消灭信用卡”的战略.2012年11月,中国平安董事长兼CEO 马明哲也说过,预计“十年之内,5060的信用卡和现金没有了.”网络信用卡的出现正好印证了这一说法.第三节第三节 互联网消费类理财互联网消费类理财四、网络信用卡（三）申请使用用户在支付宝钱包内关注中信银行信用卡的公众号,通过公众号的“快速办卡”入口就可在线即时申请,获得这一网络信用卡.申请获准后,系统会给用户发送一个对应的信用卡卡号.用户将这一卡号与支付宝账号绑定后开通

18、快捷支付,就可进行网购、移动支付等各种消费.用户在线申领网络信用卡后,还可在线申请对应的实体信用卡.第三节第三节 互联网消费类理财互联网消费类理财四、网络信用卡（四）社会评价支付宝将逐步通过开放动作让更多银行受益.除去庞大的信用消费市场诱惑,互联网渠道对于银行自身发卡成本节省也极为可观.传统模式下,银行发行信用卡的单张成本大约在80到100元,而借助支付宝渠道发行100万张网络信用卡,仅成本就可省掉近亿元.为了使网络信用卡的风险管理达到监管要求,支付宝还与中信银行携手构建了一套风险管理体系,以支付宝所掌握的庞大实名用户群和信用数据为基础,配合中信银行原本的信用卡风险管理技术以及征信数据,不仅可

19、以作为向消费者授信的依据,也成为风险管理的关键环节.第三节第三节 互联网消费类理财互联网消费类理财五、消费众筹（一）定义众筹由发起人、跟投人、平台构成,具有低门槛、多样性、依靠大众力量、注重创意的特征,是指一种向群众募资,以支持发起的个人或组织的行为.消费众筹是众筹的一种,其具体目的是满足个人消费的具体需要而向群众发起的募资.第三节第三节 互联网消费类理财互联网消费类理财五、消费众筹（二）特点()低门槛 无论身份、地位、职业、年龄、性别,只要有创意、有创造能力,都可以发起项目.()依靠大众力量 支持者通常是普通的草根民众,而非公司、企业或是风险投资人.()注重创意 发起人必须先将自己的创意(设计图、成品、策划等)达到可展示的程度,才能通过平台的审核,而不单单是