《股票债券与保险》

1、.不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里思考：思考： 从投资的角度看，这句话对我们有何从投资的角度看，这句话对我们有何启示？启示？.家庭家庭理财理财 股票股票债券债券商业保险商业保险社会保险社会保险存款存款其他投资其他投资购买黄金购买黄金房地产房地产.第六课 投资的选择二、股票、债券 和保险.上海证券交易所上海证券交易所.上海证券交易所上海证券交易所深圳证券交易所深圳证券交易所深市深市 .1 1、高风险、高收益同在、高风险、高收益同在股票股票（1 1）股票的含义及性质）股票的含义及性质（2 2）股票的）股票的收入收入及其投资特点及其投资特点（3 3）股票市场的作用）股票市

2、场的作用 P49P49段段.是是股份有限公司股份有限公司在在筹集资本筹集资本时向时向出出资人资人出具的出具的股份凭证股份凭证。 股票代表股东对股份公司的所有权股票代表股东对股份公司的所有权综综合权利，包括参加股东大会、投票表决、合权利，包括参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。利等。（1）股票的含义）股票的含义. 某上市公司的股票收盘价格某上市公司的股票收盘价格20072007年年1 1月月3 3日时每日时每股股10.0210.02元，元，4 4月月1616日日13.7713.77元，元，1111月月1818日日7.667.66元

3、，元，20082008年年1 1月月2 2日日8.648.64元。元。.股票价格股票价格预期股息（正比）预期股息（正比）银行存款利率（反比）银行存款利率（反比） 例例：小李在深圳证交所购买了股份有限公：小李在深圳证交所购买了股份有限公司上市股票司上市股票10001000股，每股票金额股，每股票金额1010元，预期每元，预期每年可以获得年可以获得6 6的股息，而当时银行存款利息的股息，而当时银行存款利息为为5 5 ，如果没有其他因素的影响，如果没有其他因素的影响，1 1年后小李年后小李购买的购买的10001000股股票价格应为多少？股股票价格应为多少？ 10 106 65 51000100012

4、00012000（元）（元）.股息和红利收入：股息和红利收入：来源于企业利润来源于企业利润风险风险股票价格上升带来的差价：股票价格上升带来的差价：价格波动不确定性价格波动不确定性风险风险高高风风险险高高收收益益 来源于来源于企业利润企业利润 ，公司有盈利才有收入，公司有盈利才有收入，如果公司经营不善破产倒闭，股东不但不能如果公司经营不善破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本，这就是购买股票的获得收入，反而要赔本，这就是购买股票的一种一种风险。风险。 股票的收入股票的收入股市有风险，入市需谨慎股市有风险，入市需谨慎.马钢股票日马钢股票日K线图线图.股票小常识股票小常识 “牛市牛市”是指股票价

5、格不断上升，形容有如牛眼是指股票价格不断上升，形容有如牛眼永远向上望，且跑动强劲有力。永远向上望，且跑动强劲有力。 “熊市熊市”是指股票价格不断下跌，如熊眼下看，是指股票价格不断下跌，如熊眼下看，且跑动迟钝。且跑动迟钝。 “套牢套牢”是指投资人原预期股价上涨是指投资人原预期股价上涨, ,因而买因而买进进, ,但结果股票价格下跌但结果股票价格下跌, ,投资人在不愿承受重大损投资人在不愿承受重大损失、或没人承接的情况下失、或没人承接的情况下, ,只有抱住股票只有抱住股票. .股票的特点股票的特点不返还性不返还性流通性流通性收益性收益性风险性风险性. 股票市场的建立和发展，对股票市场的建立和发展，对

6、搞搞活资金融通，提高资金使用效率筹活资金融通，提高资金使用效率筹措建设资金措建设资金，促进企业改革和发展，促进企业改革和发展，具有重要意义。具有重要意义。股票市场建立的作用股票市场建立的作用对公司对公司 筹集资金方式，有筹集资金方式，有利于扩大企业规模和发展利于扩大企业规模和发展对国家对国家 搞活资金融通，提搞活资金融通，提高资金利用效率高资金利用效率对个人对个人？. 福布斯福布斯杂志杂志3 3月月6 6日发布日发布20082008年度全球富豪年度全球富豪榜，榜，“股神股神”沃伦沃伦巴菲特由于所持股票大涨，身家猛巴菲特由于所持股票大涨，身家猛增增100100亿美元至亿美元至620620亿美元，

7、问鼎全球首富亿美元，问鼎全球首富. .巴菲特是伯巴菲特是伯克希尔投资的首席执行官克希尔投资的首席执行官(CEO)(CEO)，在巴菲特经营这家公，在巴菲特经营这家公司的司的5656年中，年中， BerkshireBerkshire的股票从当初每股的股票从当初每股1919美元，美元，变为每股变为每股6 63 3万美元，年增长率为万美元，年增长率为2727。他掌管的股。他掌管的股票票3030年间涨了年间涨了20002000倍。巴菲特倍。巴菲特 1111岁就开始购买股票，岁就开始购买股票，2626岁时他与人合伙创建公司，投资岁时他与人合伙创建公司，投资100100美元，美元，3232岁时成岁时成为百万

8、富翁，为百万富翁，20062006年年6 6月，巴菲特将他个人资产的月，巴菲特将他个人资产的85%85%、价值价值440440亿美元的股票投入到亿美元的股票投入到5 5家基金会。家基金会。巴菲特被尊为股市神话，有一套巴菲特被尊为股市神话，有一套独特的投资理念，即在公司股票独特的投资理念，即在公司股票价格低于其内在价值时买进，然价格低于其内在价值时买进，然后静等回升。巴菲特相信自己不后静等回升。巴菲特相信自己不是在购买股票，而是持有一部分是在购买股票，而是持有一部分公司资产。不炒急剧增长的股票公司资产。不炒急剧增长的股票 巴菲特的股票投资巴菲特的股票投资理念是：不熟不做；长理念是：不熟不做；长期

9、持有；集中投资期持有；集中投资 。巴菲特长期持有的几种股票：巴菲特长期持有的几种股票：可口可乐、可口可乐、迪斯尼公司、麦当劳、吉列剃须刀迪斯尼公司、麦当劳、吉列剃须刀，每一，每一种都是家喻户晓的全球著名企业。种都是家喻户晓的全球著名企业。巴菲特巴菲特.2 2、稳健的投资、稳健的投资债券债券（1 1）债券的含义）债券的含义（3 3）债券的分类）债券的分类（2 2）债券与股票的比较）债券与股票的比较 国债国债 金融债券金融债券 企业债券企业债券 .1.1.债券的含义债券的含义 债券是一种债券是一种债务证书债务证书, ,即筹资者给投资者的债务证据，即筹资者给投资者的债务证据，承诺在一定时期支付约定承

10、诺在一定时期支付约定利息利息并到期偿还并到期偿还本金本金。 一张债券主要由期限、面值、价格、利率和一张债券主要由期限、面值、价格、利率和偿还方式等组成偿还方式等组成。.区别区别政府债券政府债券金融债券金融债券企业债券企业债券发行发行主体主体 风险风险情况情况 收益收益情况情况 流通流通情况情况 债券的种类及特点债券的种类及特点政府政府金融机构金融机构企业企业信用度高，信用度高，风险最小风险最小安全性较政府安全性较政府低，比企业高低，比企业高风险风险较高较高比同期银行存比同期银行存款利率略高，款利率略高，低于其他债券低于其他债券高于政府债券高于政府债券和银行存款和银行存款收益高收益高信用度高信用

11、度高流通性强流通性强流通性流通性较强较强较强较强.政政 府府 债债 券券金金 融融 债债 券券企业企业 债债 券券风风 险险收收 益益流流 通通 性性小小大大低低高高强强弱弱国债、金融债券、企业债券的比较结论：收益越高、风险越大结论：收益越高、风险越大.一般来说，各种投资一般来说，各种投资方式，风险越大，收益越方式，风险越大，收益越高高（风险）（风险）大高大高（收益）（收益）（风险）（风险）小低小低（收益）（收益）储蓄储蓄国债国债股票股票金融债券金融债券企业债券企业债券债券债券.我国首家公司债券获准发行我国首家公司债券获准发行 为满足我国直接融资和金融结构调整为满足我国直接融资和金融结构调整的

12、迫切需求，适应企业融资和国民经的迫切需求，适应企业融资和国民经济发展的需要，温家宝总理在济发展的需要，温家宝总理在20072007年年初召开的全国金融工作会议上，就初召开的全国金融工作会议上，就“加快发展债券市场加快发展债券市场”进行了工作部进行了工作部署，中国证监会署，中国证监会8 8月月1414日颁布日颁布公司公司债券发行试点办法债券发行试点办法，正式启动我国，正式启动我国公司债券发行工作。公司债券发行工作。 2007 2007年年9 9月月1919日，我国的水电航母日，我国的水电航母中国中国长江电长江电力力股份有限公司发行公司债券的申请获得中国证监股份有限公司发行公司债券的申请获得中国证

13、监会正式核准。它标志着公司债券这一品种在我国的会正式核准。它标志着公司债券这一品种在我国的正式诞生，迈出了我国企业债权融资市场化改革的正式诞生，迈出了我国企业债权融资市场化改革的第一步，树立起中国证券发展史上的重要里程碑。第一步，树立起中国证券发展史上的重要里程碑。债券名称债券名称 20102010年第一期中国石油天然气集团年第一期中国石油天然气集团 公司企业债券公司企业债券发行总额发行总额 200200亿元人民币亿元人民币债券期限债券期限 分为分为1010年和年和1515年期，年期，1010年期品年期品 种发行规模为种发行规模为100100亿元，亿元，1515年期品年期品 种发行规模为种发行

14、规模为100100亿元亿元联合资信评估公司综合评估：联合资信评估公司综合评估： 认为公司本期企业债券到期不能偿认为公司本期企业债券到期不能偿 还的风险极低。还的风险极低。 .功能功能性质性质偿还方式偿还方式股股票票债债券券筹集筹集资金资金筹集筹集资金资金 入股凭证，入股凭证，体现股东对体现股东对公司的所有公司的所有权关系权关系债务凭证，债务凭证，体体现筹资者与债现筹资者与债券持有者之间券持有者之间的债权债务关的债权债务关系。系。定期收取股息和红定期收取股息和红利，不退还股金利，不退还股金在一定时期支付约在一定时期支付约定利息，并到期偿定利息，并到期偿还本金还本金股票和债券的比较股票和债券的比较

15、注意：填在注意：填在P50P50表格中表格中.天有不测风云天有不测风云人有旦夕祸福人有旦夕祸福.规避风险途径规避风险途径保险保险 .3 3、为风险投资、为风险投资保险保险（1 1）商业保险的含义）商业保险的含义 （2 2）保险的分类）保险的分类人身保险人身保险 财产保险财产保险 订立保险合同的原则订立保险合同的原则 （商业保险）（商业保险）.健康险健康险意外伤害险意外伤害险人寿险人寿险分红险分红险人身保险人身保险: :.鼻子保险鼻子保险 英国著名的英国著名的香水配制专家菲利朗香水配制专家菲利朗，可以分辨出，可以分辨出25002500种种不同的香味，即使在空旷的森林里，他也可以闻出不同的香味，即

16、使在空旷的森林里，他也可以闻出3 3小时前有人吸小时前有人吸烟的味道，能准确地说出是何种香烟的烟味。他向伦敦一家保险烟的味道，能准确地说出是何种香烟的烟味。他向伦敦一家保险公司为自己的鼻子投保公司为自己的鼻子投保500500万美元。万美元。眼睛保险眼睛保险 好莱坞明星好莱坞明星伊丽莎白伊丽莎白. .泰勒泰勒为自己的眼睛买了为自己的眼睛买了100100万万美金的保险。台湾金马奖影后的美金的保险。台湾金马奖影后的秦海璐秦海璐坚持做一个单眼皮女生，坚持做一个单眼皮女生，更不惜重金为自己的单眼皮购买保险，而全身保额更是高达更不惜重金为自己的单眼皮购买保险，而全身保额更是高达26002600多万元人民币

17、。多万元人民币。脸蛋保险脸蛋保险 香港演员香港演员林嘉欣林嘉欣拍摄电影拍摄电影怪物怪物期间，因化装导致期间，因化装导致皮肤过敏，电影公司为她的漂亮脸蛋购买了皮肤过敏，电影公司为她的漂亮脸蛋购买了10001000万元的保险。万元的保险。美腿保险美腿保险 乐坛天后有乐坛天后有“花蝴蝶花蝴蝶”美称的美称的玛丽亚玛丽亚凯莉凯莉一向最引以一向最引以为傲的双腿终于获得厂商的赏识。为了保护这双为傲的双腿终于获得厂商的赏识。为了保护这双“生财工具生财工具”，玛丽亚不惜砸重金，为玉腿投保了玛丽亚不惜砸重金，为玉腿投保了1010亿美元。亿美元。 20062006年德国世界杯备战特立尼达和多巴哥队前，年德国世界杯备

18、战特立尼达和多巴哥队前，贝克汉姆贝克汉姆为为自己的自己的“金腿金腿”买了买了31003100万英镑的保单万英镑的保单， 五花八门的五花八门的保险保险. 汕头市民汕头市民王某王某在今年在今年6 6月到月到保险公司保险公司为他的新买的为他的新买的奥迪车买了保险，一次性交付该保险公司奥迪车买了保险，一次性交付该保险公司50005000元元做为做为保险费用。保险费用。8 8月的一天，在王某驾车往潮州的路上，与月的一天，在王某驾车往潮州的路上，与迎面的一辆货车碰撞，所幸无人员伤害，但其新车的迎面的一辆货车碰撞，所幸无人员伤害，但其新车的头部严重变形。事后王某到保险公司索赔，公司经过头部严重变形。事后王某

19、到保险公司索赔，公司经过调查证实后依照签订的保险合同条款规定，一次性向调查证实后依照签订的保险合同条款规定，一次性向王某支付王某支付40004000元元作为赔偿。作为赔偿。投保人投保人保险人保险人保险费保险费保险金保险金王某王某保险公司保险公司5000元元4000元元. 学生平安保险是专门针对未成年学生的一种学生平安保险是专门针对未成年学生的一种低保费、高保障的特殊险种，被保险人只需低保费、高保障的特殊险种，被保险人只需交纳交纳几十元的保费几十元的保费就可获得包括意外伤害、意外伤害就可获得包括意外伤害、意外伤害医疗及住院医疗在内的多项保障。不少学校要求医疗及住院医疗在内的多项保障。不少学校要求

20、学生学生自愿自愿购买。购买。 张先生年前刚住进新装修的房子，花了张先生年前刚住进新装修的房子，花了440元元购买了购买了2份平安保险的份平安保险的“吉祥三保吉祥三保A款款”家庭家庭保障产品。保障产品。“五一五一”全家出游，小偷光顾，现金、全家出游，小偷光顾，现金、珠宝、服装被洗劫一空，损失惨重。张先生想到珠宝、服装被洗劫一空，损失惨重。张先生想到了购买的了购买的“吉祥三保吉祥三保”产品，其中含有产品，其中含有2.4万元万元盗抢险责任，在向公安机关报案后他拨打了盗抢险责任，在向公安机关报案后他拨打了“95512”，保险公司迅速予以，保险公司迅速予以理赔。理赔。.投保人投保人提出投保提出投保要求要

21、求保险保险公司同意公司同意承保承保达成协议达成协议投保投保人按约交纳保人按约交纳保险费险费保险公保险公司开始承担司开始承担保险责任保险责任申请赔偿申请赔偿按约获得保险按约获得保险金或赔偿金或赔偿核定事故核定事故履行赔偿履行赔偿dange.界定两对关系界定两对关系 (1)社会保险和商业保险。社会保险和商业保险。虽然都是保险，但二虽然都是保险，但二者具有根本的不同。者具有根本的不同。 社会保险是解决大多数社会成员最迫切的保险项社会保险是解决大多数社会成员最迫切的保险项目，只保障其基本生活水平，费用大多是个人、目，只保障其基本生活水平，费用大多是个人、企业和政府共同负担或由政府承担；企业和政府共同负

22、担或由政府承担； 商业保险则建立在商业原则基础上，是参与保险商业保险则建立在商业原则基础上，是参与保险者个人意志的体现。它的保障项目广泛，给付标者个人意志的体现。它的保障项目广泛，给付标准较高，费用完全由个人承担。准较高，费用完全由个人承担。. 商业保险商业保险 储蓄储蓄 不不同同点点目目的的转移风险转移风险应对未来生活中应对未来生活中的各种资金需要的各种资金需要收收益益遇到自然灾害或意遇到自然灾害或意外事故可得到赔偿外事故可得到赔偿按规定得到利息按规定得到利息办办理理到保险公司或指定到保险公司或指定的地点办理的地点办理到商业银行、信到商业银行、信用社、邮局办理用社、邮局办理相相同同点点都是一

23、种投资行为；都是由公民个人意愿决定都是一种投资行为；都是由公民个人意愿决定的合法权益；都受到法律的保护；都对国家和的合法权益；都受到法律的保护；都对国家和个人有重要作用个人有重要作用（2）商业保险与储蓄的比较）商业保险与储蓄的比较.存款储蓄存款储蓄股票股票债券债券保险保险流通性流通性弱弱强强较强较强弱弱收益性收益性小小大大较大较大具体分析具体分析安全性安全性强强弱弱强强较强较强存款储蓄、股票、债券、保险四者比较表存款储蓄、股票、债券、保险四者比较表由于各种投资方式的收益和风险并存，而且由于各种投资方式的收益和风险并存，而且收益越大，风险往收益越大，风险往往也越大往也越大，所以在投资时，所以在投

24、资时一方面要注意投资的多样化一方面要注意投资的多样化，这样可，这样可以有效地规避风险，以有效地规避风险，另一方面要注意投资的理性另一方面要注意投资的理性，不断提高自，不断提高自身的专业素质。身的专业素质。. 收益收益风风 险险 储蓄存储蓄存款款利息利息如果存在通货膨胀情况，则存款会发生贬值；如果存在通货膨胀情况，则存款会发生贬值；如果如果储户提前支取定期存款，会使利息遭到损失；储户提前支取定期存款，会使利息遭到损失；在市场在市场经济条件下，商业银行同样存在破产的可能。经济条件下，商业银行同样存在破产的可能。 债券债券利息利息如果存在通货膨胀情况，则本金会发生贬值；如果存在通货膨胀情况，则本金会

25、发生贬值；金融金融机构和企业存在破产的可能。机构和企业存在破产的可能。股票股票股息和股息和红利收入；红利收入；股票价股票价格上升带格上升带来的差价来的差价如果公司亏损、破产或倒闭，股东不但不能获得收入，如果公司亏损、破产或倒闭，股东不但不能获得收入，反而要亏本，这是购买股票的一种风险；反而要亏本，这是购买股票的一种风险；股票价格受股票价格受公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动具有很大的不确定性，这种不确定因素的影响，其波动具有很大的不确定性，这种不确定性越大，投资风险就越大。性越大，投资风险就越大。商业保商业保险险保

26、险金保险金如果没有出现合同约定的可能出现的事故或者其他情况，如果没有出现合同约定的可能出现的事故或者其他情况，保险人则得不到保险金保险人则得不到保险金 。 四种投资方式的比较四种投资方式的比较.知识拓展：投资的原则投资的原则（1 1）既要考虑收益，也要考虑风险。）既要考虑收益，也要考虑风险。（2 2）以家庭的经济收入为前提。）以家庭的经济收入为前提。（3 3）投资多样化）投资多样化（4 4）既要考虑个人利益，也要考虑国家）既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，做到利国利民，同时不违反国家利益，做到利国利民，同时不违反国家法律、政策。法律、政策。.“四三二一四三二一”方方案案 “四四”：40%40

27、%的钱存入银行，既有利息，又的钱存入银行，既有利息，又备日常应用。备日常应用。 “三三”：30%30%的钱购买国债，以期获得比的钱购买国债，以期获得比银行利息更多但风险比股票小的回报。银行利息更多但风险比股票小的回报。“二二”：20%20%的钱用于买股票和基金，换取的钱用于买股票和基金，换取高风险的回报。高风险的回报。 “一一”：10%10%的钱用于参加各种保险，以防的钱用于参加各种保险，以防范于未然范于未然“三三制三三制”方案方案n1/31/3的钱储蓄，的钱储蓄，1/31/3的钱购买国债和的钱购买国债和各种债券，各种债券，1/31/3投资股票和保险。投资股票和保险。.“投资的选择投资的选择”的易错观点的易错观点 （）银行存款利率提高，储户的实际收益越多。（）银行存款利率提高，储户的实际收益越多。 （）债券和股票都是有价证券，都以定期收取利息为条件。（）债券和股票都是有价证券，都以定期收取利息为条件。 （）金融债券具有信用度高、代用率高、收益高和流通性（）金融债券具有信用度高、代用率高、收益高和流通性强等特点。强等特点。 （）通过购买社会保险，投保人把风险转移