西班牙向尼德兰地区转嫁危机

1、西班牙向尼德兰地区转嫁危机 尼德兰地区尼德兰地区曾是西班牙帝国曾是西班牙帝国“王冠上的一王冠上的一颗珍珠。颗珍珠。”西班牙一半以上税收来自于此。西班牙一半以上税收来自于此。 西班牙采取拒付国债、提高西班牙羊毛出西班牙采取拒付国债、提高西班牙羊毛出口税、限制尼德兰商人进入西班牙港口、口税、限制尼德兰商人进入西班牙港口、禁止他们同西属地贸易等办法，限制尼德禁止他们同西属地贸易等办法，限制尼德兰经济的发展，并通过天主教会迫害当地兰经济的发展，并通过天主教会迫害当地人民。人民。荷兰崛起的经验覆巢之下覆巢之下 有完卵有完卵上帝创造了世界，荷兰人创造了土地 欧洲的交通中枢欧洲的交通中枢 海上马车夫海上马车

2、夫鳕鱼鳕鱼他们创造了一个前所未有的国家和一个他们创造了一个前所未有的国家和一个前所未有的经济组织前所未有的经济组织 软创新构成软力量软创新构成软力量由于弱小而导致的全面创新由于弱小而导致的全面创新- - 金融革命在荷兰完成金融革命在荷兰完成 “创造了欧洲第一个重要的、既非王朝也非城邦国家的荷创造了欧洲第一个重要的、既非王朝也非城邦国家的荷兰共和国兰共和国”，在各大君主专制的国家窥视下成功建立一个，在各大君主专制的国家窥视下成功建立一个商人的寡头共和国商人的寡头共和国 1717世纪荷兰的这一经验界于经济霸权的两个连续阶段之间：世纪荷兰的这一经验界于经济霸权的两个连续阶段之间：一方是城市；另一方是

3、现代国家和民族经济。一方是城市；另一方是现代国家和民族经济。”城市自治、城市自治、地方分权为联邦、邦联之先声地方分权为联邦、邦联之先声 主权在共和国和各省之间的分割，对荷兰的崛起和衰落都主权在共和国和各省之间的分割，对荷兰的崛起和衰落都有直接的影响有直接的影响 16021602年联合东印度公司亦是联省共和的产物，注册资本年联合东印度公司亦是联省共和的产物，注册资本650650万荷兰盾，公司常务领导委员会和董事会的万荷兰盾，公司常务领导委员会和董事会的“十七位十七位老板老板”拥有绝大部分股票，商人寡头政治介于君主制与民拥有绝大部分股票，商人寡头政治介于君主制与民主之间。公司拥有贸易独占权、招募军

4、队权、和当地君主主之间。公司拥有贸易独占权、招募军队权、和当地君主缔结条约权缔结条约权公司与西班牙人、葡萄牙人、英国人交战，公司与西班牙人、葡萄牙人、英国人交战，夺得马六甲、马来群岛和中国台湾岛夺得马六甲、马来群岛和中国台湾岛 宗教宽容政策造成的人才大量流入宗教宽容政策造成的人才大量流入 近现代西方资本主义先后经历了三大霸权，依次近现代西方资本主义先后经历了三大霸权，依次是荷兰、英国、美国。事实上英国的很多金融制是荷兰、英国、美国。事实上英国的很多金融制度都是在模仿荷兰基础上完成的，在荷兰之前，度都是在模仿荷兰基础上完成的，在荷兰之前，各种形式的现代金融资本主义在威尼斯、热那亚、各种形式的现代

5、金融资本主义在威尼斯、热那亚、佛洛伦萨等城邦均有萌芽，但基本属于地区性亚佛洛伦萨等城邦均有萌芽，但基本属于地区性亚体系。荷兰是世界上第一个真正意义的现代经济体系。荷兰是世界上第一个真正意义的现代经济体，也是世界上第一个进行体，也是世界上第一个进行“金融革命金融革命”的国家。的国家。阿姆斯特丹证券交易所与阿姆斯特丹银行是世界阿姆斯特丹证券交易所与阿姆斯特丹银行是世界上第一家交易所和近代银行。阿姆斯特丹以规模上第一家交易所和近代银行。阿姆斯特丹以规模空前的金融市场为当时欧洲提供大量短期和长期空前的金融市场为当时欧洲提供大量短期和长期信贷。荷兰的信贷。荷兰的“金融革命金融革命”领先于英国的金融革领先

6、于英国的金融革命几十年，更领先于美国命几十年，更领先于美国200年的时间，将荷兰年的时间，将荷兰造就称为世界上造就称为世界上“第一个现代经济体第一个现代经济体”，使当时，使当时荷兰成为荷兰成为 “世界的中心世界的中心”，这个中心不但是欧洲，这个中心不但是欧洲和世界商业的货物集散中心，还是欧洲和世界的和世界商业的货物集散中心，还是欧洲和世界的金融资本中心，荷兰政府还通过特许经营的方式金融资本中心，荷兰政府还通过特许经营的方式创办了规模巨大的股份公司，对广阔的海外商业创办了规模巨大的股份公司，对广阔的海外商业空间行使专营权和统治权，这个时代被经济史家空间行使专营权和统治权，这个时代被经济史家称作荷

7、兰的称作荷兰的“黄金时代黄金时代”。英国崛起的经验:英雄起于毫末之间英雄起于毫末之间制衡比强大更加重要制衡比强大更加重要成功的趋势比成功重要成功的趋势比成功重要制衡与多元化会产生什么制衡与多元化会产生什么在观察近现代世界经济发展趋势时，将会发现这样一个有在观察近现代世界经济发展趋势时，将会发现这样一个有趣的事实，英国从一个处于文明之边的蕞尔小岛，经过一趣的事实，英国从一个处于文明之边的蕞尔小岛，经过一千年的默默无闻，于千年的默默无闻，于19世纪世纪“突然跃出地平线，一跃而前，突然跃出地平线，一跃而前，领先走入新文明。领先走入新文明。”1 率先完成了世界第一次产业革命，率先完成了世界第一次产业革

8、命，并以特许经营股份公司（如：东印度公司）的特殊形式不并以特许经营股份公司（如：东印度公司）的特殊形式不断进行海外探险，最终征服南亚帝国印度，进而打败当时断进行海外探险，最终征服南亚帝国印度，进而打败当时GDP比重占世界第一的东方巨人中国，秘密何在？这其比重占世界第一的东方巨人中国，秘密何在？这其间，英国的金融革命间，英国的金融革命2先于工业革命发生，不断为工业革先于工业革命发生，不断为工业革命注入资本燃料和动力。英国经济学家、诺贝尔奖得主约命注入资本燃料和动力。英国经济学家、诺贝尔奖得主约翰翰希克斯（希克斯（John Hicks）曾经详细考察了金融对工业革）曾经详细考察了金融对工业革命的刺激

9、作用，指出：工业革命不是技术创新的结果，或命的刺激作用，指出：工业革命不是技术创新的结果，或至少不是其直接作用的结果，而是金融革命的结果。至少不是其直接作用的结果，而是金融革命的结果。 - 摘自摘自金融战略金融战略姜海川姜海川 著著继承并发展荷兰的制度创新成果工业革命早期使用的技术创新，大多数在工业革命之前早已工业革命早期使用的技术创新，大多数在工业革命之前早已有之，然而技术革命既没并引发经济持续增长，也未导致工有之，然而技术革命既没并引发经济持续增长，也未导致工业革命，因为业已存在的技术发明缺乏大规模资金以及长期业革命，因为业已存在的技术发明缺乏大规模资金以及长期资金的资本土壤，便不能使其从

10、作坊阶段走向诸如钢铁、纺资金的资本土壤，便不能使其从作坊阶段走向诸如钢铁、纺织、铁路等大规模工业产业阶段，织、铁路等大规模工业产业阶段，“工业革命不得不等候金工业革命不得不等候金融革命融革命” （John Hicks，1969） ，这也是文明古国中国、印，这也是文明古国中国、印度、欧洲大陆强国法国、海上强国西班牙等相继败北的根本度、欧洲大陆强国法国、海上强国西班牙等相继败北的根本原因。所以正是十七、十八世纪英国资本市场的高歌猛进促原因。所以正是十七、十八世纪英国资本市场的高歌猛进促成了经济增长与工业革命。只有在金融革命发生之后，工业成了经济增长与工业革命。只有在金融革命发生之后，工业革命才有可

11、能发生，大多数经济史学家诸如：迪克森（革命才有可能发生，大多数经济史学家诸如：迪克森（1967）和金德尔伯格（和金德尔伯格（1984）等对此观点都深表认同，普遍认为英）等对此观点都深表认同，普遍认为英国的工业革命是以金融革命为基础的，并从那时起演化出英国的工业革命是以金融革命为基础的，并从那时起演化出英国金融结构的长期体系。国金融结构的长期体系。Rousseau（2001）将此现象定义为）将此现象定义为“Financial Led”1，将经济加速成长的原因，归于，将经济加速成长的原因，归于融体系融体系的大跃进。的大跃进。 - 摘自摘自金融战略金融战略姜海川姜海川 著著 Securities l

12、isted on the London Stock Exchange 1843 (pounds sterling)CLASSEES OF SECURITIESAMOUNTPER CENT OF TOTALNatinal government77300000069.09Foreign government12150141010.86Banking corporations464496944.15Other corporation9Total1118831174100Securities listed on the London Stock Exchange 1875 (

13、pounds sterling)CLASSEES OF SECURITIESAMOUNTPER CENT OF TOTALGovernment303026159467.95Railway111579256225.02Bank960676862.16Other companies2173382864.87Total4459459128100英格兰银行大举发行国债，并借鉴荷兰的经验，发英格兰银行大举发行国债，并借鉴荷兰的经验，发展出高效的债券市场，利用资本市场有效动员了当展出高效的债券市场，利用资本市场有效动员了当时全社会的资源。时全社会的资源。 1688年，英国政府债务只有年，英国政府债务只有1

14、00万英镑；而到万英镑；而到1697年则达到年则达到1670万英镑，增加了万英镑，增加了16倍；到倍；到1750年更是达到年更是达到7800万英镑，在万英镑，在18世纪中，世纪中，其国债最多时大约是当时英国国民收入的两倍。与其国债最多时大约是当时英国国民收入的两倍。与法国、西班牙、甚至背负各种战争赔款的清朝政府法国、西班牙、甚至背负各种战争赔款的清朝政府来讲，英国的债务负担相对更严重，却没有出现债来讲，英国的债务负担相对更严重，却没有出现债务破产、政府垮台的危局，反而在此之后变得更强务破产、政府垮台的危局，反而在此之后变得更强大，其核心秘密在于英国构造出一个开创性的并行大，其核心秘密在于英国构

15、造出一个开创性的并行之有效的资本市场去动员社会各阶层的金融资源为之有效的资本市场去动员社会各阶层的金融资源为国家所用，而其他国家则始终依赖于原始初级的税国家所用，而其他国家则始终依赖于原始初级的税收体系，尤其是战争期间，由于横征暴敛，更加重收体系，尤其是战争期间，由于横征暴敛，更加重了社会内部各阶层的矛盾。了社会内部各阶层的矛盾。 - 摘自摘自金融战略金融战略姜海川姜海川 著著资本市场的引产对于英国的意义太过重大，乃至当时英资本市场的引产对于英国的意义太过重大，乃至当时英国的皮特政府在下院宣布：国的皮特政府在下院宣布：“这个民族的生机乃至独立这个民族的生机乃至独立是建立在国债的基础上。是建立在

16、国债的基础上。”英格兰银行甚至被认为是英英格兰银行甚至被认为是英国宪政的一部分。当时人们认为以英国自身之弱小，若国宪政的一部分。当时人们认为以英国自身之弱小，若无强大资本市场之保障，决无可能对几乎整个欧洲发号无强大资本市场之保障，决无可能对几乎整个欧洲发号施令。根据英国的经验，著名学者施令。根据英国的经验，著名学者Edwards甚至在其甚至在其The Evolution of Finance Capitalism1一书中重一书中重新界定了资本主义，提出个人资本主义新界定了资本主义，提出个人资本主义(individual capitalism)及证券资本主义及证券资本主义(security capitalism)的区的区分，并将英国的制度创新称为开世界证券资本主义之先分，并将英国的制度创新称为开世界证券资本主义之先河（更具体地说，应该是债券资本主义）。河（更具体地说，应该是债券资本主义）。 - 摘自摘自金融战略金融战略姜海川姜海川 著著 1215 大宪章1