财务会计培训——财务报表分析ppt课件

1、Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999财务报表分 析 The McGraw-Hill Companies, Inc., 199913第一部分：财务会计第一部分：财务会计：t./ ；:；2Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999财务报表分析财务报表分析v报表分析的作用与目的v分析方法：v 明确分析目的；制定分析方案；搜集相关资料；整理，分析资料，回答分析问题。v 比率分析，趋势分析，百分比分析Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hil

2、l Companies, Inc., 1999比率分析比率分析v把财务报表中一个或多个工程与其他工程进展对比，从而提示财务报表有关工程之间存在的逻辑关系的一种方法。常用于评价一个企业的财务情况。许多比率已成为规范，被普遍用作评价企业财务情况和运营成果的有用目的。Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999比率分析比率分析 企业整体运营目的的评价： 运营情况：收益才干分析 Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 资产报酬率资产报酬率 (ROA)Slide 13

3、-1资产报酬率 =净收入 + 利息 (1 税率)资产总额资产报酬率 =$680.7 + $33.3(.66)$4,237.1资产报酬率 =16.6 % 资产报酬率 (ROA)反映企业利用一切投入企业的财务资源进展投资赚去多少利润。Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 一切者权益报酬率一切者权益报酬率Slide 13-3 一切者权益报酬率(ROE) 反映企业运用股东投入的资本赚取了多少利润。 一切者权益报酬率 =净收入 一切者权益 一切者权益报酬率 =$680.7 $1,713.4 一切者权益报酬率 = 39.7 %Irw

4、in/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 投入资本报酬率投入资本报酬率Slide 13-2投入资本报酬率更关注对于永久性资本的运用。 投入资本报酬率 =$680.7 + $33.3(.66)$1,309.1 + $1,713.4 投入资本报酬率 =23.2 % 投入资本报酬率 =净收入 + 利息 (1 税率)长期负债 + 股东权益Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 投资报酬率投资报酬率Slide 13-4净收入净收入销售收入销售收入销售收入销售收入投资投资

5、*销售净利润率或销售报酬率投资周转率Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 毛利率毛利率Slide 13-6 毛利率 =利润总额销售收入净额 毛利率 =$3,306.4$6,295.4 毛利率 =52.5 %Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 销售净利润率销售净利润率Slide 13-7销售净利润率 =净收入销售收入净额销售净利润率 =$680.7$6,295.4销售净利润率 =10.8 %Irwin/McGraw-Hill The McGraw-

6、Hill Companies, Inc., 1999股东盈利比率股东盈利比率v每股收益EARNINGS PER SHAREv市盈率PRICE/REANINGS，P/Ev股利支付率v股票获利率Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 市盈率市盈率 (P/E)Slide 13-5 市盈率 =每股市价每股净收入 市盈率 =$65.375$2.94 市盈率 = 22 倍 市盈率 (P/E) 是投资者判别企业未来业绩的最正确目的。Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 19

7、99 每股收益每股收益Slide 13-8每股收益 =净收入普通股在外流通股数每股收益 =$680.7231.5每股收益 =$2.94Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999股利支付率股利支付率现金股利支付率净收益优先股股利大多数投资者希望有较高的股利支付率生长性好的公司股利支付率比较低Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 股利支付率股利支付率Slide 13-17股利支付率 =$305.2$680.7 股利支付率 =股利净收入股利支付率 = 45 %

8、Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 股票获利率股票获利率Slide 13-16股票获利率 =每股股利每股市价股票获利率 =$1.32$65.375股票获利率 =2.0 %Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999比率分析比率分析 投资运用才干： 投资周转率 资本密集程度比 营运资金目的：营运资金周转率 应付帐款周转率 现金循环周期Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 资产周转率资

9、产周转率Slide 13-9资产周转率 =销售收入资产总额资产周转率 =1.5 次 $6,295.4$4,237.1资产周转率 =Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 投入资本周转率投入资本周转率Slide 13-10 投入资本周转率 =销售收入投入资本1.5 次 投入资本周转率 = $6,295.4 $4,237.1 投入资本周转率 =Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 权益周转率 =销售收入一切者权益权益周转率 =3.7 次 权益周转率权益周

10、转率Slide 13-11$6,295.4$1,713.4权益周转率 =Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 资本密集程度资本密集程度Slide 13-12资本密集程度 =销售收入不动产、厂房和设备 资本密集程度 =$6,295.4$2,768.4 资本密集程度 = 2.3 次 资本密集程度比率只关注不动产、厂房和设备的运用情况。资本密集程度比率较高的公司对周期性的动摇格外敏感。Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 营运资本周转率营运资本周转率Sl

11、ide 13-13 营运资本周转率 =销售收入营运资本 营运资本是流动资产与流动负债的差。 营运资本周转率 =$6,295.4$30.5 营运资本周转率 = 206 次Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 应付账款周转天数应付账款周转天数Slide 13-14应付账款周转天数运营性应付账款税前现金费用/365=应付账款周转天数$760.5$4,996.1/365=$308.8 + $76.5 + $233.8 + $141.4 应付账款周转天数 = 56 天 运营性应付账款包括应付账款、应计工资和应付工资税，以及其他表示

12、营业费用递延支付的工程。Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999应收账款循环期 (应收账款周转天数)31加: 存货循环期 (存货周转天数)49运营循环期80减: 应付账款递延期(应付账款周转天数)56现金循环周期24 现金循环周期现金循环周期Slide 13-15天数 这个计算结果是对流动性的一个衡量，它也指出为刺激销售而需求进展额外短期筹资的时间间隔。Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999财务情况和运营效率财务情况和运营效率 运营效率：现金，应收帐款，

13、存货，固定资产，营运资金等周转率。 财务情况： 偿债才干：流动与速动比率 现金比率 财务杠杆比率 债务权益比 资本负债率 已获利息倍数 Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 其他重要的比率其他重要的比率Slide 13-18现金周转天数现金周转天数现金现金费用/365应收账款周转天数应收账款周转天数应收账款销售收入/365存货周转天数存货周转天数存货销售本钱/365Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 其他重要的比率其他重要的比率Slide 13-

14、19存货周转率存货周转率销售本钱存货流动比率流动比率流动资产流动负债酸性速动比率酸性速动比率货币性流动资产流动负债Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 其他重要的比率其他重要的比率Slide 13-20财务杠杆比率财务杠杆比率资产股东权益负债负债/权益比率权益比率长期负债股东权益已获利息倍数已获利息倍数税前营业利润 + 利息费用利息费用Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999比率分析的局限性比率分析的局限性v计量属性：历史本钱v各企业对比，必需首先识别各企业会计政策和程序上的差别：存货计价方法，折旧政策